Акції Tesla переживають таку дику їзду, що вона могла б зробити Біткойн зачервоніти. Капіталізація компанії складає $1,4 трлн, що робить її восьмою найціннішою компанією в світі. Це вище, ніж ВВП більшості країн. Але ось річ у чому: пряме P / E-співвідношення Tesla складає 131,7. У середньому по S&P 500? Звичайні 21,6.
Аналітики кажуть, що для виправдання такої високої оцінки у 2025 році Tesla потребує більше, ніж модні слова та твіти Ілона Маска. Вона повинна довести свої амбіції у сфері роботаксі, про які вже давно говорять. О, і не забувайте про її основний бізнес з продажу електромобілів, який зараз знаходиться під найбільшим тиском в історії.
Роботаксі або нічого
Майбутнє Tesla залежить від її здатності здійснити остаточний флекс: флот повністю автономних роботаксі. Елон показав світу прихований концепт роботаксі Tesla на заході «We Robot» у жовтні, але це було більше як тизер трейлер, ніж блокбастерний дебют.
Демонстрація відбулася на власному кампусі Tesla, і ніхто не знає, чи можуть ці автомобілі справитися з реальним світом - або ж лише з подвір'я Tesla.
Стефен Генгаро з Stifel, однак, бачить надію. З Дональдом Трампом, який повернувся до Овального кабінету, дерегуляція може полегшити шлях для самокеруючої технології Tesla. Він сказав: «Реакція на ринку після виборів дійсно виходить з цього спрощеного шляху до регуляторних затверджень та отримання повного, ненаглядного затвердження [FSD]».
Продажі електромобілів під тиском
Поки акції Tesla летять вгору, її основний бізнес з електромобілів почуває натиск. Продажі електромобілів зросли всього на 3,1% протягом перших дев'яти місяців 2024 року. Для порівняння, зростання Tesla склало 51,4% в 2022 році. Це спад. Аналітики все ще сподіваються на відновлення в розмірі 18% в 2025 році, але шлях попереду складний.
План адміністрації Трампа знизити федеральний податковий кредит у розмірі $7,500 не допомагає. Goldman Sachs каже, що скасування кредиту може зупинити попит на електромобілі в США до 2040 року. Компанія очікує, що у 2025 році електромобілі складуть 8,5% від загальної кількості продажів нових автомобілів, що менше порівняно з раніше розрахованими 9%.
Але є одне ускладнення. Deutsche Bank вважає, що скасування податкового кредиту може спровокувати короткостроковий шопінговий підйом, оскільки клієнти поспішають скористатися цим до його зникнення. Аналітики Deutsche Bank написали: «Ми можемо потенційно побачити надходження покупок електромобілів у найближчий час перед його припиненням».
Перспектива на довгостроковий період менш рожева. Конкуренти Tesla, такі як Ford та General Motors, сильно покладаються на ці кредити, щоб залишатися конкурентоспроможними. Сам Елон визнав, що втрата кредиту шкодить Tesla, але легасі автовиробники відчувають це ще гірше.
Глобальний розповсюдження Tesla залежить від Китаю. Deutsche Bank оцінює, що Tesla доставить близько 510 000 автомобілів у четвертому кварталі, більшість з яких будуть поставлені з його китайських підприємств. Але для досягнення цілей з річного зростання Tesla потрібно доставити 515 000 одиниць - недолік, який може тримати інвесторів в напрузі.
Китай також є виробничим гігантом. Будь-який неполадка в китайській діяльності Tesla може вплинути на її глобальний ланцюг поставок та потоки доходів.
Трамп Елона
Затишний зв'язок Ілона з Трампом виявляється секретною зброєю Tesla. Ілон був призначений співкерівником Департаменту ефективності уряду, так званий "DOGE" - так, це нод до мемекоїна. Адміністрація Трампа, за повідомленнями, розглядає можливість скасування певних вимог щодо звітування про автомобільні аварії, що Ілон давно підтримує.
Це партнерство не тільки про зменшення бюрократичних перешкод. Елон пожертвував 277 мільйонів доларів на кампанію Трампа, зміцнюючи їх союз. Якщо ця бромантия буде тривати, Tesla може скористатися політикою, яка прискорить досягнення її цілей з роботаксі та FSD.
Але це подвійне гостре лезо. Політика, така як мита на імпорт з Китаю, Мексики та Канади, можуть пошкодити фінансові показники Tesla.
Навіть з усіма цими сприятливими умовами оцінка Tesla виглядає завищеною. Goldman Sachs має цінову ціль в $345 за акцію, що на 21% нижче поточного рівня. Майже половина аналітиків, опитаних FactSet, оцінюють акції як «купівлю», але 30% залишаються нейтральними.
