У світі криптовалют Біткойн король. Він володієбільше 50%індустрії та широко вважається найбільш надійним та децентралізованим блокчейном.

У світі криптовалют, Біткойн є королем.

Однак, незважаючи на домінування Біткойна, у власників Біткойна є обмежені можливості використовувати ліквідність Біткойна у додатках. Найпоширеніший спосіб брати участь у Bitcoin DeFi сьогодні полягає в токенізації BTC та переміщенні цього синтетичного активу на інший ланцюг через gate.міст.

Завернутий Bitcoin(WBTC) - найпопулярніший токенізований Bitcoin. Сьогодні 0,7% Bitcoin заблоковано в DeFi через WBTC. Хоча WBTC має перспективний показник відповідності продукту ринку, він має свої недоліки у вигляді швидкості, вартості та централізації, що робить його менш ніж ідеальним рішенням.sBTC - це новий дизайн програмованого активу, забезпеченого біткойном в співвідношенні 1:1, що працює на базі Stacks і планується запустити в грудні 2024 року.

Є величезна можливість для некастодіального згортаного Bitcoin розблокувати $1.5T+ латентного капіталу BTC — навіть просто торкнутися 1% з цього є можливість мульти-мільярдного бізнесу. На цю можливість спрямований sBTC.

Так як sBTC порівнюється з WBTC?

Примітка: sBTC буде запроваджено поетапно. Фаза 1 sBTC (запуск 16 грудня) підтримується 15 обраними підписантами та дозволяє здійснювати депозити. Виводи будуть доступні в наступній фазі, в лютому 2025 року, а після цього буде впроваджено більш децентралізований дизайн sBTC з відкритим, ротуючим набором підписантів. У цьому блозі в основному описано sBTC в його кінцевій фазі, але нижче ми детальніше розповімо про поступову децентралізацію фазових переходів. Ви можете дізнатися більше про етапи впровадження sBTC тут.

Огляд sBTC проти WBTC

Що таке WBTC?

WBTC - це цифровий токен, що представляє Біткойн на Ethereum та інших блокчейнах, сумісних з EVM. Це найстаріший і найпопулярніший токенізований Біткойн, який використовується в DeFi.

WBTC - найстаріший і найпопулярніший токенізований Біткойн в DeFi.

Щодо того, як це працює, WBTC - це токен ERC-20, який прив'язаний 1:1 до Біткойну, і за кожним WBTC, що перебуває в обігу, зберігається один BTC у BitGo та BiT Global, центральних кастодіанів для обгорнутого Біткойну. Для покупки/продажу WBTC користувачі проходять через мережу авторизованих продавців.

WBTC приніс більшу ліквідність на децентралізованих біржах (DEXs) та фінансових додатках у екосистемі Ethereum, і це дозволяє користувачам взаємодіяти з DeFi, використовуючи їх Bitcoin як заставу. На сьогоднішній день у обігу перебуває приблизно 147 000 WBTC, або 0,7% від загального обсягу Bitcoin.

Що таке sBTC?

sBTC - це майбутній актив, який представляє Біткойн на мережі Stacks. Цей дизайн для активу, забезпеченого Біткойном у співвідношенні 1:1 та з мінімізацією ризику довіри, детально описано вбіла книга SBTC, але на високому рівні sBTC дозволяє будь-кому безпечним та децентралізованим способом пересувати BTC в інших екосистемах Bitcoin (та інших Web3).

sBTC - це новий дизайн для децентралізованого, 1:1 ассета, підтриманого Bitcoin.

sBTC відрізняється від WBTC декількома способами.

• sBTC не має централізованого кастодіана. Замість цього sBTC підтримується смарт-контрактами та відкритою, децентралізованою мережею валідаторів (званих підписантами).
• Усі транзакції з sBTC на Bitcoin вирішуються з 100% остаточністю Bitcoin, що означає, що sBTC користується повним бюджетом забезпечення Bitcoin.
• sBTC є більш вигідним з точки зору витрат, ніж WBTC, оскільки пов'язані з упакуванням та розпакуванням відсутні витрати на кастодія, а також низькі комісії за транзакції для користувачів при зарахуванні та виведенні BTC.

sBTC заплановано почати основний випуск в грудні 2024 року.

