Автор: WOO Research

Фон

23 вер USDC Treasury знову додала 50 млн монет Ethereum, це другий раз, коли Circle додала 50 млн монет USDC з вересня. Також інший гігант стейблкоїнів, Tether, додав 1 млрд монет USDT на Ethereum 16 вересня.

Окрім двох найбільш популярних монет на ринку, стейблкоїнів, PYUSD, який був запущений платіжним гігантом Web 2 PayPal, активно атакує екосистему Solana, пов'язаний з протоколом позику Kamino.

Згідно з даними DeFiLlama, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів з початку 2024 року зросла з 1300 мільярдів доларів до поточних 1720 мільярдів доларів, зростання за рік склало 32%.

Емісія стабільних монет не розбавляє їхньої єдиної вартості, як це відбувається з іншими Токен, завдяки можливості прив'язки до одного долара задекларованого активу, це свідчить про зростання попиту на крипторинку на шифрування. Теоретично це може бути розглянуто як приплив грошей на ринок, що є позитивним сигналом для інвесторів.

Навіть якщо зріст стабільних монет цього року очевидний, ринок на цьому етапі все ще критикується за відсутність Ліквідність, відсутність нових коштів, чи вищезазначена теорія виявилася фальшивою? Яка фактична зв'язаність між ціною монети та загальною крипторинок TVL? Які стратегічні дії останніх видавців стабільних монет?

Давайте дозволимо WOO X Research показати всім, що це таке.

Міністерство сільського господарства США

Стан даних

USDC у березні 2022 року складав 32% від усього ринку, після чого під впливом банкрутства і ліквідації банку Силіконової долини частка ринку скоротилася до 20,6%, а ринкова капіталізація впала з 55 мільярдів доларів до нинішніх 35 мільярдів доларів.

Незважаючи на великий удар, який спричинив банк Силіконової долини, USDC, відбулася подія банкрутства, але з липня 2024 року USDC спочатку додав 2,5 мільярда USDC на Sol; в серпні двічі додав 2,5 мільярда доларів США на Sol, а на Ethereum двічі додав 50 мільйонів доларів США USDC.

До ближчого вересня частота монетизації на Ethereum зросла, випущено 4 рази по 50 млн. монет USDC протягом трьох тижнів, загалом - 200 млн.

· Етер: 23/9 5000 млн, 10/9 5000 млн, 9/9 5000 млн, 30/8 5000 млн

· SOLANA: 8/8 250 мільйонів, 7/20 250 мільйонів

Circle надруковала безумовну кількість грошей за останні три місяці, випустивши приблизно 8 млрд. USDC, що призвело до повільного підйому ринкової капіталізації USDC до 2024 року, відновивши шкоду, завдану Silicon Valley Bank.

Останні новини

Значення емісії, окрім згаданого вище може бути ознакою припливу гарячих коштів, а також відображає оптимізм емітента щодо майбутнього крипторинку.

Circle Ventures в 2024 році інвестував в 12 проектів, за місяць інвестує 1-2 проекти, типи проектів, в які вони інвестують, включають платежі, RWA трасу та деяку інфраструктуру. Наприклад, недавно PayFi, лідер у сфері нових ідей, привабив 38 млн. доларів, RWA кредитний ринок Centrifuge тощо.

USDC, хоча й є централізованою стабільною монетою, але є важливим базовим активом в Децентралізовані фінанси, Circle виходить з власного бізнесу, такого як платежі, RWA (стабільна монета, яка приводить реальні активи до у блокчейні, можна сказати, що це найраніший RWA) та інші зони мають здатність вміщати велику кількість коштів. Коли ринок нагріється, загальний TVL підніметься, Circle зможе заробляти як у блокчейні, так і поза блокчейном, стаючи справжньою грошовою машиною. А засновник Circle, Джеремі, також заявив, що недавно він планує провести IPO.

Джеремі також заявив на конференції Solana BreakPoint, що в даний час вивчається поєднання USDC та штучного інтелекту, яке використовується для забезпечення гнучкості та безпеки Гаманця та інфраструктури.

Від додаткової емісії USDC, інвестицій, оплати, до RWA, інфраструктури та дослідження в галузі AI, Circle активно діє в цих сферах, що варто тривало підписатися.

Прив'язка

Стан даних

USDT завжди був лідером серед стейблкоїнів, займаючи 70% ринку, основна частка обігу на TRON, що становить майже 50%. Загальна ринкова капіталізація становить 120 млрд доларів США, зростає на 33% з початку цього року

USDT емісія збільшилася на 10 млрд, в цьому році вона зросла п'ять разів на Ethereum та TRON, тобто на 100 млрд доларів США.

· ETH-блок: 9/16 10 млрд, 8/21 10 млрд, 8/13 10 млрд, 5/21 10 млрд, 2/21 10 млрд

· TRON: 8/20 10 млрд, 6/15 10 млрд, 5/17 10 млрд, 4/4 10 млрд, 1/29 10 млрд

USDT займає велику частку на ринку стабільних монет, тому його мати-компанія Tether також заробляє багато грошей. Звіт Tether за другий квартал показує, що чистий оперативний прибуток становить 1,3 мільярда доларів США, а за перший півріччя 2024 року - 5,2 мільярда доларів США, що є рекордним значенням в історії.

