Khả năng cao về lãi suất quỹ liên bang tăng 75 điểm vào tháng 9

[TL; DR]

🔹 Cho đến nay, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất quỹ Liên bang năm lần vào năm 2022.

🔹 Việc tăng lãi suất quỹ liên bang 0,5% vào tháng 5 năm 2022 là một lý do cho mùa đông tiền điện tử kéo dài.

🔹 Lãi suất cao tạo ra sự hoảng loạn trong thị trường tiền điện tử dẫn đến việc bán tháo hàng loạt.

🔹 Việc tăng lãi suất của các quỹ liên bang có thể khiến một số loại tiền điện tử sụp đổ.

Giới thiệu

Bitcoin, được phát minh ngay sau đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007 và 2008 và đã tồn tại trong một thời gian dài khi lãi suất ở mức cực thấp. Do đó, thế giới không thể định lượng tác động của việc tăng lãi suất đối với tiền điện tử vì năm 2022 là năm đầu tiên lãi suất liên tục tăng ở Hoa Kỳ.

Tỷ lệ quỹ liên bang

Khi chúng tôi tập trung vào những tác động có thể có của việc tăng lãi suất của Quỹ Liên bang, chúng tôi cần hiểu lãi suất là gì. Về cơ bản, lãi suất là chi phí của vốn vay. Đây là khoản phí mà người cho vay thêm vào số tiền gốc của người vay như một chi phí cơ hội để chia tay với số tiền của họ. Trong một nền kinh tế, lãi suất được quy định theo tỷ lệ phần trăm của số tiền gốc.

Mặt khác, lãi suất quỹ liên bang đề cập đến lãi suất mà chính phủ Hoa Kỳ tính đối với các tổ chức lưu ký như ngân hàng và các tổ chức cho vay khác. Đây là một thành phần của chính sách tiền tệ của chính phủ được sử dụng để kiềm chế lạm phát và giải quyết các tệ nạn kinh tế khác. Tỷ lệ quỹ liên bang làm giảm cung tiền của quốc gia, do đó làm giảm áp lực lạm phát.

Đến lượt mình, nhiều tổ chức tiền tệ sử dụng lãi suất quỹ Liên bang để chốt lãi suất cho vay của chính họ như lãi suất phần trăm (APR) và lãi suất cho vay thế chấp.

Tại sao Lãi suất Quỹ Liên bang lại quan trọng

Trong phần lớn hơn của năm nay, 2022, việc tăng lãi suất quỹ liên bang đã ảnh hưởng nặng nề đến lĩnh vực tiền điện tử cũng như thị trường chứng khoán. Lý do chính khiến tỷ lệ quỹ liên bang tăng ảnh hưởng đến tổng thị trường tiền điện tử là Hoa Kỳ có số lượng người dùng tiền điện tử lớn nhất dựa trên các so sánh quốc gia. Do đó, các hoạt động đầu tư tiền điện tử của cư dân Hoa Kỳ ảnh hưởng đến giá toàn cầu của tiền điện tử.

Những thay đổi về tỷ giá liên bang ở Hoa Kỳ

CNET báo cáo rằng tỷ lệ Quỹ Liên bang hiện tại là từ 2,25% đến 2,5%. Tuy nhiên, nó ước tính rằng nếu tỷ lệ lạm phát ở Hoa Kỳ tiếp tục tăng trong năm, tỷ lệ quỹ Liên bang có thể dao động trong khoảng 3,5% đến 4% vào cuối năm 2022.

Lần tăng lãi suất lớn nhất vào năm 2022, cho đến nay, là mức tăng 0,5% vào tháng Năm. Ngẫu nhiên, đây là tỷ lệ cao nhất trong vòng 20 năm qua. Tuy nhiên, tính trung bình, tỷ lệ lạm phát đã tăng lên kể từ quý đầu tiên của năm 2022. Trong khi tỷ lệ lạm phát trong tháng Năm là 8,6%, nó đã tăng lên 9,1% vào tháng Sáu. Mặc dù có sự giảm lạm phát hàng năm từ tháng 7 đến tháng 8, nhưng tỷ giá tính theo tháng lại tăng 1,0%.

Điều quan trọng cần lưu ý là lạm phát cả năm của tháng 8 là 8,3%, cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn rất cao. Nhìn chung, giá của hầu hết hàng hóa và dịch vụ tại Hoa Kỳ đều tăng trong tháng Tám. Sự tăng giá chung này của các sản phẩm chủ chốt cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có khả năng tăng lãi suất quỹ Liên bang thêm ít nhất 75 điểm.

Trong một cuộc họp báo vào tháng 7, Ngoại trưởng Hoa Kỳ, Powell cho biết, “Chúng tôi rất chú ý đến rủi ro lạm phát và quyết tâm thực hiện các biện pháp cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu dài hơn 2% của chúng tôi.”

