Біткойн є величезним - понад 1 трлн доларів вартості, корениться в безпеці, децентралізації та його складності виробництва. Однак протягом років цю вартість не використовували повною мірою через відсутність інфраструктури.

Вступ

Біткойн розпочався простим - це було необхідно. Більшість свого життя він видобувався або обмінювався, і це було межею його корисності. Але за останні два роки ця простота почала еволюціонувати. Хоча основний ланцюг залишається простим, те, що будується поверх нього - шар за шаром - перетворює Біткойн в щось набагато більш універсальне.

Тільки за минулий рік загальна вартість заблокованих коштів (TVL) на рішеннях Bitcoin Layer 2 зросла у сім разів. Від нуля до 1,25 мільярда доларів всього за три роки. Так як Bitcoin, ланцюг без DeFi або розумних контрактів, зумів спровокувати цю хвилю зростання? Чому це зайняло так довго? І чи готовий Bitcoin зараз зробити все це?

Скромні початки 2008-2010

18 серпня 2008 року анонімно зареєстровано Bitcoin.org. Лише через 74 дні Сатосі Накамото опублікував біткойн-білу книгу, в якій була викладена система взаємних електронних переказів без довіри. 3 січня 2009 року був видобутий перший блок - Genesis Block.

Запуск Bitcoin був простим: добувати монети, відправляти, отримувати та підтверджувати транзакції. Його справжня революція полягала в децентралізованому, недовірчому дизайні, радикальній зміні у способі роботи грошей.

Через рік, у 2010 році, Біткойн зробив свій перший реальний вплив, коли 10 000 BTC були обмінені на дві піци, що свідчить про те, що його вартість виходила за межі цифрового світу. Але потенціал Біткойну тільки почав розкриватися.

Легке маніпулювання 2011-2012

Після його запуску Біткойн увійшов в період відносної стабільності. У 2011 та 2012 роках Біткойн збільшив кількість користувачів, хешрейту та культурного значення, але не бачив жодних значних функціональних змін. Оновлення 0.3 та 0.4, випущені в 2011 році, були скромними, зосередженими на виправленні помилок та забезпеченні безпеки.

Проте навколо Біткойн відбувалася інновація. Шанувальники швидко виявили, що ГПК значно ефективніші за ЦПК для майнінгу, індивіди побудували довірчі ринки на Біткойні, змінюючи товари та послуги, і зрозуміли, що код мережі можна відгалужувати. Найвідомішим прикладом був Лайткоїн (2011), монета, побудована на основі коду Біткойн, але з швидшими часами блоків і іншим алгоритмом хешування - позиціонувалася як срібло до золота Біткойн, хоча це не справжній Шар 2.

Аж до 2012 року перша значуща функція була додана: P2SH (Pay to Script Hash), що дозволило більш складні адреси та поклав основи для багатоадресних гаманців. Це не було DeFi, але це позначило перший крок до більш широкого, програмованого майбутнього для Біткойн.

Перший мета-шар 2013-2014

Поки Біткойн стрімко зростав, стало зрозуміло, що потрібна більш формальна система для запропонування змін. Біткойн більше не був проектом для хобі, він розвивався в серйозну економічну сутність. У серпні 2013 року була введена система BIP (Bitcoin Improvement Proposal), яка дозволяла будь-кому пропонувати покращення, створюючи передумови для спільного розвитку Біткойну.

Того ж року Bitcoin побачив своє перше рішення 'Мета-шар' - те, що ми зараз називаємо Шар 2 (хоча термін 'L2' тоді не використовувався) - з запуском Mastercoin. Mastercoin мав на меті розширити функціональність Bitcoin, з планами на можливість включення власних токенів, включення базового DEX та умовні смарт-контракти. Навіть було введено прив'язані активи, ранній передвісник стабільних монет. Однак ухвалення було повільним через його складну реалізацію, яка передбачала вбудовування даних у маловикористовувані поля, такі як OP_Return.

Хоча сам Mastercoin не виявився успішним, він переріс у Omni Layer, який став мостом між ланцюгами. Найбільш помітно, Tether (USDT) - перший і найуспішніший стейблкоїн - спочатку був випущений на Omni, вирішальний момент в історії криптовалют.

