Токеноміка Phantom, всередині таємничого лабіринту Дедалус

Середній10/29/2024, 2:33:36 AM
Ця стаття надає детальний аналіз транзакцій токенів з задніми дверима на ринку криптовалют. Ці транзакції часто здійснюються поза ланцюжком та залишаються невідомими громадськості, що може призвести до недостатньої прозорості та можливого знецінення проектних токенів. Через метафори та приклади стаття розкриває потенційні ризики цих транзакцій та їх вплив на довгострокове здоров'я проектів.

Частина 2 - Серія токеноміка

У міфології Лабіринт був створений, щоб ув'язнити Мінотавра - кровожерливу істоту з тілом людини і головою бика. Король Мінос, боячись цієї істоти, залучив геніального Дедала, щоб створити такий заплутаний лабіринт, з якого ніхто не міг втекти. Але, коли атенський принц Тесей забив Мінотавра за допомогою Дедала, Мінос був розлючений. Він відплатився, ув'язнивши як Дедала, так і його сина Ікара в тому самому Лабіринті, який він побудував.

Хоча самолюбство Ікара призвело до його падіння, Дедал - справжній архітектор їхньої долі - без нього Ікар ніколи не був би ув'язнений. Цей міф відображає приховані угоди з токенами, які стали поширеними у цьому криптографічному циклі. У цій статті я розкрию ці угоди - структури, схожі на лабіринти, створені внутрішніми фахівцями (Дедалом), які приречені на провал (Ікар).

Що таке угоди з токеномікою?

Високі монети FDV стали гарячою темою, спонукаючи безкінечні дебати про їхню стійкість та вплив. Однак тіньовий куточок цієї дискусії часто залишається непоміченим: токенові угоди в'їзного шляху. Ці угоди забезпечуються меншістю учасників ринку через угоди поза ланцюжком та бічні листи, часто затемнені та майже неможливі до ідентифікації на ланцюжку. Якщо ви не є інсайдером, ви, ймовірно, залишитесь неосвіченими про ці угоди.

У своєму останньому статті,@cobie""> @cobie introduced the concept of phantom pricing to highlight how real price discovery now occurs in private markets. Building on that, I want to introduce the idea of phantom tokenomics to illustrate how on-chain tokenomics can present a distorted and inaccurate view of the actual off-chain tokenomics. What you see on-chain may appear to represent the true ‘cap table’ of a token, but it’s misleading; the phantom off-chain version is the accurate representation.

Хоча існує багато типів угод з токенами, я виявив кілька повторюваних категорій:

  1. Консультативний розподіл: Інвестори отримують додаткові токени за консультативні послуги, які зазвичай класифікуються як розподіл команди або радника. Це часто служить засобом для інвесторів знизити їхню вартість, при цьому надавши мало або жодного додаткового поради. Я бачив, що консультативні розподіли досягають величини в 5 разів більше початкового інвестування інвестора, що фактично знижує їхню реальну вартість на 80% порівняно з офіційною оцінкою раунду.

  2. Розподіл на ринку: Частина постачання зарезервована для ринкового зростання на CEXs, що є корисним, оскільки це сприяє ліквідності. Однак конфлікти інтересів виникають, коли ринкові мейкери також є інвесторами в проекти. Це дозволяє їм захистити свої заблоковані токени, використовуючи токени, призначені для ринкового зростання.

  3. Списки CEX: Маркетингові та реєстраційні внески сплачуються за розміщення на найкращих CEX, таких як Binance або ByBit. Інвестори іноді отримують додаткові комісійні (до 3% від загального обсягу) за участь у забезпеченні цих списків.@CryptoHayesнедавно опублікувала детальну статтю з цієї теми, в якій показала, що ці комісії можуть досягати 16% від загального постачання токенів.

  4. Оренда TVL: Великі кити або інституції, які надають ліквідність, часто забезпечують виключні, вищі доходи. Подекуди звичайні користувачі можуть бути задоволені 20% APY, але деякі кити потихеньку заробляють 30% за ту ж саму участь у приватних угодах з фондом. Ця практика може бути позитивною і необхідною для забезпечення ранньої ліквідності. Однак, важливо розкрити ці угоди в токеноміці для спільноти.

