Theo phương pháp đề xuất, bất kỳ hành vi chuyển nhượng quyền sở hữu lợi ích tài sản mã hóa từ người cho vay sang người vay tiền đều sẽ không tính vào thuế lợi tức vốn.

Viết bởi: Tổng cục Thuế Vương quốc Anh

Biên dịch: TaxDAO

Bài gốc được đăng vào ngày 27 tháng 4

Dịch vụ tài chính trong những năm gần đây đã phát triển mạnh mẽ, trong đó bao gồm việc tăng lên của tài sản mã hóa (đại diện cho giá trị hoặc quyền hợp đồng dưới dạng số có thể được sử dụng trong các giao dịch tài chính và có thể trở nên ngày càng quan trọng trong sự đổi mới tài chính). Các dịch vụ được hỗ trợ bởi tài sản mã hóa và các dạng mới của tài sản mã hóa đang được phát triển liên tục.

Trong tháng 3 năm 2018, Bộ trưởng Tài chính thời ấy đã ra mắt Chiến lược Công nghiệp Công nghệ Tài chính (FinTech) của chính phủ. Nó mô tả tham vọng hợp tác của chính phủ với ngành dịch vụ tài chính của Anh, nhằm duy trì vị thế của Anh là trung tâm tài chính hàng đầu thế giới và nền kinh tế đầy sáng tạo nhất thế giới.

Chính phủ đang đề ra một hệ thống thuế và quản lý rõ ràng đối với mã hóa tài sản nhằm đưa Anh vào vị trí hàng đầu về mã hóa tài sản và công nghệ blockchain an toàn, bền vững và đổi mới nhanh chóng.

Bộ trưởng Tài chính cam kết duy trì vị thế lãnh đạo toàn cầu của Anh trong lĩnh vực Công nghệ Tài chính tại Hội nghị Quốc gia TheCityUK diễn ra tại Edinburgh vào tháng 12 năm 2022.

Một trong những biện pháp được công bố vào tháng Tư năm ngoái là thảo luận và giải quyết các vấn đề cụ thể liên quan đến thuế hoạt động cho vay và thế chấp trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Một số bên liên quan đã nhấn mạnh rằng các quy định thuế thu nhập vốn (CGT) hiện tại đang tồn tại sự không nhất quán khi áp dụng vào lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Là một phần của cuộc kiểm tra quy tắc thuế áp dụng cho giao dịch DeFi, Chính phủ đã phát hành một lời kêu gọi thu thập chứng cứ từ ngày 5 tháng 7 đến ngày 31 tháng 8 năm 2022. Đa số người được phỏng vấn cho rằng thay đổi quy tắc thuế sẽ có lợi cho ngành công nghiệp và người dùng.

Những sự kiện thị trường gần đây - bao gồm cả sự thất bại của FTX - đã làm nổi bật sự yếu đuối của toàn bộ ngành tài sản mã hóa. Trong hệ thống tài chính DeFi, các nhà hoạch định chính sách và cơ quan quản lý cũng đã nhấn mạnh các rủi ro cụ thể, bao gồm rủi ro mạng và rủi ro công nghệ khác, cũng như sự tăng cường sự phụ thuộc giữa hệ thống TradFi và hệ thống tài chính phi tập trung và tình trạng thiếu hỗ trợ trong thời gian áp lực thị trường.

Cách tiếp cận chính sách thuế của Tài chính phi tập trung cho vay và thế chấp được trình bày trong bài viết này đã tính đến tính trung lập, công bằng và thực tiễn. Nó không có nghĩa là thay thế khung pháp lý tài sản Mã Hóa rộng hơn. Để biết thêm chi tiết về cách tiếp cận của chính phủ trong việc điều chỉnh tài sản mã hóa, vui lòng tham khảo Dịch vụ tương lai của Bộ Tài chính Vương quốc Anh Chế độ quản lý tài chính đối với tài sản Mã Hóa - Tư vấn và Tư vấn, được công bố vào ngày 1 tháng 2 năm 2023.

DeFi là gì và vay và thế chấp?

DeFi là một thuật ngữ tổng quát được sử dụng để mô tả việc cung cấp các dịch vụ tương tự như Dịch vụ tài chính truyền thống bằng công nghệ Sổ cái phân bổ. DeFi thường được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, đó là một tập hợp các quy tắc mã hóa, khi thỏa mãn một số tham số nhất định, giao dịch được thực hiện trên chuỗi Khối. Do đó, DeFi có thể cung cấp các dịch vụ tài chính mà không cần sử dụng Trung gian tài chính truyền thống.