У 2014 році Ethereum був запущений через ICO, побудований з урахуванням розумних контрактів і програмованості. Оскільки платформи, такі як Ethereum, Lisk та Waves, почали розвивати DeFi, зацікавленість у модифікації Bitcoin або побудові на його основі зменшилася. Ланцюжок Bitcoin був занадто жорстким і важким у використанні; увага переключилася на більш гнучкі платформи, які могли б нативно підтримувати децентралізовані додатки.

Засаджування коренів 2015-2016

До 2015 року Bitcoin мав близько 200 000 активних адрес, але продуктивність сповільнювалася. Незважаючи на зусилля з масштабування, його основний дизайн обмежив удосконалення. Реальна масштабованість вимагала або глибоких структурних змін, або «меташару».

У 2016 році у білій книзі Lightning Network було запропоновано рішення 2-го рівня для швидших, поза ланцюжкових транзакцій. Lightning дозволяв користувачам відкривати платіжні канали та пакувати кілька транзакцій поза ланцюжком, вирішуючи лише кінцевий результат на ланцюжку. Це зменшило комісії та використання блоку, зберігаючи при цьому структуру Bitcoin. Хоча це не справжній 2-й рівень, як сучасні rollups, Lightning обіцяв дозволити майже миттєві та дешеві транзакції, порівняно з прямими на головному ланцюжку.

Приблизно в той же час була запропонована Rootstock (RSK), яка мала намір надати можливість використання розумних контрактів в Bitcoin за допомогою RBTC (Smart Bitcoin), що дозволяє використовувати BTC в середовищі розумного контракту. Однак, RSK, як ланцюги розумних контрактів, такі як Ethereum, Lisk та Waves, набули популярності, безпосередньо не вирішила проблеми перенаселеності Bitcoin, що призвело до меншої зацікавленості на ранніх етапах.

Блискавка вдарила трохи пізніше 2017-2018

Крім 2017 року, активні адреси Bitcoin зросли на 250%, а середні комісії за транзакції збільшилися на 700% за два роки, а потім зросли ще на 1400% лише з січня по червень. В той момент небагато хто переживав щодо додавання нових функцій, таких як розумні контракти; проекти, такі як Rootstock, були відправлені на задній план. Фокус був однозначним - користувачі просто хотіли, щоб їхні транзакції вдалося без занадто високих витрат.

З огляду на те, що мережа Lightning ще не функціонує, конгестія Біткойну призвела до його першої значної хардфорка: Bitcoin Cash (BCH) та Bitcoin SV (BSV). Ці форки зробили мінімальні зміни, збільшуючи розміри блоків, щоб зняти навантаження з мережі. BCH розширила потужність блоків з 1 МБ до 8 МБ, спрощуючи конгестію на ланцюжку за рахунок зменшення децентралізації. BSV пішла ще далі, збільшуючи розмір блоку до 256 МБ. Ці форки виникли внаслідок терміновості бичачого ринку, виправити його незалежно від витрат, відображаючи домінуючу думку, що масштабування має відбуватися на базовому ланцюжку, а не через вторинні «мета-шари».

До грудня 2017 року Біткойн досягнув історичного максимуму у 19 000 доларів, але на момент запуску Lightning в березні 2018 року він впав на 40%, а обсяг транзакцій знизився. Тим не менш, Lightning виявився технічним успіхом. Його поступовий розвиток і гладке впровадження виправдали себе, з малою кількістю помилок або проблем безпеки, які швидко прийняли ентузіасти. Однак з низьким обсягом транзакцій через падіння ціни Біткойна важко визначити точний вплив Lightning на полегшення мережевої затору.

Хоча Lightning ефективно працював як рішення другого рівня, він більше нагадував вишуканого пакувальника транзакцій, ніж повноцінний L2 із власним ланцюжкем. В той же час було запропоновано оновлення Taproot, яке пропонувало покращення приватності, гнучкості та відкривало шлях для більш складних рішень другого рівня. Однак, на відміну від Lightning, вплив Taproot не відчувався безпосередньо — хоча він поклав основу для майбутніх інновацій, він не безпосередньо вирішував термінові питання комісій та заторів.

