USDT, DEI & Kava Network Stablecoin _USDX_ cũng bị trầm cảm giữa bể máu UST

Sự cố gần đây liên quan đến giao thức blockchain của stablecoin Terra, TerraUSD (UST), vẫn chưa kết thúc. Các stablecoin khác dường như đã tham gia vào cuộc xung đột, đã mất tỷ giá đồng đô la của họ trong vài ngày qua. Nếu bằng cách nào đó, bạn đã bỏ lỡ sự náo động sau vụ sập kỷ lục của UST và sự sụt giảm tương ứng của token LUNA gốc của Terra, thì đây là bản tóm tắt ngắn gọn.

Đầu tháng này, stablecoin thuật toán UST đã chứng kiến giá trị của nó sụp đổ so với tỷ giá 1 USD, giảm xuống dưới 15 xu. Chị gái LUNA cho thấy hành vi tương tự; giá của nó đã giảm hơn 92% chỉ trong vài ngày. Điều này dẫn đến thiệt hại lớn cho người dùng của một trong hai nội dung.

Trong số các lý do rõ ràng khác, một số giao dịch đáng ngờ vào cuối tuần đầu tiên của tháng 5 đã khởi động sự sụt giảm. Khối lượng lớn TerraUSD ban đầu rời khỏi giao thức DeFi Curve Finance; sau đó, khoảng 285 triệu đô la TerraUSD token đã được lưu hành. Phòng thí nghiệm TerraForm thừa nhận trách nhiệm đối với giao dịch đầu tiên, nhưng đi đôi với giao dịch thứ hai; nó gây ra một sự phụ thuộc tối thiểu dẫn đến việc bán tháo lớn và một loạt các nhà giao dịch chênh lệch giá. Khi các sự kiện khác diễn ra, hệ sinh thái Terra trên thực tế đã sụp đổ.

Các stablecoin được đề cập ở trên hiện đang đi theo các con đường tương tự: USDX của mạng Kava, stablecoin Tether (USDT) nổi tiếng và token DEI của mạng DEUS. Trong vài ngày qua, những đồng tiền này đã giảm so với tỷ giá đồng đô la của chúng; một xu hướng UST có thể đã bắt đầu. Hãy xem hoạt động giá gần đây và các chi tiết khác liên quan đến vấn đề này.

Tổng quan về xu hướng sửa lỗi

• USDX

USDX là stablecoin bản địa của hệ sinh thái blockchain Kava. Dự án DeFi cho phép người dùng truy cập token USDX dưới dạng cho vay bằng cách gửi tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp và mạng lưới đảm bảo các khoản tiền này bằng hợp đồng thông minh. Kava chào đón nhiều loại tài sản tiền điện tử như XRP, BNB, BTC, v.v.

Không lâu sau khi TerrsUSD sụp đổ, các biểu đồ dữ liệu cho thấy USDX đã tách khỏi đồng đô la. Đồng ổn định đã giảm xuống 47 xu vào giữa trưa ngày thứ Tư. Nó phục hồi vào ngày hôm sau, tăng 0,89 đô la, nhưng nó lại giảm mạnh một lần nữa xuống còn khoảng 0,56 đô la. Trong tuần, USDX đã chứng kiến giá của nó trải qua những biến động nhưng nhìn chung đã ghi nhận giá trị cao hơn. Nó đã không khôi phục chốt của nó khi viết nhưng vẫn dao động ở phạm vi $ 0,80.

Nguồn: Coinmarketcap

Mối quan hệ của USDX với UST; Điều gì đã gây ra sự cố?

Một số người có thể cho rằng Terra đã khởi đầu cho một hiện tượng phụ thuộc, và trong trường hợp của Kava, họ đúng phần nào. Scott Stuart, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của phòng thí nghiệm Kava chia sẻ rằng việc thanh lý UST có thể là một phần nguyên nhân gây ra sự phân tách của USDX.

Hãy làm sáng tỏ điều này; như đã nêu trước đó, Kava chấp nhận tài sản thế chấp cho các khoản vay USDX bằng tiền điện tử và UST là một trong những đồng tiền được liệt kê của nó. Sự cố đã dẫn đến việc thanh lý một phần sự ủng hộ của Kava, do đó kéo theo USDX cùng với TerraUSD và LUNA.

