Платформи децентралізованих фінансів (DeFi) стикаються зі зростаючими проблемами у забезпеченні ефективних механізмів ціноутворення та захисті користувачів від несприятливих торгових умов, таких як випередження та надмірне прослизання. Оскільки впровадження DeFi прискорюється, забезпечення справедливої торгівлі та оптимального управління ліквідністю стало першочерговим. Багато традиційних систем борються з цими проблемами, залишаючи користувачів вразливими до хижацьких практик і неоптимальних результатів. Усунення цієї прогалини вимагає інноваційних рішень, які надають пріоритет захисту користувачів та ціновій ефективності, зберігаючи при цьому децентралізацію. CoW Protocol прагне стати ключовим гравцем у цій сфері, використовуючи пакетні аукціони для оптимізації угод і захисту користувачів від неефективності ринку.

Що таке протокол CoW (COW)?

Протокол CoW був заснований в 2021 році Анною Джордж і GnosisDAO з метою вирішення неефективностей у торгівлі децентралізованої фінансової (DeFi). Спочатку інкубований під крилом GnosisDAO, протокол представив нову систему пакетних аукціонів, розроблену для захисту користувачів від атак на видобуток майнера (MEV), що дозволяє здійснювати більш справедливу та ефективну торгівлю. У березні 2022 року протокол CoW успішно вийшов з GnosisDAO, залучивши 23 мільйони доларів у токен-раунді. Це фінансування включало 15 мільйонів доларів США від інституційних інвесторів, таких як Blockchain Capital та Ethereal Ventures, а також додаткові внески в ETH, GNO та xDAI від 5 000 членів спільноти.

Перехід до незалежності відзначив значний віхідний пункт, що дозволив CoW Protocol вдосконалити свою структуру управління в рамках недавно створеного CoW DAO. Ця децентралізована автономна організація (DAO) надає власникам токенів можливість голосувати за ключові рішення, забезпечуючи розвиток, орієнтований на спільноту. За допомогою свого фінансування CoW Protocol погасиває GnosisDAO 10% від зібраної суми, підкреслюючи свою готовність до співпраці, водночас встановлюючи свою автономію.

У своєму шляху протокол CoW було розгорнуто на Ethereum, Gnosis Chain та Arbitrum One, розширивши свій охоплення на основних блокчейн мережах. Його набір продуктів, включаючи CoW Swap та MEV Blocker, втілює його місію створення безпечного та рівноправного торговельного середовища. Команда, очолювана Анною Джордж та керівником даних Ольгою Фетісовою, продовжує інновації до 2023 року, інтегруючи додаткові мережі, сумісні з EVM, та зміцнюючи свою децентралізовану інфраструктуру. Протокол CoW виділяється в DeFi, надаючи пріоритет захисту користувачів та ефективності торгівлі цифровими активами.

Як працює протокол CoW? Концепції та типи замовлень

Протокол CoW працює як децентралізована біржа на основі наміруDEX) протокол, який використовує інноваційні концепції, такі як наміри, розв'язувачі та пакетні аукціони, щоб переозначити торгівлю DeFi. Його основна мета - забезпечити ефективну, захищену від MEV та вигідну торгівлю, покращуючи взаємодію користувача через передові технологічні та фінансові механізми.

У центрі протоколу CoW знаходяться наміри. У відміну від традиційних ордерів on-chain, які виконуються безпосередньо на платформах, таких як Uniswap, користувачі протоколу CoW підписують «намір на торгівлю», вказуючи активи та суми, які вони бажають обміняти. Ця архітектура дозволяє розв'язувачам - стороннім зв'язаним сутностям - знаходити оптимальні шляхи виконання для користувачів. Розв'язувачі мають доступ як до ліквідності on-chain, так і до приватних ринків, таких як централізовані біржі (CEXs) або приватні інвентари, що забезпечує краще виявлення ціни та виконання, ніж типові агрегатори DEX. Цей підхід покращує ефективність торгівлі та захищає користувачів від атак на MEV, оскільки розв'язувачі поглинають усі ризики MEV та подають єдині ціни очистки.

Джерело: cow.fi

Пакетні аукціони є ще одним наріжним каменем протоколу, що дозволяє групувати та врегульовувати кілька намірів одночасно. Розв'язувачі змагаються на цих аукціонах, щоб забезпечити найкращий можливий надлишок для замовлень користувачів. Ця конкуренція стимулює розв'язувачів максимізувати вигоди для користувачів, зберігаючи при цьому єдині клірингові ціни в межах кожної партії. Пакетні аукціони також сприяють «збігу бажань», дозволяючи пряме однорангове зіставлення додаткових замовлень, обходячи комісію постачальників ліквідності (LP) і знижуючи витрати на газ, що ще більше оптимізує ефективність торгівлі.

