Làm thế nào để hiện thực hóa nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch không rủi ro sau khi hợp nhất Ethereum

TL; DR

Có bốn giai đoạn trong sự phát triển của Ethereum: Frontier, Homestead, Metropolis và Serenity. Trong số đó, "Serenity", còn được gọi là "Ethereum 2.0", là giai đoạn cuối cùng của dự án, sẽ được chuyển sang bằng chứng cổ phần (cơ chế PoS) và giải pháp có thể mở rộng Lớp-2 sẽ được phát triển.

Fork cũng có thể được chia thành Forks tình cờ và Forks cố ý. Khi hai hoặc nhiều người khai thác thành công trong các khối khai thác gần như đồng thời, các lần phân tách không mong muốn sẽ xảy ra. Tại thời điểm này, các thợ đào sẽ khai thác trên hai fork tương ứng cho đến khi một trong số chúng dài hơn chiếc còn lại - điều này thể hiện rằng các thợ đào đã đạt được sự đồng thuận về việc áp dụng fork nào.

Trước khi ETH 2.0 chính thức được nâng cấp và phân nhánh, người dùng nắm giữ tài sản ETH trên các nền tảng sẽ có thể trao đổi độc lập và nhận được hai mã thông báo tương lai, ETHS và ETHW, với tỷ lệ 1: 1 tại lối vào của trang trao đổi.

Tranh chấp này về cơ bản là một sự tranh chấp đồng thuận. Số phận của ETHW sẽ trái ngược với sự đồng thuận chủ đạo hiện tại của PoS.

Hợp nhất Ethereum

Ethereum ban đầu được đề xuất bởi Vitalik Buterin vào năm 2013. Vitalik từng là một lập trình viên tham gia vào cộng đồng Bitcoin. Anh ấy đã từng đề xuất với các nhà phát triển cốt lõi của Bitcoin rằng nền tảng Bitcoin nên có một ngôn ngữ lập trình hoàn hảo hơn để cho phép nhiều người hơn tham gia phát triển chương trình, nhưng anh ấy đã không nhận được sự đồng ý của họ. Vì vậy, Vitalik quyết định phát triển một nền tảng mới để thực hiện ý tưởng của mình.

Vitalik tin rằng nhiều chương trình có thể đạt được sự phát triển hơn nữa với các nguyên tắc tương tự như Bitcoin. Vào năm 2013, ông đã viết danh sách trắng của Ethereum, giải thích mục tiêu của việc xây dựng các chương trình phi tập trung. Sau đó, vào năm 2014, các nhà đầu tư đã sử dụng Bitcoin để mua Ether từ Quỹ với các quỹ phát triển thu được thông qua gây quỹ công khai trực tuyến.

Ban đầu, chương trình Ethereum được phát triển bởi Ethereum Swiss GmbH - một công ty của Thụy Sĩ, sau đó được chuyển giao cho Ethereum Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận. Khi bắt đầu phát triển nền tảng, một số người ca ngợi sự đổi mới công nghệ của Ethereum, nhưng những người khác lại đặt câu hỏi về tính bảo mật và khả năng mở rộng của nó.

Dự án phát triển được chia thành bốn giai đoạn: Frontier, Homestead, Metropolis và Serenity.

Trong số đó, "Serenity", còn được gọi là "Ethereum 2.0", là giai đoạn cuối cùng của dự án, sẽ được chuyển sang bằng chứng cổ phần (cơ chế PoS) và giải pháp có thể mở rộng Lớp-2 sẽ được phát triển. Nó được nâng cấp theo ba giai đoạn: Berlin, London và hợp nhất chuỗi kép.