  5. OTC Раунди: Хоча це загально поширена практика і сама по собі не є поганою, OTC раунди створюють непрозорість, оскільки умови часто невідомі. Найбільші злочинці - так звані KOL раунди, які діють як нітро для цін на токени. Деякі Tier 1 L1s (назви затримані) недавно прийняли цю практику. Великі Twitter KOLs отримують привабливі угоди з токенами з глибокими знижками (~50%) та короткими періодами блокування (лінійно протягом шести місяців), що мотивує їх просувати токен як наступного убивцю [вставте L1]. Якщо ви маєте сумніви, тут є зручний керівник перекладу KOL, щоб перетнути шум:https://x.com/0xLouisT/status/1823030042567348423

  6. Продаж розблокованих винагород за стейкінг: З 2017 року багато мереж PoS дозволяють інвесторам ставити наділені токени, отримуючи ненаділені винагороди. Якщо ці винагороди розблоковані, це стає способом для ранніх інвесторів заробляти прибутки швидше.@gtx360ti та @0xSisyphusнещодавно я згадував приклади, такі як Celestia і Eigen.

Усі ці угоди з токенами створюють фантомну токеноміку. Як член спільноти, ви можете кинути погляд на нижче наведену діаграму токеноміки й відчути певну впевненість у її видимому балансі та прозорості (діаграма й числа є ілюстративними).

Але якщо ми зірвемо шари, щоб розкрити сховані примхливі угоди, справжня токеноміка виглядала б як кругова діаграма. Це не залишає багато для спільноти.

Схоже на Дедала, архітектора власної в'язниці, ці угоди запечатовують долю багатьох токенів. Внутрішні особи ув'язнюють свої проекти в Лабіринті непрозорих угод, що призводить до втрати вартості токенів з усіх боків.

Як ми потрапили сюди?

Як і більшість ринкових неефективностей, ця проблема випливає зі значного дисбалансу між пропозицією та попитом.

Існує надлишок проєктів, що виходять на ринок, що значною мірою є побічним продуктом буму венчурного капіталу 2021/2022 років. Багато з цих проєктів чекали 3+ роки, щоб запустити свої токени, але тепер усі вони виходять у переповнений простір, борючись за TVL та увагу на набагато холоднішому ринку. На дворі вже не 2021 рік.

Попит не відповідає цьому постачанню. Немає достатньо покупців, щоб поглинути потік нових списків. Так само не всі протоколи можуть привернути кошти для паркування TVL. Це перетворило TVL на рідкісний, дуже вимаганий ресурс. Замість того, щоб знайти органічний PMF, багато проектів потрапляють у пастку переплати за токенові стимули для штучного підвищення KPI, компенсуючи відсутність стійкого тягового зусилля.

Приватні ринки - це те, де зараз відбувається дія. З розходженням роздрібних інвесторів, більшість VC і фондів мають проблеми з генерацією суттєвого прибутку. Їхні прибутки зменшилися, що змушує їх генерувати альфу через угоди з токенами замість вибору активів.

Одним з найбільших проблем залишається розподіл токенів. Регуляторні перешкоди зробили майже неможливим розподіл токенів роздрібним інвесторам, залишаючи команди з обмеженими варіантами - в основному повітряні краплі або стимули ліквідності. Якщо ви - команда, яка намагається вирішити проблему розподілу токенів, чи то через ICO, чи альтернативними методами, давайте поговоримо.

Засвоєння

Використання токенів для стимулювання зацікавлених сторін та прискорення зростання проєкту в цілому не є проблемою; це може бути потужним інструментом. Справжня проблема полягає в повній відсутності прозорості у токеноміці на ланцюжку блоків.

Ось кілька ключових моментів для засновників криптовалют для підвищення прозорості:

1. Не давайте венчурним капіталістам порадницькі асигнування: Інвестори повинні надавати повну вартість вашій компанії без необхідності додаткових порадницьких алокацій. Якщо інвестор потребує додаткових токенів для інвестицій, ймовірно, він не має справжньої впевненості в вашому проекті. Ви дійсно хочете, щоб така людина була у вас на столі власного капіталу?

