Dấu hiệu đầu tiên của việc tăng giá trên thị trường

Dòng tiền vào sàn giao dịch fiat / stablecoin đang tăng đều đặn: Trong khi dòng tiền điện tử vào các sàn giao dịch là một dấu hiệu cho thấy mọi người đang muốn bán tiền điện tử của họ, thì dòng tiền fiat / stablecoin lại hoàn toàn ngược lại. Nếu nhiều nhà đầu tư đang bổ sung dự trữ ổn định và tiền tệ fiat của họ vào các sàn giao dịch tiền điện tử, thì họ sẽ muốn mua nhiều tiền điện tử hơn. Để việc quan sát thị trường này trở nên phù hợp, người ta phải quan sát dòng tiền trao đổi trong các khung thời gian lớn để có độ chính xác.

Các phương tiện truyền thông đang ngày càng lạc quan về tiền điện tử: Tin tức phản ánh con người. Khi bắt đầu chu kỳ tăng giá (và trong suốt), bạn bắt đầu thấy nhiều tin tức tích cực hơn về các chuyên gia tài chính và các nhà đầu tư nổi tiếng đưa ra dự đoán lạc quan về Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, tin tức về nhiều nơi trên thế giới chấp nhận và sử dụng tài sản kỹ thuật số, các quy định quan trọng đang được phát triển và nhiều hơn nữa.

Việc áp dụng tiền điện tử thể chế mới đang diễn ra: Khi thị trường đột ngột tăng với tốc độ ổn định, việc theo dõi các nhà đầu tư tổ chức đang phát triển và các kế hoạch tương lai của họ liên quan đến tiền điện tử luôn hữu ích. Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ vẫn là những người có ảnh hưởng lớn nhất đến dòng chảy thương mại trực tiếp trên thị trường tiền điện tử, các tổ chức nắm giữ quyền lực và ảnh hưởng lớn nhất đối với nhà đầu tư hàng ngày.

Các thị trường khác cũng đang hoạt động tốt: Nếu thị trường chứng khoán toàn cầu hoạt động kém, thì hầu như không có cách nào mà tiền điện tử có thể tự mình tham gia vào một đợt tăng giá. Thị trường chứng khoán (100 nghìn tỷ USD) và các công cụ phái sinh nói chung (1 nghìn tỷ USD), lớn hơn nhiều so với tiền điện tử (1,32 nghìn tỷ USD). Các nhà đầu tư sẽ không cảm thấy tự tin khi đầu tư vào một thị trường nhỏ và sáng tạo như tiền điện tử nếu những thị trường truyền thống không hoạt động tốt. Hiện tại, đó là.

Không thể phủ nhận rằng thị trường tiền điện tử đang trải qua giai đoạn giảm giá vào lúc này; kể từ khi Bitcoin và vốn hóa thị trường toàn cầu đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm 2021, hệ sinh thái đã phải đối mặt với sự sụt giảm ổn định trong vài tháng qua mà vẫn chưa đưa ra bất kỳ dấu hiệu phục hồi nhất quán nào.

Tuy nhiên, bất kể có bất kỳ tờ báo hay tin đồn trực tuyến nào cho bạn biết khác đi, thị trường luôn có và luôn luôn sẽ trải qua các giai đoạn. Các cuộc chạy đua tăng giá không thể và sẽ không kéo dài mãi mãi, và điều này cũng áp dụng cho các cuộc chạy đua gấu. Trong khi các chuyên gia tài chính và nhà đầu tư luôn tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy chứng khoán, tiền điện tử, tiền pháp định, v.v. có thể đang bước vào một giai đoạn khó khăn, thì những dấu hiệu cho thấy mọi thứ đang sáng sủa hơn thì sao?

Với suy nghĩ đó, bài viết này cung cấp những dấu hiệu đầu tiên bạn nên đề phòng cho thấy thị trường tiền điện tử có thể đang rời khỏi một xu hướng giảm giá và bước vào một đợt tăng giá khác.