Криптова зима 2018-2019

З 2018 по 2019 рік Біткойн пережив ще одну фазу відносної спокою, нагадуючи 2011-2012 роки. Мережа Lightning набула популярності, підвищуючи масштабованість Біткойну, хеш-швидкість та мережу вузлів, хоча загальний розвиток був стриманим. В криптосфері ціни та активність різко знизилися, перебуваючи в тіні піков 2017 року. Тим не менш, розвиток повних смарт-контрактних ланцюжків, зокрема Ethereum, поклав основи для майбутнього вибуху децентралізованих фінансів.

На той момент виникло нове згодження: Біткойн був цифровим золотом, сховищем вартості, тоді як Ethereum був глобальним, програмованим комп'ютером. Культурна роль Біткойну закріпилася як фундамент, краще використовувати його як міст між цінностями, ніж гнучку платформу.

Великий вибух DeFi та NFT-туман 2020-2021

Виходячи з тиші 2019 року, 2020 швидко запалила хвилю інновацій. Роки роботи у платформах розумних контрактів створили передумови для вибуху новаторських протоколів DeFi, таких як Curve, Compound, Balancer, Yearn і Sushiswap. Разом вони переозначили, що може бути DeFi, перетворивши фінанси на компостову, взаємопов'язану систему.

До 2021 року NFT-токени вибухнули в основний потік, з OpenSea зафіксовано за тривалий березень обсяг у розмірі вражаючих $2 млрд. Але з цим запальним зростанням прийшли звичні виклики - Ethereum, як і Bitcoin у 2017 році, боровся зі стовпчиком попиту, і комісії зросли до понад $1,000 за транзакцію. Ця заторність змусила користувачів переходити на рішення Layer 2, так само як обмеження Bitcoin спонукало до хардфорків.

Паралель важко не помітити — історія повторюється, але з ключовою відмінністю. Ці нові L2 були більш складнішими, ніж реактивні вілки Біткойн 2017 року. Випуск Оптимізму та Арбітруму в кінці 2021 року запропонував ефективні масштабовані рішення — розширення потужності Ефіріуму без жертвування безпеки, швидко стаючи невід'ємною частиною екосистеми Ефіріуму.

EVM Catalyst 2022

У міру того, як капітал почав перетікати з основної мережі Ethereum до рішень рівня 2, та сама тенденція почала формуватися з Bitcoin, оскільки користувачі звернулися до його застарілого L2 — Rootstock (RSK). Незважаючи на те, що Rootstock існує з кінця 2018 року, лише коли ширша криптоспільнота по-справжньому усвідомила силу L2s, RSK досягла успіху. З огляду на те, що величезна вартість заблокована в BTC, а DeFi стрімко зростає на інших платформах, це було лише питанням часу, коли ідея про те, що біткойн є просто «цифровим золотом», почне змінюватися. Rootstock запропонував спосіб перенести DeFi на біткойн, і з липня 2021 року по грудень 2021 року загальна заблокована вартість (TVL) на Rootstock зросла на 400%, оскільки користувачі поспішили позичати та обмінюватися.

Хоча графік показує повернення до нижчих рівнів TVL, важливо зауважити, що ціна на Біткойн також впала на 70% протягом цього часу. Оскільки майже весь TVL в Rootstock був обчислений в BTC, падіння в основному відображало падіння ціни на Біткойн, а не втрату активності користувачів чи інтересу.

У 2022 році також відбулось випуск Stacks, ще одного Bitcoin Layer 2, який ввів новий механізм згоди - Proof of Transfer (PoX). Подібно до Polygon, Stacks використовує власний монету (STX) для оплати комісій за газ. Однак Stacks обрав інший підхід, зосередившись більше на прозорості та безпеці, а не на максимізації функцій або спробі реплікації повної програмованості Ethereum.

Де ми сьогодні 2023-2024

У період з 2023 по 2024 рік Bitcoin був свідком запуску кількох нових рішень Layer 2, зокрема: CORE, Merlin, Stacks, BSquared та Bitlayer. До цього часу жодному рішенню Layer 2 не вдалося зайняти домінуючу позицію в активності, загальна кількість TVL розподілена досить рівномірно серед набору. Кожен шар пропонує щось відмінне для екосистеми Bitcoin. Тому давайте завершимо, розглянувши Топ-6 претендентів і те, що відокремлює їх.