Дизайн протоколу

Відсутність системи з пам'яттю стану розумного контракту на Bitcoin потребує окремого розумного контракту, який працює на блокчейні та засобів для депозитування/виведення BTC з цього другого блокчейну, щоб використовувати Bitcoin у DeFi та інших додатках. Механізм депозитування/виведення часто називають “цвяхом” або “мостом”, і він повинен виконувати дві примітивні функції:

• Депозит: Власник BTC вносить BTC на ланцюг Біткойну на еквівалентну суму токенізованого активу біткойну на ланцюгу смарт-контрактів. Цей процес іноді називають «закріпленням» або «емісією».
• Виведення: Власник токенізованого біткойн-активу знищує свій синтетичний актив на ланцюгу смарт-контрактів і отримує еквівалентну кількість BTC на ланцюгу Bitcoin. Це іноді називають «виведенням» або «списуванням».

WBTC та sBTC використовують два різні підходи до обробки цих операцій.

WBTC: кастодіальний біткойн-пег

Курс WBTC підтримується WBTC DAOі мережу схвалених продавців. Ці продавці - єдині сутності, які можуть запитувати монети WBTC для виготовлення / видалення з обігу. Користувачі придбовують WBTC безпосередньо від продавців у цій мережі. Продавець перевіряє ідентифікацію користувача, і після підтвердження фізична особа надсилає BTC продавцю. Продавець в свою чергу надсилає користувачу відповідну кількість WBTC.

Усі WBTC в обігу забезпечені в співвідношенні 1:1 з BTC, а цей BTC утримується під опікоюBitGoіBiT Global, основні зберігачі WBTC. Ці зберігачі є єдиними організаціями, які можуть карбувати нові WBTC, і вони зберігають депоновані активи BTC у холодному зберіганні, мультисізі.

Доказ резервів, які відповідають депонованим BTC, є ончейн, тому будь-хто може перевірити пропозицію викарбуваних токенів WBTC у співвідношенні 1:1 порівняно з BTC, що зберігаються BitGo та BiT Global. Коли особа хоче «прив'язати» або вивести свої BTC, вона повинна відправити WBTC затвердженому мерчанту, який потім «спалить» (або знищить) токени WBTC і відправить назад еквівалентну кількість BTC. Спалена сума вираховується з ончейн-балансу WBTC продавця, а загальна пропозиція WBTC зменшується, підтримуючи прив'язку 1:1 між BTC і WBTC.

Важливо зрозуміти, що WBTC є кастодіальним активом, який використовується в некастодіальних продуктах. Це означає, що третя сторона управляє BTC, які підкріплюють WBTC, і користувач не контролює базовий актив. Це збільшує ризик контрагенту - приказка «не ваші ключі, не ваші монети» існує з причини.

Також варто зазначити, щонедавна зміна уповноваженогощо додав BiT Global як кастодіан разом з BitGoбув предметом суперечоктому що BiT Global має асоціацію з самим Джастіном Саномконтроверсійна фігурав галузі.

sBTC: децентралізований пегінг Bitcoin

Подібно до WBTC, sBTC підтримується в співвідношенні 1:1 до Біткойну. Однак далі дизайни розходяться. У sBTC користувач вносить BTC на гаманець з підписом порогового значення, який контролюється відкритою, децентралізованою мережею валідаторів, також відомою як підписанти.

Це відкрите членство підписників активовано за допомогою Proof of Transfer (PoX), механізму консенсусу, унікального для Stacks. Замість того, щоб мати один або статичний набір кастодіанів, sBTC буде утримуватися громадською, відкритою, бездозвільною мережею.

Щоб бути підписником в мережі Stacks, підписники повинні заблокувати динамічний поріг токенів STX у PoX та запустити програмне вузол, яке обробляє внески/виведення sBTC. В обмін на цю роботу валідатори отримують винагороду в BTC, яку генерує PoX, що стимулює їх участь в мережі.

