Згідно з запропонованим методом, будь-який акт передачі власності на користь активів, отриманих від кредитора до позичальника, не підлягатиме оподаткуванню прибутку з капіталу.

**Написав:**Британське податкове управління

Компіляція: TaxDAO

Оригінал опубліковано 27 квітня

Фінансова послуга近年来迅猛发展，其中包括шифрування资产（可用于金融交易，并可能在金融创新中发挥越来越重要的作用的价值或合同权利的数字表示）的зростання。新形式的шифрування资产和由它们支持的服务正在不断发展。

У березні 2018 року тодішній міністр фінансів запровадив стратегію уряду у сфері фінансових технологій (FinTech). Вона висвітлює амбіції уряду співпрацювати зі спільнотою фінансових послуг Великобританії, щоб зберегти статус Великобританії як глобального фінансового центру та найбільш інноваційної економіки у світі.

Уряд має на меті встановити чітку систему оподаткування та регулювання шифрування активів, щоб забезпечити Великобританії провідну позицію в галузі безпеки, стійкості та швидкої інновації активів та технології блокчейн.

Міністр фінансів підтвердив свою обіцянку підтримувати лідерство Великої Британії в глобальній фінтех-галузі на національній конференції TheCityUK в Единбурзі в грудні 2022 року.

Одним з оголошених у квітні минулого року заходів було дослідження та вирішення конкретних питань, пов'язаних з оподаткуванням децентралізованих фінансів та стейкінгу. Деякі зацікавлені сторони наголошують на тому, що наявні правила оподаткування капіталовиходів (CGT) суперечать суті діяльності в галузі децентралізованих фінансів.

Як частина перевірки податкових правил, що застосовуються до Децентралізованих фінансів, уряд випустив запит на докази з 5 липня 2022 року по 31 серпня 2022 року. Більшість опитаних вважають, що зміна податкових правил буде корисною для цієї галузі та користувачів.

Останні події на ринку, включаючи невдачу FTX, підкреслили вразливість всієї галузі шифрування активів. У децентралізованій фінансовій системі також акцентується політиками та регулюючими органами певні ризики, включаючи мережеві та інші технічні ризики, а також збільшення взаємозалежності між TradFi та DeFi системами та відсутність підтримки під час періодів ринкового тиску.

У цій статті запропонований метод оподаткування Децентралізованих фінансів позики та застави вже враховує нейтральність, справедливість та практичність. Це не означає заміну більш широкої шифрування активів регуляторної рамки. Щодо подробиць урядового регулювання шифрування активів, будь лонг дивіться "Консультації та прохання про коментарі щодо майбутнього регулювання Фінансової послуги шифрування активів", опубліковані Великобританським Міністерством Фінансів 1 лютого 2023 року.

Що таке Децентралізовані фінанси кредиту та застави?

Децентралізовані фінанси є загальним терміном, який описує надання Фінансова послуга, схожих на традиційні, за допомогою технології Розподілена бухгалтерська книга. Децентралізовані фінанси, як правило, виконуються за допомогою смартконтрактів, які є набором кодувальних правил, що виконують транзакції в у блокчейні Блоку за певних параметрів. Тому Децентралізовані фінанси можуть надавати Фінансова послуга без використання традиційного фінансового посередника.

Децентралізовані послуги фінансового кредитування дозволяють користувачам вносити Токен і отримувати в обмін фінансовий прибуток, який часто називають Відсоток (хоча він не вважається Відсотком для цілей оподаткування). Крім того, активи шифрування (у цьому контексті так звані Ліквідність провайдерів) можуть пропонувати свій Токен платформі, об'єднуючись з Токеном інших користувачів ("Ліквідність пулу"). Такий спосіб надання ліквідності платформі називається "застейкати" і дозволяє платформі виконувати інші Децентралізовані фінансові послуги за допомогою агрегованого Токена. Для того, щоб заохотити власників активів шифрування надавати таку ліквідність платформі, вони забезпечать фінансову віддачу, яка зазвичай періодично виплачується протягом або в кінці терміну дії протоколу ("Децентралізовані фінанси повернення").

Принципи політики

Уряд проконсультується щодо впровадження податкових схем з Децентралізовані фінанси позики та застейкати, з метою ігнорування будь-яких вигод власності відчуження активів, які відбуваються при забезпеченні або позику. Замість цього, при економічному розпорядженні шифрування активами (наприклад, прямий продаж або використання для обміну товарів та послуг) буде оподатковуватися податком на прибуток з капіталовкладень.

Планується, що децентралізовані фінанси торгівлі в основному означають ті, учасники яких під час торгівлі зберігають економічні інтереси у позикуванні або заставі Токен, незважаючи на юридичні або власницькі переходи. Це відбувається у випадку, коли учасники передають активи іншій стороні (позичальнику) на певний час і мають законне право на повернення такої ж кількості активів у майбутньому. Якщо учасники отримують користь від зміни вартості Токену під час позикування або застави, то вони зберігатимуть економічні інтереси у позикуванні або заставі Токен.

У деяких випадках учасники можуть продавати свої права на Токені застави або кредитний термін іншій стороні. Ці права зазвичай представлені Токеном постачальника ліквідності, який випускається платформою. Нові правила вважатимуть розпорядження правами на Токен застави або кредитний термін відповідним розпорядженням відповідним Токеном. При розпорядженні правами застосовуватиметься податок на капітальний дохід, ніби користувач вже продав Токен застави або кредитний Токен.