May mắn thay, như báo cáo của Stuart, USDX sẽ lấy lại tỷ giá đồng đô la vì nó không phải là một stablecoin thuật toán. Kava được cho là đã cô lập rủi ro UST và đang trong quá trình phân tách. Nhóm đã đưa nó đi bỏ phiếu và với sự chấp thuận của đa số, UST không còn được sử dụng để đào USDX nữa. Khi các token đã rời khỏi hệ thống của mạng, tất cả sẽ trở lại bình thường.

Có vẻ như sự đảm bảo của Giám đốc điều hành không bị đặt nhầm chỗ; USDX thực sự đang trong một xu hướng tăng ổn định. Có lẽ như Stuart nói, sẽ không lâu nữa nó sẽ hồi phục.

· USDT

Tether (USDT) là stablecoin lớn nhất thế giới và là một ví dụ hoàn hảo về stablecoin được hỗ trợ bởi fiat, một token được gắn với tiền tệ do chính phủ phát hành. Mỗi trong số 82,8 tỷ token Tether đang lưu hành được hỗ trợ bởi một đô la tạo ra 82,8 tỷ USD dự trữ.

Stablecoin thường tồn tại để bảo vệ chống lại sự biến động của thị trường và một mạng lưới như Tether phần nào thể hiện tình cảm này. Do đó, sự phụ thuộc của nó vào thứ Năm, ngày 12 tháng 5, có thể hiểu là đã gây ra một làn sóng hoảng sợ nhẹ giữa các nhà đầu tư và người dùng tiền điện tử nói chung. Trong khoảng thời gian này, USDT đã chạm giá trị thấp nhất trong hơn 5 tháng; 94,55 xu.

Trên thực tế, những lo lắng lan rộng là không cần thiết vì không mất nhiều thời gian để stablecoin phục hồi. Hiện tại, USDT đang giao dịch ở mức $ 0,999, như được hiển thị bởi coinmarketcap.

Nguồn: Coinmarketcap

Tether (USDT) - Giảm giá trị do sợ hãi thúc đẩy

Sự sụt giảm của Terra đã làm phát sinh suy đoán về hiệu ứng gợn sóng, có lẽ khiến USDT giảm giá trị. Các nhà giao dịch đã bán bớt số tiền nắm giữ của họ trong bối cảnh toàn ngành không tin tưởng vào stablecoin. Điều thú vị là sự cố Terra cũng ảnh hưởng đến BTC tiền điện tử lớn nhất thế giới.

Ngoài ra, sự sụt giảm ban đầu của USDT để lại một lỗ hổng mà các nhà kinh doanh chênh lệch giá đã nhanh chóng ghi nhận và sử dụng đòn bẩy. Tether đã không dừng việc mua lại trong những diễn biến ở trên; Giám đốc Công nghệ Paolo Ardoino đã khẳng định điều này trên Twitter.

Nguồn: Twitter @paoloardoino

Một số nhà giao dịch đã mua các token gốc của mạng với giá dưới một đô la mỗi mã và đổi chúng lấy 1 đô la Mỹ thông thường, do đó tạo ra lợi nhuận. Không lâu sau đó, lượng thanh khoản của mạng đã giảm đi đáng kể. Tether vẫn ổn định kể từ khi xác nhận đảm bảo của công ty rằng tất cả sẽ trở lại bình thường.

· DEI

Sự mất giá DEI là lần thứ ba xảy ra trong những ngày kể từ TerraUSD và hấp dẫn nhất vì token cũng là một đồng ổn định thuật toán. Mạng DEUS bên dưới DEI hoạt động sử dụng cơ chế đốt và đúc tương tự như UST. Tuy nhiên, các tài sản thích hợp có một điểm khác biệt rõ ràng; token DEI được thế chấp.

DEUS cho phép người dùng kiếm 1 DEI bằng cách ký quỹ 1 đô la tài sản thế chấp. Khoản tiền gửi có thể là 1 đô la tiền kỹ thuật số như USDC, FTM, DAI, token DEUS gốc của giao thức, v.v. Như đã nêu trước đó, DEUS sử dụng hệ thống ghi và đúc để điều chỉnh chốt DEI.

