Tổng quan về Solana Restaking

Giới thiệu về Solana Restaking

Restaking của Solana sử dụng tài sản đã được stake để hỗ trợ bảo mật và hoạt động bổ sung trên nhiều nền tảng. Khái niệm này, ban đầu được phổ biến trên blockchain Ethereum thông qua các nền tảng đổi mới như EigenLayer, đã mở rộng sang Solana, mang đến những khả năng mới cho việc sử dụng tài sản. Trên Ethereum, restaking đã thay đổi cách sử dụng tài sản, cho phép ETH đã được stake bảo vệ nhiều giao thức khác nhau, từ đó nâng cao hiệu quả vốn và bảo mật mạng lưới. Mô hình này sau đó được Solana áp dụng, giới thiệu restaking để đóng góp vào tính thanh khoản tài sản nâng cao và cải thiện bảo mật mạng lưới.

Việc lấy lại cho phép SOL được đặt cọc được sử dụng trong nhiều ứng dụng phi tập trung (dApps) mà không làm mất lợi ích của việc đặt cược ban đầu. Trên Solana, việc tái sử dụng liên quan đến các cơ chế phức tạp giúp tăng cường cả tiện ích của tài sản và tiềm năng kiếm tiền của chúng. Người xác thực có thể sử dụng một phần SOL đã đặt cọc của họ để bảo mật các giao thức khác hoặc kiếm thêm phần thưởng. Hợp đồng thông minh quản lý các tài sản này dưới sự bảo vệ của giao thức lấy lại.

Cách Hoạt Động

Việc triển khai công nghệ restaking của Solana là một quá trình phức tạp bao gồm nhiều thành phần, được thiết kế để cải thiện hiệu quả vốn và bảo mật mạng trong khi tạo ra lợi nhuận tiềm năng cao hơn cho người dùng. Quá trình bắt đầu bằng việc người dùng gửi token SOL của họ vào quản lý pool restaking, quản lý dòng tài sản vào giao thức. Người dùng có thể gửi token staking lỏng (LSTs) hoặc gửi trực tiếp SOL, sau đó được chuyển đổi thành sSOL-raw, một hình thức token staking lỏng trung gian được phát hành bởi quản lý pool staking.

Trong quá trình này, SOL token của người dùng được ủy quyền cho người quản lý. Sau khi người quản lý chuyển đổi SOL thành sSOL-raw, nó tương tác với người quản lý hồ bơi restaking một lần nữa, cuối cùng chuyển đổi thành sSOL, một token restaking lỏng (LRT).

Đồng thời, quản lý xử lý việc phân phối cổ phần trên các nhà xác nhận và AVSs, và có thể ủy quyền SOL cho những nhà xác nhận nhận lợi nhuận tối đa từ giá trị khai thác (MEV). Hồ bơi staking quản lý việc chọn lựa nhà xác nhận và lợi nhuận được tăng cường bởi MEV, đảm bảo tài sản người dùng được sử dụng hiệu quả để bảo vệ mạng và tạo ra thu nhập.

Để nâng cao khả năng tương tác qua chuỗi, quá trình restaking của Solana cũng liên quan đến Mạng Validator Chia Sẻ (SVN), cho phép chuỗi dựa trên Solana chia sẻ bảo mật. Hơn nữa, trong quá trình restaking, phần thưởng được tính toán ngoại chuỗi. Ví dụ, Solayer triển khai một quan sát viên trạng thái để theo dõi tiền gửi và rút tiền, cùng với dữ liệu giới thiệu, và phần thưởng bổ sung được áp dụng cho tài khoản người dùng theo thời gian thực. Thiết kế này đảm bảo tính minh bạch và tính kịp thời của phần thưởng, đồng thời cải thiện sự tham gia và sự hài lòng của người dùng.

Cuối cùng, việc đặt cược lại của Solana cũng liên quan đến Stake-Weighted Quality of Service (swQoS), một cơ chế phân bổ tài nguyên mạng mà phân bổ không gian khối và khả năng xử lý giao dịch dựa trên trọng lượng cổ phần. Cơ chế này đảm bảo rằng người dùng có cổ phần lớn hơn có khả năng gửi giao dịch cao hơn, từ đó cải thiện hiệu suất và bảo mật tổng thể của mạng.