2. Ринкове утворення є комодитизованим: Послуги ринкового утворення є комодитизованими і повинні мати конкурентоспроможну ціну. Немає потреби переплачувати. Щоб допомогти засновникам орієнтуватися в цьому просторі, я створив посібник:https://x.com/0xLouisT/status/1808489954869133497

3. Не змішуйте фандрейзинг з непов'язаними операційними питаннями: Під час збору коштів зосередьтеся на пошуку фондів та інвесторів, які можуть підвищити цінність вашої компанії. Уникайте обговорення маркет-мейкерів або аірдропів на цьому етапі — не підписуйте нічого, пов'язаного з цими темами, на потім.

4.Максимізуйте прозорість на ланцюжку: Токеноміка на ланцюжку повинна точно відображати реальність розподілу токенів. На початку розподіліть токени прозоро на різні гаманці, відображаючи вашу діаграму токеноміки. Наприклад, за допомогою наступної кругової діаграми переконайтеся, що у вас є шість основних гаманців, які представляють виділення для команди, консультантів, інвесторів тощо. Активно звертайтеся до команд за адресою:

  • @etherscan, @ArkhamIntel, та @nansen_aiпозначити всі відповідні гаманці.

  • @Tokenomist_aiдля графіку виплати.

  • @coingeckoand @CoinMarketCapдля забезпечення точного обігового постачання та FDV.

  • Якщо ви є L1/L2/appchain, переконайтеся, що ваш власний блок-експлорер є інтуїтивно зрозумілим та легким у навігації для всіх користувачів.

  1. Використовуйте контракти з вестингом On-Chain: для команд, інвесторів, OTC або будь-якого типу вестингу, переконайтеся, що вони реалізовані прозоро і програмно на ланцюжку через смарт-контракт.

  2. Нагороди за блокування внутрішніх ставок: Якщо ви збираєтеся дозволити блоковані токени брати участь у ставках, принаймні, переконайтеся, що нагороди за ставки також заблоковані. Ви можете ознайомитися з моєю думкою щодо цієї практики тут:https://x.com/0xLouisT/status/1840039173815681038

  3. Зосередьтеся на своєму продукті, забудьте про списки CEX: Перестаньте зациклюватися на отриманні списку Binance; це не вирішить ваші проблеми або не покращить ваші фундаментальні показники. Візьміть@pendle_fiна приклад: він торгувався на DEXs протягом років, досягнув PMF, а потім легко забезпечив собі лістинг на Binance. Зосередьтеся на побудові свого продукту та зростанні вашої спільноти. Як тільки ваші фундаментальні засади будуть міцними, CEXs будуть умолять вас листувати за набагато більш вигідними цінами.

  4. Не використовуйте токени стимулювання, якщо це необхідно: якщо ви занадто легко роздаєте токени, щось не так з вашою стратегією або бізнес-моделлю. Токени є цінними і повинні бути використані обережно для конкретних цілей. Вони можуть бути інструментами зростання, але вони не є довгостроковим рішенням. Плануючи токенові стимули, запитайте себе:

  • Які конкретні цілі я намагаюся досягти цими токенами?

  • Що станеться з цим показником, коли стимули припиняться?

Якщо ви вважаєте, що результати впадуть на 50% або більше, коли стимули припиняться, ймовірно, ваша програма стимулювання токенів є дефектною.

Якщо є лише одна ключова інформація, яку можна взяти з цієї статті, то це: надавайте пріоритет прозорості.

Я не тут, щоб винуватити когось. Моя мета - спровокувати справжню дискусію, яка сприяє прозорості та зменшенню фантомних угод з токенами. Я щиро вірю, що це зміцнить галузь з часом.

Залишайтесь на зв'язку для наступної частини мого серіалу Tokenomics, де я детально розгляну посібник і систему оцінки для токеноміки.

Давайте зробимо токеноміку знову прозорою і вийдемо з лабіринту Дедал.

Disclaimer:

  1. Ця стаття перепечатана з [ 0xLouisT]. Усі авторські права належать оригінальному автору [0xЛуїсТ]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно займуться цим.
  2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
  3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.

