Andre Cronje là ai?

Trước khi khám phá Yearn.finance, cần phải biết người sáng lập Andre Cronje (sau đây gọi là AC). Thật ra ban đầu AC không học khoa học máy tính. Anh ấy học tại Khoa Luật tại Đại học Stellenbosch trước khi chuyển sang lấy bằng Khoa học Máy tính, sau đó anh ấy có cơ hội giảng dạy tại Viện Đào tạo Máy tính. Đó là lúc anh bước vào lĩnh vực khoa học máy tính.

AC đã đạt được rất nhiều thành tựu trong lĩnh vực mà anh ấy có niềm đam mê mãnh liệt, điều này được thể hiện qua việc anh ấy đã tham gia thành công vào một số dự án DeFi dành cho doanh nhân. Một số dự án DeFi nổi tiếng mà anh ấy tham gia là Keep3r, Chainlist và Sushiswap, khiến anh ấy trở thành một trong những nhân vật có ảnh hưởng nhất trong DeFi. Trong vòng hai tháng sau khi AC công bố kế hoạch khởi động một dự án có tên là Solidly trên Fantom, tổng giá trị bị khóa của Fantom đã tăng lên 12,2 tỷ đô la, khiến nó trở thành chuỗi khối lớn thứ ba.

(Andre Cronje, Nguồn hình ảnh: BLOCK TEMPO)

Công nghệ chuỗi chéo là một lĩnh vực khác mà AC đã tiêu tốn rất nhiều năng lượng. Vì các chuỗi khác nhau có các chức năng khác nhau và chúng không thể tương tác với nhau, nên việc chuyển mã thông báo xuyên chuỗi đã trở thành nhu cầu cấp thiết của người dùng DeFi với sự phát triển của hệ sinh thái chuỗi công khai. Vì điều này, AC và nhóm Anyswap đã cùng nhau phát triển Multichain, một nền tảng chuỗi chéo cho phép hoán đổi và chuyển mã thông báo giữa các chuỗi. Hiện tại, Multichain hỗ trợ hơn 10 chuỗi khối chính, bao gồm Ethereum, Fantom, Binance Smart Chain (BSC) và Fusion, cùng với hơn 190 mã thông báo. Multichain hoạt động bằng cách khóa mã thông báo trên một chuỗi khối và sau đó đúc mã thông báo được bọc trên một chuỗi khối khác. Nếu điều này không khả thi, một nhóm thanh khoản chuỗi chéo sẽ được sử dụng để giao dịch các mã thông báo bắc cầu. Bằng cách này, Multichain giúp chuyển tiền qua các chuỗi khối khác nhau dễ dàng hơn.

Tuy nhiên, mọi thứ đã thay đổi khi Andre Cronje đăng một bài báo có tiêu đề “Xây dựng trong DeFi thật tệ” trên mạng xã hội vào tháng 2 năm 2020 và tháng 1 năm 2021. Sau đó, anh ấy cùng với đồng nghiệp Anton Nell đã thông báo trên Twitter vào ngày 6 tháng 3 năm 2022 rằng họ quyết định rời khỏi không gian tiền điện tử và sẽ chấm dứt khoảng 25 ứng dụng vào ngày 3 tháng 4. Cho đến nay, cả hai đều chưa giải thích lý do.

Sau đó, tên miền của một số dự án đã được di chuyển và bàn giao cho các nhóm khác để bảo trì tiếp theo. Trong số đó, tên miền Solidly.exchange đã được bàn giao cho đội ngũ Solidex. Quyết định rời khỏi không gian tiền điện tử của AC đã sớm gây sốc cho thị trường, dẫn đến giá của các dự án liên quan giảm mạnh. Tổng giá trị bị khóa của Solidly, YFI và các dự án khác gặp phải sự sụt giảm, gây náo động trong cộng đồng của họ. Bản thân AC phải đối mặt với sự chỉ trích thậm chí còn lớn hơn. Một số người cho rằng AC không thực sự rời bỏ DeFi mà thay vào đó sẽ tham gia ẩn danh ở hậu trường. Dù sao đi nữa, chúng ta sẽ không bao giờ biết được sự thật.

