如何以意向驅動的形狀打造DeFi 3.0
意圖驅動的應用將塑造DeFi 3.0。如果你還沒有意識到這一點，那是因為你還沒有掌握意圖所能釋放的潛力。
在本文中，我將深入探討去中心化意向的世界：
揭示意圖的每一種可能用途都將是一個無盡的任務。我想保持簡潔。
我將專注於特定的金融領域，在傳統金融中每年轉移數以萬計的美元，有些估計甚至達到數以萬億美元。
在深入研究鏈上衍生品的未來之前，讓我們先來看看目前的模型及其主要的折衷之處。
以下是常見的分類:
1. CLOB（中央限價單撮合）模式
這是每個像幣安這樣的中心化交易所使用的模型，第一個 DeFi 實現是由...進行的。@dYdX.
每個交易平台使用訂單簿的原因是它是他們可以使用的最佳基礎架構模型。然而，如果這是真的，為什麼其他幾十個團隊選擇了不同的方法呢？
這是因為訂單簿需要經驗豐富的市場製造商積極提供流動性和快速訂單匹配。前者相對容易，後者可能會有挑戰，特別是在以太坊主網上，因為它具有12秒的區塊時間。
这就是为什么许多团队将它们的撮合引擎转移到链下。dYdX V3、Aevo和RabbitX都是出色的例子，但它们令人印象深刻的速度是以去中心化为代价的。
一些項目成功地使用替代虛擬機器（altVMs）完全構建了鏈上訂單簿。最好的例子是Hyperliquid和領先的項目dYdX即將推出的V4。
2. 流動性提供者(LP)-基於模型
這是一個包含幾個子模型並在它們之間有微妙差異的廣泛類別。一個共同特點是價格發現在協議之外進行。它們使用類似於oracle提供商或自定義價格來源的方式。@PythNetwork和@chainlink。
這將是最壞的情況，因為不僅會受到資產價格下跌的影響，而且還必須向交易員支付利潤。你的資本將被摧毀。
然而，還有一些優點。
因為他們使用預言機來定價資產，您可以實現無滑點交易，這對於交易者來說可能非常有趣，特別對於長尾資產來說，這還不是全部。作為一名 DeFi Maxi，我喜歡 DeFi 的一個特點是它的可組合性。
像 @GMX_IO的GLP或@JupiterExchangeJLP是可組合的。您可以將它們用作貸款、交易或某些槓桿策略的抵押品。這些使用案例在其他可持續的去中心化交易模型中是不存在的。
3. AMM（自動市場製造商），vAMM（改進的自動市場製造商）和混合模型
永續合約@Drift協議和@perpV1協議使用了AMM和vAMM結構，現在被認為是過時的模型。
有趣的是，它们现在被用于混合模型中。
@Vertex_ProtocolGate.io採用價格/時間算法：訂單將以最佳可用價格執行，無論是來自訂單簿還是AMM。
@DriftProtocol採取類似的方法，但添加了第三個流動性來源：JIT流動性，這是一種荷蘭拍賣模型。
這種方法很有趣，因為它類似於意圖驅動的協議所使用的機制。例如，UniswapX和1Inch Fusion利用荷蘭拍賣模型，使解決者能夠有效執行意圖。
4. 聚合器
這些平台聚合了多個去中心化交易所（DEXs）的訂單，並提供了所有整合場地的最佳價格。它們還可以在多個平台之間拆分交易。
它們通常也有自己的流動性池。
在這些聚合器中，也有@vooi_io，他們正在開發一個跨鏈聚合器（EVM + AltVM）。
4) 解算模型（又稱意圖驅動）
廣義上，我們將求解器（也稱為訂單填充者/轉發器）定義為經濟動機驅使的鏈下代理，旨在滿足用戶意願。
在永續合約中，一個解決者會採取市場做市商的相反方向。
在衍生品領域，求解器實現仍然非常初期。然而，這些模型已經在其他加密領域中得到了顯著的應用。
您可以在下面看到它们的增长：
這種模式的先驅之一是@DriftProtocol，他們的V2版本於2022年底上線，並引入了先前提到的JIT流動性。
這個領域的另一個參與者是@symm_io，允許雙邊協議（RFQs）在兩個方：交易者和解決者之間。
在這種情況下，解算器也被稱為“對沖者”。市場做市商通常不承擔價格風險：如果他們與您持相反的頭寸，他們需要在其他地方對沖該交易。
這裡的有趣概念是，鏈上用戶與鏈下流動性進行交易。
Symmio專注於構建可持續的去中心化交易平台的後端和基礎架構，第三方團隊可以利用進行開發。
@CadenceProtocol也正在建立类似的系统。
@UniDexFinance是一個建立在 的永續合約匯集器@MoltenL3並介紹了PrMM（可編程做市商）基金池。
這是一個有趣的概念，它允許創建可編程的池塘，完全可定制以運行特定的市場製造策略。
5. 總結
基於意圖驅動的空間確實令人著迷，可能真正成為下一代去中心化應用程式的基礎元素。儘管具有強大的價值主張，但該領域的發展仍處於初級階段。存在三個主要挑戰：
1）求解器競賽導致中心化。
2) 脆弱的求解器基礎設施，適用於複雜的意圖。
3）部署和運營求解器的門檻很高。
