摘要

• 基於 2025 年 1 月 5 日 Cryptorank 數據，2024 年 12 月 Web3 行業共完成 159 筆融資，總額高達 30.8 億美元，創下全年新高。
• 與 11 月相比，12 月的融資筆數和總額均有所增長，分別環比上漲 13.57% 和 75%。
• 融資方式也呈現多元化趨勢，除了 Token 融資和傳統的股權融資外，債務融資和場外交易（OTC）也備受青睞。
• CeFi 和社交賽道融資佔比提升，成為 12 月投資熱點，DeFi 賽道熱度有所降溫；其中 CeFi 以 8.92 億美元的融資總額高居榜首。
• 融資規模主要集中在 300-1,000 萬美元和 100-300 萬美元區間，分別佔總融資額的 38.6% 和 29.5%，與上月相比變化不大。
• Strategic 輪次融資金額佔比最高，達到 72.4%，遠高於其他輪次。
• 作為 12 月最活躍的投資者，Animoca Brands 參與了 8 輪融資，其中一半的投資都集中在區塊鏈基礎設施領域。

融資概覽

根據 Cryptorank 2025 年 1 月 5 日發佈的數據，2024 年 12 月 Web3 行業共完成 159 筆融資，總額高達 30.8 億美元。【1】

• 月融資規模創新高： 與 11 月相比，12 月的融資筆數和總額均有所增長，分別環比上漲 13.57% 和 75%，同比 2023 年 12 月增長 34.74% 和 204.95%。其中，12 月的融資總額更是創下 2024 年全年新高，達到 30.8 億美元，遠高於前幾個月的水平。
• 多起大額融資推動增長： 儘管 12 月沒有出現像 10 月 Stripe 的鉅額收購和 11 月 MARA 可轉換債券的鉅額交易，但有 6 起融資規模超過 1 億美元的項目，推動了當月融資額創下新高。

2024 年 12 月，融資總額達到全年峰值，延續了 10 月和 11 月的增長態勢，多項因素推動了這一趨勢。

首先，Rumble 與 Tether 達成 7.75 億美元的戰略投資協議，標誌著傳統媒體與區塊鏈的深度融合。

其次，比特幣礦企對未來發展充滿信心，CleanSpark 和 Riot Platforms 分別完成大額融資，為擴大算力、提升挖礦效率提供了充足資金。

此外，融資方式也呈現多元化趨勢，除了傳統的股權融資外，債務融資和場外交易（OTC）也備受青睞。Avalanche 通過 OTC 交易籌集 2.5 億美元，加密投資平臺 Public 則結合股權和債務融資共籌得 1.35 億美元，Allo 成功獲得 1 億美元債務融資。【2】

12 月融資金額排名前十的項目為：

根據 Cryptorank 數據，2024 年 12 月 CeFi 和社交賽道融資佔比提升，成為 12 月投資熱點，DeFi 賽道熱度有所降溫。

• CeFi 賽道獨佔鰲頭： CeFi（中心化金融）賽道以 8.92 億美元的融資總額高居榜首，Public、ALLORWA、BVNK 等項目獲得大額融資，這表明投資者看好傳統金融在 Web3 世界的應用前景，顯示出傳統金融機構與加密貨幣的融合趨勢加速。
• 社交賽道緊隨其後： 社交賽道以 8.2 億美元的融資總額位居第二，其中，Tether 對視頻分享平臺 Rumble 的 7.75 億美元投資以及 Lens Protocol 成功融資 3,100 萬美元，成為市場焦點。
• 區塊鏈服務和公鏈賽道表現穩定： 區塊鏈服務賽道以 7.64 億美元的融資總額位居第三，Avalanche 等公鏈項目以及區塊鏈服務 Klickl 等項目的成功融資，表明投資者對區塊鏈底層服務和公鏈基礎設施的建設仍保持高度關注。
• DeFi 賽道熱度有所下降： DeFi（去中心化金融）賽道的融資額為 1.69 億美元，相較於之前的熱度有所下降，這可能與 DeFi 市場整體的波動和監管不確定性有關。
• GameFi 和 NFT 賽道融資額較低： GameFi 和 NFT 賽道的融資額分別為 825 萬美元和 400 萬美元，表明這兩個賽道在 12 月的融資熱度相對較低，這可能與宏觀經濟環境以及市場情緒等因素有關。