Від нуля до веб3 професіонала: ваш план запуску кар'єри на 90 днів
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Що Tesla Елона повинна досягти наступного року, щоб зрівняти свою оцінку після Трампа
Акції Tesla переживають таку дику їзду, що вона могла б зробити Біткойн зачервоніти. Капіталізація компанії складає $1,4 трлн, що робить її восьмою найціннішою компанією в світі. Це вище, ніж ВВП більшості країн. Але ось річ у чому: пряме P / E-співвідношення Tesla складає 131,7. У середньому по S&P 500? Звичайні 21,6.
Аналітики кажуть, що для виправдання такої високої оцінки у 2025 році Tesla потребує більше, ніж модні слова та твіти Ілона Маска. Вона повинна довести свої амбіції у сфері роботаксі, про які вже давно говорять. О, і не забувайте про її основний бізнес з продажу електромобілів, який зараз знаходиться під найбільшим тиском в історії.
Роботаксі або нічого
Майбутнє Tesla залежить від її здатності здійснити остаточний флекс: флот повністю автономних роботаксі. Елон показав світу прихований концепт роботаксі Tesla на заході «We Robot» у жовтні, але це було більше як тизер трейлер, ніж блокбастерний дебют.
Демонстрація відбулася на власному кампусі Tesla, і ніхто не знає, чи можуть ці автомобілі справитися з реальним світом - або ж лише з подвір'я Tesla.
Стефен Генгаро з Stifel, однак, бачить надію. З Дональдом Трампом, який повернувся до Овального кабінету, дерегуляція може полегшити шлях для самокеруючої технології Tesla. Він сказав: «Реакція на ринку після виборів дійсно виходить з цього спрощеного шляху до регуляторних затверджень та отримання повного, ненаглядного затвердження [FSD]».
Продажі електромобілів під тиском
Поки акції Tesla летять вгору, її основний бізнес з електромобілів почуває натиск. Продажі електромобілів зросли всього на 3,1% протягом перших дев'яти місяців 2024 року. Для порівняння, зростання Tesla склало 51,4% в 2022 році. Це спад. Аналітики все ще сподіваються на відновлення в розмірі 18% в 2025 році, але шлях попереду складний.
План адміністрації Трампа знизити федеральний податковий кредит у розмірі $7,500 не допомагає. Goldman Sachs каже, що скасування кредиту може зупинити попит на електромобілі в США до 2040 року. Компанія очікує, що у 2025 році електромобілі складуть 8,5% від загальної кількості продажів нових автомобілів, що менше порівняно з раніше розрахованими 9%.
Але є одне ускладнення. Deutsche Bank вважає, що скасування податкового кредиту може спровокувати короткостроковий шопінговий підйом, оскільки клієнти поспішають скористатися цим до його зникнення. Аналітики Deutsche Bank написали: «Ми можемо потенційно побачити надходження покупок електромобілів у найближчий час перед його припиненням».
Перспектива на довгостроковий період менш рожева. Конкуренти Tesla, такі як Ford та General Motors, сильно покладаються на ці кредити, щоб залишатися конкурентоспроможними. Сам Елон визнав, що втрата кредиту шкодить Tesla, але легасі автовиробники відчувають це ще гірше.
Глобальний розповсюдження Tesla залежить від Китаю. Deutsche Bank оцінює, що Tesla доставить близько 510 000 автомобілів у четвертому кварталі, більшість з яких будуть поставлені з його китайських підприємств. Але для досягнення цілей з річного зростання Tesla потрібно доставити 515 000 одиниць - недолік, який може тримати інвесторів в напрузі.
Китай також є виробничим гігантом. Будь-який неполадка в китайській діяльності Tesla може вплинути на її глобальний ланцюг поставок та потоки доходів.
Трамп Елона
Затишний зв'язок Ілона з Трампом виявляється секретною зброєю Tesla. Ілон був призначений співкерівником Департаменту ефективності уряду, так званий "DOGE" - так, це нод до мемекоїна. Адміністрація Трампа, за повідомленнями, розглядає можливість скасування певних вимог щодо звітування про автомобільні аварії, що Ілон давно підтримує.
Це партнерство не тільки про зменшення бюрократичних перешкод. Елон пожертвував 277 мільйонів доларів на кампанію Трампа, зміцнюючи їх союз. Якщо ця бромантия буде тривати, Tesla може скористатися політикою, яка прискорить досягнення її цілей з роботаксі та FSD.
Але це подвійне гостре лезо. Політика, така як мита на імпорт з Китаю, Мексики та Канади, можуть пошкодити фінансові показники Tesla.
Навіть з усіма цими сприятливими умовами оцінка Tesla виглядає завищеною. Goldman Sachs має цінову ціль в $345 за акцію, що на 21% нижче поточного рівня. Майже половина аналітиків, опитаних FactSet, оцінюють акції як «купівлю», але 30% залишаються нейтральними.
Від нуля до веб3 професіонала: ваш план запуску кар'єри на 90 днів