застейкати або позикаЛіквідністьТокен або представляєзастейкати або позикаТокен прав іншіТокен не будуть вважатися розпорошенням.

Згідно з цими пропозиціями, покупець, який заставить або позичить Токен, вважатиметься володарем заставленого або позиченого Токена. Це означає, що при використанні цих прав та вилученні заставленого або позиченого Токена не буде стягуватися податок на прибуток з капіталу. Наприклад, при використанні покупцем ЛіквідністьТокен для вилучення початкових шифрування активів, що належали іншому користувачу, податок на прибуток з капіталу не стягуватиметься.

Коли Токен видається у позику або заставляється, доходи від Децентралізовані фінанси поступово накопичуються протягом торговельного періоду. Якщо учасник продає своє право на Токен, утримуваний в заставі, під час торгівлі, частина накопичених доходів від Децентралізовані фінанси, згенерованих до продажу, зазвичай продається разом з правом на заставу або позику Токена. Початковий власник вважається отримав дохід від Децентралізовані фінанси, накопичений на момент продажу.

Запропонований обсяг правил

Згідно з вищезазначеними принципами, якщо угода містить наступні елементи, то така угода очікується відповідати вимогам:

a） шифрування активів переносяться від однієї сторони (кредитора) до іншої сторони (позичальника) і / або шляхом перенесення активів за допомогою смартконтракту.

b） Кредитор зобов'язаний повернути позичені Токени кредитору, або/і Смарт-контракт дозволяє кредитору вилучити Токени;

c) Токен може бути автоматично повернений за підтримки кредитора, за запитом позичальника або при завершенні установленого строку;

d） 贷款人有权取回至少与最初借出或застейкати的同一类型Токен数量相同的Токен。

Застосування правил

a) Для кредитора та позичальника ця угода не спричиняє оподаткування прибутку з капіталу;

b) Будь-яка продаж прав, пов'язаних з позикою або заставою, вважається розпорядженням щодо відповідних Токенів.

c) Перед продажем таких прав, будь-який прибуток від Децентралізованих фінансів, накопичений на Токені, повинен бути сплачений кредитором податків при розпорядженні правами.

d) Позичальник або покупець права на Токен вважається отримувачем позичального або заставного Токену;

e) Якщо позичальник не зможе повернути позичений Токен, кредитор вважатиметься вже здійснив операцію з застейкати або позиченого Токену. Це станеться, коли позичальник втратить здатність повернути Токен.

Проектування пропонованої нової податкової рамки

Кредит або заставний договір зазвичай має три етапи:

• Передача Токенів іншій стороні
• Термін позики / акціонерного капіталу
• Повернення Токену застави

Під час першої стадії позичання або застейкання, оригінальний власник (позичальник) передає шифрування активу іншій стороні (позичальник / пул ліквідності) або надає Токен як ліквідність через смарт-контракт. Позичальник зобов'язаний повернути таку ж кількість і тип Токену за вимогою або в кінцевий термін. У деяких випадках позичальник отримує інший актив, який представляє його право на отримання оригінального шифрування активу.

Згідно з запропонованим методом, будь-яка угода щодо передачі користування активами, які належать дошифрування вигоди від кредитора до позичальника, не підлягатиме оподаткуванню з прибутку від капіталу. З податкової точки зору будь-які активи дошифрування (або будь-які інші права), отримані від позичальника, що представляють права на позику або застейкатиТокен, розглядаються як початковийТокен, який володіє кредитор.

Децентралізовані фінанси 借贷和застейкати交易的第二阶段是指贷款 / 股份的期限。这个期限的长短不同，有些安排可以超过数年。

Для більшості позичальників у другій фазі не виникає очікуваних податкових наслідків щодо прибутку від капіталу (але слід звернути увагу, що будь-які отримані доходи з Децентралізованих фінансів підлягають оподаткуванню в момент отримання).

Однак на цьому етапі деякі кредитори можуть продавати свої права на криптовалютні активи, які вони позичили або заставили. У такому випадку правила розглядатимуть розпорядження правами як розпорядження криптовалютними активами при їх продажу.

Крім того, у деяких випадках позичальник може не повернути частину або всі Токени, які були позичені. У такому випадку невідшкодована частка зашифрованих активів, які не можуть бути повернуті, вважається втраченою та підлягає реалізації відповідним початковим кредитором. Вартість - це сума, отримана від позичальника як компенсація за неможливість повернути Токени.

Децентралізовані фінанси кредитуються або третій етап торгівлі, коли кредитор отримує назад позичені Токени. Це стається або через закінчення кредиту або через виконання учасником права на виведення позичених / застейкованих Токенів (наприклад, шляхом повернення ЛіквідністьТокен).

Згідно з запропонованими правилами, ця ситуація зазвичай не матиме ніяких податкових наслідків для учасників.

Якщо отримувач кредиту отримує менше Токенів, ніж він спочатку позичив, наприклад, через банкрутство позичальника, то неповернена частка Токенів вважається вилученою кредитором, коли позичальник не здатний повернути.