Механізм вирішення є ключовим для успіху протоколу CoW. Вирішувачі забезпечують виконання угод відповідно до користувачами визначених параметрів, включаючи лімітні ціни та кількості. Їх винагорода в токенах COW мотивує їх постійно вдосконалювати свої алгоритми та забезпечувати переважні результати виконання. Ця відкрита конкуренція не тільки сприяє інноваціям, але й забезпечує динамічну екосистему, в якій вирішувачі надають максимальну вартість трейдерам.

Архітектура протоколу вводить кілька технічних переваг. Користувачі можуть подавати кілька замовлень, уникати комісій за невдалими транзакціями та оплачувати витрати на газ у токені, який вони продають, уникнувши необхідності утримувати нативні токени ланцюга, такі як ETH. Крім того, забезпечення Ethereum Best Bid and Offer (EBBO) гарантує, що користувачі завжди отримують ціни, еквівалентні або кращі, ніж ті, що доступні на on-chain AMM.

Поєднуючи оптимізацію поза ланцюжком з виконанням в ланцюжку, протокол CoW встановлює себе як піонер у торгівлі DeFi на основі намірів. Його інноваційна система розв'язувачів, пакетних аукціонів та захисту MEV робить його грою змінювачем, пропонуючи безпечні, ефективні та зручні торгові рішення, які встановлюють новий стандарт у децентралізованій фінансовій сфері.

Типи замовлень

Протокол CoW представляє різноманітний спектр типів замовлень, розроблених для задоволення потреб сучасних трейдерів DeFi. Ці типи замовлень пропонують гнучкість, ефективність та унікальні переваги, призначені для різних торговельних стратегій та ринкових умов, забезпечуючи міцний та інноваційний досвід торгівлі на платформі.

Ринкові замовлення

Ринкові замовлення спрямовані на виконання угод за найкращою доступною ціною негайно. Ці замовлення ідеально підходять для користувачів, які пріоритетно вважають швидкість виконання більш важливою, ніж точність ціни. У протоколі CoW ринкові замовлення є «виконати або відмовитися», що означає, що вони виконуються повністю або не виконуються зовсім, забезпечуючи користувачам необхідну ліквідність без затримок. Крім того, користувачі вказують терпіння до проскальзування, щоб керувати коливаннями цін. На відміну від інших DEX, протокол CoW запобігає використанню MEV-ботами терпіння до проскальзування, забезпечуючи додаткову безпеку та часто забезпечуючи кращі ціни за допомогою оптимізації пакетних аукціонів.

Лімітні замовлення

Лімітні замовлення дозволяють трейдерам вказати цільову ціну та дату закінчення, забезпечуючи виконання угод лише тоді, коли ринкові умови відповідають їхнім уподобанням. Підхід CoW Protocol до лімітних замовлень пропонує унікальні переваги. Трейдери можуть керувати замовленнями без оплати газу, розміщати кілька замовлень за однаковий баланс та користуватися перевищеною ціною, коли ринкові умови перевищують їх очікування. Архітектура на основі наміру забезпечує гнучкість та покращення ціни, часто перевершуючи традиційні варіанти DEX за вартістю та виконанням.

TWAP Замовлення

Ордери Time-Weighted Average Price (TWAP) призначені для великих угод, які розбиваються на менші сегменти протягом встановленого періоду, щоб зменшити вплив ринку та ковзання. Трейдери вказують параметри, такі як кількість сегментів, загальна тривалість та пороги захисту ціни, щоб забезпечити вигідне виконання. Цей метод згладжує волатильність, мінімізує розлади ціни та гарантує, що будь-який надлишок, що згенерував користувач, користується перевагами. Ордери TWAP особливо вигідні для інституційних або високовольтних трейдерів, які мають на меті досягнення точності та ефективності витрат.

Програмовані замовлення

Програмні замовлення, які працюють за підтримки розумного контракту ERC-1271 протоколу CoW, дозволяють використовувати передові умовні торгові стратегії. За допомогою фреймворку програмних замовлень трейдери можуть встановлювати тригери на основі умов, що базуються на ланцюжку, таких як ціни активів, баланси гаманців або події, що базуються на часі. Ці замовлення автоматизують перебалансування портфеля, землеробство добивання прибутку та передові торгові стратегії, такі як зупинка втрат або отримання прибутку. Зі спрощенням створення та виконання програмних замовлень відкриваються нові можливості для окремих трейдерів та інституційних учасників.