Lợi ích của việc đặt cược lại

Việc đặt cược lại trên Solana mang lại nhiều cơ hội cho người dùng và nhà phát triển, không chỉ tăng cường lợi nhuận đầu tư mà còn tăng cường tính an toàn và sức sống của mạng blockchain. Thông qua việc đặt cược lại, người dùng không chỉ đơn giản là đậu tài sản của họ mà còn tối đa hóa tiềm năng của họ một cách tích cực. SOL đã đặt cược có thể đồng thời hỗ trợ nhiều dự án hoặc nút xác nhận, qua đó kiếm được nhiều luồng phần thưởng. Hiệu quả vốn này làm cho đầu tư trở nên có giá trị hơn.

Đầu tiên, việc tham gia vào restaking tăng cường tính bảo mật tổng thể của mạng Solana. Mỗi SOL được restaked đóng góp vào tính mạnh mẽ của mạng, làm cho nó kháng lại tấn công và sự cố hơn. Chiến lược phân tán rủi ro này cho phép người dùng chọn nhiều nút xác minh và phân phối tài sản đã đặt cược trên các nút xác minh hoặc giao thức khác nhau, giảm thiểu rủi ro mất mát do sự cố của một nút duy nhất. Đồng thời, sự tham gia của mỗi nút tăng cường bảo mật mạng, làm cho blockchain trở nên mạnh mẽ hơn trước các cuộc tấn công.

Thứ hai, restaking là một lợi thế quan trọng khác của liquid staking. Các giải pháp restaking của Solana thường cung cấp các tùy chọn liquid staking, cho phép người dùng duy trì tính thanh khoản trong khi tiếp tục nhận lợi ích từ staking. Điều này có nghĩa là người dùng có thể linh hoạt sử dụng token của họ cho các hoạt động tài chính khác nhau mà không phải hy sinh lợi suất.

Cuối cùng, người dùng có thể phân bổ SOL đã restaked của họ cho các dự án mới nổi, hỗ trợ sự phát triển và thành công của họ, từ đó thúc đẩy sức khỏe và sự đa dạng của hệ sinh thái blockchain. Ví dụ, Marinade cung cấp các lựa chọn staking truyền thống và lưu thông, cho phép người dùng tận hưởng phần thưởng staking và tính thanh khoản. Ngược lại, Jito cải thiện hiệu suất xác nhận và lợi nhuận của nút bằng cách giảm thiểu tác động tiêu cực của Giá Trị Có Thể Rút Tối Đa (MEV). Những dự án này đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái restaking, tối ưu hóa quá trình xác nhận, cải thiện hiệu suất mạng và tăng cường lợi nhuận của các nút xác nhận.

Khám phá các dự án Restaking

Hệ sinh thái restaking của Solana là một lĩnh vực sôi động và đầy sáng tạo, với tổng giá trị khóa (TVL) hiện tại trong restaking lỏng là khoảng 4,51 tỷ đô la. Ba mã thông báo restaking lỏng hàng đầu chiếm 72,6% thị phần. Nhờ có rào cản thấp hơn và cơ chế sinh lợi được tối ưu hóa liên tục trong hệ sinh thái, restaking của Solana có tốc độ tăng trưởng hàng năm là 159,2%, chứng tỏ tiềm năng tăng trưởng nhanh chóng. Các giao thức restaking như Solayer và Jito, bằng cách cung cấp các lớp bảo mật bổ sung, tối ưu hoá phân bổ tài nguyên mạng và tạo điều kiện cho lưu thông tài sản, tạo ra một hệ sinh thái mạnh mẽ và liên kết hơn. Điều này cho phép mạng Solana hỗ trợ các ứng dụng phi tập trung và các dự án tiền điện tử có lưu lượng cao trong khi vẫn duy trì việc xử lý giao dịch nhanh chóng và an toàn với phí thấp, mở đường cho các ứng dụng mới và sự gia tăng rộng rãi.