Mặc dù AC đã ngừng hoạt động, nhiều dự án vẫn tiếp tục được phát triển. Ví dụ: Velodrome, nhánh rẽ của Solidly, đang có hiệu suất tốt trên mạng Ethereum Lớp 2; và Chainlist, mặc dù đã đóng cửa, nhưng đã thấy nhiều trang web thay thế được tạo ra do AC đã mã nguồn mở của nó. Nhiều dự án khác được liên kết với Yearn.finance hiện có các nhóm chuyên dụng để nâng cấp và vận hành, và các nhóm của họ thậm chí còn đang mở rộng.

Yearn.finance là gì?

Yearn.finance là một sản phẩm tài chính thông minh phi tập trung được xây dựng trên Ethereum, có thể được coi là một nhà quản lý quỹ dựa trên hợp đồng thông minh. Yearn thay thế các nhóm tư vấn tập trung bằng các hợp đồng mã thông minh phi tập trung để xây dựng các chiến lược đầu tư. Các chiến lược bao gồm cho vay tài sản, khai thác mã thông báo YFI, cung cấp tính thanh khoản hoặc kết hợp các chiến lược đầu tư khác để sử dụng trong các giao thức cho vay DeFi khác nhau.

(Nguồn ảnh: Yearn)

Chức năng chính của giao thức cho vay Yearn.finance thường được gọi là “vault”. Dựa trên thu nhập khai thác theo thời gian thực, nó tự động hóa việc đầu tư tài sản tiền điện tử mà người dùng đã đưa vào kho tiền để tạo ra lợi nhuận cao nhất. Kho tiền sẽ chuyển đổi giữa các giao thức khác nhau để mang lại lợi nhuận cao nhất cho các nhà đầu tư. Trong một vault, sức mạnh tính toán được gộp lại với nhau. Thay vì chỉ định đồng tiền nào sẽ khai thác, kho tiền sẽ tập trung vào đồng tiền có thu nhập cao nhất trong cùng một thuật toán khai thác. Một số kho tiền nổi tiếng là Beefy.Finance, Reaper Farm, v.v.

Yearn.finance hoạt động như thế nào?

Yearn.finance có hai sản phẩm chính, trong đó kho tiền là sản phẩm cốt lõi. Hiện tại, có hai phiên bản vault - v1 và v2 và v3 sẽ được tung ra trong tương lai. Mỗi kho tiền áp dụng các chiến lược đầu tư khác nhau, chẳng hạn như tối đa hóa lợi nhuận hoặc giảm thiểu phí giao dịch. Không có phí bắt buộc khi gửi tài sản của bạn vào kho tiền. Tuy nhiên, bạn sẽ bị tính một khoản phí nhất định khi rút tiền và 20% lợi nhuận của bạn làm phí xử lý.

(Vault, nguồn ảnh: Yearn)

Một sản phẩm khác của Yearn.finance là Earn, cho phép người dùng cho các nền tảng như Aave và Compound mượn tài sản của họ. Nó sử dụng các thuật toán để tính toán nền tảng nào cung cấp lãi suất cho vay cao nhất, từ đó tự động tối đa hóa lợi nhuận.

Kho tiền rất quan trọng vì nó giảm phí giao dịch cao trên Ethereum. Người dùng sẽ chỉ cần trả phí giao dịch một lần thông qua việc gây quỹ, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch. Tuy nhiên, kho tiền không bao giờ là không có rủi ro. Vào ngày 2 tháng 8 năm 2022, Reaper Farm đã bị khai thác một cách ác ý. Tin tặc đã phát hiện ra một lỗ hổng trong hợp đồng cho phép chúng chuyển 62 ETH và 1,6 triệu DAI từ nhiều kho tiền, dẫn đến khoản lỗ ~1,7 triệu đô la.

