Tokemak V2 інтегрує LP і DAO в ефективну симбіотичну систему.

Автор: Карен, Foresight News

У другій половині 2021 року протокол DeFi Tokemak, який вважається «священним місцем для конкуренції за ліквідність», став одним із найпопулярніших протоколів ліквідності на той час завдяки своїм вказівкам щодо ліквідності, новому дизайну для постачальників ліквідності, посібникам з ліквідності, і DAO, його сума блокування швидко зросла до понад 1 мільярда доларів США протягом кількох місяців.

Однак через недоліки Tokemak щодо періодичних інструкцій і роботи, невідомої глибини ліквідності, затримки реакції на зміни попиту на ліквідність і охолодження загального ринку DeFi, як популярність, так і TVL знизилися і наразі становлять менше 40 мільйонів доларів.

У зв’язку з цим Токемак почав шукати оптимізацію з точки зору аудиторії DAO і звичайних користувачів, надаючи DAO більшу гнучкість і детермінований контроль над ліквідністю, одночасно оптимізуючи та спрощуючи складність надання ліквідності LP.

Цього тижня Токемак розкрив деталі майбутнього механізму V2. Простіше кажучи, Tokemak V2 представить концепцію динамічного пулу управління ліквідністю (LMP). Нова система включає два незалежних продукту. Перший - Autopilot, динамічний розподільник пулу для звичайних користувачів, який може оптимізувати LP різних пулів. і прибутковість DEX; другий — це ринок ліквідності для DAO, що дозволяє DAO орендувати ліквідність на основі прозорих ринкових ставок.

Перший доступний ринок Tokemak V2 зосереджений на ліквідності ETH Liquidity Staking Token (LSD), забезпечує динамічний вплив на ETH для LP і надає нові інструменти управління ліквідністю для протоколу LST. Після цього Tokemak V2 розширить асортимент своїх продуктів, включивши стейблкойни, інші стабільні пули та пари нестабільних активів.

Як працюють два основні продукти Tokemak V2?

Перший продукт Tokemak V2, Autopilot, може автоматично балансувати ліквідність між різними активами, пулами та DEX у певному пулі управління ліквідністю (LMP), а потім оптимізувати та автоматично об’єднувати прибутки LP, що може значно зменшити стомлюваність і знизити витрати на газ.

Зокрема, як показано на малюнку нижче, після того, як користувачі нададуть активи (наприклад, ETH) LMP, вони забезпечать доступ до різних активів (таких як stETH, rETH або cbETH та інші LST), а Autopilot розподілить активи відповідно до свого пулу. Логіка розподілу. Для конверсії та розгортання конкретні міркування включають рівень прибутковості, комісії за транзакції, коефіцієнт конверсії, стимули та можливість виведення з даної ліквідності тощо. Крім того, логіка розподілювача пулу перевіряє підтримку LST у ланцюжку та враховує відповідну премію або знижку під час перебалансування оптимізації ліквідності.

Звичайно, як згадувалося раніше, користувачам не потрібно вручну вимагати винагороди, ці винагороди будуть автоматично обміняні на базові активи та додані до балансу. Зокрема, LMP прийме стандарт ERC-4626, що забезпечить бездоганну інтеграцію та компонування без необхідності розробки спеціальних адаптерів.

Другий продукт, DAO Liquidity Market, дозволяє DAO орендувати ліквідність у режимі реального часу відповідно до прозорої ставки ліквідності, тобто DAO зможе пропустити механізм непрямого стимулювання та отримати ліквідність від LMP у режимі реального часу. Таким чином, ринок ліквідності можна розглядати як систему, за допомогою якої покупці можуть робити заявки на ліквідність із поточним коефіцієнтом ліквідності, і чим вищий попит на продукт, тим вищий коефіцієнт ліквідності. Мінімальна ціна ліквідного ринку дорівнює коефіцієнту ліквідності.

При використанні цієї системи протокол LST може вибирати місце призначення в різних DEX, вибирати бажану глибину та стимулювати депозити для отримання ліквідності в режимі реального часу за процентною ставкою Tokemak. Таким чином, ліквідність є передбачуваною, і покупці платять лише за виділену їм ліквідність.

Резюме

Крім того, Tokemak V2 також оновить економіку токенів, дозволяючи користувачам використовувати TOKE як заставу для LMP відповідно до своїх особистих уподобань щодо ризику. Натомість стейкери отримають винагороду за продуктивність LMP проти потенційного скорочення ризику. Tokemak також підтримуватиме більше класів активів і місць розгортання у V2 (Balancer, Curve і Maverick на момент запуску), а пізніше розшириться до кількох L2 (Arbitrum, Optimism і zkSync) і рідного DEX.

Загалом, Autopilot оптимізує дохід від LP і отримує ліквідність, а ринок ліквідності DAO може отримати доступ до ліквідності за відомим співвідношенням. Ці два продукти можуть створити ефект синергії, виявити коефіцієнт ліквідності ринку DeFi і в той же час зробити LP і DAO одночасно Отримайте вигоду, інтегруйте LP і DAO в ефективну та симбіотичну систему.