Rootstock

Rootstock - найстаріший рівень L2 на Bitcoin і наразі посідає третє місце за обсягом заблокованих коштів. З цим стажем пов'язана перевірена часом безпека, яка є прикріпленою до Bitcoin через злиття майнінгу - функції, що дозволяє майнерам одночасно перевіряти блоки як BTC, так і Rootstock, заробляючи винагороду за кожен з них. Її тривале існування також означає, що більше розробників знайомі з її налаштуванням.

Але вік має свої недоліки. Rootstock був розроблений для забезпечення супер-контрактів, але він не має гнучкості та комбінаторності новіших L2. Він також не має останніх інновацій, таких як Оптимістичні або zk-rollups, які підвищують масштабованість. Крім того, об'єднане майнінгу утримує Rootstock прив'язаним до блоків Bitcoin, обмежуючи його можливості високошвидкісного.

Остання компонента спадщини, яку вона має, - це Федеративний Міст. Це означає, що міст на Rootstock не є надійним і контролюється невеликою групою довірених осіб, відомих як "Федерація". У них є спеціальні апаратні пристрої, які зберігають їх приватні ключі. У кінцевому підсумку, будь-яке спотворення більшості цих учасників може загрожувати всій мережі BTC.

Rootstock існує і, ймовірно, продовжуватиме існувати, але чи зможе воно привертати нові обсяги заблокованих активів та проекти, коли зустріне блискучіші, нові ланцюжки, поки залишається питанням.

Стакс

Stacks - це другий за віком Bitcoin L2 після Rootstock. Незважаючи на те, що він був задуманий ще в 2013 році, його головна мережа не запустилася до 2018 року. Те, що робить Stacks унікальним, - це його механізм консенсусу, Proof of Transfer (PoX). На відміну від Rootstock, Stacks не є боковим ланцюжком в традиційному розумінні - він не використовує злиття видобутку. Натомість він покладається на остаточність блока Bitcoin для забезпечення безпеки. Шахтарі Stacks повинні витрачати BTC, щоб витягти нові блоки Stacks, що ефективно пов'язує його безпосередньо з економікою Bitcoin.

Учасники системи Stacks поділяються на дві групи:

• Stackers: Ці особи працюють у конкурентній системі заявок, блокуючи свої власні або делеговані токени STX на 2 тижні, вони отримують BTC пропорційно заблокованим токенам STX. Під час цього процесу BTC-STX Ratio записується в ланцюжку, що дозволяє йому також служити глобальним оракулом для ціни.
• Майнери: Майнери беруть участь у цій конкурентній системі торгів, щоб отримувати винагороди за блоки STX та комісії за транзакції. Вони вибираються випадковим чином на основі переказів BTC. Цей майнер потім генерує новий блок і надає попередньо підтверджені мікроблоки.

Цей новаторський підхід, де дві сторони блокують протилежні винагороди, допомагає стимулювати участь користувачів та забезпечує баланс між безпекою та масштабованістю.

У відміну від багатьох інших L2, Stacks не використовує EVM. Замість цього він покладається на свою власну мову на основі Rust, Clarity замість Solidity, спрямовану на передбачуваність та безпеку. Clarity уникає помилок часу виконання, що робить поведінку контракту більш прозорою та легшою в перевірці.

Stacks вирізняється серед інших топових блокчейнів своєю відмінною моделлю консенсусу та унікальним підходом до смарт-контрактів. Чи сприятиме це його прийняттю або стримуватиме його - це поки неясно, але воно безумовно приносить щось свіже в простір Bitcoin L2.

Ядро (COREDAO)

Коре - друга за величиною L2 за TVL, майже на рівних з Bitlayer. Запущений в ранньому 2023 році, він справді набув популярності з появою інших L2 в 2024 році. COREDAO намагається знайти унікальний спосіб вирішення блокчейн трилеми, маючи на меті збалансувати масштабованість, безпеку та децентралізацію. Для цього вони побудували на механізмі Satoshi Plus - інноваційному поєднанні Proof of Work (для децентралізації) та Proof of Stake (для масштабованості та консенсусу).

Це працює за допомогою складного процесу, що включає динамічне делегування хеш-потужності обертальним валідаторам, поряд з делегуванням токенів CORE. Алгоритм інтелектуально вибирає серед валідаторів, спрямовуючись на оптимальне поєднання децентралізації та масштабованості, що призводить до відносно високої TPS (транзакцій на секунду) та міцної децентралізації.