Dòng tiền trao đổi Fiat / stablecoin đang tăng đều đặn

---

USD đổ vào các sàn giao dịch vào năm 2022, cho thấy sự biến động cao. Nguồn: The Block / Chainalysis

Trong khi dòng tiền tiền điện tử vào các sàn giao dịch là một dấu hiệu cho thấy mọi người đang tìm cách bán tiền điện tử của họ, thì dòng tiền fiat / stablecoin lại hoàn toàn ngược lại. Cơ sở lý luận là đơn giản; nếu nhiều nhà đầu tư đang bổ sung dự trữ ổn định và tiền tệ fiat của họ vào các sàn giao dịch tiền điện tử, họ chỉ có thể mong muốn một điều; để mua thêm tiền điện tử. Để quan sát thị trường này có liên quan, người ta phải quan sát dòng vốn trao đổi trong các khung thời gian nhất định. Dòng vốn vào ngày 2 cao hơn so với ngày 1 sẽ không thực sự có ý nghĩa gì, nhưng việc tăng liên tục trong một khoảng thời gian lớn hơn có thể cho thấy niềm tin lớn vào thị trường.

Vậy nên chọn khung giờ nào là thích hợp? Thực sự thì không có cái nào cả, vì tất cả phụ thuộc vào mục tiêu của bạn. Nếu bạn là nhà đầu tư ngắn hạn, hai tuần liên tiếp có dòng tiền hối đoái cao có thể có nghĩa là thị trường đang tự thiết lập cho một đợt tăng giá ngắn. Nếu bạn thực sự đang tìm kiếm toàn bộ một đợt tăng giá, thì khoảng cách sẽ dài hơn; hai, ba, sáu tháng - dòng vốn hối đoái tăng đều đặn càng lâu thì càng an toàn khi cho rằng thị trường đang tự quay đầu khỏi xu hướng giảm của nó.

Các phương tiện truyền thông đang ngày càng lạc quan một lần nữa về tiền điện tử

Nguồn: CNBC

Đây là một chút bài kiểm tra để bạn thử: đi đến ba cửa hàng tài chính bất kỳ mà bạn quen thuộc và nhập vào thanh tìm kiếm “tiền điện tử” hoặc “Bitcoin”. Nhận thấy một mẫu trong nguồn cấp tin tức? Nếu bạn đang tìm kiếm điều này trong một thị trường giá xuống, bạn chắc chắn sẽ nhận thấy rằng hầu hết các tin tức liên quan đến thị trường đều khá tiêu cực. Nó không có nghĩa là những cửa hàng này đang tìm cách thao túng nó, mà chỉ đơn giản là sự phản ánh tình cảm hiện tại trên thế giới. Các quyết định tài chính liên quan đến nhiều cảm xúc hơn hầu hết mọi người nghĩ, vì vậy nếu các nhà đầu tư đang cảm thấy bi quan về một thị trường cụ thể, điều đó có xu hướng phản ứng lại thông qua tin tức và các quyết định sắp tới.

Điều tương tự cũng áp dụng theo cách khác; trước một đợt tăng giá, mọi thứ đang có vẻ khá tươi sáng đối với thị trường tiền điện tử. Bạn bắt đầu thấy tin tức về các chuyên gia tài chính và các nhà đầu tư phổ biến đưa ra dự đoán lạc quan về Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, tin tức về nhiều nơi trên thế giới chấp nhận và sử dụng tài sản kỹ thuật số, các quy định quan trọng đang được phát triển và hơn thế nữa. Tất nhiên, sẽ luôn có tin xấu trong thị trường tốt và tin tốt trong thị trường xấu - những sự kiện xấu và tốt có thể xảy ra vào bất kỳ thời điểm nào. Nhưng quy luật vẫn đứng vững; tin tức phản ánh con người và nếu tin tức ngày càng lạc quan thì có lẽ đã đến lúc chú ý.

Việc áp dụng tiền điện tử thể chế mới đang diễn ra

Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành MicroStrategy Michael Saylor tại một Hội nghị Bitcoin.