Dịch vụ cho vay Tài chính phi tập trung cho phép người dùng nạp token và nhận lợi nhuận tài chính để đổi lại, thường được gọi là Tiền lãi (mặc dù nó không được coi là Tiền lãi cho mục đích thuế). Ngoài ra, chủ sở hữu tài sản mã hóa (được gọi là nhà cung cấp tài khoản Thanh trong bối cảnh này) có thể cung cấp mã thông báo của họ cho nền tảng để gộp với mã thông báo của người dùng khác ("nhóm Thanh khoản"). Cách cung cấp Thanh khoản này cho nền tảng được gọi là "thế chấp" và cho phép nền tảng thực hiện các dịch vụ Tài chính phi tập trung khác bằng cách sử dụng các token tổng hợp. Để khuyến khích chủ sở hữu tài sản mã hóa cung cấp Thanh khoản đó cho nền tảng, họ sẽ cung cấp lợi nhuận tài chính, thường được thanh toán định kỳ trong hoặc cuối thời hạn giao thức ("Tài chính phi tập trung trở lại").

Nguyên tắc chính sách

Chính phủ đang tham vấn về việc thực hiện chương trình thuế đối với Tài chính phi tập trung và thế chấp, nhằm loại bỏ bất kỳ lợi ích sở hữu nào xảy ra khi tài sản mã hóa được thế chấp hoặc cho vay khỏi CGT. Thay vào đó, thuế lợi nhuận vốn sẽ được áp dụng khi tài sản mã hóa được xử lý một cách kinh tế (ví dụ: bán trực tiếp hoặc sử dụng để trao đổi hàng hóa và dịch vụ).

Các giao dịch Tài chính phi tập trung mà chúng tôi đề xuất bao gồm những trường hợp trong đó các bên tham gia giữ lại lợi ích kinh tế từ việc cho vay hoặc thế chấp Token trong suốt quá trình giao dịch, mặc dù có sự chuyển nhượng về mặt pháp lý hoặc quyền sở hữu lợi ích. Điều này xảy ra khi các bên tham gia chuyển tài sản mã hóa cho một bên khác (bên vay) trong một khoảng thời gian và có quyền hợp lệ để thu hồi một số lượng tài sản mã hóa tương đương vào một thời điểm trong tương lai. Nếu các bên tham gia hưởng lợi từ sự thay đổi giá trị Token trong thời gian cho vay hoặc thế chấp, họ sẽ giữ lại lợi ích kinh tế từ việc cho vay hoặc thế chấp Token.

Trong một số trường hợp, trong thời hạn thế chấp hoặc khoản vay, người tham gia có thể bán quyền sở hữu của họ trong Token sở hữu cổ phiếu cho một bên khác. Những quyền sở hữu này thường được đại diện bằng Token nhà cung cấp thanh khoản được phát hành bởi nền tảng. Quy định mới sẽ coi việc xử lý quyền sở hữu Token thế chấp hoặc cho vay tương ứng như việc xử lý Token liên quan. Khi quyền sở hữu được xử lý, sẽ áp dụng thuế lợi nhuận vốn, giống như người dùng đã bán Token thế chấp hoặc cho vay của mình.

Các Token thế chấp hoặc Token đại diện cho quyền thế chấp hoặc cho vay Thanh khoản LP khác sẽ không được coi là bị xử lý. 01928374656574839201

Theo những đề xuất này, người mua thế chấp hoặc quyền mượn Token sẽ được coi là đã nhận được Token thế chấp hoặc mượn. Điều này có nghĩa là khi những quyền này được thực hiện và Token thế chấp hoặc mượn được rút ra, sẽ không phát sinh thuế thu nhập vốn. Ví dụ, khi người mua Thanh khoản Token sử dụng nó để rút lại tài sản mã hóa ban đầu do người dùng khác giữ, sẽ không phát sinh thuế thu nhập vốn.

Khi Token được cho vay hoặc thế chấp, lợi nhuận DeFi sẽ được tích lũy dần trong suốt quá trình giao dịch. Nếu người tham gia bán quyền trong thế chấp Token của họ trong suốt quá trình giao dịch, một phần của lợi nhuận DeFi đã được tạo ra trước khi bán thường được bán cùng với quyền thế chấp hoặc cho vay Token. Chủ sở hữu ban đầu được coi là đã thu được lợi nhuận DeFi tích lũy đến thời điểm bán hàng.