Подібно до Bitlayer, Core також використовує EVM для своїх смарт-контрактів, що робить його доступним для досвідчених розробників. Його залежність від внутрішнього токена CORE допомагає стимулювати користувачів залишатися, хоча для деяких це може відчуватися відокремленим від основних цінностей Bitcoin. В будь-якому випадку, Core та Bitlayer здаються готовими продовжувати боротьбу за перше місце по мірі розвитку речей.

Мерлін

Merlin L2 наразі посідає четверте місце, трохи поодинці від Rootstock. Merlin обирає простіший, більш узгоджений підхід порівняно з іншими провідними L2. Merlin працює на основі Zk Rollups, які ефективно ідентичні роллапам на основі Polygon CDK, з різницею у тому, що ці ZK-підтвердження подаються безпосередньо до ланцюга BTC.

Merlin фокусується на покращенні та наданні можливості використання існуючих активів, нативних для Bitcoin, а не на власному хостингу. Це дозволяє токенам BRC-20 та Ординалам переходити на Merlin та використовуватися в додатках DeFi. Крім того, нативні токени Bitcoin можуть бути запущені на Merlin, а потім знову записані на блокчейн Bitcoin — унікальний підхід, який відрізняє його.

Прагнення Merlin розширити корисність нативних біткойн-активів за межі простої біржі принесло йому віддану базу користувачів. Чи отримає його фокус на «рідному L2» ширшу популярність або доповнить інші L2 у довгостроковій перспективі, ще належить з'ясувати.

Bitlayer

Bitlayer - одна з найновіших L2 на сцені, але вже піднялася на перше місце, займаючи друге місце. Це в основному завдяки поєднанню новітніх технологій з віковою технологією. Вона використовує шарову віртуальну машину (LVM) на основі BitVM для пакетної обробки транзакцій, поєднуючи оптимістичні ролапи з елементами zk-proof через систему «Викликачів», метою якої є використання найкращого з обох світів.

LVM побудований з урахуванням сумісності з EMV, тому більшість коду Solidity можна легко перенести на Bitlayer з мінімальними змінами. Це робить його простим для існуючих протоколів для переходу, а розробникам працювати як з новими, так і з існуючими ідеями. Разом з швидким довірчим мостом та паралельним виконанням, швидкий та зрозумілий підйом Bitlayer був стрімким.

BSquared

Наступним є BSquared, Bitcoin L2, який виділяється тим, що сильно акцентується на Абстракції облікового запису (AA). AA переосмислює спосіб взаємодії користувачів з гаманцями та обліковими записами на блокчейні. Зазвичай існують два типи облікових записів:

• EOA (Зовнішні рахунки власності): Використовуються фізичними особами та керуються приватними ключами.
• Контрактні рахунки: керуються кодом розумного контракту, здатні виконувати функції автономно.

Абстракція облікового запису об'єднує ці два типи, перетворюючи EOAs в програмовані сутності. Це означає, що користувацькі облікові записи можуть мати вбудовану логіку, що дозволяє їм:

• Автоматизуйте транзакції та платежі між різними токенами.
• Об'єднайте пакетні завдання для ефективності.
• Самостійно впровадити правила багатозначного підпису для покращення безпеки.

Традиційні зовнішні облікові записи вимагають ретельного керування приватними ключами, але завдяки AA налаштована логіка покращує користувацький досвід без ушкодження безпеки. Уявіть гаманець, який автоматично вибирає найдешевший варіант газу або переказує кошти на адресу відновлення, якщо ключі втрачені — AA робить це можливим.

Для BSquared Абстракція облікового запису є центральною функцією. Кожен обліковий запис користувача працює як смарт-контракт, пропонуючи широкі можливості, які роблять його справді зорієнтованим на користувача. Облікові записи можуть бути пов'язані з соціальними обліковими записами або використовувати MFA (багаторазова аутентифікація) через фізичні пристрої, додавання шарів опцій відновлення. За допомогою AA dApps також можуть взаємодіяти більш складними способами з обліковими записами користувачів. Ця переосмислення L2-дизайну з нуля - те, що відрізняє BSquared, роблячи його одним з тих, які слід стежити в еволюції екосистеми Bitcoin.

Завершити

Закриваючи, важливо замислитися над тим шляхом, який привів Біткойн до того, де він знаходиться сьогодні.