Nguồn: Financial Times

Những năm 2020 và 2021 chứng kiến sự gia tăng lớn nhất trong việc áp dụng thể chế trong lịch sử thị trường tiền điện tử. MicroStrategy, Tesla, Square, JPMorgan, PayPal và nhiều hơn nữa đã chính thức tham gia vào không gian tiền điện tử với tư cách là các nhà đầu tư và nhà cung cấp nền tảng lớn. Mặc dù hai năm qua có ý nghĩa quan trọng về mặt lịch sử, nhưng mô hình này sẽ luôn lặp lại trong suốt sự xuất hiện của một đợt tăng giá; khi thị trường đang hấp dẫn và đầy hứa hẹn đối với các tập đoàn và nhà đầu tư cấp cao, họ cảm thấy bị áp lực phải tham gia và bắt kịp cuộc đua.

Do đó, khi thị trường đột ngột tăng với tốc độ ổn định, việc theo dõi các nhà đầu tư tổ chức tiềm năng và kế hoạch tương lai của họ liên quan đến tiền điện tử luôn hữu ích. Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ vẫn là những người có ảnh hưởng lớn nhất đến dòng chảy thương mại trực tiếp trên thị trường tiền điện tử, thì các tổ chức lại nắm giữ nhiều quyền lực nhất. Họ không chỉ là những người đưa ra tiêu đề lớn về mối quan tâm của họ đối với tiền điện tử, mà còn mang đến sự an ủi cho các tổ chức khác và các nhà đầu tư cá nhân rằng đây có thể là thời điểm tốt để đầu tư.

Các thị trường khác cũng hoạt động tốt

Nguồn: Cripto Facil

Đó là một sự so sánh không thể tránh khỏi, nhưng chỉ là một. Mặc dù đã có một số trường hợp ngoại lệ rất hiếm, nhưng thị trường tài chính sẽ luôn ảnh hưởng lẫn nhau. Nếu thị trường chứng khoán toàn cầu hoạt động kém, hầu như không có cách nào mà tiền điện tử có thể tự mình bước vào một đợt tăng giá. Chỉ cần kiểm tra các thị trường chứng khoán khác nhau ngay bây giờ, trong quá trình giảm giá tiền điện tử rõ ràng, sẽ cho bạn thấy rằng không có ánh nắng mặt trời nào đối với chứng khoán; họ hiện đang trong thời kỳ suy thoái lớn, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ.

Logic ở đây rất đơn giản. Thứ nhất, mọi người và các tổ chức cảm thấy được khuyến khích đầu tư nhiều hơn khi thị trường đang hoạt động tốt và điều đó bao gồm tiết kiệm một phần dòng vốn của họ vào tiền điện tử. Nếu thị trường hoạt động không tốt, mặc dù triết lý chung “tích lũy trong khi mức thấp”, nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn khiến mọi người ngừng đầu tư vì những dấu hiệu tốt hơn cho thấy thị trường sẽ phục hồi trên thực tế. Thứ hai, và quan trọng nhất đối với tiền điện tử, là về tỷ lệ. Toàn bộ thị trường tiền điện tử toàn cầu hiện có tổng vốn hóa khoảng 1,32 nghìn tỷ đô la. Thị trường chứng khoán toàn cầu? Hơn 100 nghìn tỷ đô la. Và tổng thị trường phái sinh ước tính khổng lồ là 1 triệu đô la Mỹ (con số này là 1.000.000.000.000.000). Do đó, kể từ năm 2022, thị trường chứng khoán nói chung có ảnh hưởng lớn hơn nhiều đến tiền điện tử so với chiều ngược lại. Nếu bạn thực sự đang tìm kiếm đợt tăng giá tiếp theo, thì điều đó sẽ không thực sự xảy ra trừ khi các lĩnh vực tài chính khác cũng lạc quan.

Tác giả: Gate.io Nhà nghiên cứu: Victor Bastos

* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.