Chuỗi beacon theo yêu cầu của PoS sẽ được khởi chạy vào ngày 1 tháng 12 năm 2020 và cho phép thế chấp bằng chứng cổ phần (PoS), nhưng chưa thể rút nó. Đến tháng 11 năm 2021, 8 triệu Ether đã được thêm vào tài sản thế chấp của PoS, chiếm khoảng 7% tổng lượng phát hành. Vào năm 2021, các nhánh của Berlin và London đã được triển khai, chuỗi beacon được nâng cấp để chuẩn bị cho việc chuyển đổi trong tương lai sang bằng chứng cổ phần (PoS) và tổng lưu thông được kiểm soát thông qua việc đốt phí xử lý và giảm phần thưởng khối. Hiện tại, blockchain PoW đã được kết hợp vào chuỗi beacon vào ngày 15 tháng 9 năm 2022, được chuyển đổi thành PoS và kích hoạt 64 sharding trong cùng năm, hoàn thành việc nâng cấp Ethereum 2.0.

Hợp nhất có nghĩa là động cơ của thuật toán đồng thuận đã được thay đổi từ PoW sang PoS. Sau khi Hợp nhất, Ethereum đã ngừng hoàn toàn PoW trước đó và chuyển sang cơ chế đồng thuận PoS. Các nâng cấp tiếp theo khác và các sharding có thể mở rộng của Ethereum 2.0 chỉ có thể dựa trên cơ chế PoS. Đối với toàn bộ chuỗi công khai, việc nâng cấp không chỉ là vấn đề của thuật toán đồng thuận đơn giản mà còn là bài kiểm tra khả năng của chuỗi công khai để chuyển từ cơ chế đồng thuận này sang cơ chế đồng thuận khác. Nếu nó có thể được di chuyển suôn sẻ, nó sẽ là một cột mốc rất lớn cho tất cả các nâng cấp chuỗi công khai và Hard fork.

Forks là gì?

Trong tiền điện tử, fork chứa một số định nghĩa: ví dụ: một blockchain được chia thành hai blockchains; Cũng có thể nói rằng một sự thay đổi giao thức hoặc hai khối có cùng chiều cao có thể được gọi là fork. Để duy trì hồ sơ giao dịch tiền tệ trong quá khứ, tiền điện tử thường được chia nhỏ để thêm các chức năng mới hoặc bổ sung các lỗi.

Và Fork có thể được chia thành “Forks bất ngờ” và “Forks có chủ đích”. Khi hai hoặc nhiều người khai thác thành công trong việc đào các khối gần như cùng một lúc, các lần fork không mong muốn sẽ xảy ra. Tại thời điểm này, các thợ đào sẽ khai thác trên hai fork tương ứng cho đến khi một trong số chúng dài hơn chiếc còn lại - điều này thể hiện rằng các thợ đào đã đạt được sự đồng thuận về việc áp dụng fork nào.

Kết quả là, mạng lưới của các thợ đào sau đó sẽ từ bỏ việc đào các fork khác. Các khối bị bỏ rơi sẽ được gọi là các khối biệt lập. Do đó, nhiều người tham gia tiền điện tử yêu cầu nhiều lần xác nhận giao dịch để ngăn chặn các nhánh bất ngờ làm mất hiệu lực của khối nơi giao dịch được đặt.

Trong số đó, các fork có chủ đích đề cập đến việc sửa đổi blockchain ban đầu, có thể được phân loại là một trong những điểm chính của bài viết mà chúng ta sẽ nói đến tiếp theo - hard fork.

Hard Forks là gì?

Trong hard fork, các khối được tạo bởi fork mới sẽ bị phần mềm cũ coi là không hợp lệ. Do đó, tất cả những người tham gia, bao gồm cả máy chủ giao dịch và thợ đào (nút), phải cập nhật phần mềm để tiếp tục chạy fork mới. Nếu một nhóm nút tiếp tục sử dụng phần mềm cũ trong khi các nút khác sử dụng phần mềm mới, thì có thể chia thành hai loại tiền tệ.

Soft Forks là gì?

So với hard fork, các khối được tạo bởi soft fork có thể được phần mềm cũ công nhận là các khối hợp lệ, tức là các khối tương thích với nhau. Tuy nhiên, các khối được tạo bởi phần mềm cũ có thể không hợp lệ theo các quy tắc mới.