Примітка: на фазі 1 запуску sBTC sBTC буде підтримуватися групою з 15 підписантів, обраних спільнотою. Ви можете дізнатися більше про критерії підписанта та відповідальностітутВідкритий, обертальний набір підписантів буде активовано у пізніших версіях.

Кожного разу, коли BTC надсилається на багатопідписний гаманець sBTC (операція депозиту), однакова кількість sBTC надсилається на адресу, вибрану відправником. Цей процес відбувається автоматично через розумні контракти, а не через серію посередників (торговці, кастодіані). Підписанти обробляють запити на зняття (перетворення sBTC назад у BTC), знищуючи sBTC запитувача та переказуючи BTC на адресу Bitcoin запитувача, тим самим зберігаючи прив'язку.

Зв'язок sBTC з Біткойном

sBTC має унікально тісний зв'язок з Біткойном, що приносить власні цінні пропозиції до моста. Зокрема, sBTC може мати вищу відповідність стану Біткойна через дві властивості:

• Розумні контракти Clarity мають доступ на читання до Біткойн.
• sBTC гілкується з Bitcoin.

Для токенізованих Bitcoin на основі Ethereum, таких як WBTC, оракули або посередники потрібні, щоб залишатися в курсі подій у разі форку Bitcoin, і цей форк або реорганізація може тимчасово порушити операції або створити розбіжності між ціною Bitcoin і WBTC у так званій «деприв'язці».

Це не може статися з sBTC. Stacks має вбудованого оракула Bitcoin у своєму блокчейні, а міст sBTC завжди буде відгалужуватися разом з ланцюгом Bitcoin. Близькість sBTC до Bitcoin також означає, що sBTC захищений 100% фінальністю Bitcoin.

Комісія

WBTC

Для WBTC, продавці, як правило, беруть фіксовану комісію за конвертацію Bitcoin в WBTC і навпаки. Це відомо як комісія за "запакування/розпакування". Крім того, продавці також можуть вимагати мінімальну суму виведення. Цізбори варіюються за торговцямиі загальна сума виведення. Оскільки WBTC є токеном Ethereum, будь-які транзакції також будуть включати комісію за газ Ethereum для обробки транзакції.

sBTC

Для SBTC відсутня комісія за конвертацію Біткойну в SBTC та навпаки, що зробить SBTC дешевшим для користувачів, ніж WBTC. Мінімальної суми депозиту/виведення для SBTC немає, але варто зауважити, що на початковому запуску SBTC буде обмеження в 1,000 BTC (обмеження, яке з часом збільшиться).

Оскільки sBTC - це токен Stacks, будь-яка транзакція включатиме типові комісії за транзакції STX для обробки транзакції on-chain.

Безпека

WBTC

Безпека прив'язки WBTC залежить від її зберігачів BitGo та BiT Global, а також продавців та підписантів, які беруть участь у WBTC DAO. Це вводить ризик контрагента, який притаманний будь-якій угоді, яка покладається на централізованих посередників. Цей ризик включає втрату ключів учасниками, неактивність посередників або зловмисну координацію, банкрутство тощо.

Ви можете побачити докази цього ризику сьогодні у WBTC. Наприклад, виникла проблемаде кілька початкових підписантів мультипідпису DAO стали неактивними або втратили контроль над своїми ключами. І з додаванням BiT Global, ми бачилипротистояння спільнотина ризик того, що Джастін Сан стане причетним до WBTC, а Coinbase щойно оголосив, що будевилучення WBTC у грудні 2024 року. Насправді кількість WBTC, яка була перенесена, зменшилася на 5% з моменту оголошення WBTC.

Торговці також можуть становити контрагентський ризик, як це було в тому випадку, коли WBTC торгувався з невеликою знижкоютому що два найбільших продавці, Alameda Research та 3 Arrows Capital, подали заяву про банкрутство і не змогли обробити нові або існуючі запити на зв'язування. Зв'язування WBTC відновилося з того часу.

sBTC

sBTC - це великий стрибок у безпеці Bitcoin pegs, оскільки він дозволяє децентралізований дизайн. З кустиодіальними peg-out, такими як WBTC, існує ризик контрагенту, описаний вище, який концентрується між кастодієм BitGo і BiT Global та авторизованими продавцями.