Tại sao Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất Quỹ Liên bang

Mục đích của Cục Dự trữ Liên bang trong việc tăng lãi suất là để giảm tỷ lệ lạm phát tăng cao. Lãi suất cao dẫn đến sức mua của người tiêu dùng ít hơn, điều này có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế của đất nước, do đó làm chậm tỷ lệ lạm phát. Ví dụ, lạm phát làm xói mòn tiền lương của người lao động vì việc điều chỉnh tiền lương không phù hợp với tỷ lệ lạm phát.

Ngoài ra, tỷ lệ lạm phát cao dẫn đến gia tăng mức độ thất nghiệp, giá cổ phiếu và các công cụ đầu tư khác giảm mạnh. Đây là lý do để Cục Dự trữ Liên bang có đợt tăng lãi suất các quỹ Liên bang lần thứ sáu.

Do đó, bằng cách tăng lãi suất quỹ liên bang, Hoa Kỳ làm cho việc đi vay trở nên đắt đỏ, làm giảm nhu cầu về tiền. Điều này buộc các doanh nghiệp phải giảm đầu tư làm cân bằng cung cầu hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế. Điều này giúp duy trì sự ổn định giá cả trong nước.

Lãi suất cao ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tiền điện tử

Bất kỳ thay đổi nào trong các nguyên tắc cơ bản của kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như lãi suất hoặc tỷ lệ lạm phát, đều ảnh hưởng đến các khoản đầu tư theo cách này hay cách khác. Chúng có thể ảnh hưởng đến lĩnh vực tiền điện tử theo những cách giống như cách chúng làm trong thị trường tài chính truyền thống.

Nguồn: Kinh tế thương mại

Giảm đầu tư tiền điện tử

Khi chính phủ tăng lãi suất, các nhà đầu tư giảm đầu tư vào các danh mục rủi ro cao bao gồm tiền điện tử. Không thể nghi ngờ rằng tiền điện tử là tài sản đầu tư rủi ro vì giá của chúng rất biến động. Thay vào đó, các nhà đầu tư sẽ chọn đầu tư vào các khoản đầu tư rủi ro thấp. Ví dụ, họ có thể chọn gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm truyền thống.

Áp lực bán tháo tiền điện tử cao

Việc tăng lãi suất đã dẫn đến áp lực bán tiền điện tử cao kể từ đầu năm 2022. Điều này là do lãi suất cao dẫn đến ít quỹ miễn phí hơn để đầu tư vào tiền điện tử. Đầu tiên, khi lạm phát và lãi suất cao, mọi người bán tiền điện tử của họ để gây quỹ để mua hàng hóa và dịch vụ cơ bản.

Do đó, áp lực bán tiền điện tử cao khiến giá của chúng giảm xuống. Đây là một lời giải thích cho mùa đông tiền điện tử kéo dài năm nay, 2022. Ngoài ra, các nhà đầu tư không thể đặt giá thầu cho các loại tiền điện tử như BTC và ETH khi họ thiếu tiền để đáp ứng các nhu cầu cơ bản của họ.

Sự sụp đổ của tiền điện tử

Tác động tổng hợp của lạm phát và lãi suất cao rất nguy hiểm đối với lĩnh vực tiền điện tử vì nó dẫn đến sự sụp đổ của một số loại tiền điện tử nhất định. Chúng ta đã chứng kiến những gì đã xảy ra trong năm nay, một số loại tiền điện tử đã sụp đổ. Một cách gián tiếp, sự sụp đổ của LUNA và UST là kết quả của một môi trường kinh tế vĩ mô không ổn định, chủ yếu là lãi suất cao.

Nguồn: Academymoralis

Cụ thể, lãi suất cao làm giảm tính thanh khoản trong lĩnh vực tiền điện tử, điều này ảnh hưởng đến các loại tiền điện tử riêng lẻ như UST và LUNA. Trong trường hợp này, việc bán tháo USD ở mức cao dẫn đến sự phụ thuộc của nó. Tình hình có thể đã khác nếu lãi suất và lạm phát ở mức thấp.

Thị trường có suy thoái lâu không?

Một số nhà phân tích tiền điện tử tin rằng tác động của việc tăng lãi suất chỉ trong một thời gian ngắn. Họ nói rằng một khi cơn hoảng loạn tăng giảm, thị trường sẽ trở lại bình thường. Tỷ lệ lãi suất cũng xác định ảnh hưởng của nó trong thị trường tiền điện tử. 0,5% được thiết lập vào tháng 5 năm 2022 là quá cao. Đó là lý do tại sao ảnh hưởng của nó lan rộng trên thị trường tiền điện tử và chứng khoán trong một thời gian dài. Lãi suất thấp hơn sẽ có ít tác động phá hoại hơn đối với thị trường tiền điện tử.

Kết luận

Nhiều nhà phân tích tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang lên 75 điểm. Lý do cho giả định này là lạm phát đã không giảm tốc như kỳ vọng. Thật không may, việc lãi suất tăng hơn nữa có thể dẫn đến thị trường tiền điện tử trầm cảm hơn vì một số nhà đầu tư có thể bán bớt số tiền nắm giữ để đáp ứng nhu cầu hàng ngày của họ.

Tác giả: Mashell C., Nhà nghiên cứu trực thuộc Gate.io

Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham khảo Gate.io. Trong mọi trường hợp, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.