Замовлення молочного кур'єра

Замовлення молочного чоловіка, розроблені у співпраці з Yearn Finance, використовують цінові оракули для динамічної ціноутворення, забезпечуючи справедливу ринкову вартість у час виконання. Ці замовлення ідеально підходять для угод, що включають губернаторсько-залежні процеси або майбутні ринкові невизначеності. Інтегруючи цінові подачі від Chainlink, Curve або індивідуальні джерела, замовлення молочного чоловіка адаптуються до реальних ринкових умов, забезпечуючи DAO та довгостроковим трейдерам надійність та справедливість на волатильних ринках.

CoW Гачки

CoW Hooks дозволяють користувачам поєднувати будь-яку дію Ethereum з замовленням, створюючи безшовні робочі процеси до та після угоди. Перед-хуки дозволяють виконувати завдання, такі як відсторонення токенів або підписування схвалень перед угодою, тоді як після-хуки обробляють дії, такі як мостінг коштів або стейкінг отриманих коштів після угоди. Ці налаштовувані хуки інтегрують торгівлю з більш широкими активностями DeFi, упрощуючи складні робочі процеси в одиночні транзакції.

Джерело: cow.fi

Інноваційні типи замовлень протоколу CoW переозначають торгівлю, поєднуючи ефективність, безпеку та настроювання. Чи це вирішенням потреб у негайній ліквідності, автоматизацією стратегій або управлінням складними робочими процесами, протокол CoW дає можливість трейдерам оптимізувати результати в постійно змінному ландшафті DeFi.

Використання протоколу CoW

Протокол CoW має на меті революціонізувати децентралізовану торгівлю шляхом поєднання архітектури на основі наміру, пакетних аукціонів та виконання, що базується на розв'язуванні, для забезпечення неперевершеної оптимізації цін та захисту від MEV. Його гнучкість та безпека дозволяють різноманітні застосування в реальному світі в екосистемі DeFi, надаючи користувачам, установам та розробникам можливість досягти ефективних та інноваційних фінансових рішень.

• Безпечна та ефективна торгівля: унікальна архітектура протоколу CoW, заснована на намірах, дозволяє користувачам безпечно торгувати активами, не викриваючись атакам MEV. За допомогою пакетних аукціонів та розв'язувачів угоди виконуються за оптимальними цінами, часто кращими, ніж може забезпечити лише ліквідність на ланцюжку. Це особливо вигідно для трейдерів високої частоти та тих, хто бажає мінімізувати витрати на транзакції, забезпечуючи водночас справедливість цін.
• Розширені автоматизовані стратегії: Програмні замовлення та TWAP замовлення дозволяють трейдерам впроваджувати складні стратегії, такі як зважене за часом виконання, стоп-лос і перебалансування портфелю. Ці інструменти дозволяють як індивідуальним особам, так і установам автоматизувати торгівлю, оптимізувати продуктивність портфелю та ефективно реагувати на динамічні ринкові умови, підвищуючи ефективність та зменшуючи ручний зусилля.
• DAO та управління інституційним скарбництвом: завдяки замовленням Milkman та гачкам CoW, DAO та інституції можуть автоматизувати складні робочі процеси, такі як торгівля, розподіл заробітної плати та диверсифікація скарбництва, що контролюється управлінням. Можливість виконання угод за чесними ринковими цінами за допомогою оракулів та їх поєднання з діями DeFi, такими як стейкінг та місткінг, забезпечує надійну, прозору та ефективну роботу з управління фінансами великого масштабу.

Основні функції протоколу CoW

CoW Protocol пропонує набір розширених функцій, які підвищують безпеку, ефективність і взаємодію з користувачем. Вирішуючи критичні проблеми, такі як атаки MEV і неефективність цін, він розширює можливості трейдерів і постачальників ліквідності, одночасно переосмислюючи децентралізовану торгівлю.