Токеноміка Phantom, всередині таємничого лабіринту Дедалус

Середній10/29/2024, 2:33:36 AM
Ця стаття надає детальний аналіз транзакцій токенів з задніми дверима на ринку криптовалют. Ці транзакції часто здійснюються поза ланцюжком та залишаються невідомими громадськості, що може призвести до недостатньої прозорості та можливого знецінення проектних токенів. Через метафори та приклади стаття розкриває потенційні ризики цих транзакцій та їх вплив на довгострокове здоров'я проектів.

Частина 2 - Серія токеноміка

У міфології Лабіринт був створений, щоб ув'язнити Мінотавра - кровожерливу істоту з тілом людини і головою бика. Король Мінос, боячись цієї істоти, залучив геніального Дедала, щоб створити такий заплутаний лабіринт, з якого ніхто не міг втекти. Але, коли атенський принц Тесей забив Мінотавра за допомогою Дедала, Мінос був розлючений. Він відплатився, ув'язнивши як Дедала, так і його сина Ікара в тому самому Лабіринті, який він побудував.

Хоча самолюбство Ікара призвело до його падіння, Дедал - справжній архітектор їхньої долі - без нього Ікар ніколи не був би ув'язнений. Цей міф відображає приховані угоди з токенами, які стали поширеними у цьому криптографічному циклі. У цій статті я розкрию ці угоди - структури, схожі на лабіринти, створені внутрішніми фахівцями (Дедалом), які приречені на провал (Ікар).

Що таке угоди з токеномікою?

Високі монети FDV стали гарячою темою, спонукаючи безкінечні дебати про їхню стійкість та вплив. Однак тіньовий куточок цієї дискусії часто залишається непоміченим: токенові угоди в'їзного шляху. Ці угоди забезпечуються меншістю учасників ринку через угоди поза ланцюжком та бічні листи, часто затемнені та майже неможливі до ідентифікації на ланцюжку. Якщо ви не є інсайдером, ви, ймовірно, залишитесь неосвіченими про ці угоди.

У своєму останньому статті,@cobie""> @cobie introduced the concept of phantom pricing to highlight how real price discovery now occurs in private markets. Building on that, I want to introduce the idea of phantom tokenomics to illustrate how on-chain tokenomics can present a distorted and inaccurate view of the actual off-chain tokenomics. What you see on-chain may appear to represent the true ‘cap table’ of a token, but it’s misleading; the phantom off-chain version is the accurate representation.

Хоча існує багато типів угод з токенами, я виявив кілька повторюваних категорій:

  1. Консультативний розподіл: Інвестори отримують додаткові токени за консультативні послуги, які зазвичай класифікуються як розподіл команди або радника. Це часто служить засобом для інвесторів знизити їхню вартість, при цьому надавши мало або жодного додаткового поради. Я бачив, що консультативні розподіли досягають величини в 5 разів більше початкового інвестування інвестора, що фактично знижує їхню реальну вартість на 80% порівняно з офіційною оцінкою раунду.

  2. Розподіл на ринку: Частина постачання зарезервована для ринкового зростання на CEXs, що є корисним, оскільки це сприяє ліквідності. Однак конфлікти інтересів виникають, коли ринкові мейкери також є інвесторами в проекти. Це дозволяє їм захистити свої заблоковані токени, використовуючи токени, призначені для ринкового зростання.

  3. Списки CEX: Маркетингові та реєстраційні внески сплачуються за розміщення на найкращих CEX, таких як Binance або ByBit. Інвестори іноді отримують додаткові комісійні (до 3% від загального обсягу) за участь у забезпеченні цих списків.@CryptoHayesнедавно опублікувала детальну статтю з цієї теми, в якій показала, що ці комісії можуть досягати 16% від загального постачання токенів.

  4. Оренда TVL: Великі кити або інституції, які надають ліквідність, часто забезпечують виключні, вищі доходи. Подекуди звичайні користувачі можуть бути задоволені 20% APY, але деякі кити потихеньку заробляють 30% за ту ж саму участь у приватних угодах з фондом. Ця практика може бути позитивною і необхідною для забезпечення ранньої ліквідності. Однак, важливо розкрити ці угоди в токеноміці для спільноти.

