Акції MicroStrategy (MSTR): Чому вони впали настільки сильно? Керівник COO 21st Capital пояснює

Компанія MicroStrategy Inc. (Nasdaq: MSTR), відома своєю агресивною стратегією придбання Біткойн, побачила, що її акції різко впали більш ніж на 20% в грудні, впавши з $487.47 на початку місяця до $309.42 на 31 грудня 2024 року. Порожній текст Джерело: Google Фінанси Порожній текст Це різке падіння викликало питання серед інвесторів щодо факторів, які сприяли спаду, особливо враховуючи те, що сам Біткойн зазнав значного відступу протягом того ж періоду. Порожній текст Джерело: TradingView Порожній текст У понеділок Сіно Джі, співзасновник та головний оперативний директор 21-го Капіталу, звернувся до падіння акцій MSTR у повідомленні на X, підкреслюючи тісну взаємозв'язок між ринковою віддачею MicroStrategy та динамікою цін Біткойну. Він наголосив на чутливості зміненого чистого активу MicroStrategy (mNAV) до настроїв Біткойну, пояснивши, що акції мають тенденцію перевершувати під час ралі Біткойну, але виступати гірше в бічних або ведмединих ринках. Сіно описав mNAV як міру, яка скорочується під час періодів застою або зниження цін Біткойну, що робить MSTR дуже чутливим до зміни настроїв криптовалюти. Порожній текст У своєму дописі Sino зауважив, що деякі інвестори були надто оптимістичними, вважаючи, що MSTR може відокремитися від падінь Біткойну. Він відкидає цей вірус як «мрійливе мислення», наголошуючи, що бізнес-модель MicroStrategy невід'ємно пов'язана з рухами цін Біткойну. За словами Sino, волатильність MSTR - це двосторонній меч: вона підсилює прибутки під час бичих ринків Біткойну, але збільшує втрати в медвежих або бічних ринках. Порожній текст Сіно порівняв MicroStrategy з «машинами, які перетворюють фіат на Біткойн», пояснивши, що стратегія компанії ефективно перетворює грошову енергію в Біткойн шляхом емісії акцій з премією для придбання більшої кількості криптовалюти. За його словами, цей підхід дозволяє чистим власникам Біткойну з часом отримувати премію, оскільки діяльність MSTR користується опосередкованою користю для самого Біткойну. Однак він попередив від інвестицій, що спонукають FOMO, в MSTR, закликаючи інвесторів ретельно розглядати високу чутливість акцій до настроїв та ринкових умов Біткойну. Порожній текст Ось основні фактори, що спричинили зниження цінних паперів MicroStartegy: Порожній текст Захоплення прибутком та настрій Біткойну: Після рекордного ралі Біткойну в грудні багато інвесторів зайнялися забиранням прибутку, що призвело до відступу як ціни Біткойну, так і акцій, пов'язаних з Біткойном, наприклад, MSTR. Аналіз компанії Sino підкреслює, що скорочення в mNAV під час цих періодів безпосередньо впливає на ціну акцій MSTR. Порожній текст Замітка Федеральної резервної системи: засідання Феду в грудні призвело до заяви та підтримуючого матеріалу, що свідчить про більш жорстке ставлення до майбутніх знижень ставок через спільність відносно інфляційних турбот, що пригнічує апетит інвесторів до ризикових активів. Цей розвиток подій спричинив продавальний тиск на криптовалюту та технологічні акції, подальше тиснення на MSTR. Порожній текст Стурбованість щодо левериджу: Деякі аналітики та інвестори висловлюють стурбованість щодо великої залежності MicroStrategy від левериджу для фінансування своїх придбань Біткойну. Хоча така стратегія збільшує прибуток під час ринкових бичих ринків, вона також збільшує ризикованість компанії під час падіння ринку. Потенційна фінансова напруга підсилює негативний настрій щодо акцій. Порожній текст Зображення за допомогою Pixabay