Solayer

Solayer là giao thức restaking trên Solana được dành riêng để giúp các người nắm giữ SOL tối đa hóa lợi suất tài sản của mình. Thông qua Solayer, người dùng có thể kiếm được phần thưởng staking truyền thống Proof-of-Stake (PoS) và nhận được lợi suất MEV và AVS bổ sung. Solayer hỗ trợ việc staking các tài sản như SOL, mSOL và JitoSOL, cho phép người nắm giữ an toàn cung cấp quỹ cho các giao thức và ứng dụng phi tập trung (dApps) khác nhau trong hệ sinh thái Solana.

Về vấn đề vốn, Solayer đã hoàn tất hai vòng gọi vốn:

• Vòng gieo giống trước hạt giống: Solayer đã tiến hành vòng gieo giống trước hạt giống với quỹ từ các nhà đầu tư thiên thần, bao gồm Anatoly Yakovenko, người đồng sáng lập Solana và Sandeep Nailwal, người đồng sáng lập Polygon.
• Vòng gọi vốn: Solayer đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 12 triệu đô la do Polychain Capital dẫn đầu, với sự tham gia của các nhà đầu tư khác, bao gồm Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE và văn phòng gia đình của Arthur Hayes, Maelstrom. Vòng gọi vốn này đã đưa giá trị của Solayer lên tới 80 triệu đô la.

Tận dụng cơ chế đặt cọc của Solana, Solayer cung cấp tính bảo mật thông qua mạng lưới xác thực phi tập trung, giảm thiểu rủi ro tin cậy liên quan đến các dịch vụ tập trung hoặc token độc quyền. Nó cũng cung cấp ứng dụng phi tập trung (dApps) cách tiện lợi để tạo AVS LSTs, cho phép họ tận hưởng phần thưởng đặt cọc cơ bản và kiếm thêm doanh thu. DApps cũng có thể hưởng lợi từ các hoa hồng đặt cọc, và trong tương lai, thậm chí còn tối ưu hóa lợi suất thông qua cấu hình toán tử cơ bản.

Về kiến trúc kỹ thuật, kiến trúc của Solayer bao gồm hai phương pháp chính: kiến trúc restaking và hỗ trợ tích hợp kỹ thuật. Các thành phần restaking bao gồm quản lý pool restaking, quản lý giao ủy, các pool stake và một mạng chung chứng nhận (SVN). Những thành phần này cùng nhau tạo điều kiện cho tính tương tác giữa chuỗi dựa trên Solana, cho phép chia sẻ bảo mật trong khi tối ưu hóa phân bổ tài nguyên dựa trên staking. Đối với các nhà phát triển và đối tác tích hợp, Solayer cung cấp giao diện dòng lệnh (CLI), tài liệu API toàn diện và các giao diện hợp đồng thông minh được xác định rõ ràng để tương tác với Solayer (endoAVS và restaking) và xây dựng các ứng dụng phiên bản tương thích.

Hơn nữa, Solayer đã ra mắt chương trình điểm thiết kế để ưu tiên phần thưởng cho những người tham gia sớm. Trong giai đoạn ban đầu, Epoch 0, Solayer đã cung cấp cho những người gửi tiền sớm một bội số điểm cao hơn, cho phép họ gửi bất kỳ số lượng tài sản nào trong vòng 24 giờ để kiếm được APY cao hơn. Khi bước vào Epoch 1, giới hạn tổng giá trị đã khóa (TVL) được đặt ở mức 50 triệu đô la. Trong thời kỳ này, người dùng nếu gửi hơn 10 SOL có thể mở khóa một mã mời vĩnh viễn và có cơ hội kiếm được nhiều điểm hơn bằng cách hoàn thành ít nhất ba nhiệm vụ, bao gồm mời bạn bè, gửi LST và có tiền gửi trong ít nhất hai epoch. Hiện tại, Solayer đã vào Epoch 3, không giới hạn TVL, cho phép người dùng đặt cược vào bất kỳ thời điểm nào và tiền gửi SOL gốc kiếm được nhiều điểm hơn so với các mã thông báo khác.