Біткойн почався як однорідна, децентралізована валюта, його сила полягає в його безпеці та стійкості. Протягом перших кількох років інновації були мінімальними. Запуск Mastercoin у 2013 році—першого «мета-шару» Біткойн—прокладав шлях для ідей L2, хоча його ухвалення було обмеженим негнучкістю мережі Біткойн того часу. Незабаром після цього Ефіріум запустився у 2014 році, приводячи до акценту на розумні контракти та програмованість, звертаючи увагу від більш жорсткого дизайну Біткойн.

Протягом років Біткойн залишався спрямованим на те, щоб бути засобом збереження вартості, тоді як Ethereum розвивав свою репутацію як децентралізований глобальний комп'ютер. Це сталося лише під час бикового ринку 2017 року та виниклих питань масштабованості, коли Біткойн побачив свої перші значні форки - Bitcoin Cash (BCH) та Bitcoin SV (BSV). Ці форки збільшили розмір блоків, але не додали жодної реальної функціональності, підкреслюючи потребу в більш розширених рішеннях щодо масштабування.

Концепція рішень другого рівня ще не була повністю зрозумілою для громадськості до появи мережі Lightning в 2018 році. Хоча вона з'явилася після ринкового безуму, Lightning довела, що Біткойн може масштабуватися поза ланцюжком, зберігаючи свої основні принципи.

У наступні роки Ethereum зіткнувся з власними проблемами масштабованості під час буму DeFi 2020 року, сильно поклавшись на L2s, такі як Polygon, Optimism та Arbitrum. Їх успіх відродив інтерес до масштабування Bitcoin та можливостей DeFi, що примусило розробників досліджувати схожі рішення для Bitcoin.

Справжнім поворотним моментом для Біткойну стало 2023 року, починаючи зі зростання Ординалів та Рун, які внесли функціональність, схожу на NFT, в мережу Біткойну. Це прокладло шлях для нової хвилі L2, включаючи CORE, Merlin, Stacks, BSquared та Bitlayer. Кожен з них приніс щось нове в екосистему — CoreDAO зі своїм механізмом Сатоші Плюс, Merlin з основним фокусом на активах Біткойну, а Stacks використовує Proof of Transfer (PoX), щоб надати Біткойну програмованість, не будучи підланкою.

Ці нові L2 не лише підвищили масштабованість, але й розширили корисність Біткойну в DeFi та NFT, зробивши Біткойн більш ніж просто цифрове золото. По мірі розвитку екосистеми ці L2 трансформують спосіб взаємодії користувачів з Біткойном, змушуючи його увійти в нові сфери, які колись здавалися виключною прерогативою Ethereum.

Висновок

Ця історія ілюструє симбіотичний характер інновацій у криптосвіті, особливо між Bitcoin та Ethereum. У кожного є свої переваги й недоліки, і обидва позичали уроки одне від одного. Переповнення Bitcoin спонукало Ethereum зосередитися на масштабованості, тоді як успіх Ethereum з DeFi та Layer 2s відродив інтерес до розширення можливостей Bitcoin. Обидві мережі пройшли еволюцію через ітеративні поліпшення, часто формовані викликами та рішеннями, баченими в одній одне в одному.

Колись чітка відмежовування між Біткоїном як «цифровим золотом» та Ethereum як «децентралізованим глобальним комп'ютером» затуманюється. При зростанні обох екосистем вони все більше перетинаються, з новими рішеннями другого рівня, які розширюють використання Біткоїна поза його початковим сценарієм використання. В той же час Ethereum впроваджує принципи безпеки і стабільності, які Біткоїн довгий час підтримував.

У нашій майбутній статті ми розглянемо цей новий хвильовий Bitcoin L2s — досліджуючи активність on-chain, потоки ліквідності та особливі переваги рішень, таких як CORE, Bitlayer, Merlin та інші. Ми також розглянемо вибуховий ріст, який побачили ці L2s протягом 2024 року, і те, як вони перепрофілюють майбутнє Bitcoin.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю перепубліковано з [ keyrock]. Усі авторські права належать оригінальному авторові [keyrock]. Якщо є заперечення щодо цього перепринту, будь ласка, зверніться до Ворота Навчаннякоманда, і вони швидко займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, хто їх автор і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови проводить команда Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.