Khi thế giới di chuyển về một tương lai kỹ thuật số kết nối và tiên tiến hơn, cảnh quan giao dịch tài chính đang phát triển nhanh chóng. Các tiến bộ công nghệ, bao gồm việc sử dụng các nền tảng blockchain và hợp đồng thông minh, đang cho phép tiền và thanh toán trở nên "thông minh" hơn, với việc nhúng logic và điều kiện vào tiền tệ kỹ thuật số. Những khái niệm này đang cách mạng hóa cách chúng ta nghĩ về tiền bạc và giao dịch tài chính, mang lại những lợi ích và khả năng độc đáo trong nền kinh tế kỹ thuật số.

Có các mô hình khác nhau để triển khai tính năng lập trình trong các loại tiền điện tử. Gần đây có một bản báo cáo kỹ thuậtvề tiền được ràng buộc một cách cố ý bởi Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã phân loại chúng một cách ngăn nắp như sau:

Thanh toán có thể lập trình: thực hiện tự động thanh toán khi một tập hợp điều kiện được xác định trước được đáp ứng.

Tiền có thể lập trình: nhúng các quy tắc trong chính kho lưu trữ giá trị đó để xác định hoặc hạn chế việc sử dụng.

Tiền theo mục đích: giao thức quy định các điều kiện mà theo đó một loại tiền điện tử cơ bản có thể được sử dụng và có thể chuyển giao theo cách ngang hàng.

Các mô hình khác nhau có thể được hiểu rõ hơn thông qua các ví dụ về cách chúng có thể được áp dụng vào các trường hợp sử dụng thương mại khác nhau.

Thanh toán có thể lập trình được

Tính năng:

• Logic lập trình có thể được phát triển bởi bên thứ ba không phải là người phát hành giá trị lưu trữ

Tiền có thể lập trình

Tính năng:

• Lôgic lập trình được chuyển tiếp cùng với nguồn giá trị lưu trữ
• Công cụ bảo vệ

Tiền có mục đích

Tính năng:

• Lôgic lập trình được chuyển đi cùng với cửa hàng giá trị
• Logic lập trình có thể được phát triển bởi bên thứ ba không phải là người phát hành giá trị lưu trữ
• Bearer Instrument

Huyền thoại

Lô-gic lập trình

Store of Value

01 Thanh toán có thể lập trình được

Hầu hết các trường hợp sử dụng của tính khả năng lập trình thuộc loại thanh toán có thể lập trình này. Một ví dụ phổ biến là các khoản thanh toán có điều kiện, hoặc các khoản thanh toán được thực hiện khi các điều kiện được đáp ứng. Trong thế giới tương tự, các séc đã đặt trước có thể được coi là một hình thức thanh toán có điều kiện, với séc hợp lệ vào hoặc sau ngày giá trị và trong một khoảng thời gian được xác định trước. Điều kiện này được đánh giá khi séc được xử lý. Trong thế giới kỹ thuật số, các khoản thanh toán có thể lập trình thường được thực hiện bằng cách sử dụng công nghệ blockchain, trong đó các hợp đồng thông minh tự động thực hiện các khoản thanh toán hoặc hành động khi các tiêu chí nhất định được đáp ứng.

Một trường hợp sử dụng rõ ràng và ngay lập tức của thanh toán có thể lập trình là trong quản lý quỹ tự động. Hướng dẫn đứng là công cụ cơ bản đã có sẵn để giúp quản trị viên quản lý số dư mục tiêu cho một tài khoản, rút tiền từ quỹ vượt quá số dư mục tiêu. Thanh toán có thể lập trình cho phép logic phức tạp hơn nhiều trong việc đạt được điều này, đánh giá số dư của nhiều tài khoản ở các loại tiền tệ khác nhau và tỷ giá hối đoái, trước khi thực hiện chuyển khoản một cách tối ưu nhất. Kết hợp với khả năng thanh toán 24/7 thời gian thực củaHệ thống JPM Coin, các thủ quỹ sẽ có thể sử dụng các khoản thanh toán có thể lập trình để hỗ trợ quản lý kho bạc, chuyển từ mô hình dự báo tiền mặt sang mô hình quản lý tiền mặt kịp thời có thể đáp ứng theo chương trình và ngay lập tức với các điều kiện thực tế thay đổi.