Hiện tại, SOL được gửi tiền vào Solayer đã đạt đến mức cao nhất là 397,64 triệu đô la, với 160.000 địa chỉ gửi tiền và APY là 8,15%.

Vận hành như một cơ sở hạ tầng đám mây phi tập trung, Solayer cho phép các nhà phát triển ứng dụng đạt được một mức độ đồng thuận cao hơn và tùy chỉnh không gian khối, tạo điều kiện thuận lợi cho các ứng dụng có quy mô lớn và phức tạp hơn.

Nguồn: Solayer

Cambrian

Cambrian là một lớp restaking modul được thiết kế cho hệ sinh thái Solana, cung cấp an ninh chung và lợi suất bổ sung cho các mạng modul và middleware bằng cách tái sử dụng vốn $SOL được đặt cược. Công nghệ và kiến trúc của nó được lấy cảm hứng từ EigenLayer của Ethereum, nhằm mục tiêu nâng cao tính mở rộng, an ninh và hiệu quả kinh tế của Solana.

Cambrian được đặc trưng bởi kiến trúc modular và cơ chế restaking, cung cấp một giải pháp bảo mật chung cho hệ sinh thái Solana. So với kiến trúc monolithic truyền thống, thiết kế modular phân rã hệ thống thành các module chức năng độc lập, mỗi module có thể được phát triển, triển khai và mở rộng một cách độc lập, tăng cường tính linh hoạt và khả năng kết hợp.

Tóm lại, nguyên tắc kỹ thuật của Cambrian dựa trên cơ chế restaking và bảo mật chung, mở rộng bảo mật của Solana mainnet đến các mạng và middleware moduler khác. Điều này cho phép các validators kiếm thêm lợi nhuận trong khi hỗ trợ các ứng dụng mới, và các nhà phát triển có thể nhanh chóng triển khai các mạng đáng tin cậy mà không phụ thuộc vào các mã thông báo mới. Kiến trúc moduler của nó cũng nâng cao tính linh hoạt và khả năng hợp thành của hệ thống, cung cấp sự hỗ trợ cơ bản an toàn và hiệu quả cho các ứng dụng phi tập trung.

Nguồn:Cambrian

Picasso

Picasso là một blockchain restaking đa mục đích được xây dựng trên Cosmos SDK, kết nối các chuỗi cơ sở khác nhau thông qua giao thức IBC, xử lý tài sản gửi và phân bổ chúng cho các Dịch vụ Được Xác minh Hoạt động (AVS). Giải pháp restaking của nó tương tự EigenLayer, cho phép một phần của các nút trong mạng cung cấp bảo mật cho AVS. Cơ chế quản trị chọn các nhà điều hành nút Picasso và hiện đang hỗ trợ restaking với SOL LSTs và SOL bản địa.

Kiến trúc của Picasso đạt được tính tương thích giữa Solana và các chuỗi khác hỗ trợ IBC (Giao tiếp giữa các chuỗi blockchain) bằng cách triển khai một 'Guest Blockchain' trên Solana, đẩy mạnh sự tương tác giữa các chuỗi. Kiến trúc này cho phép Solana sử dụng SOL nguyên bản và các LST khác (như $jitoSOL, mSOL, bSOL, vv.) như tài sản đặt cọc, nâng cao bảo mật mạng thông qua lớp đặt cọc lại và cho phép kết nối liền mạch của thanh khoản Solana với các chuỗi như Cosmos, Polkadot và Kusama.

Picasso đã thiết kế Dịch vụ Được Xác minh Hoạt động (AVS) để hỗ trợ việc cầu nối qua chuỗi và sử dụng các hoạt động như Trò chơi Mantis để hướng dẫn thanh khoản vào lớp restaking còn lại. Đối với phân phối phí cầu nối, 20% được phân bổ cho người stake PICA, và 40% được phân bổ cho người restake. Thông qua cơ chế khuyến khích như việc phân phối phần thưởng staking, hệ thống này thúc đẩy sự tham gia của người giữ token PICA và người restake, đồng thời mở đường cho việc tích hợp tiếp theo của Solana với mạng IBC. Ngoài ra, Picasso hợp tác với một số ứng dụng Solana khác như Kamino Finance và Raydium để thúc đẩy sự mở rộng của token PICA trong hệ sinh thái Solana.