Cách lấy “Kẹo” trong giao dịch

Là "lực lượng" chủ đạo trong thế giới blockchain, người săn giao dịch sẽ không bỏ lỡ cơ hội mua bán chênh lệch coin được phân nhánh (tức là kẹo). Như vậy, làm thế nào chúng ta có thể nhận được kẹo?

1. Nhận “Kẹo” theo chuỗi

Trước khi thực hiện fork:

1. Rút ETH được lưu trữ trong sàn giao dịch của bạn và giao thức DeFi vào mạng chính của Ethereum

b. Di chuyển ETH trên các chuỗi khác trở lại mạng chính Ethereum

c. Nâng cấp phương thức chơi: gửi các tài sản (BTC, stETH, stablecoin, atom, dot, v.v.) có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp vào giao thức cho vay DeFi trước khi fork, cho vay ETH và chuyển chúng sang mạng chính Ethereum.

2. Nhận “Kẹo” tại các điểm giao dịch

Trước khi ETH 2.0 chính thức được nâng cấp và phân nhánh, người dùng nắm giữ tài sản ETH trên nền tảng có thể trao đổi độc lập và nhận được hai mã thông báo tương lai, ETHS và ETHW, với tỷ lệ 1: 1 tại lối vào của trang trao đổi. Nếu ETH 2.0 được nâng cấp và cuối cùng xảy ra fork, ETHS sẽ tự động chuyển đổi 1: 1 thành mã thông báo ETH được nâng cấp. Đó là, ETHW là đồng xu kẹo. Gate.io đã ra mắt chức năng trao đổi fork-coin 10 ngày trước khi Hợp nhất vào ngày 10 tháng 9.

Ethereum hard fork đã được hoàn thành vào ngày 15 tháng 9 năm 2022. Gate.io sẽ lấy ETHW làm kẹo chia ETH và phân phối ETHW (PoW fork coin) cho những người nắm giữ ETH đủ điều kiện với tỷ lệ 1: 1 theo ảnh chụp nhanh số dư ETH lúc 14:30 ( UTC + 8) vào ngày 15 tháng 9. Sau khi phân phối ETHW, người dùng đang nắm giữ có thể tự do giao dịch trên thị trường ETHW hiện có. Việc gửi và rút mã thông báo trên chuỗi ETHW sẽ được mở sau khi chuỗi PoW được xác định giành chiến thắng.

Để xử lý ETHS, Gate.io đã hủy niêm yết thị trường giao dịch ETHS. ETHS do người dùng nắm giữ sẽ được chuyển đổi thành ETH với tỷ lệ 1: 1. Những người nắm giữ vị trí ETHS sẽ nhận được số lượng ETH tương tự.

Thị trường giao dịch ETHW

https://www.gate.io/trade/ETHW_USDT

https://www.gate.io/trade/ETHW_ETH

Thị trường giao dịch ETH

https://www.gate.io/trade/ETH_USD

https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

https://www.gate.io/trade/ETH_TRY

https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Giá trị của đồng tiền được chia theo ETHW

Tên đầy đủ của ETHW coin là Ethereum PoW. ETHW là một mã thông báo được khởi chạy như một phần của kế hoạch Ethereum PoW, nhằm mục đích giữ lại phiên bản bằng chứng công việc (PoW) của Ethereum sau khi "Hợp nhất".

Ngày phát hành tiền ETHW là ngày 15 tháng 9 năm 2022. Tỷ giá hối đoái với ETH là 1: 1 và tổng số tiền phát hành là ∞. Theo dữ liệu mới nhất, Ethereum Merge được hoàn thành vào lúc 14:42 (giờ HKT) vào ngày 15 tháng 9 năm 2022 và chiều cao của khối hợp nhất là 15537394!

Ethereum PoW (ETHW) là một Ethereum được phân nhánh dựa trên cơ chế đồng thuận Proof of Work được dẫn dắt bởi các nhà phát triển trong cộng đồng không chính thức. Nó là đồng tiền fork của Ethereum (ETH).

