19 листопада 2024 року Nasdaq розпочав лістинг опціонів на Біткоїн ETF BlackRock (тікер: IBIT). Згідно з доповіддю Bloomberg, цей запуск відбувається після понад 10 місяців співпраці між Nasdaq, BlackRock та регуляторами, включаючи Комісію з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та Корпорацію з очищення опціонів.

Алісон Хеннессі, керівник списку ETP Nasdaq, підтвердила запуск, підкресливши сильний попит серед інвесторів, що шукають більшу гнучкість у управлінні експозицією до Біткойну. iShares Біткойн Trust (IBIT) накопичив понад 30 мільярдів доларів активів з моменту свого дебюту, що робить його найбільшим Біткойн-ETF на ринку.

Ерік Балчунас, аналітик ETF в Bloomberg Intelligence, зауважив, що, хоча Біткойн ETF, як IBIT, успішно зарекомендували себе на основі своїх переваг, додавання опціонів надає значний позитивний вплив. Опціони надають інвесторам можливість виражати точні погляди на рух ціни Біткойну, що в кінцевому рахунку призводить до збільшення обсягів і активів в продукті.

У нещодавньому дописі в блозі компанія з торгівлі криптовалютою заснована в Сінгапурі та маркетмейкер QCP Capital підкреслила ширше значення цього запуску в своєму блозі, вказавши на те, як інституційні інвестори можуть скористатися регульованими похідними, пов'язаними з IBIT. Вони зауважили, що опції на Біткойн ETF на місці можуть привернути хвилю інституцій, які мають перешкоди на шляху до платформ для опціонів на місці, таких як Deribit.

QCP Capital сказав, що похідні на традиційних ринках часто зростають в 10-20 разів більше, ніж обсяг базового активу ринкова капіталізація, і подібна тенденція може розгорнутися в Біткойні. Інституції можуть використовувати ці опції для генерації доходу від довгострокових утримань, потенційно стискуючи під'ємну волатильність на ринках Біткойн.

Нагадуючи про зростаюче використання MicroStrategy як проксі Біткойну, QCP Capital посилається на звіти за третій квартал 2024 року, які свідчать про зростання інституційних власників MicroStrategy з 667 до 738. Тільки Vanguard збільшила свої акції на майже 16 мільйонів акцій, що становить зростання на 1 000%.

QCP Capital зазначив, що Біткойн стабілізується понад $90,000, з грудневим 100k страйком, що має найвищий відкритий інтерес серед опцій IBIT. Звуження розподілів неявної волатильності відображає зростаючу впевненість в траєкторії Біткойну, потенційно створюючи передумови для підйому.

Компанія також зазначила більш широкі тенденції інституційного прийняття, такі як плани Goldman Sachs заснувати свою платформу для цифрових активів, як додаткове докази інтеграції цифрових активів у традиційну фінансову сферу.

Зображення за допомогою Unsplash