Các khoản thanh toán có điều kiện cũng có thể làm cho giao dịch an toàn hơn mà không cần phải chịu các chi phí vận hành đắt đỏ liên quan đến các hợp đồng ký gửi. Ví dụ, người mua có thể giữ lại và giải ngân tiền chỉ khi nhận được hàng hóa từ người bán. Có các lựa chọn khác nhau để đạt được điều này, như là người mua xác nhận đã nhận được hàng, sử dụng dữ liệu từ một nhà cung cấp logistics bên thứ ba tin cậy để xác nhận việc giao hàng, hoặc thậm chí thông qua việc sử dụng các thiết bị Internet of Things (IoT) để theo dõi vị trí để chỉ ra khi nào hàng hóa được giao đến một vị trí địa lý cụ thể.

Cùng một khái niệm có thể được áp dụng vào tài sản tài chính kỹ thuật số. Với tài sản kỹ thuật số, bằng chứng về việc giao hàng sẽ ở dạng kỹ thuật số. Quỹ có thể được dự trữ và chỉ được giải ngân sau khi giao hàng thành công của tài sản kỹ thuật số. Đây là một dạng thanh toán Giao hàng so với Thanh toán trong đó rủi ro thanh toán được tối thiểu hóa thông qua đồng bộ hóa các quỹ và chuyển nhượng tài sản.

02 Tiền có thể lập trình được

Tiền có thể lập trình, trái lại, đưa mọi thứ một bước xa hơn bằng cách nhúng các quy tắc trực tiếp vào nguồn tài sản giá trị. Những quy tắc này quy định hoặc hạn chế việc sử dụng tiền, đưa ra các mức độ kiểm soát và bảo mật mới. Khác với việc thanh toán có thể lập trình, tiền có thể lập trình là tự chứa, bao gồm cả logic lập trình và nguồn tài sản giá trị. Điều này có nghĩa là khi tiền có thể lập trình được chuyển giao, nó mang theo các quy tắc và logic đi kèm.

Sự cứng nhắc của việc có các quy tắc ràng buộc đến giá trị chính nó hạn chế các trường hợp sử dụng của tiền được lập trình, hạn chế việc sử dụng chủ yếu cho các quy tắc chung và không phụ thuộc vào trường hợp sử dụng cụ thể.

03 Tiền Được Ràng Buộc Mục Đích (PBM)

Tiền ràng buộc mục đích (PBM) cung cấp sự linh hoạt trong việc xác định các quy tắc cụ thể của trường hợp sử dụng, đồng thời đảm bảo sự kết hợp chặt chẽ của các quy tắc với giá trị cơ bản. Về mặt kỹ thuật, nó có thể được xem là các quy tắc gói xung quanh mã thông báo giá trị, tạo ra một mã thông báo có thể chuyển nhượng mới chứa cả trình bao bọc quy tắc và mã thông báo giá trị cơ bản. Điều này cung cấp cả tính linh hoạt của các khoản thanh toán có thể lập trình trong đó các trình bao bọc khác nhau có thể được xây dựng cho các kịch bản hoặc trường hợp sử dụng khác nhau và sự chắc chắn của tiền có thể lập trình trong đó các quy tắc bị ràng buộc với kho lưu trữ giá trị cơ bản trong mã thông báo có thể chuyển nhượng mới này.