Picasso dự định mở rộng lên chuỗi Cosmos và các tài sản khác sau khi ra mắt AVS trên Solana. Hiện tại, các sản phẩm restaking được hỗ trợ bao gồm SOL, Jito SOL, mSOL và bSOL của Picasso)

Tài sản LST. Giao diện Staking của Picasso (Nguồn: Picasso)

JIto

Sau khi xây dựng thành công giao thức đặt cược lớn nhất trên Solana, Jito Labs lại một lần nữa đang thúc đẩy sự phát triển ngành công nghiệp với việc ra mắt một giao thức restaking mới - Jito Restaking. Giao thức hiện đang hoạt động và sẽ mở chức năng gửi tiền với một hạn mức restaking ban đầu khoảng 147.000 SOL.

Giao diện Restaking của Jito (Nguồn: Jito)

Hạt nhân của Jito Restaking bao gồm Chương trình Restaking và Chương trình Vault, là hai trụ cột quan trọng hoạt động cùng nhau trong khuôn khổ.

• Chương trình Restaking chịu trách nhiệm quản lý các Nhà khai thác đồng thuận nút (NCN), bao gồm tạo nút, cơ chế lựa chọn người dùng và các quy tắc khen thưởng và phạt. Thành phần này vô hình đối với người dùng và là cốt lõi cơ bản của hoạt động của khung lấy lại, cung cấp hỗ trợ bảo mật và ổn định cho mạng.
• Chương trình Kho Bảo là giao diện chính mà người dùng tương tác với, chịu trách nhiệm quản lý các Token restaking lỏng (VRTs) và thực hiện các chiến lược restaking cá nhân thông qua DAO hoặc giao thức tự động hóa. Chương trình Kho Bảo cung cấp cho người dùng sự linh hoạt, cho phép họ chọn kế hoạch đặt cược phù hợp nhất dựa trên sở thích của họ trong khi tận hưởng các lợi ích từ các token lỏng.

Trong giai đoạn đầu, Jito Restaking đang hợp tác với ba nhà cung cấp Token Liquid Restaking (VRT): RenzoProtocol ($ezSOL), Fragmetric ($fragSOL) và KyrosFi ($kySOL), cùng nhau phân bổ tổng mức giới hạn ban đầu là 147.000 SOL. Người dùng có thể chọn một trong ba nhà cung cấp này dựa trên sự chịu đựng rủi ro và kỳ vọng lợi nhuận của họ để tối ưu hóa trải nghiệm staking của mình.

Quản lý rủi ro: Sự thanh khoản và cơ chế của các VRT khác nhau khác nhau. Token của Renzo và Kyros có thanh khoản ban đầu và rủi ro thấp, trong khi token của Fragmetric ban đầu không thể chuyển nhượng, dẫn đến rủi ro thanh khoản cao hơn.

Yield và Airdrops: Lợi suất hàng năm dự kiến (APYs) của mỗi VRT tương đương nhau, nhưng có sự khác biệt đáng kể về tiềm năng airdrop. Kyros và Fragmetric chưa công bố token, vì vậy có nhiều cơ hội airdrop hơn, trong khi tiềm năng airdrop của token của Renzo bị hạn chế.

So sánh nhà cung cấp VRT (Nguồn: Jito)

Sanctum

Sanctum là một giao protocôl restaking sáng tạo, tăng cường hiệu quả vốn và bảo mật trên mạng lưới Solana. Nó cho phép người dùng restake tài sản staking lỏng (như mSOL hoặc stSOL), từ đó đạt được lợi suất hợp chất trên tài sản của họ. Cơ chế này cho phép người dùng tiếp tục kiếm lợi từ việc staking ban đầu của họ và cho phép phân phối lợi suất tiếp theo thông qua việc tham gia vào hệ sinh thái Sanctum.

