Tokemak V2 sẽ tích hợp LP và DAO thành một hệ thống cộng sinh và hiệu quả.

Được viết bởi: Karen, Tin tức tầm nhìn xa

Vào nửa cuối năm 2021, giao thức DeFi Tokemak, nơi được coi là "thánh địa để cạnh tranh thanh khoản", đã trở thành một trong những giao thức thanh khoản hot nhất vào thời điểm đó với hướng dẫn thanh khoản, thiết kế mới cho nhà cung cấp thanh khoản, hướng dẫn thanh khoản, và DAO , số tiền khóa của nó đã nhanh chóng tăng lên hơn 1 tỷ đô la Mỹ trong vòng vài tháng.

Tuy nhiên, do những nhược điểm của Tokemak về hướng dẫn định kỳ, độ sâu thanh khoản không xác định, phản ứng chậm trễ với những thay đổi về nhu cầu thanh khoản và sự hạ nhiệt của thị trường DeFi nói chung, cả mức độ phổ biến và TVL đều giảm và giá trị hiện tại dưới 40 triệu đô la Mỹ .

Về vấn đề này, Tokemak bắt đầu tìm kiếm sự tối ưu hóa từ góc độ của đối tượng DAO và người dùng thông thường, cung cấp cho DAO tính linh hoạt cao hơn và khả năng kiểm soát xác định đối với tính thanh khoản, đồng thời tối ưu hóa và đơn giản hóa sự phức tạp của việc cung cấp thanh khoản LP.

Tokemak tiết lộ chi tiết về cơ chế V2 sắp tới trong tuần này. Nói một cách đơn giản, Tokemak V2 sẽ giới thiệu khái niệm nhóm quản lý thanh khoản động (LMP). Hệ thống mới bao gồm hai sản phẩm độc lập. Sản phẩm đầu tiên là Autopilot, một công cụ phân bổ nhóm động cho người dùng thông thường, có thể tối ưu hóa LP của các nhóm khác nhau thứ hai là thị trường thanh khoản cho DAO, cho phép DAO thuê thanh khoản dựa trên tỷ giá thị trường minh bạch.

Thị trường khả dụng đầu tiên của Tokemak V2 tập trung vào tính thanh khoản của ETH Liquidity Staking Token (LSD), cung cấp khả năng tiếp xúc động với ETH cho LP và cung cấp các công cụ quản lý thanh khoản mới cho giao thức LST. Sau đó, Tokemak V2 sẽ mở rộng phạm vi sản phẩm của mình để bao gồm stablecoin, các nhóm ổn định khác và các cặp tài sản dễ bay hơi.

Hai sản phẩm chính của Tokemak V2 hoạt động như thế nào?

Sản phẩm đầu tiên của Tokemak V2, Autopilot, có thể tự động cân bằng lại tính thanh khoản giữa các tài sản, nhóm và DEX khác nhau trong một nhóm quản lý thanh khoản (LMP) nhất định, sau đó tối ưu hóa và tự động gộp lợi nhuận LP, điều này có thể giảm đáng kể sự tẻ nhạt và giảm chi phí Gas.

Cụ thể, như thể hiện trong hình bên dưới, sau khi người dùng cung cấp tài sản (chẳng hạn như ETH) cho LMP, họ sẽ cung cấp khả năng hiển thị cho các tài sản khác nhau (chẳng hạn như stETH, rETH hoặc cbETH và các LST khác) và Autopilot sẽ phân bổ tài sản theo nhóm của nó logic phân bổ. Đối với chuyển đổi và triển khai, các cân nhắc cụ thể bao gồm tỷ lệ lợi nhuận, phí giao dịch, tỷ lệ chuyển đổi, ưu đãi và khả năng rút tiền từ một thanh khoản nhất định, v.v. Ngoài ra, logic phân bổ nhóm xác thực hỗ trợ LST trên chuỗi và xem xét phí bảo hiểm hoặc chiết khấu tương ứng khi tái cân bằng tối ưu hóa thanh khoản.

Tất nhiên, như đã đề cập trước đó, người dùng không cần phải nhận phần thưởng theo cách thủ công, những phần thưởng này sẽ tự động được đổi lấy tài sản cơ bản và được thêm vào số dư. Đáng chú ý, LMP sẽ áp dụng tiêu chuẩn ERC-4626, cho phép tích hợp liền mạch và khả năng kết hợp mà không cần phát triển bộ điều hợp tùy chỉnh.

Sản phẩm thứ hai, Thị trường thanh khoản DAO, cho phép DAO thuê thanh khoản trong thời gian thực theo tỷ lệ thanh khoản minh bạch, nghĩa là DAO sẽ có thể bỏ qua cơ chế khuyến khích gián tiếp và có được thanh khoản từ LMP trong thời gian thực. Do đó, thị trường thanh khoản có thể được coi là một hệ thống thông qua đó người mua có thể đặt giá thầu thanh khoản với tỷ lệ thanh khoản hiện tại và nhu cầu sản phẩm càng cao thì tỷ lệ thanh khoản càng cao. Giá sàn của thị trường thanh khoản bằng với tỷ lệ thanh khoản.

Khi sử dụng hệ thống này, giao thức LST có thể chọn điểm đến triển khai trong các DEX khác nhau, chọn độ sâu mong muốn và khuyến khích gửi tiền để có được thanh khoản trong thời gian thực với lãi suất của Tokemak. Theo cách này, tính thanh khoản có thể dự đoán được và người mua chỉ trả tiền cho thanh khoản được phân bổ cho họ.

Bản tóm tắt

Ngoài ra, Tokemak V2 cũng sẽ cập nhật tính kinh tế của mã thông báo, cho phép người dùng sử dụng TOKE làm tài sản thế chấp cho LMP theo sở thích rủi ro cá nhân của họ. Đổi lại, những người đặt cược sẽ nhận được phí hiệu suất dành riêng cho LMP đối với khả năng bị cắt giảm tiềm năng. Tokemak cũng sẽ hỗ trợ nhiều loại nội dung và đích triển khai hơn trên V2 (Balancer, Curve và Maverick khi ra mắt) và sẽ mở rộng sang nhiều L2 (Arbitrum, Optimism và zkSync) cũng như DEX gốc của nó sau này.

Nhìn chung, Autopilot tối ưu hóa thu nhập LP và có được thanh khoản, đồng thời thị trường thanh khoản DAO có thể tiếp cận thanh khoản ở một tỷ lệ đã biết. Hai sản phẩm này có thể tạo thành hiệu ứng tổng hợp, khám phá tỷ lệ thanh khoản của thị trường DeFi, đồng thời tạo ra LP và DAO đồng thời được hưởng lợi, tích hợp LP và DAO thành một hệ thống cộng sinh và hiệu quả.