根據 12 月份 88 個已披露融資規模的項目數據，我們可以看到，融資規模主要集中在 300-1,000 萬美元和 100-300 萬美元這兩個區間，分別佔總融資額的 38.6% 和 29.5%，與上月相比變化不大。值得關注的是，融資額超過 5,000 萬美元的大額融資佔比從上月的 2.9% 顯著提升至 6.8%，這可能與本月多起大額融資的集中爆發以及部分巨頭企業的戰略投資有關。

從融資輪次來看，在 83 個披露融資輪次的項目中，Strategic 輪次融資金額佔比最高，達到 72.4%，遠高於其他輪次；這可能與 12 月多數項目在發展後期獲得了大量戰略投資有關，戰略投資者為其注入了大量的資金，這種大額融資通常是為了支持項目進行大規模擴張、併購或進入新的市場。

根據 Cryptorank 2025 年 1 月 5 日的數據，Animoca Brands 在 2024 年 12 月繼續保持了最活躍投資機構的地位，參與了 8 輪融資。其投資範圍廣泛，涵蓋了區塊鏈基礎設施、公鏈、DeFi、GameFi 和社交等多個賽道，其中對區塊鏈基礎設施的投資佔比高達一半。值得一提的是，Animoca Brands 在整個 2024 年幾乎每個月都處於投資活躍狀態。

12 月重點關注的融資項目

Usual

簡介：Usual 是一個去中心化的穩定幣發行商，旨在通過將現實世界資產（RWA）與去中心化金融（DeFi）相結合，提供一個具有可組合性、用戶門檻低的 DeFi 產品。Usual 發行的 USD0 穩定幣由超短期美國國債、高流動性低風險金融工具等多種高信用等級的現實世界資產（RWA）1:1 抵押支持；其通過 $USUAL 代幣重新分配所有權和治理權，$USUAL 持有者未來將享有 Usual 平臺協議的實際收入、未來收入和基礎設施所有權。【3】

12 月 23 日，Usual 宣佈完成 1,000 萬美元 A 輪融資，此輪融資由 Binance Labs 和 Kraken Ventures 領投，Galaxy、OKX Ventures等參投。根據官方披露的數據，Usual 迄今已完成三輪融資，累計融資額已達 1,850萬美元。【4】

投資機構/天使投資人：Binance Labs 、Kraken Ventures、Coinbase Ventures、Galaxy Venture、OKX Ventures、IOSG Venture、Hypersphere Venture、Wintermute、Amber Group、GSR Venture、Symbolic Capital、Krypital Group 等。

亮點：

1. 不同於傳統穩定幣，Usual 藉助多鏈基礎設施，整合了貝萊德（BlackRock）、Ondo 和 Mountain Protocol 等機構的 RWA 資產，並以此為抵押，發行了穩定幣 USD0；USD0 由短期 RWA 資產和高信用評級債券等背書，具有更強的穩定性和安全性。
2. USD0 提供了靈活的鑄造機制：用戶既可以直接存入符合條件的現實世界資產（RWA）換取 USD0，也可以通過存入 USDC 或 USDT 等主流穩定幣獲得等值的 USD0，此時將由第三方提供相應的 RWA 作為抵押。這種雙重鑄造機制不僅降低了用戶參與的門檻，還提升了穩定幣的整體流動性，為散戶和機構投資者提供了便捷的接入方式。
3. Usual 由法國前國會議員 Pierre Person 創立。Person 及其團隊在政策推動和區塊鏈技術方面擁有深厚積累，這為 Usual 項目的合規性和全球化發展提供了有力保障。此外，其投資機構均為業內頂級機構，為項目的發展提供了資本及資源的助力。
4. Usual TVL 迅猛增長，短短數月內便突破 18 億美元，USD0 穩定幣市值更是一舉達到 18.13 億美元，成功超越 FDUSD，躋身行業第五；這一強勁的市場表現，展現了 Usual 的增長潛力和行業競爭力。此外，通過將協議產生的 100% 收入分配給治理代幣，並引入創新的 PVP 機制，不僅增強了產品的趣味性，也為用戶提供了更豐富的參與方式。

Avalanche

簡介：Avalanche 是一個由 Ava Labs 開發的高性能區塊鏈平臺，旨在為開發者提供一個靈活、可擴展的平臺，用於構建各種去中心化應用。其核心平臺由三條區塊鏈組成：交易鏈（X鏈）用於創建和交易資產，合約鏈（C鏈）支持智能合約的執行，平臺鏈（P鏈）負責協調網絡驗證者和管理子網。【5】