Một điểm nổi bật của Sanctum là Infinity, một hồ bơi thanh khoản đa tài sản với token cọc lỏng (LST) hỗ trợ giao dịch giữa một số lượng không giới hạn các LST được xếp vào danh sách trắng (như SOL, bSOL, vv.). Nó xác định giá hợp lý của mỗi LST bằng cách tính toán giá trị thực của SOL trong các tài khoản cọc, loại bỏ sự phụ thuộc vào công thức sản phẩm không đổi hoặc giao dịch ổn định được sử dụng bởi các hồ bơi thanh khoản truyền thống.

Để tối ưu hóa lợi suất, Infinity điều chỉnh tỷ lệ phân bổ mục tiêu và phí swap động cho mỗi LST, đồng thời tăng lợi nhuận giao dịch và duy trì số lượng tài sản tối thiểu. Token gốc INF cho phép thanh khoản chia sẻ và có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi, nguồn lợi suất của nó bao gồm sự kết hợp giữa phần thưởng staking LST và phí giao dịch.

Cách hoạt động

Hoạt động của Sanctum dựa trên các quy trình chính sau:

• Hỗ trợ Tài sản đóng băng lỏng: Người dùng có thể gửi các token đóng băng lỏng thu được từ các giao thức như Marinade hoặc Lido vào Sanctum.
• Cơ chế Restaking: Sanctum ủy quyền các token staking lỏng này cho các nút xác minh đã được kiểm tra, đạt được việc restaking.
• Lợi nhuận hợp thành: Người dùng không chỉ kiếm được phần thưởng cơ bản từ việc đặt cược mà còn nhận được lợi nhuận bổ sung thông qua cơ chế tái đặt cược của Sanctum, tối đa hóa sự tận dụng tài sản.
• Bảo mật phi tập trung: Sanctum định hướng nhiều vốn đã cược hơn đến các nút xác minh của Solana, nâng cao bảo mật và phi tập trung của mạng.

Sanctum giải quyết hai vấn đề đau đầu của các mô hình đặt cọc truyền thống: vấn đề tính thanh khoản tài sản và giới hạn của một luồng thu nhập duy nhất. Thông qua việc đặt cọc lại, Sanctum cung cấp một giải pháp đột phá tăng cơ hội kiếm tiền cho người dùng và đưa động lực mới vào sự an toàn và phát triển phi tập trung của Solana.

Kết luận

Restaking trên Solana là một cơ chế đổi mới để tăng hiệu suất vốn và bảo mật mạng bằng cách sử dụng lại tài sản SOL đã staked để hỗ trợ nhiều giao thức hoặc ứng dụng phi tập trung (dApps). Khái niệm này, ban đầu xuất hiện trong hệ sinh thái Ethereum, dần dần đã được áp dụng vào các nền tảng blockchain hiệu suất cao như Solana, mang lại cho người dùng và nhà phát triển cơ hội quản lý tài sản linh hoạt hơn và cơ hội sinh lợi.

Nguyên tắc hoạt động của việc tái đặt bao gồm gửi SOL vào một người quản lý, chuyển đổi nó thành mã thông báo đặt cược thanh khoản (LSTs hoặc LRTs) và đạt được sự phân bổ tài nguyên hiệu quả thông qua các bể đặt cược phức tạp và mạng xác minh. Quá trình này tăng tính thanh khoản tài sản và tăng cường sự ổn định và đàn hồi của mạng thông qua các cơ chế bảo mật chia sẻ. Hơn nữa, tái đặt cược được kết hợp với công nghệ băng qua chuỗi, tăng đáng kể tính tương thích của mạng Solana với các chuỗi khối khác.

Sự giới thiệu của việc restaking đã cho phép Solana không chỉ vượt trội về hiệu suất cao mà còn cung cấp những khả năng mới trong việc sử dụng vốn và hợp tác sinh thái. Thông qua cơ chế staking đổi mới và hạ tầng phi tập trung, restaking nâng cao hiệu suất vốn, bảo mật và đa dạng hóa sinh thái của mạng Solana. Với sự phát triển dần dần của các giao thức như Solayer, Cambrian và Jito, restaking của Solana đang mở đường cho người dùng và nhà phát triển tiến tới một tương lai blockchain mở, hiệu quả và an toàn hơn.