Phạm vi quy tắc đề xuất

Dựa trên các nguyên tắc nêu trên, nếu giao dịch bao gồm các yếu tố sau đây, giao dịch dự kiến sẽ tuân thủ quy định:

a） Mã hóa tài sản được chuyển từ một bên (người cho vay) sang bên khác (người vay), và / hoặc được chuyển bằng cách sử dụng Hợp đồng thông minh；

b） 借款人有义务将借来的Token退还给贷款人，和 / 或Hợp đồng thông minh允许贷款人提取Token；

c) Đồng tiền quy ước có thể được tự động hoàn trả theo sự xúi giục của Bên cho vay, theo yêu cầu của Bên vay hoặc vào cuối thời hạn định trước;

d） Người cho vay có quyền trả lại ít nhất số lượng Token cùng loại như số lượng Token được cho vay ban đầu hoặc thế chấp.

Ứng dụng của quy tắc

a) Đối với người cho vay và người vay, giao dịch này sẽ không tạo ra thuế lợi nhuận vốn;

b) Bất kỳ quyền liên quan đến việc cho vay hoặc thế chấp Token cũng được coi là việc xử lý Token liên quan đến những quyền này;

c) Trước khi bán quyền này, bất kỳ thu nhập DeFi tích lũy trên Token nên được người vay trả thuế khi quyền được bán đi;

d) Người mua quyền tín phiếu hoặc thế chấp Token được coi là đã nhận được Token tín phiếu hoặc thế chấp.

e) Nếu người vay không thể trả lại Token đã vay, người cho vay sẽ được coi như đã thế chấp hoặc cho mượn Token. Điều này sẽ xảy ra khi người vay mất khả năng trả lại Token.

Thiết kế đề xuất của khung thuế mới

Kế hoạch vay hoặc thế chấp thường có ba giai đoạn:

• Chuyển Token cho bên thứ ba
• Khoản vay / Thời hạn cổ phần
• Cho vay / thế chấp Token trả lại

Giai đoạn đầu tiên của thỏa thuận thế chấp hoặc vay vốn được thực hiện bởi chủ sở hữu ban đầu (người cho vay) chuyển tài sản mã hóa cho bên thứ hai (người vay mượn / hồ bơi thanh khoản) hoặc cung cấp Token thông qua hợp đồng thông minh làm thanh khoản. Người vay mượn có nghĩa vụ trả lại số lượng tương tự của loại Token tương tự theo yêu cầu hoặc tại thời hạn quy định. Trong một số trường hợp, người cho vay có thể nhận được tài sản mã hóa khác đại diện cho quyền sở hữu tài sản mã hóa ban đầu.

Theo phương pháp đề xuất, bất kỳ hành vi nào chuyển quyền sở hữu tài sản mã hóa từ người cho vay sang người vay đều không được tính thuế thu nhập cá nhân. Vì mục đích thuế, bất kỳ tài sản mã hóa (hoặc bất kỳ hình thức quyền nào khác) đại diện cho quyền cho vay hoặc thế chấp Token nhận được từ người vay đều được xem như là Token gốc mà người cho vay nắm giữ.

Tài chính phi tập trung 借贷和thế chấp交易的第二阶段是指贷款 / 股份的期限。这个期限的长短不同，有些安排可以超过数年。

Đối với đa số người cho vay, không có hậu quả thuế thu nhập vốn dự kiến trong giai đoạn thứ hai (nhưng lưu ý rằng bất kỳ biên lai thu nhập từ Tài chính phi tập trung nào cũng phải được đóng thuế khi nhận được).

Tuy nhiên, ở giai đoạn này, có thể sẽ có một số người cho vay bán quyền của họ trong tài sản mã hóa mà họ cho vay hoặc thế chấp. Trong trường hợp này, quy định sẽ coi việc bán quyền là việc sắp xếp tài sản mã hóa liên quan khi bán quyền.

Ngoài ra, trong một số trường hợp, người vay có thể không trả lại một phần hoặc toàn bộ Token mà hữu như. Trong tình huống này, khi vi phạm xảy ra, phần trả lại của tài sản mã hóa không thể được trả lại sẽ được coi là đã được xử lý bốn vay ban đầu. Giá trị tương ợng là số tiền nhận được từ người vay, như một khoản bội thượng cho Token không thệ trả lại.

Trong giai đoạn ba của việc vay mượn hoặc thế chấp, người cho vay nhận lại Token đã cho vay. Tình huống này xảy ra do hoàn thành giai đoạn vay mượn hoặc thế chấp hoặc người tham gia đã thực hiện quyền rút Token vay mượn/thế chấp (ví dụ như thông qua việc hoàn trả Token thanh khoản).

Theo quy tắc đề xuất, tình huống này thường không gây ra bất kỳ hậu quả thuế thu nhập cá nhân nào đối với người tham gia.

Nếu số Token nhận được bởi người cho vay ít hơn so với số Token ban đầu cho vay, ví dụ như do người vay phá sản, thì khi người vay không thể trả nợ, tỷ lệ Token chưa trả được coi như đã được người cho vay xử lý.