12 月 12 日，Avalanche Foundation 宣佈已通過私募代幣銷售為其區塊鏈平臺籌集了 2.5 億美元，Galaxy Digital、Dragonfly 和 ParaFi Capital 與其他 40 多家公司參投。【6】

投資機構：Galaxy Digital、Dragonfly、ParaFi Capital、SkyBridge、Morgan Creek Digital、Hypersphere Ventures、Republic Capital 等。

亮點：

1. Avalanche 12 月 17 日宣佈重大升級 Avalanche 9000 在主網上正式上線，此次升級通過將 C 鏈基礎費用從25 nAVAX大幅降低至1 nAVAX，降低了96%，並顯著降低了子網部署成本，並提供超過 4,000 萬美元的開發者獎勵，為開發者和企業構建區塊鏈應用提供了更具吸引力的平臺。
2. 據 Avalanche 基金會消息，Avalanche 生態系統蓬勃發展，目前已吸引超過 500 個團隊構建 L1 鏈，涵蓋現實世界資產、遊戲、支付等多個領域。近期 2.5 億美元的大額融資將會為其注入了強勁發展動力，加速其生態建設。
3. Avalanche 網絡的總鎖定價值 (TVL) 持續攀升，12 月 15 日曾突破 16.5億美元，創下近兩年新高。目前仍保持在 14.3 億美元左右，TVL 的增長表明 Avalanche 在去中心化金融 ( DeFi ) 領域具有吸引力，可能會吸引新的用戶和資本。

BVNK

簡介： BVNK 是一家為加密貨幣原生企業提供銀行和支付服務的平臺。使用 BVNK 的公司可以接受法定貨幣和加密貨幣的付款，持有數百種不同的貨幣和加密資產，並實現全球匯款。BVNK 提供了一套完整的支付解決方案。企業可以通過 BVNK 接受加密貨幣付款，同時也能為用戶提供法幣兌換加密資產的服務。這一解決方案可以方便地集成到企業的現有系統中。【7】

12 月 17 日，BVNK 宣佈成功籌集了 5,000 萬美元的全股權 B 輪融資，由Haun Ventures 領投。2022年 5 月，BVNK 以 3.4 億美元估值完成 4,000萬美元 A 輪融資，Tiger Global 領投。【8】

投資機構：Haun Ventures 、Coinbase Ventures、Tiger Global 等。

亮點：

1. BVNK 的業務遍佈全球多個國家，專注於為英國和歐洲企業提供全面的 B2B 和 B2B2C 支付解決方案。通過BVNK，企業可以實現高效的跨境結算，滿足消費者使用穩定幣支付的需求，併為那些貨幣不穩定的地區提供匯款服務。
2. BVNK 憑藉其在西班牙獲得的虛擬資產服務提供商牌照，與巴克萊銀行、西班牙對外銀行（BBVA）、德意志銀行和桑坦德銀行等多家歐洲主流銀行建立了穩固的合作關係。隨著 MiCA 的 CASP 規則的生效，BVNK 的合規探索為其處於行業監管前沿提供了保障。
3. BVNK 年處理交易額高達 100 億美元，平均單筆交易額在 10 萬至 25 萬美元之間，彰顯了其在處理大額商業支付方面的實力。此外，BVNK 累計獲得 9,000 萬美元融資，為其持續發展提供了堅實的資金保障。

Lens Protocol

簡介：Lens Protocol 是一個去中心化、可組合的 Web3 社交圖譜協議，旨在賦予創作者對社交關係的完全控制權，讓用戶真正擁有自己的社交數據。Lens 允許開發者構建各種各樣的社交應用，形成一個開放的生態系統。同時，用戶可以自由地將自己的社交數據帶到任何基於 Lens 構建的應用中。【9】

Lens Protocol 於 12 月 18 日宣佈完成 3,100 萬美元的戰略輪融資，由Faction VC領投，本輪融資主要用於加速 Lens 的開發和生態系統拓展。【10】

投資機構/天使投資人：Faction VC、DFG、Avail、Alchemy Platform、circle、Consensys、Fabric Ventures、Foresight Ventures、Superscrypt、Re7Capital、Wintermute Ventures、Caliber Ventures、G-20、Blockchain Coinvestors、Borderless Capital、Bodhi Ventures 等。