Захист від MEV

Протокол CoW забезпечує комплексний захист від атак з максимальною видобувною вартістю (MEV), що є поширеною проблемою в DeFi. MEV виникає, коли боти використовують маніпулювання замовленнями транзакцій, завдаючи значних збитків користувачам. Протокол CoW бореться з цим за допомогою єдиних клірингових цін, делегованого виконання угод та унікального механізму «збігу бажань» (CoW). Пакетні аукціони гарантують, що ідентичні пари токенів очищаються за однаковими цінами, роблячи порядок транзакцій нерелевантним і зводячи нанівець переваги MEV-ботів у перезамовленні. Делеговані розв'язувачі виконують угоди, захищаючи користувачів від впливу в ланцюжку та оптимізуючи шляхи виконання, щоб мінімізувати ризики MEV. Однорангові CoW обходять ончейн ліквідність, ще більше підвищуючи безпеку та економічну ефективність. Крім того, MEV Blocker протоколу захищає транзакції від фронтрангових і сендвіч-атак, надаючи користувачам знижки та швидші розрахунки через приватні мемпули, значно покращуючи загальну справедливість та ефективність торгівлі.

Джерело: docs.cow.fi

Покращення ціни

Окрім захисту MEV, протокол CoW досягає успіху в оптимізації цін завдяки ефективній маршрутизації замовлень і приватному доступу до ліквідності поза мережею. Розв'язувачі аналізують ончейн і приватні джерела ліквідності, щоб досягти оптимальних шляхів виконання, часто розподіляючи угоди між кількома джерелами, щоб зменшити вплив на ціну. Користувачі отримують вигоду від надлишкових цін, коли їм повертається позитивна різниця між котирувальною та виконаною цінами. Цей надлишок доступний навіть для розширених типів ордерів, таких як лімітні та TWAP-ордери, забезпечуючи конкурентоспроможні ціни та зниження торгових витрат у всіх напрямках. Peer-to-peer Coincidence of Wants (CoWs) ще більше збільшує економію, уникаючи комісій AMM і зменшуючи витрати на газ.

CoW AMM

Автоматизований маркет-мейкер CoW (AMM) впроваджує інноваційний механізм «Максимізація функцій» для вирішення проблеми збитків проти ребалансування (LVR), збитків загального постачальника ліквідності (LP). Групуючи угоди за єдиними кліринговими цінами, CoW AMM усуває LVR і забезпечує рівноважне ціноутворення. Така структура особливо ефективна для волатильних пар токенів, де арбітражні втрати значні. Співпрацюючи з Balancer, CoW AMM легко інтегрується в його екосистему, дозволяючи LP ефективно забезпечувати ліквідність, максимізуючи прибутковість і мінімізуючи втрати, пов'язані з арбітражем. CoW AMM також знижує витрати на газ для користувачів і підвищує загальну ефективність ліквідності, пропонуючи конкурентну перевагу на децентралізованих торгових ринках.

Джерело: cow.fi

CoW Swap

CoW Swap пропонує зручний досвід децентралізованого обміну, побудований на протоколі CoW. Його архітектура пакетного аукціону забезпечує оптимальне виявлення ліквідності та розширені типи ордерів, такі як лімітні ордери та ордери TWAP, із вбудованим ціноутворенням надлишку. Унікальні функції включають безгазову торгівлю, одночасне виконання кількох ордерів і нульову комісію за невдалі транзакції. Використовуючи торгівлю, засновану на намірах, CoW Swap переосмислює користувацький досвід у DeFi, забезпечуючи неперевершену зручність та ефективність. Завдяки захисту MEV та безшовній інтеграції з CoW AMM, він забезпечує безпечні та економічно ефективні транзакції, що робить його провідним вибором для звичайних і просунутих трейдерів децентралізованих фінансів.

Джерело: cow.fi

Віджет

Віджет CoW Swap дозволяє безшовну, захищену від MEV торгівлю безпосередньо на вашому веб-сайті або додатку, поліпшуючи користувацький досвід і створюючи новий джерело доходу для вашого проекту. Легкий у встановленні й простий у налаштуванні, віджет інтегрується менше ніж за п'ять хвилин, додавши простий фрагмент коду. З такими функціями, як безгазова торгівля, замовлення для захоплення запасів і захист від MEV, він надає повний функціонал CoW Swap на вашу платформу. Надійний для провідних проектів, таких як BadgerDAO, віджет забезпечує безпечну та зручну торгівлю з налаштуваннями для максимальної гнучкості й впливу.

Джерело: cow.fi

Управління

Керований CoW DAO, CoW Protocol сприяє створенню спільної екосистеми, де спільнота стимулює інновації та прийняття рішень. За допомогою форумів, голосування за знімками та обговорень у Discord учасники формують еволюцію протоколу. Місія DAO полягає в тому, щоб створити безпечну, зручну фінансову систему, надаючи можливість окремим особам і організаціям чесно та надійно торгувати токенізованими активами в децентралізованому майбутньому. Завдяки постійним інноваціям CoW DAO активно розширює свою екосистему, взаємодіючи з розробниками, маркет-мейкерами та учасниками, забезпечуючи узгодження з мінливими потребами децентралізованих фінансів, зберігаючи при цьому прозорість та інклюзивність для всіх зацікавлених сторін.