PBM rất hữu ích khi các quy tắc cần được áp dụng một cách nhất quán qua các giao dịch trong phạm vi của một lĩnh vực cụ thể. Trong một kịch bản giả định, một ngân hàng phát hành các mã token gửi tiết kiệm mà có thể được các khách hàng từ các ngân hàng khác nắm giữ, cho phép lưu thông toàn cầu. Trong kịch bản này, chúng ta giả sử rằng có 10 lãnh thổ và 10 ngân hàng phân phối. Mỗi lãnh thổ có bộ quy tắc riêng của mình, chẳng hạn như kiểm soát tiền tệ và danh sách trừng phạt. Tương tự, mỗi ngân hàng phân phối cũng có bộ quy tắc riêng của mình, chẳng hạn như các cơ chế kiểm soát khác nhau và thậm chí cơ chế thưởng khác nhau.

Các quy tắc này không thể được thực hiện dưới dạng "thanh toán có thể lập trình", vì chúng là bản chất của chuyển động tiền và không phải là điều kiện một lần. Chúng có khả năng có thể được thực hiện như "tiền có thể lập trình", nhưng có thể sẽ không thực tế từ góc độ quản trị và kỹ thuật. Từ góc độ quản trị, ngân hàng phát hành ban đầu sẽ cần hợp nhất các quy tắc trên 100 hoán vị (10 ngân hàng X 10 khu vực pháp lý), áp đặt tất cả chúng, đồng thời duy trì và cập nhật chúng định kỳ. Từ góc độ kỹ thuật, sẽ có chi phí xử lý cao liên quan đến việc thực hiện các quy tắc này.

Khái niệm PBM cho rằng người phát hành phát hành một mã token gửi tiền với các quy tắc cơ bản phổ quát. Khi nhập vào một khu vực, các quy tắc bổ sung được bao quanh nó và khi rời khỏi một khu vực, các quy tắc đó được gỡ bỏ. Trong khu vực, cùng các quy tắc áp dụng cho tất cả các giao dịch nên các giao dịch diễn ra bằng cách sử dụng mã token bao gồm cả mã token gửi tiền cơ bản và các quy tắc cụ thể cho khu vực đó.

Sơ đồ dưới đây cung cấp một biểu thị về một token gửi di chuyển qua các khu vực khác nhau, và có các quy tắc cụ thể của khu vực khác nhau được bao quanh nó.

Một ngân hàng phân phối có thể tiếp tục bao bọc các quy tắc cụ thể của ngân hàng của riêng mình để chuyển khoản trong phạm vi quyền hạn cụ thể của khách hàng, dẫn đến một mã thông báo tuân thủ tất cả các quy tắc của ngân hàng phân phối và quyền tài phán mà nó tồn tại. Khái niệm PBM thay đổi cách chúng ta nghĩ về các quy tắc lập trình và cách chúng có thể được thực hiện, tạo ra những khả năng mới về cách chúng ta có thể quản lý hiệu quả hơn các quy tắc khi tiền tệ kỹ thuật số được sử dụng nhiều hơn và cung cấp những cách mới để hỗ trợ hiệu quả hơn các trường hợp sử dụng khác nhau.

Các thanh toán có thể lập trình, tiền lập trình và tiền có mục đích đang định hình tiền điện tử, mang lại tính linh hoạt, tự động hóa và kiểm soát cao hơn trong giao dịch tài chính. Những khái niệm này sẽ thúc đẩy sự đổi mới, hiệu quả và an ninh trong nền kinh tế số, đẩy chúng ta vào một kỷ nguyên mới của các khả năng tài chính và biến đổi cách chúng ta nhìn nhận và sử dụng tiền. Khám phá tương lai tài chính với các tài khoản tiền gửi blockchain trên mạng lưới JPM Coin System sẽ hỗ trợ các trường hợp sử dụng thanh toán có thể lập trình và tiền có thể lập trình.

Disclaimer：

1. Bài viết này được tái bản từ [ Onyx của J.P. Morgan]. All copyrights belong to the original author [Wee Kee To]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Gate Learnteam, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không thành lập bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc việt lại các bài viết dịch là không được phép.