YFI là gì?

YFI là mã thông báo quản trị của Yearn.finance. Nhiều dự án tiền điện tử sẽ phân bổ phần lớn mã thông báo của họ cho nhóm sáng lập hoặc nhà đầu tư ban đầu, vì vậy một nhóm nhỏ người dùng có thể nắm giữ phần lớn số tiền và giành quyền kiểm soát đáng kể đối với dự án. Tuy nhiên, khi YFI được ra mắt lần đầu, nhà phát triển AC đã phân phối tất cả các đồng tiền ra thị trường thay vì dành riêng một số trong số chúng cho công ty để đảm bảo “ra mắt công bằng”. Điều này làm cho cộng đồng hiện được quản lý theo cách hoàn toàn phi tập trung.

Thông qua buổi ra mắt công bằng, những người nắm giữ YFI có thể tham gia vào việc ra quyết định của dự án bằng cách đặt cược và bỏ phiếu. Tương lai của dự án sẽ không chỉ được kiểm soát bởi các nhà phát triển mà bởi tất cả những người nắm giữ mã thông báo, điều này thể hiện tầm nhìn của người sáng lập về quản trị phi tập trung thực sự.

YFI đề xuất phát hành thêm
Nguồn cung lưu thông ban đầu của YFI là 30.000. Sau đó, các thành viên cộng đồng đã bỏ phiếu để phát hành thêm 6.666 đồng tiền (tương đương với ~210 triệu USD), trong đó 4.444 được chuyển đến Quỹ hoạt động và 2.222 đồng còn lại thuộc về nhóm phát triển. Mặc dù việc thưởng cho nhóm phát triển như một cách để thúc đẩy dự án là một ý định tốt, nhưng nó chắc chắn gây ra những lo ngại về nguy cơ phá hoại sự quản trị phi tập trung và trao cho các thành viên cốt lõi nhiều quyền lực hơn.

(Nguồn ảnh: khao khát)

Việc cung cấp YFI là cố định trừ khi chủ sở hữu mã thông báo của nó bỏ phiếu phát hành thêm. Một tính năng khác của YFI là chủ sở hữu có thể kiếm được doanh thu được chia sẻ từ Yearn.finance, được phân phối cho chủ sở hữu dựa trên tỷ lệ cố định.

Thống kê cho thấy thu nhập phí hàng năm hiện tại của Yearn.finance là 21-30 triệu USD, sẽ được phân bổ cho những người nắm giữ YFI theo tỷ lệ cố định. Điều này thu hút nhiều nhà đầu tư nắm giữ YFI hơn. Nếu bạn muốn giữ một cái, bạn cần mua nó từ chợ.

Yearn.finance đã giải quyết những vấn đề gì?

Trong không gian tiền điện tử hiện tại, có những khoản phí cực kỳ cao phát sinh khi chuyển tiền giữa các kho tiền khác nhau, điều này không thân thiện với người dùng. Tệ hơn nữa, vì các dự án DeFi phải đối mặt với rủi ro cao như hack và thanh lý, người dùng cảm thấy khá khó khăn để đánh giá rủi ro hợp đồng thông minh một cách thích hợp, đặc biệt là trong tình huống các nhà đầu tư bị choáng ngợp bởi lượng lớn thông tin. Về những vấn đề này, Yearn.finance đề xuất một giải pháp: nó tự động xác định kho tiền có năng suất cao nhất và sau đó chuyển tài sản sang kho tiền này để khai thác. Nó thực hiện giao thức theo cách tương tự như huy động vốn. Nó không chỉ tập trung vào các sàn giao dịch mà còn tập trung vào các hợp đồng thông minh, giúp người dùng không cần phải có kiến thức kỹ thuật và chịu nhiều loại phí giao dịch.

Mặc dù Yearn.finance mang lại cho nhà đầu tư phần thưởng cao, nhưng cần lưu ý rằng phần thưởng cao thường đi kèm với rủi ro cao. Vì YFI được liên kết với nhiều hợp đồng thông minh, trong đó có Curve, Aave, dYdX và Balancer, nên nó sẽ bị ảnh hưởng nếu bất kỳ hợp đồng nào trong số này gặp sự cố.