Джерело: cow.fi

Що таке монета COW?

COW забезпечує роботу протоколу CoW, що дозволяє управління, стимули для вирішувачів та розвиток екосистеми. Його максимальний обсяг обмежений 1 мільярдом одиниць, з яких вже в обігу перебуває 272,36 мільйони (листопад 2024 року).

Токен COW - це нативна криптовалюта протоколу CoW, призначена для управління управлінням, стимулювання та збору вартості в децентралізованій торговій екосистемі. Як токен управління, COW дозволяє своїм власникам брати безпосередню участь у формуванні майбутнього протоколу CoW через CoW DAO, голосуючи за критично важливі рішення, такі як інфляційна політика, оновлення протоколу та розвиток екосистеми. Це узгоджує інтереси користувачів, розробників і прихильників, сприяючи формуванню системи управління, керованої спільнотою.

Економіка токенів COW надає пріоритет сталості та збільшенню інтересів зацікавлених сторін. Загальна кількість 1 млрд токенів COW розподіляється стратегічно: 44,4% належить казначейству CoW DAO для забезпечення довгострокового розвитку та підтримки, а виділення для команди (15%), GnosisDAO (10%), стимулювання спільноти (20%) та консультування (0,6%) підтримують оперативні цілі. Раунд інвестицій забезпечив 10% токенів для фінансового зростання. Багато виділень, включаючи командні та консультативні акції, підлягають чотирирічному графіку реалізації, що сприяє зобов'язаності та збігу інтересів з успіхом протоколу.

Джерело: blog.cow.fi

Токени корів також відіграють важливу роль у стимулюванні розв'язувачів, професійних третіх сторін, які змагаються за надання оптимальних шляхів виконання угод. Ця стимуляція забезпечує ефективність, вигідність та захист від MEV угод користувачів, підвищуючи загальний досвід торгівлі на Протоколі корів.

Інфляційна ставка токенів COW обмежена на рівні 3% щорічно, зміни строго контролюються CoW DAO. Жодних інфляційних заходів не було прийнято для збереження поточного обсягу в 1 мільярд токенів. Цей обережний та свідомий підхід до інфляції підкреслює зобов'язання протоколу до стійкості та збереження вартості, забезпечуючи довгостроковий ріст та довіру спільноти.

Чи є COW хорошою інвестицією?

COW пропонує переконливу перевагу завдяки функції захисту від маніпуляцій з цінами MEV, що забезпечує захист користувачів від маніпуляцій з цінами та покращує ефективність торгівлі, виокремлену якість в просторі DeFi. Ця функціональність підвищує довіру і позиціонує протокол CoW як платформу з передбаченням майбутнього. Однак потенційні інвестори повинні враховувати, що успіх проекту залежить від громадського управління, що може сповільнити процес прийняття рішень та адаптацію до змін на ринку. Крім того, довгостроковий успіх COW залежить від його здатності забезпечувати конкурентні стимули та розширювати прийняття в швидкозмінному просторі DeFi.

Як володіти COW?

Для володіння COW ви можете скористатися послугами централізованої криптовалютної біржі. Почніть зстворення облікового запису Gate.io, і отримати його перевіреного та фінансованого. Потім ви готові пройти кроки для покупки COW.

Новини про протокол CoW

Згідно з останніми оновленнями, опублікованими на Medium, CoW DAO продемонстрував значні досягнення за червень 2024 року. Протокол CoW обробив обсяг у $2,19 млрд і згенерував $14 млн надлишку для трейдерів. Серед найважливіших подій можна виділити запуск протоколу CoW на платформі Arbitrum та оновлену ідентичність бренду CoW DAO. Управління бачило здійснення CIP-45 для партнерства з Balancer, з пропозиціями щодо фінансування маркетингу (CIP-46) та списку COW токенів на CEX (CIP-47). Додаткові досягнення включали інтеграцію з Curve Finance та підтримку з боку Gnosis DAO у розмірі $30 млн на викуп власних токенів. Розвиток CoW DAO продовжує перевизначати інновації DeFi та рішення, спрямовані на користувачів.

Прийміть заходи щодо COW

ПеревіритиЦіна COW сьогодні, та почніть торгувати ваші улюблені валютні пари.

• COW/USDT