Khi token DEI mới đi vào lưu hành, token DEUS sẽ bị cháy trừ khi được thay thế bằng tài sản thế chấp. Ngoài ra, khi người dùng hoán đổi DEI cho các token khác (đổi nó), các token DEUS mới được đúc ra thị trường. Mạng quản lý điều này bởi vì, trong quá trình đổi, người dùng nhận được 20% phần token được hoán đổi trong DEI.

Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy giá trị của DEI đã giảm so với tỷ giá đồng đô la của nó vào cuối Chủ nhật. Sự sụt giảm đã chứng kiến token giảm xuống mức thấp kỷ lục là 0,52 đô la; tuy nhiên, nó đã sớm phục hồi. Vốn hóa thị trường của stablecoin giảm một nửa với token DEUS cũng đi kèm với sự sụt giảm chung.

Mất cân đối tỷ lệ tài sản đảm bảo tiếp theo

Depegging cho phép người dùng thu lợi nhuận bất kể nó đi theo hướng nào. Nếu giá giảm xuống dưới 1 USD, các nhà giao dịch có thể mua các token với giá rẻ trên thị trường và đổi chúng lấy một tài sản thế chấp tương đương 1 đô la. Ngoài ra, nếu nó vượt quá 1 đô la, các nhà giao dịch có thể xử lý DEI bằng cách sử dụng tài sản thế chấp trị giá 1 đô la.

Các nhà kinh doanh chuyên kinh doanh chênh lệch giá cũng khai thác cơ hội kiếm lời lần này; tuy nhiên, không giống như USDT, việc mua lại không thể duy trì, khiến các nhà phát triển của dự án phải đóng cửa. Việc tạm dừng chỉ được cho là kéo dài cho đến khi DEI lấy lại chốt của nó, nhưng điều đó vẫn chưa xảy ra. Theo CoinGecko, DEI đang dao động ở mức 0,58 đô la; đáng chú ý là nó đã tăng lên 72 xu trong thời gian ngắn.

Nguồn: CoinGecko

Không thể phủ nhận rằng sự sụp đổ của TerraUSD có tác động của nguồn gốc token DEI. Tính thanh khoản giảm trên các DEX và giá cả không ổn định đã khiến các nhà giao dịch giảm DEI cho các token khác. Tính thanh khoản giảm là do các nhà đầu tư thoát khỏi các nhóm stablecoin do lo sợ về sự lây lan từ Terra. Ngoài ra, sự ủng hộ của DEI đã giảm sau một cuộc tấn công vào tháng trước khiến mạng lưới thiệt hại 13,4 triệu đô la.

Kết luận

Các sự kiện gần đây đã dẫn đến thiệt hại đáng kể cho một số người và khiến một số người dùng stablecoin bị chấn động. Xu hướng phụ thuộc đã làm nổi bật những sai sót có thể có trong stablecoin và minh họa sự thay đổi tâm lý trong ngành có thể có tác động như thế nào. May mắn thay, có vẻ như thị trường stablecoin sẽ ổn lần này. Các nhà phát triển cho các dự án thích hợp cho đến nay đã quản lý các sự kiện rất tốt.

Một điểm đáng quan tâm là sự lo lắng ngày càng tăng xung quanh stablecoin trong Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Tổ chức này gần đây đã đưa ra một báo cáo cho biết rằng stablecoin có thể gây hại cho nền kinh tế. Các tài sản kỹ thuật số này được cho là có thể khiến lãi suất tăng và chịu rủi ro thanh khoản. Báo cáo cũng gợi ý rằng các tài sản hỗ trợ có thể mất giá, một điểm dễ hiểu khi xem xét mối quan hệ với UST và USDX.

Điều này xảy ra ngay sau làn sóng suy đoán liên quan đến một cuộc đàn áp theo quy định. Vẫn còn phải xem các sự kiện sắp tới sẽ diễn ra như thế nào.

Tác giả: Gate.io Người quan sát: M. Olatunji

* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của những người quan sát và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép, với điều kiện là Gate.io được tham khảo. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.