Với hệ sinh thái ngày càng tăng của Ethereum và số lượng người dùng, sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng lưới cũng đang phát triển. Theo cơ chế PoW, những người khai thác có năng lực tính toán thấp có rất ít cơ hội nhận được phần thưởng khối thông qua khai thác, Do đó, đối với những người khai thác nhỏ, tham gia nhóm (tập hợp sức mạnh tính toán của những người khai thác lớn và nhỏ) là một lựa chọn tốt.

Nhóm khai thác tập hợp nhiều sức mạnh tính toán, điều này làm tăng đáng kể xác suất đào ra các khối và sau đó phân phối phần thưởng cho các thợ đào theo một cách nhất định. Tuy nhiên, với sự mở rộng liên tục của nhóm khai thác, sức mạnh tính toán của Ethereum đã cho thấy xu hướng tập trung. Một lượng lớn sức mạnh tính toán tập trung trong một số nhóm.

Theo dữ liệu của Etherscan, ba nhóm khai thác hàng đầu là Ethermine (28,2340%), F2Pool Old (13,222%) và Hiveon Pool (10,4076%). Việc tập trung quá mức sức mạnh tính toán đe dọa nghiêm trọng đến an ninh của hệ sinh thái Ethereum, đây là vấn đề đáng quan tâm nhất của Ethereum Foundation.

Giờ đây, sức mạnh tính toán toàn diện của ba nhóm khai thác hàng đầu đã vượt quá 51%. Nếu họ cùng nhau phát động “cuộc tấn công 51%” thì chắc chắn có thể đạt được. Từ quan điểm của Vitalik và Ethereum Foundation, tốc độ phát triển nhanh chóng của nhóm thợ đào đã khiến "Miners 'Union" trở thành mối đe dọa đối với an ninh của mạng Ethereum, đây là điều mà Vitalik và Ethereum Foundation lo sợ và không thể dung thứ.

Mặt khác, theo thiết kế của hệ thống PoW, ngay cả khi một người đào được một số lượng lớn mã thông báo thông qua thiết bị đơn giản trong giai đoạn đầu (ví dụ, người ta nói rằng Satoshi Nakamoto, người sáng lập Bitcoin, đã đào được nhiều hơn hơn 1 triệu Bitcoin thông qua máy tính cá nhân trong giai đoạn đầu), anh ta vẫn không thể có toàn quyền kiểm soát toàn bộ hệ thống blockchain (quyền kế toán).

Tuy nhiên, nếu Bitcoin đột ngột chuyển từ PoW sang PoS vào thời điểm này, điều đó có nghĩa là Satoshi Nakamoto, người có 1 triệu Bitcoin hoặc những sàn giao dịch lớn có hàng triệu token được đặt cọc sẽ ngay lập tức trở thành độc quyền tuyệt đối của toàn bộ hệ thống khai thác, trong khi những người đến sau có thể không thể vượt qua lợi thế ban đầu này cho dù họ có cố gắng đến đâu, và tính năng quan trọng là "phân quyền" của hệ thống blockchain sẽ không còn nữa. Toàn bộ hệ thống thậm chí sẽ trực tiếp hứng chịu đòn tấn công "Double Chi Chi".

Tương tự, số lượng người nắm giữ mã thông báo lớn nhất trong hệ thống Ethereum cũng là những người khai thác sớm và các sàn giao dịch lớn. Tại nút này, hệ thống Ethereum sẽ được nâng cấp từ PoW lên PoS, điều này cũng đáp ứng lợi ích của những người sở hữu mã thông báo sớm, nhưng rất không công bằng đối với những người đến sau. Thực tế là Vitalik Buterin trực tiếp tham gia trại PoS về bản chất là một trong những đặc điểm của sự phân quyền không đủ của Ethereum.

Làm thế nào để có thể nhận ra một Chuyên gia kinh doanh chuyên nghiệp không rủi ro?

