Засновник Capriole Investments Чарльз Едвардс зазначив, що декілька метрик сигналізують про зниження Bitcoin (BTC).

Ціна Bitcoin (BTC) втратила 2,25% за останні 24 години. Наразі BTC на 16% нижчий за історичний максимум у 73 835 доларів, досягнутий 14 березня. Біткоїн впав на 8,75% за останній місяць і на 5,5% за останні три місяці. Ціна BTC була слабкою в червні, і аналітики ринку прокоментували, чи був помічений «циклічний максимум» для провідної криптовалюти.

Чому аналітики вважають, що основний пік BTC було досягнуто?

Володіння BTC на довгий термін перебуває на критичному рівні інфляції

Засновник Capriole Investments Чарльз Едвардс вважає, що багато внутрішніх метрик світового ринку показують, що невдача біткоїна досягнути нових вершин після двох спроб є «ознакою слабкості».

У своєму останньому бюлетені Едвардс, довгостроковий власник біткоїну (LTH), повідомив, що інфляційна ставка зросла стабільно протягом останніх двох років.

Згідно з Glassnode, LTH вимірює щорічну накопичувальну або розподільну ставку понад щоденними експортними нормами гірникам. Вищі значення свідчать про те, що LTH сприяють продажному тиску з падінням біткойнів у їхньому активі.

Едвардс зазначив, що на вершинах бикового ринку ринкова інфляція перевищила номінальну інфляцію (поріг 2,0), що свідчить про високу ймовірність циклу на вершині.

"Сьогодні ми дуже близькі до цього рівня з 1,9".

«Біткоїнове заспокоєння» триває вже три місяці

Ще одна метрика, яка корисна при визначенні ринкових циклів та оцінці того, чи росте, чи падає Bitcoin, - це 'потік сплячості', який можна перекласти як 'Dormancy Flow' на турецьку мову. Це метрика внутрішнього ланцюжка, яка використовується для вимірювання кількості проданих монет відповідно до загальної тенденції.

Додаткові дані, отримані від Glassnode, показують, що Z-бал бездіяльності Bitcoin за останні 90 днів стрімко зріс.

Едвардс стверджує, що цей метричний пік відбувся в квітні, середній вік проданих криптовалют в 2024 році значно вищий. Аналітик сказав: "Зазвичай пік ралі відбувається лише через три місяці після піків цього показника (z-рейтингу)".

“Тепер минуло три місяці. Ціна впала, а показник засипання Z-Score продовжує залишатися дуже схожим на піки 2017 та 2021 років.”

Зі значенням поточної пасивності Dormancy Flow Z-балу, означає, що монети в недостатньому операційному потоці Bitcoin є надто дорогими відносно загальної кількості монет в операції, які не підтримуються обсягом операцій Bitcoin. Це може означати досягнення піку циклу цін Bitcoin і, отже, може означати спад для загального криптовалютного ринку.

Інша сторона медалі в BTC

З іншого боку, витрачений обсяг (spent volume) - важлива метрика, яка обчислює загальний обсяг проданих цифрових активів та надає загальний огляд ринкової діяльності. Різкі зростання цього обсягу можуть свідчити про досягнення вершини. Різке збільшення витраченого обсягу Біткоїна за 7-10 років розглядається аналітиками як пік циклу.

“Весь історічний графік зник, оскільки велика кількість Bitcoin рухалася по ланцюгу.”

Страхи, пов'язані з Mt. Gox, що охоплюють ринок

Едвардс також зазначив, що більше ніж на 10 мільярдів доларів вартістю Bitcoin було переміщено з адрес, які існували понад 10 років. Він пов'язав цей розподіл з останнім кроком ліквідованої криптобіржі Mt. Gox, що готується виплатити своїм кредиторам у липні.

Фінансова компанія Bitcoin Swan, яка ділиться подібною думкою, виражає стурбованість на тлі впливу на ринок 142 000 біткоїнів (приблизно 9 мільярдів доларів за поточними курсами), які вірогідно будуть випущені кредиторами Mt. Gox через 10 років.

Лебедь сказав, “Навіть якщо у довгострокових інвесторів є багато варіантів оплати для кредиторів, корпоративна власність та податкові питання, навіть якщо всі криптовалюти повертаються одночасно, вказують на поступовий тиск, а не раптовий продаж”.

Компанія додала, що урядові продажі призвели до подальшого тиску на попит на біткойн.

Ця стаття не містить порад або рекомендацій щодо інвестицій. Кожна операція з інвестування та торгівлі пов'язана з ризиком, тому читачі повинні проводити власні дослідження при прийнятті рішення.