Trả hàng Depeg | stETH gặp khủng hoảng thanh khoản và có liên quan đến Ethereum

Sự kiện này đã trở thành cầu nối của phụ thuộc stETH: nhóm đặt cược Lido của thỏa thuận đặt cược Ethereum 2.0 đã bị nghiêng nghiêm trọng, khiến thị trường hoảng sợ về việc thanh lý stETH và một lần nữa nhắc nhở người dùng về sự kiện phụ thuộc vào UST. Tính đến thời điểm viết bài, ETH đã giảm trong sáu ngày liên tiếp, với mức giá thấp nhất đạt 1.304,36 USD và mức giảm lớn nhất là 9,81%.

Depeg trở lại

Cũng giống như chúng ta sắp quên đi cú đánh đau đớn của việc phụ thuộc UST và Luna lao dốc, sự kiện phụ thuộc lại xảy ra trên thị trường.

Vào ngày 9 tháng 6, Alameda, một trong bảy người nắm giữ cổ phiếu stETH, đã rút một số thanh khoản khỏi Lido. Theo Small Cap Scientist, một blogger về tiền điện tử trên Twitter, Alameda đã phải chịu một cú trượt dài và bán được khoảng 50.000 stETH. Động thái của Alameda trực tiếp khiến tổng thanh khoản của nhóm thanh khoản Lido giảm hơn 20%.

Trong dòng tweet, Nhà khoa học Small Cap gọi Alameda là "con chim hoàng yến trong mỏ than" và nói rằng Alameda luôn "bắt đầu những bước đi lớn từ rất sớm".

Vào ngày 10 tháng 6, một số lượng lớn các địa chỉ độc lập từ 1k-2k cũng bắt đầu bán stETH, tạo thành một làn sóng bán hàng hoảng loạn mới. Các hoạt động này đã đẩy tỷ lệ stETH so với ETH trong Curve lên khoảng 22% / 78%. Sau đó, một người dùng cá voi xanh đã dẫn đầu làn sóng mua đáy và đồng stETH đã ngừng giảm trong một thời gian ngắn, gọi lại 24,3% / 75,7%.

Cùng ngày, trước sự phụ thuộc của stETH, Lido Finance đã trả lời trên Twitter rằng stETH và ETH vẫn cố định ở mức 1: 1 và tỷ giá hối đoái không phản ánh sự hỗ trợ cơ bản của người dùng đặt cược ETH, nhưng phản ánh sự biến động giá trong thị trường thứ cấp.

Vào ngày 11 tháng 6, stETH tiếp tục diễn ra và không có dấu hiệu cho thấy sự kết thúc của cuộc khủng hoảng thanh khoản. Tiền gửi stETH và ETH trong nhóm thanh khoản Curve là 22,95% / 77,05%.

Sự kiện đã phát triển như thế nào cho đến nay?

Cơ chế hoạt động của Lido là cung cấp cho người dùng dịch vụ đặt cọc thanh khoản ETH. Người dùng có thể khóa bất kỳ số lượng ETH nào trong Lido và tính phí stETH để kiếm được tổng thu nhập trong DeFi. Sau khi hợp nhất Ethereum, về mặt lý thuyết, mỗi stETH có thể được đổi lấy 1 ETH và mỗi stETH được đổi qua chuỗi beacon đã ra mắt. ETH trong hợp đồng đặt cược ETH2.0 không có tính thanh khoản.

Một người dùng trên Twitter đã phân tích sự việc và tin rằng sự cố bắt nguồn từ sự sụp đổ của UST và LUNA. Vào thời điểm đó, một số tổ chức đã bán stETH để rút thanh khoản khỏi nhóm tiền để thanh khoản tiền mặt và huy động tiền tiết kiệm UST. Điều này cũng đã ảnh hưởng đến một số quỹ của chênh lệch giá vòng tròn stETH-ETH bằng cách sử dụng AAVE, do đó phản ứng với làn sóng sụt giảm đầu tiên của stETH.

Cập nhật

Vào ngày 13 tháng 6, Celsius đã đưa ra thông báo chính thức về việc tạm dừng hoạt động rút tiền, giao dịch và chuyển nhượng.

"Do điều kiện thị trường khắc nghiệt hiện nay, chúng tôi đã thông báo rằng Celsius đã đình chỉ tất cả các hoạt động rút tiền, giao dịch và chuyển tiền giữa các tài khoản. Chúng tôi thực hiện hành động này ngay hôm nay để cho phép Celsius đáp ứng tốt hơn các nghĩa vụ rút tiền của mình. Để thực hiện cam kết này và tuân thủ quản lý rủi ro của chúng tôi , chúng tôi đã kích hoạt một điều khoản trong điều khoản sử dụng của mình, điều này sẽ cho phép quá trình này xảy ra. "

Tính đến 16:20 ngày 13 tháng 6, tỷ lệ stETH so với ETH đã giảm xuống 1: 0,9458 và tỷ lệ nhóm thanh khoản nghiêng nghiêm trọng, đạt 19,96% / 80,04%.

Giá hiện tại của stETH là 1175,80, với mức giảm trong 24 giờ là 25,09%; LDO hiện cung cấp 0,6518 đô la, với mức giảm trong 24 giờ là 28,03%.

Chúng tôi sẽ liên tục theo dõi các thông tin và sớm cập nhật tiếp cho các bạn. Hãy đăng ký Gate.io Blog (kéo trang chủ của Blog xuống cuối và nhập địa chỉ email để đăng ký) để cập nhật trạng thái mới nhất của sự kiện phụ thuộc stETH.

Tác giả: Gate.io Nhà nghiên cứu Jill Ma Dịch giả: Joy Z.

Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong mọi trường hợp, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.