Vì ETHS có thể được chuyển đổi trực tiếp sang ETH theo cách 1: 1 cứng nhắc sau khi nâng cấp ETH2.0 (bất kể nó có được chia nhỏ hay không), các cơ hội doanh thu tiềm năng như sau:

Chia quỹ thành hai phần. Một phần của quỹ được sử dụng để mua ETH và chuyển đổi nó thành ETHS và ETHW. ETHW có thể bán nó trực tiếp trên thị trường thứ cấp để hoàn thành chênh lệch giá; Một phần khác của quỹ được sử dụng để mua ETH trên sàn giao dịch và hợp đồng ngắn hạn một lần (tương tự như xác nhận ảnh chụp nhanh nâng cấp ETH);

Theo dõi giá / tỷ giá hối đoái của các cặp giao dịch ETHS / ETH. Nếu giá thấp hơn 1, bạn có thể mua trực tiếp ETHS. Sau khi nâng cấp, ETHS sẽ được chuyển đổi thành ETH, và phần chênh lệch giá sẽ là phần sinh lời; Nếu giá ＞ 1, bạn có thể trực tiếp bán ETHS đang nắm giữ và chênh lệch giá là phần có lợi nhuận (xác suất thấp);

Theo dõi tổng giá của các cặp giao dịch ETHS / ETH và ETHW / ETH. Do cơ chế rút tiền mặt hai chiều, về mặt lý thuyết có thời gian là 1 ETHS + 1 ETHW ≠ 1 ETH, cung cấp một không gian nhất định cho việc sáp nhập / chia tách chênh lệch giá. Nếu tổng của cả hai là ＞ 1, bạn có thể trực tiếp mua ETH, chuyển đổi nó thành ETHS và ETHW thông qua tỷ lệ 1: 1 trên trang trao đổi và bán nó để hoàn thành chênh lệch giá; Nếu tổng của cả hai nhỏ hơn 1, bạn có thể mua đồng xu với độ lệch giá lớn giữa hai và tiến hành trao đổi ngược lại;

So với ETHS, ETHW là mục tiêu đầu cơ chính tại điểm nóng của thị trường này. Mặc dù về lâu dài, vẫn chưa có kết luận chính xác về việc có fork hay không (theo thông tin hiện có thì chưa có đội nào đưa ra hướng dẫn kỹ thuật về fork, điều này rất khó), nhằm thu hút sức nóng thị trường trong thời gian ngắn. hạn, ETHW có tiềm năng đầu cơ trên thị trường thứ cấp. Đối với một số nhà giao dịch nhạy cảm và trưởng thành, có những cơ hội giao dịch tiềm năng sau:

Do sự tồn tại của ETHW, ETHS sẽ lệch khỏi giá ETH trong hầu hết các giai đoạn trước khi hình thức không rõ ràng (tỷ giá hối đoái hiện tại là 0,95 ETH).

Khi toàn bộ thị trường lớn suy thoái, giá ETH giảm, và chênh lệch giá rủi ro thấp và những người nắm giữ tiền ETH không dài hạn có nhiều khả năng sẽ vội vàng bán ETHS, càng làm giảm giá ETHS.

Nếu đợt hard fork ETH2.0 không thành công, một số sàn giao dịch (chẳng hạn như Gate) yêu cầu người dùng cung cấp cả ETHS và ETHW 1: 1 cùng lúc để chuyển về ETH. Nếu người dùng bán ETHW trước, sẽ có rủi ro là họ không thể mua lại và do đó không thể chuyển đổi ETH (do đó, Poloniex được khuyến nghị ở đây và chỉ ETHS mới có thể chuyển đổi trực tiếp ETH nếu fork không thành công).

Chênh lệch giữa các cặp giao dịch: hiện tại, các cặp giao dịch ETHS và ETHW trên thị trường bao gồm ETH, USDT và USDD. Không gian chênh lệch giá được tạo ra khi có sự khác biệt về giá giữa các cặp giao dịch khác nhau.