  5. OTC Раунди: Хоча це загально поширена практика і сама по собі не є поганою, OTC раунди створюють непрозорість, оскільки умови часто невідомі. Найбільші злочинці - так звані KOL раунди, які діють як нітро для цін на токени. Деякі Tier 1 L1s (назви затримані) недавно прийняли цю практику. Великі Twitter KOLs отримують привабливі угоди з токенами з глибокими знижками (~50%) та короткими періодами блокування (лінійно протягом шести місяців), що мотивує їх просувати токен як наступного убивцю [вставте L1]. Якщо ви маєте сумніви, тут є зручний керівник перекладу KOL, щоб перетнути шум:https://x.com/0xLouisT/status/1823030042567348423

  6. Продаж розблокованих винагород за стейкінг: З 2017 року багато мереж PoS дозволяють інвесторам ставити наділені токени, отримуючи ненаділені винагороди. Якщо ці винагороди розблоковані, це стає способом для ранніх інвесторів заробляти прибутки швидше.@gtx360ti та @0xSisyphusнещодавно я згадував приклади, такі як Celestia і Eigen.

Усі ці угоди з токенами створюють фантомну токеноміку. Як член спільноти, ви можете кинути погляд на нижче наведену діаграму токеноміки й відчути певну впевненість у її видимому балансі та прозорості (діаграма й числа є ілюстративними).

Але якщо ми зірвемо шари, щоб розкрити сховані примхливі угоди, справжня токеноміка виглядала б як кругова діаграма. Це не залишає багато для спільноти.

Схоже на Дедала, архітектора власної в'язниці, ці угоди запечатовують долю багатьох токенів. Внутрішні особи ув'язнюють свої проекти в Лабіринті непрозорих угод, що призводить до втрати вартості токенів з усіх боків.

Як ми потрапили сюди?

Як і більшість ринкових неефективностей, ця проблема випливає зі значного дисбалансу між пропозицією та попитом.

Існує надлишок проєктів, що виходять на ринок, що значною мірою є побічним продуктом буму венчурного капіталу 2021/2022 років. Багато з цих проєктів чекали 3+ роки, щоб запустити свої токени, але тепер усі вони виходять у переповнений простір, борючись за TVL та увагу на набагато холоднішому ринку. На дворі вже не 2021 рік.

Попит не відповідає цьому постачанню. Немає достатньо покупців, щоб поглинути потік нових списків. Так само не всі протоколи можуть привернути кошти для паркування TVL. Це перетворило TVL на рідкісний, дуже вимаганий ресурс. Замість того, щоб знайти органічний PMF, багато проектів потрапляють у пастку переплати за токенові стимули для штучного підвищення KPI, компенсуючи відсутність стійкого тягового зусилля.

Приватні ринки - це те, де зараз відбувається дія. З розходженням роздрібних інвесторів, більшість VC і фондів мають проблеми з генерацією суттєвого прибутку. Їхні прибутки зменшилися, що змушує їх генерувати альфу через угоди з токенами замість вибору активів.

Одним з найбільших проблем залишається розподіл токенів. Регуляторні перешкоди зробили майже неможливим розподіл токенів роздрібним інвесторам, залишаючи команди з обмеженими варіантами - в основному повітряні краплі або стимули ліквідності. Якщо ви - команда, яка намагається вирішити проблему розподілу токенів, чи то через ICO, чи альтернативними методами, давайте поговоримо.

Засвоєння

Використання токенів для стимулювання зацікавлених сторін та прискорення зростання проєкту в цілому не є проблемою; це може бути потужним інструментом. Справжня проблема полягає в повній відсутності прозорості у токеноміці на ланцюжку блоків.

Ось кілька ключових моментів для засновників криптовалют для підвищення прозорості:

1. Не давайте венчурним капіталістам порадницькі асигнування: Інвестори повинні надавати повну вартість вашій компанії без необхідності додаткових порадницьких алокацій. Якщо інвестор потребує додаткових токенів для інвестицій, ймовірно, він не має справжньої впевненості в вашому проекті. Ви дійсно хочете, щоб така людина була у вас на столі власного капіталу?

