Поскільки медіа та соціальні платформи стають все більш поляризованими, ринки прогнозів набирають популярності через їх веселощі та, потенційно, прибуткову пропозицію ставок на реальні події, такі як вибори. У цій статті ми розглянемо існуючі протоколи прогнозування, їх основні механізми та намітимо деякі майбутні розвитки.

Що таке ринок прогнозів в Крипто?

ринок прогнозів - це платформа для торгівлі контрактами на основі результатів майбутніх подій, таких як вибори, спорт чи економічні показники. Ціни на цих ринках відображають колективну ймовірність конкретних результатів, як визначено за допомогою купівлі та продажу трейдерами.

Хоча ринки прогнозів існували задовго до того, як з'явився перший блокчейн, вони знову отримали популярність з появою технології блокчейн через його децентралізований, прозорий та безпечний характер. Блокчейн усуває потребу в посередниках, зменшує ризик шахрайства та забезпечує автоматичне виконання контрактів через смартконтракти. Це збільшена прозорість та безпека зробили ринки прогнозів більш доступними та надійними для глобальної аудиторії.

Чому Polymarket став таким популярним у 2024 році

Провідний протокол на ринку прогнозів - Polymarket. Він існує з 2020 року, але лише з цього року почала зростати його користувацька база та активність через ставки на президентські вибори у США. Трамп і Харріс майже рівні за даними опитувань, що ускладнює передбачення результату, що збільшує активність на Polymarket.

Загальна вартість заблокованих коштів Polymarket (TVL) збільшилася в десять разів з початку року, з 9 мільйонів до 90 мільйонів доларів США, з великою кількістю як нових, так і (особливо) повертаються користувачів протоколу.

Кількість користувачів Polymarket з часом. Джерело: Dune Analytics, @cryptokoryo_research. Дані станом на 20 серпня 2024 року.

Основна механіка Polymarket полягає в спекуляції на події реального світу шляхом торгівлі акціями в різних результатів. Користувачі купують "акції" в результаті подій на основі своїх прогнозів або вірувань, при цьому ринкові ціни на акції коливаються залежно від пропозиції та попиту. Коли подія вирішується, ті, хто утримує акції вірного результату, отримують винагороду. Усі операції є бездозвільними та автоматизованими, оскільки Polymarket побудований на смартконтрактах.

У відміну від азартних ігор, акціонери можуть увійти або вийти з ринку в будь-який час до вирішення події. Після вирішення, ціна розрахунку для переможців завжди фіксується на рівні 1 долара за акцію.

Економічна модель Polymarket. Джерело: DWF Ventures

Переваги протоколів передбачення

В цілому, децентралізовані ринки прогнозування мають дві ключові переваги перед традиційними платформами для ставок:

1. Зменшення питань централізації. Для традиційних платформ механізм визначення коефіцієнтів та опіки коштів користувачів повністю непрозорий. У децентралізованих протоколах коефіцієнти коливаються в залежності від попиту користувачів з частковим самостійним опіком їх коштів, що може бути перевірено у блокчейні.
2. Додаткові джерела доходу для зацікавлених сторін. Більшість традиційних платформ мають одного контрагента, який отримує користь від втрат користувачів. Це не стосується ринків передбачень, де постачальники ліквідності (LP) здійснюють ставки і, отже, зменшують розриви в цінах, отримують винагороду за свій внесок. Це допомогло протоколам передбачень підвищити обсяг торгівлі.

Для ілюстрації цього пункту, ось графік виплат на Polymarket, який показує, що щомісячна сума винагород для LP становить понад 462 000 доларів.

Щомісячні винагороди на Polymarket. Джерело: Dune Analytics, @mikey__. Дані станом на 20 серпня 2024 року.

Потенційні поліпшення

Прогнозні ринки є відносно новим сегментом у DeFi, який все ще є сегментованим і вимагає розвитку для більшої ефективності.

Перший потенційний простір для покращення полягає в ліквідності. В серпні 2024 року понад 80% ставок об'єм на Polymarket були спрямовані на вибори та політику:

Торговий об'єм на Polymarket за категорією ставок. Джерело: Dune Analytics, @ccap. Дані на 20 серпня 2024 року.

Розриви в цінах на інших ринках є більшими, що є мотивацією для користувачів. Тому це буде важливим чинником для вирішення після виборів.

Другим напрямком покращення є переробка процесу розв'язання. На даний момент Polymarket використовує блокчейн оракул від UMA Protocol для прийняття рішень, тоді як суперечки розглядає централізований комітет.

Оскільки вже відбулися деякі суперечки, наявність альтернативних джерел та більше сторін, що розв'язують конфлікти, може сприяти подальшому децентралізації протоколу.

Альтернативи до Polymarket

Декілька протоколів вводять нові механізми для ринків прогнозування. Одним з них є Swaye, який дозволяє користувачам створювати власні ринки з акціями, представленими токенами.

Ці токени можуть бути торговані навіть поза вирішенням події, вводячи так званий «необмежений потенціал» для власників.

Функціональність Swaye для користувачів та творців. Джерело: DWF Ventures

Тим часом Drift Protocol запускає ринок прогнозів на основі Solana на своїй платформі, що дозволяє глибше ліквідність та стратегії хеджування для користувачів. Він обіцяє кращий UX з можливою інтеграцією Blinks, що дозволяє користувачам ставити в один клік через Twitter. Розроблений Dialect, Blinks є технологією сповіщень, призначеною для додатків на Solana, яка може підключати їх функціональність та дані до X.

Загалом

Ми впевнені, що популярність ринків прогнозу, яку вони отримали в 2024 році, не є тимчасовою. Вони залишаться, оскільки інтеграція з повсякденними подіями розширює їх привабливість для ширшої аудиторії. В майбутньому протоколи можуть обрати спрямування на криптокористувачів за допомогою особливих функцій або зайняти більший ринок, абстрагуючи криптопроцес.

Не соромтеся звертатися до DWF Ventures, якщо ви працюєте з ринками передбачень та шукаєте криптовалютного партнера VC.