Розшифруйте, як найбільш ефективно застосовувати Jito, щоб максимізувати отримання прибутку SOL?

Автор: FLOW, дослідник з криптовалют

Компіляція: zhouzhou, BlockBeats

Редакція: Ця стаття описує протокол (Re)staking Jito, який був запущений на Solana Jito Labs. Ця технологія дозволяє отримувати вищий дохід за допомогою вже застейканих активів SOL та можливість участі в Аірдроп. Користувачі можуть використовувати технологію заспокоєння SOL через трьох постачальників (Renzo, Fragmetric та Kyros), кожен з яких має відмінності у ризику, Ліквідність та потенційному доході. У статті детально порівнюються їх особливості та рекомендується вибір Kyros, який підтримує справедливий запуск та має потенційний Аірдроп віддачі.

Нижче наведено зміст оригінального тексту (для полегшення розуміння читача оригінальний зміст було дещо перероблено):

Після успішного створення найбільшого протоколу застейкання на Solana Jito Labs знову принесла ще один важливий розвиток: запуск нового протоколу застейкання - Jito застейкати. Цей проект застейкання сьогодні вийшов на лінію, і незабаром буде відкрито можливість здійснення депозитів. Початковий ліміт застейкання становить близько 25 мільйонів доларів США (147 000 SOL). Для тих, хто хоче отримати вищий річний дохід в SOL та бажає скористатися можливістю участі в Аірдроп, це дуже приваблива можливість на поточному ринку.

Перш ніж розглядати, як максимізувати використання цієї нагоди, давайте коротко оглянемо основні принципи Jito застейкати.

什么是 Jito 再застейкати

Просто кажучи, повторне застейкання означає використання вже застейканих активів для надання безпеки конкретним послугам децентралізації. На перший погляд це може здатися неважливим, але насправді це одна з найперспективніших інновацій цього циклу. Концепцію вперше запропонував EigenLayer і вона була вперше запущена на основній мережі ETH у червні 2023 року.

Приклад виконання на практиці зобов'язання

Сьогодні Jito нарешті привніс цю нову технологію в Solana через свою застейкати схему.

Схема компонентів Jito застейкати кожної групи

Ядро компонента фреймворка Jito застейкати

Jito framework містить два основні компоненти: програму застейкання та програму сховища. Їх можна розглядати як два незалежні сутності, які спільно забезпечують гнучку та масштабовану інфраструктуру для створення та управління застейканими активами, токенами сховища (VRT) та операторами вузлів консенсусу (NCN). VRT - це термін Jito для потокового токену застейкання, а NCN схожий на послугу активного підтвердження в EigenLayer, яка представляє сутності, які використовуватимуть рішення застейкання Jito.

Основна функція програми застави - управління створенням НодКонсенсус оператора (NCN), механізм вибору користувача, а також розподіл винагороди та механізм покарання. Ця частина невидима для користувача і може бути розглянута як основна підтримка рішення застави Jito.

А програма сховища відповідає за управління токенами VRT, що перебувають у русі, та надає користувачам можливість налаштовувати різні стратегії за допомогою DAO або автоматизованого протоколу. Це головний інтерфейс для участі користувачів у русі. Можна порівняти з тим, що роль зберігання токенів в мережі Solana виконує програма зберігання токенів, а програма сховища подібна до EtherFi, що виступає як шар ліквідності між користувачами та основним протоколом русу.

Візуальне представлення роботи програми Vault

3 постачальники VRT

На початковому етапі Jito співпрацює лише з трьома постачальниками VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) та KyrosFi ($kySOL), які разом розподіляють початковий ліміт в 147 000 SOL. Таким чином, будь-якому користувачеві, який бажає знову заблокувати SOL через Jito, потрібно вибрати одного з цих трьох постачальників VRT.

Зображення сторінки входу Jito (Re)staking

Нижче наведено коротку таблицю основних особливостей кожного постачальника VRT:

Як вибрати відповідні VRT для повторного застейкання SOL?

При виборі VRT ключовою є знаходження найкращого співвідношення ризику та прибутку.

Ось аналіз різних постачальників:

1. Ризики: з точки зору ризиків, основні штрафи за протокол (тобто ризик покарання) та ризик ліквідності. Оскільки наразі кількість NCN є досить обмеженою й перебуває на початковій стадії, можна припустити, що ризики для всіх постачальників фактично однакові. Renzo та Kyros приймають найкращу ліквідність від JitoSOL, тоді як Fragmetric приймає більше видів застави токенів (LST), що може збільшити їх ризик ліквідності. Крім того, VRT Renzo та Kyros матиме ліквідність з самого початку, тоді як токени Fragmetric на початковій стадії не можна буде передавати. Таким чином, щодо ризику Renzo та Kyros мають найнижчий ризик, а Fragmetric - трохи вищий.

2. Прибуток з APY: Очікується, що APY для кожного проекту буде приблизно однаковим, але можна вважати, що Renzo та Kyros, оскільки вони використовують лише JitoSOL, можуть мати трохи вищий очікуваний APY, ніж Fragmetric, але різниця не буде великою.

3. Потенціал Аірдроп: Ураховуючи те, що всі VRT мають схожі ризики та очікувану виправдовуваність, вибір конкретного VRT полягає в потенціалі нагороди за Аірдроп. Ренцо вже має Токен, хоча застейкати може отримати деякі майбутні бали за Аірдроп, але потенціал відносно низький. У той час як Кірос і Фрагметрик наразі не мають Токен, мають високий потенціал для Аірдропу.

Детальний аналіз відмінностей між Kyros і Fragmetric:

Особливості Fragmetric: очікується підтримка венчурного капіталу, можливо, буде дотримуватися високої FDV, низького обігового режиму; спрямований на технічну та Децентралізація аудиторію; співпраця з компанією Gauntlet з Управління ризиками; Токен не переноситься на початковому етапі; приймається велика кількість LST.

Особливості Kyros: отримання підтримки від SwissBorg, допомога в розподілі $kySOL та можливість співпраці з основними учасниками Solana; можливість залучення коштів за Токен-моделлю, що працює на чесних умовах спільноти; ще не почався масштабний маркетинг; метод розподілу NCN може базуватися на голосуванні у DAO; підтримка JitoSOL.

Загально кажучи, KyrosFi має більш привабливість в багатьох аспектах. По-перше, підтримка SwissBorg робить розподіл $kySOL простішим та відкриває двері для співпраці з основними партнерами Solana. Вдруге, Kyros може використовувати справедливий запуск. Нарешті, наразі Kyros є відносно тихим, що робить його Аірдроп потенціал більш привабливим.

Звичайно, це особиста думка, лише для ознайомлення, сподіваюся, цей аналіз допоможе вам зробити більш мудре рішення при виборі застейкати SOL.