Основним джерелом доходів є комісія у розмірі 0,1%, яка стягується при зарахуванні та видачі коштів, а також витрати на підтвердження облікового запису, дохід від кредитів USDTВідсоток тощо.

Tether завдяки потужній частці ринку, спричиняє мережевий ефект, стаючи машинкою для виробництва грошей на крипторинку, незалежно від ринкової ситуації.

Останні новини

У порівнянні з Circle, який розширює свою карту з власного бізнесу, Tether - це гравець зі скісною рискою.

Недавно, 8 вересня, було оголошено придбання 9,8% акцій латиноамериканського аграрного гіганта Adecoagro. У липні було оголошено розробку моделі штучного інтелекту Децентралізація AI, також інвестування в хмарного оператора GPU Northern Data Group з борговим фінансуванням у розмірі до 6,1 мільярда доларів. У червні було інвестовано в BTC Майнінг компанію біткоїн маленька олень, куплено акції BTDR на суму один мільярд доларів.

У квітні він оголосив про створення чотирьох нових бізнес-підрозділів, включаючи технології, фінанси, енергетику (майнінг) та освіту, а також запустив підрозділ ризикових інвестицій Tether Evo, щоб досліджувати доріжки поза стабільними монетами.

PY доларів

Стан даних

PYUSD не такий старий, як USDT та USDC. Він був запущений PayPal у 2023 році і зараз циркулює лише на Ethereum та Solana, обігове співвідношення приблизно 1:1. Навіть якщо обсяг обігу Ethereum та Solana є приблизно однаковим, PYUSD тільки в травні цього року з'явився на Solana, тому можна вважати його внутрішньою стабільною монетою для Solana. PayPal обрав Solana через швидкість розрахунків, комісію менше одного цента та екосистему з понад 2500 розробників.

Наразі ринкова капіталізація PYUSD становить 7 мільярдів 2200 мільйонів доларів, збільшується дуже швидко з початку цього року, з одного боку, це також вигідно для Solana, яка стрімко розвивається цього року, ринкова капіталізація зросла приблизно втричі, загалом стабільний коїн посідає сьому позицію у рейтингу.

А останній спад Оборотна пропозиція пов'язаний зі зниженням річних ставок за PYUSD в різних протоколах Децентралізовані фінанси на Solana.

Спочатку вкладав PYUSD в позиковий протокол Kamino, щоб отримати низький ризикований дохід близько 13%, але з закінченням акції поточний дохід становить від 7% до 8%, що призводить до зниження бажання зберігати кошти. PYUSD, які знаходяться в Kamino, складають 78% загальної обігової пропозиції SOL, тому відтік коштів з протоколу має великий вплив на PYUSD і є одним з ризиків, які ходлери PYUSD повинні враховувати.

Останні новини

PayPal у серпні минулого року запустив PYUSD, здається, що вони вступили в гру пізно, але фактично PayPal Ventures вже мав записи про інвестиції в шифрування з 2019 року. Цього року було здійснено 4 інвестиції в трьох проектах, серед яких у компанію з у блокчейні ризик-менеджменту Chaos Labs було залучено в усі трохи раундів фінансування (початковий раунд був проведений в 2023 році)

Крім того, включаючи цьогорічний гарячий проект зі стабільною монетою Ethena та платіжну платформу Mesh. Можна побачити, що розвиток PayPal все ще обертається навколо свого стейблкоїну та платіжних послуг.

Ринкова капіталізація стабільної монети та зв'язок з Децентралізованими фінансами TVL & ціною BTC

При аналізі минулих досвідів можна зрозуміти, що зв'язок між ринковою капіталізацією стейблкоїну та ціною BTC виглядає таким чином

У 2021 році, при зростанні ціни BTC, також збільшується ринкова капіталізація стейблкоїн, що свідчить про надходження коштів на криптовалютний ринок, інвестори можуть тимчасово тримати кошти в стейблкоїні, чекаючи можливості купити BTC або інші криптовалютні активи.

2022 року, зі зниженням ринку, ціна BTC та ринкова капіталізація стейблкоїн обидва знизилися, що свідчить про відтік коштів з ринку, інвестори будуть обмінювати стейблкоїн на фіатну валюту або безпосередньо виводити кошти.

2023 年至 2024 年，Біткойн价格和стейблкоїнринкова капіталізація均呈现逐渐Підйомі的趋势，暗示着市场重新恢复兴趣，资金再次流入Криптовалюта市场。

Ціна BTC та ринкова капіталізація стейблкоїн мають сильну позитивну кореляцію. Коли ціна BTC піднімається, зазвичай збільшується ринкова капіталізація стейблкоїн, що свідчить про витік коштів з ринку; навпаки, коли ціна BTC падає, ринкова капіталізація стейблкоїн також зменшується, що свідчить про витік коштів з ринку.

А Децентралізовані фінанси TVL та рух ринкової капіталізації стабільної монети демонструють сильну позитивну кореляцію, лінійчаста діаграма майже ідеально накладається. Останнім часом стабільна монета безперервно емітується, тому ми також можемо очікувати відновлення ліквідності на ринку після безперервного вливання грошей, незалежно від того, чи йдеться про Біткойн, альти.