亮點：

1. Lens v3 版本將於 2025 年第一季度上線主網，通過模塊化的設計，簡化了其協議架構。 這種模塊化設計，被稱為“Social Legos”，使得開發者可以靈活地組合不同的功能模塊（如賬戶、關係圖、內容流等），快速構建個性化的去中心化社交應用。這一升級降低了開發門檻，促進Lens 生態的發展，為用戶提供了更多樣化的社交體驗。
2. Lens Protocol 賦予用戶對自身社交數據的完全所有權。通過 NFT，用戶可以自由地管理、交易和變現自己的社交數據資產，實現了社交數據的去中心化。據 Lens 官方數據，目前已擁有 300 萬用戶，鏈上資產處理量達 250 億美元，展現了其強大的社區發展潛力。
3. Lens 由去中心化借貸協議 AAVE 團隊創立。AAVE 強大的技術實力和豐富的行業資源，為 Lens 的發展提供了有力支持，加速了項目的推進。截至目前，Lens 已累計融資 4,600 萬美元，為項目的發展提供了堅實的資金保障，助力其在 Web3 社交領域迅速拓展。

Fraction AI

簡介：Fraction AI 是一個去中心化的 AI 數據平臺，專注於提供高質量、多樣化的標註數據，以滿足人工智能模型訓練的各種需求。平臺主要由三類參與者組成：質押 ETH 或流動性質押代幣（如 stETH）以獲得獎勵的質押者；創建 AI 代理參與標註任務的開發者；以及通過平臺原生代幣 FRAC 參與評估任務，並利用大型語言模型（LLM）對評估結果進行評分的評審者。【11】

12 月 19 日，Fraction AI 宣佈完成 600 萬美元的 Pre-Seed 融資，本輪融資由 Spartan Group 和 Symbolic Capital 領投。【12】

投資機構：Spartan Group 、 Symbolic Capital 、Borderless Capital、Anagram、Foresight Ven、Karatage 等。

亮點：

1. Fraction AI 代理競爭機制允許任何人都能通過簡單提示創建代理參與競爭，生成有價值的數據。這些 AI 代理可以為人工智能模型生成高質量的數據，表現優異的代理將獲得豐厚獎勵，而質押者也能從表現不佳的代理中獲得穩定收益。
2. Fraction AI 構建了一個良性循環的生態系統。優秀的代理能生成更高質量的數據，從而提升 AI 模型的性能，反過來激勵用戶創造出更出色的代理。平臺通過設置獎勵機制，鼓勵用戶不斷優化代理，共同推動 AI 技術的發展。
3. Fraction AI 的使用門檻極低，無需編程技能。用戶僅需編寫簡單的提示語，即可創建出功能強大的代理。此外，參與質押的門檻也很低，任意數量的 ETH 都能參與，平臺會自動處理所有複雜的技術細節。
4. Fraction AI 計劃於 2025 年第一季度末或第二季度初正式上線主網，並同步推出原生代幣 FRAC。項目已完成閉門測試，目前已有超過 6 萬名用戶參與測試。平臺底層基於以太坊開發，未來還將擴展至 NEAR 及多條以太坊二層網絡。

小結

2024 年 12 月，Web3 行業融資熱度不減，共完成 159 筆融資，總額高達 30.8 億美元，分別環比增長 13.57% 和 75%，創下全年新高。融資方式多元化，除傳統股權融資外，債務融資和場外交易也備受青睞。其中，CeFi 和社交賽道融資佔比顯著提升，成為投資熱點，但 DeFi 賽道熱度有所降溫。同時，Usual、Avalanche、BVNK、Lens Protocol 和 Fraction AI 等頭部項目的迅猛發展，顯示了 Web3 行業的蓬勃生機和廣闊前景。

參考資料：

1. Cryptorank ,https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank,https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Usual ,https://usual.money/
4. X,https://x.com/usualmoney/status/1871213374547370328
5. Avalanche,https://www.avax.network/
6. Forbes ,https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2024/12/12/despite-being-flush-avalanche-raises-250-million-from-galaxy-and-others/
7. BVNK ,https://www.bvnk.com/
8. Fortune Crypto ,https://fortune.com/crypto/2024/12/17/exclusive-stablecoin-bvnk-750-million-series-b-bridge-stripe-haun/
9. Lens Protocol ,https://www.lens.xyz/
10. Lens Protocol ,https://www.lens.xyz/news/lens-closes-31-million-strategic-raise
11. Fraction AI ,https://fractionai.xyz/
12. The Block,https://www.theblock.co/post/331488/crypto-ai-startup-fraction-funding

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