Rủi ro tiền mặt: Vì ETHS và ETHW về bản chất là các mã thông báo tương lai IOU (hầu hết các sàn giao dịch không thể gửi hoặc rút các Altcoin chỉ tham gia giao dịch trên một hoặc hai sàn giao dịch, chẳng hạn như ALY trên GATE), nên có rủi ro tiền mặt tiềm ẩn khi ETHS được chuyển đổi thành ETH sau khi nâng cấp ETH2.0. Điều đáng nói là Poloniex đi đầu trong việc phát hành và hỗ trợ chức năng tính phí và rút tiền của tài sản mã thông báo ETHS và ETHW dựa trên chuỗi TRON trong thông báo của mình, đồng thời công khai hợp đồng mã thông báo và địa chỉ dự trữ ETH (toàn bộ nền tảng mạng có thể liên tiếp hỗ trợ tài sản này dưới dạng ETHS / ETHW trước khi nâng cấp, kết nối tính thanh khoản của mỗi nền tảng và tạo điều kiện kinh doanh chênh lệch giá trên nhiều nền tảng).

Kết luận

Forks về cơ bản là một cuộc tranh chấp về sự đồng thuận. Sau Ethereum fork, sẽ có hai phiên bản giống hệt nhau của các tài sản tương ứng của các giao thức và tổ chức phát hành tài sản khác nhau. Sau đó, người quản lý "kho tiền" phải chủ động chọn phiên bản nào để công nhận là đúng và giá trị tài sản của phiên bản không được hỗ trợ sẽ bằng 0 ngay từ thời điểm đầu tiên của lần phân nhánh.

Nằm trong số các KOL và tổ chức hàng đầu trong không gian tiền điện tử, 99% trong số họ chống lại đồng ETH được phân tách ETHW ngoại trừ Chandler Guo Hongcai và Justin Sun.

Tuy nhiên, có thể còn quá sớm để nói rằng kỷ nguyên của PoW đã kết thúc, vì PoW về bản chất là một cuộc cạnh tranh tài nguyên trong toàn bộ thế giới vật lý, chẳng hạn như tài nguyên điện năng và tài nguyên chip, vốn bị giới hạn về mặt vật lý. Do đó, PoW có giới hạn dung lượng, điều này sẽ dẫn đến ngày càng ít chuỗi công khai mới áp dụng cơ chế PoW. Nếu có thêm nhiều chuỗi công khai mới trong tương lai, thì không có khả năng sẽ áp dụng cơ chế đồng thuận PoW.

Nhưng đối với các chuỗi công khai cũ, đặc biệt là những chuỗi do Bitcoin dẫn đầu, họ không có lý do gì để chuyển đổi sang PoS, bởi vì họ có thể có được bảo mật tốt hơn thông qua sự đồng thuận PoW. Do đó, đối với một số chuỗi công khai mới, PoS xác nhận sở thích của họ. Đối với chuỗi chồng, PoW có thể là sự lựa chọn duy nhất.

Trước đó, Chandler Guo Hongcai, lãnh đạo của ETHW, đã đưa ra một dòng tweet đầy ẩn ý, “Tôi chỉ là một người bán thịt bò, và việc fork thất bại là điều bình thường. Fork là một công việc kỹ thuật rất khó, 90% trong số đó có thể thất bại”.

Tính đến thời điểm viết bài, giá ETHW / USDT là $ 19,05, với mức giảm trong 24 giờ là 67,58%. Hiện tại, mức giảm vẫn đang tiếp tục mở rộng và chỉ còn 24 giờ nữa kể từ khi Ethereum Merge.

Sự thất bại của ETHW có thể không tránh khỏi? Có thể tất cả những điều này chỉ là "trò hề" công phu của họ? Chúng ta hãy chờ xem.

Tác giả: Gate.io; Người quan sát: Byron B. Người dịch: Joy Z.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của những người quan sát và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham khảo Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.