Якщо ви на деякий час занурилися у світ трейдингу, то, швидше за все, чули про термін «маржинальна торгівля». Такий інструмент мав величезне значення для трейдерів з різних фінансових ринків, але здебільшого у торгівлі акціями та криптовалютою.

Винайдена приблизно в 1920-х роках у Сполучених Штатах, маржинальна торгівля майже повністю втратила свою популярність після краху 1929 року - відновила оберти в 1980-х роках і стала офіційним торговельним заходом після того, як Чиказька товарна біржа створила Стандартний портфельний аналіз ризику (SPAN).

Але що таке маржинальна торгівля? У цій статті ми пояснюємо, що таке маржинальна торгівля, а також різні рівні кредитного плеча відповідно до їх ризику, типи доступних операцій, а також плюси та мінуси маржинальної торгівлі.

Що таке маржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля — це метод торгівлі, який дозволяє трейдерам використовувати кошти, надані третьою стороною, для фінансування своїх операцій — як правило, обраної ними торгової біржової платформи. Мета полягає в тому, щоб створити кредитне плече, оперуючи з більшою позицією, ніж те, що ви могли б отримати, використовуючи лише власні активи.

Таким чином, маржинальна торгівля дозволяє трейдерам залучати більші суми капіталу та краще використовувати позиції. Однак та сама логіка працює навпаки; під час виконання великих операцій ризики також значно збільшуються.

Інструменти маржинальної торгівлі стали надзвичайно актуальними на традиційних фінансових ринках і криптовалютах, особливо за останні пару років, оскільки кредитне плече стало важливим показником потоків криптовалютної торгівлі.

Як працює маржинальна торгівля?

Припустімо, у вас є 1000 доларів для інвестування в криптовалюту, яка на даний момент коштує рівно один долар. Ви дуже позитивно оцінюєте цей актив і абсолютно впевнені, що протягом наступного тижня він зросте в ціні. Тому, щоб підвищити свою позицію, ви берете кредитне плече, яке дозволяє вам торгувати на 10 000 доларів США. Це означає, що біржова платформа позичила вам 9000 доларів, що називається кредитним плечем у 10 разів (у десять разів).

Давайте подивимося на найкращий сценарій: ваші прогнози виправдалися, і протягом тижня криптовалюта зросла з 1 долара до 1,50 долара — колосальний приріст на 50%. Якщо ви вирішите вивести гроші, ваш прибуток буде розраховано на основі 10-кратного кредитного плеча, яке ви взяли. З цієї причини ваш прибуток становитиме не 500 доларів, а 5000 доларів!

Тепер давайте подивимося на інший кінець спектра; актив знецінився лише на 10%. У той час як торгівля за власні гроші призведе до того, що ваша позиція коштуватиме 900 доларів із втратою 100 доларів, з кредитним плечем все інакше. По суті, оскільки ваші фактичні гроші становлять лише 1000 доларів США при маржинальній торгівлі в 10 000 доларів США, програш лише 10% означає -1000 доларів США або всі ваші реальні кошти. Тоді у вас є два варіанти: збільшити свої кошти, щоб зберегти позицію, також відомий як «маржин-колл», або погасити свої збитки та закрити угоду — те, що на криптовалютних ринках відомо як «ліквідація».

Майте на увазі, що наведений вище приклад є загальним прикладом того, як зазвичай працює маржинальна торгівля. Кожна платформа, брокерська фірма та біржа мають власний підхід до цього питання, але загалом він працює, як описано. Основне правило для інвесторів: чим більше у вас капіталу, тим кращий кредит для проведення таких операцій. Наприклад, інвестор із високим капіталом, який має понад 10 мільйонів доларів ліквідних коштів, має набагато більше шансів отримати кредитні лінії для маржинальних операцій, ніж той, хто торгує лише кількома баксами. Цей дисбаланс не тільки призводить до великого накопичення багатства, але також є основною причиною найбільшого краху фондового ринку в історії.

Плюси і мінуси маржинальної торгівлі

Серед плюсів маржинальної торгівлі можна виділити:

• Отримайте більший прибуток, ніж ви могли б, використовуючи лише власні кошти.
• Це чудовий інструмент для диверсифікації портфеля, де трейдер може створювати кілька позицій з невеликим кредитним плечем і, таким чином, підвищувати свої шанси на успіх, якщо принаймні одна з таких позицій приносить великий прибуток - таким чином зменшуючи ризик.
• Це чудовий інструмент для досвідчених трейдерів, які можуть використовувати кредитне плече, щоб справді переконати результати дослідження для конкретних ринкових сценаріїв.

З іншого боку, є також деякі важливі недоліки, які слід враховувати:

• Це може бути руйнівним для новачків, які не враховують ризики ліквідації. Це також головний рушійний фактор крахів ринку в усьому світі.
• Це, очевидно, може призвести до великих втрат капіталу, тому інвестор, який бере участь у маржинальній торгівлі, повинен бути абсолютно впевненим у своєму кроку, який він хоче зробити, одночасно диверсифікуючи важелі для зменшення ризику.
• Це неприємно для початківців у торговій практиці, потенційно призводячи до неприємних сюрпризів, коли позиції не працюють так, як хотів інвестор.

Висновок

Маржинальна торгівля є потужним інструментом для посилення ваших позицій, одночасно прагнучи досягти більших прибутків на нестабільних торгових ринках. Незважаючи на те, що ця практика використовується вже понад століття та стає більш популяризованою з розвитком криптовалютної торгівлі, кредитне плече слід використовувати з особливою обережністю, а головне досліджувати для підтримки своїх цілей та інвестиційної пропозиції. Якщо ви прагнете маржинальної торгівлі, переконайтеся, що ви розумієте принципи цього методу, тези, що стоять за вашою стратегією, а також повністю прочитайте застереження щодо маржі платформи, щоб уникнути сюрпризів.