但是讓我信心滿滿的主要原因之一是有一些最聰明的人正在解決這些問題。例如：@EverclearOrg; @EnsoFinance; @aori_io; @anoma; @intentessential; @ApertureFinance等等
就期货衍生品去中心化交易平台领域而言，我认为它正处于意图的革命阶段:
1）交易者最需要的是速度和流動性。
2) 因為他們正在進行鏈上交易，他們也關心的是無需許可和自我保管。
3) 一個成熟的意圖驅動域名可以滿足所有這些需求。
聲明:
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揭示意圖的每一種可能用途都將是一個無盡的任務。我想保持簡潔。
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在深入研究鏈上衍生品的未來之前，讓我們先來看看目前的模型及其主要的折衷之處。
以下是常見的分類:
1. CLOB（中央限價單撮合）模式
這是每個像幣安這樣的中心化交易所使用的模型，第一個 DeFi 實現是由...進行的。@dYdX.
每個交易平台使用訂單簿的原因是它是他們可以使用的最佳基礎架構模型。然而，如果這是真的，為什麼其他幾十個團隊選擇了不同的方法呢？
這是因為訂單簿需要經驗豐富的市場製造商積極提供流動性和快速訂單匹配。前者相對容易，後者可能會有挑戰，特別是在以太坊主網上，因為它具有12秒的區塊時間。
这就是为什么许多团队将它们的撮合引擎转移到链下。dYdX V3、Aevo和RabbitX都是出色的例子，但它们令人印象深刻的速度是以去中心化为代价的。
一些項目成功地使用替代虛擬機器（altVMs）完全構建了鏈上訂單簿。最好的例子是Hyperliquid和領先的項目dYdX即將推出的V4。
2. 流動性提供者(LP)-基於模型
這是一個包含幾個子模型並在它們之間有微妙差異的廣泛類別。一個共同特點是價格發現在協議之外進行。它們使用類似於oracle提供商或自定義價格來源的方式。@PythNetwork和@chainlink。
這將是最壞的情況，因為不僅會受到資產價格下跌的影響，而且還必須向交易員支付利潤。你的資本將被摧毀。
然而，還有一些優點。
因為他們使用預言機來定價資產，您可以實現無滑點交易，這對於交易者來說可能非常有趣，特別對於長尾資產來說，這還不是全部。作為一名 DeFi Maxi，我喜歡 DeFi 的一個特點是它的可組合性。
像 @GMX_IO的GLP或@JupiterExchangeJLP是可組合的。您可以將它們用作貸款、交易或某些槓桿策略的抵押品。這些使用案例在其他可持續的去中心化交易模型中是不存在的。
3. AMM（自動市場製造商），vAMM（改進的自動市場製造商）和混合模型
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4. 聚合器
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4) 解算模型（又稱意圖驅動）
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在永續合約中，一個解決者會採取市場做市商的相反方向。
在衍生品領域，求解器實現仍然非常初期。然而，這些模型已經在其他加密領域中得到了顯著的應用。
您可以在下面看到它们的增长：
這種模式的先驅之一是@DriftProtocol，他們的V2版本於2022年底上線，並引入了先前提到的JIT流動性。
這個領域的另一個參與者是@symm_io，允許雙邊協議（RFQs）在兩個方：交易者和解決者之間。
在這種情況下，解算器也被稱為“對沖者”。市場做市商通常不承擔價格風險：如果他們與您持相反的頭寸，他們需要在其他地方對沖該交易。
這裡的有趣概念是，鏈上用戶與鏈下流動性進行交易。
Symmio專注於構建可持續的去中心化交易平台的後端和基礎架構，第三方團隊可以利用進行開發。
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這是一個有趣的概念，它允許創建可編程的池塘，完全可定制以運行特定的市場製造策略。
5. 總結
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1）求解器競賽導致中心化。
2) 脆弱的求解器基礎設施，適用於複雜的意圖。
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2) 因為他們正在進行鏈上交易，他們也關心的是無需許可和自我保管。
3) 一個成熟的意圖驅動域名可以滿足所有這些需求。
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