Lịch sử của Yearn.finance

Khi mã thông báo YFI được phát hành lần đầu, giá của nó đã tăng vọt lên 60.000 đô la do nguồn cung hạn chế, đây là một phép màu tăng trưởng gấp vạn lần. Sau đó, khái niệm tổng hợp lợi nhuận YFI trở nên phổ biến với rất nhiều dự án sao chép mã của nó. Trong khi DeFi đang bùng nổ, thị trường không có đủ tiền gia tăng và không có tình huống sử dụng thực tế, giá của nhiều mã thông báo đã giảm xuống.

Với nguồn cung tối đa, tất cả YFI đã được khai thác. Để đảm bảo tính thanh khoản, cộng đồng đã đề xuất một kế hoạch phát hành bổ sung, đề xuất số 8 (được gọi là YIP 8), nhằm bắt chước Bitcoin halving và tăng nguồn cung cấp mã thông báo YFI từ 30.000 lên 60.000. Đề xuất đã bị từ chối vì tỷ lệ upvote tổng thể dưới 33%. Sau đó, một nhóm Trung Quốc đã tung ra YFII, gọi nó là fork của YFI.

(Nguồn ảnh: YFll)

YFII áp dụng mô hình giảm một nửa Bitcoin giúp giảm tỷ lệ phát hành hàng tuần của tất cả 60.000 đồng tiền bổ sung và tỷ lệ này được phân bổ theo tỷ lệ thanh khoản mà mỗi người dùng cung cấp cho kho tiền. YFII đã gây tranh cãi kể từ khi ra mắt. Nhiều người nghĩ rằng YFII sử dụng các hợp đồng thông minh chưa được kiểm tra và bị nghi ngờ về rủi ro bảo mật và kiểm soát tập trung. Một số thậm chí còn đề xuất tấn công YFII thông qua khai thác. Vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, giá của YFII giảm mạnh, với mức giảm tối đa hơn 73%. Balancer thậm chí còn đưa YFII vào danh sách đen. ChainLinkGod, một người có ảnh hưởng trên Twitter, nói rằng YFII chính xác là một nhánh của YFI, không phải là một dự án lừa đảo, nhưng nó không có giá trị thực tế. Thậm chí, một số nhà đầu tư khác còn nhận xét YFII là “siêu rác”.

Sau khi Andre Cronje rời dự án, nhóm tiếp quản Yearn.finance đã thông báo vào ngày 3 tháng 5 năm 2022 rằng họ sẽ khởi chạy Vaults v3, sẽ được viết bằng Solidity và áp dụng tiêu chuẩn mã thông báo mới ERC-4626. Ngay sau khi tin tức này được đưa ra, giá của YFI đã tăng tới 2,9% trong vòng 24 giờ. YFII có đáng tin cậy không? Liệu Vaults v3 có dẫn đến một cơn sốt DeFi khác không? Nó đã làm dấy lên cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng.

Phần kết luận

Yearn.finance, được tạo bởi Andre Cronje, xác định lại hệ sinh thái của một sản phẩm thông qua sự tổng hợp và thành phần của nhiều giao thức. Công cụ tổng hợp cho vay của Yearn Finance đóng vai trò là một trong những công cụ hỗ trợ thiết yếu thúc đẩy DeFi bùng nổ. Người nắm giữ YFI không chỉ có thể kiếm thu nhập mà còn tham gia quản trị. Trong tương lai, chúng ta sẽ thấy nhiều khái niệm và sản phẩm mới hơn, bao gồm các tiêu chuẩn mã thông báo mới, chiến lược thu nhập sẽ được mở rộng sang các lĩnh vực bảo hiểm, tương lai và thanh lý. Tương lai của nó đầy hứa hẹn và xứng đáng với sự chú ý của chúng ta.