2. Ринкове утворення є комодитизованим: Послуги ринкового утворення є комодитизованими і повинні мати конкурентоспроможну ціну. Немає потреби переплачувати. Щоб допомогти засновникам орієнтуватися в цьому просторі, я створив посібник:https://x.com/0xLouisT/status/1808489954869133497

3. Не змішуйте фандрейзинг з непов'язаними операційними питаннями: Під час збору коштів зосередьтеся на пошуку фондів та інвесторів, які можуть підвищити цінність вашої компанії. Уникайте обговорення маркет-мейкерів або аірдропів на цьому етапі — не підписуйте нічого, пов'язаного з цими темами, на потім.

4.Максимізуйте прозорість на ланцюжку: Токеноміка на ланцюжку повинна точно відображати реальність розподілу токенів. На початку розподіліть токени прозоро на різні гаманці, відображаючи вашу діаграму токеноміки. Наприклад, за допомогою наступної кругової діаграми переконайтеся, що у вас є шість основних гаманців, які представляють виділення для команди, консультантів, інвесторів тощо. Активно звертайтеся до команд за адресою:

  • @etherscan, @ArkhamIntel, та @nansen_aiпозначити всі відповідні гаманці.

  • @Tokenomist_aiдля графіку виплати.

  • @coingeckoand @CoinMarketCapдля забезпечення точного обігового постачання та FDV.

  • Якщо ви є L1/L2/appchain, переконайтеся, що ваш власний блок-експлорер є інтуїтивно зрозумілим та легким у навігації для всіх користувачів.

  1. Використовуйте контракти з вестингом On-Chain: для команд, інвесторів, OTC або будь-якого типу вестингу, переконайтеся, що вони реалізовані прозоро і програмно на ланцюжку через смарт-контракт.

  2. Нагороди за блокування внутрішніх ставок: Якщо ви збираєтеся дозволити блоковані токени брати участь у ставках, принаймні, переконайтеся, що нагороди за ставки також заблоковані. Ви можете ознайомитися з моєю думкою щодо цієї практики тут:https://x.com/0xLouisT/status/1840039173815681038

  3. Зосередьтеся на своєму продукті, забудьте про списки CEX: Перестаньте зациклюватися на отриманні списку Binance; це не вирішить ваші проблеми або не покращить ваші фундаментальні показники. Візьміть@pendle_fiна приклад: він торгувався на DEXs протягом років, досягнув PMF, а потім легко забезпечив собі лістинг на Binance. Зосередьтеся на побудові свого продукту та зростанні вашої спільноти. Як тільки ваші фундаментальні засади будуть міцними, CEXs будуть умолять вас листувати за набагато більш вигідними цінами.

  4. Не використовуйте токени стимулювання, якщо це необхідно: якщо ви занадто легко роздаєте токени, щось не так з вашою стратегією або бізнес-моделлю. Токени є цінними і повинні бути використані обережно для конкретних цілей. Вони можуть бути інструментами зростання, але вони не є довгостроковим рішенням. Плануючи токенові стимули, запитайте себе:

  • Які конкретні цілі я намагаюся досягти цими токенами?

  • Що станеться з цим показником, коли стимули припиняться?

Якщо ви вважаєте, що результати впадуть на 50% або більше, коли стимули припиняться, ймовірно, ваша програма стимулювання токенів є дефектною.

Якщо є лише одна ключова інформація, яку можна взяти з цієї статті, то це: надавайте пріоритет прозорості.

Я не тут, щоб винуватити когось. Моя мета - спровокувати справжню дискусію, яка сприяє прозорості та зменшенню фантомних угод з токенами. Я щиро вірю, що це зміцнить галузь з часом.

Залишайтесь на зв'язку для наступної частини мого серіалу Tokenomics, де я детально розгляну посібник і систему оцінки для токеноміки.

Давайте зробимо токеноміку знову прозорою і вийдемо з лабіринту Дедал.

Disclaimer:

  1. Ця стаття перепечатана з [ 0xLouisT]. Усі авторські права належать оригінальному автору [0xЛуїсТ]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно займуться цим.
  2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
  3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.
Bắt đầu giao dịch
Đăng ký và giao dịch để nhận phần thưởng USDTEST trị giá
$100
$5500
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate.io is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.