У дизайні sBTC відсутній центральний кастодіан. Замість цього обертаючий набір підписантів підтримує піг і отримує економічну стимуляцію для чесної роботи через винагороди в BTC.

Наприклад, на відміну від інших токенізованих активів Bitcoin, sBTC не залежить від фіксованої федерації або федерації апаратних гаманців з кількома підписами для виведення з фіксованої федерації, що створює більшу контрагентську ризику. Замість цього, він має економічну безпеку через відкриту мережу учасників, що інтегрована з протоколом консенсусу Stacks.

Знову варто зауважити, що в початковій версії sBTC, яка з'явиться в грудні, в sBTC не буде цього дозволеного, обертового набору підписантів. Замість цього пег sBTC буде збережено дозволеним набором з 15 обраних підписантів, схожим на те, як існують інші токенізовані активи Bitcoin сьогодні. По мірі зростання протоколу sBTC будуть впроваджені більш складні функції, включаючи поступову децентралізацію набору підписантів.

Наостанок, що стосується безпеки, sBTC також пропонує 100% остаточності Bitcoin, що означає, що всі транзакції sBTC реєструються в основній мережі Bitcoin. Це робить його дуже дорогим / важким для атаки або "reorg" транзакцій sBTC, що може бути не правдою для інших токенізованих активів Bitcoin, в залежності від того, який ланцюжок вони використовують.

Тяга та використання

WBTC

Сьогодні WBTC є найпопулярнішою формою обгорнутих активів Bitcoin з понад 145 000 виготовленими WBTC (що складає $ 13 млрд). Цей WBTC утримується більш ніж 104,000 адрес, і насправді, більше ніж 50%з усіх обгорнутих Bitcoin є WBTC.

Сьогодні ви можете отримати доступ до WBTC в багатьох різних екосистемах, а мережа має вражаючий список партнерів, включаючи вищезгаданий BitGo та BiT Global, а також Sky (Maker), Uniswap, Loopring та ще десятки інших.

Основним використанням WBTC є позики та запозичення на платформах DeFi, таких як Maker, Curve, Aave та інші. Крім позики WBTC або запозичення проти нього, власники WBTC також можуть забезпечувати ліквідність та заробляти зі своїм WBTC, отримуючи винагороди та відсотки зі своїх утримань. Так де конкретно використовується WBTC?Ось розбірнайпопулярніші напрямки на 27 листопада:

• Aave: 27.8%
• Compound: 7,7%
• Arbitrum: 7.1%
• Небо: 3.2%
• Polygon: 2.6%

Цікаво, з урахуванням відсутності власних мостів Bitcoin, WBTC також дуже популярний вШари Bitcoin.

sBTC

sBTC ще не запущений, тому є менше статистики, на яку ми можемо посилатися для отримання підтримки. Однак зацікавленість партнерів у sBTC була великою, що гарно говорить про успішний запуск. Figment, Luganodes, Kiln та інші були оголошені частиною відборних підписантів спільноти для запуску sBTC. І як екосистеми Solana, так і Aptos висловили зацікавленість у мостуванні sBTC до своїх мереж.

Власники sBTC можуть отримувати нагороди в BTC замість інших токенів або балів.

Що стосується сфер застосування, основні сфери застосування для sBTC подібні до WBTC. Нижче приведено лише деякі можливості того, що користувачі зможуть зробити з sBTC:

• Недовірчі, стабільні кредити, заставлені біткоїном
• На ланцюжку, недостатньо забезпечений кредитування в BTC
• Довірливо розгорніть BTC, щоб отримати дохід в BTC
• BTC DAO скарбниці
• Стекінг пули sBTC

Хоча реальні можливості, доступні володарям, подібні (позичання, запозичення, землеробство), дві ключові відмінності полягають у можливості довіреного запозичування проти вашого BTC і тому, що володарі можуть отримувати винагороди BTC замість токенів або балів на використовуваній DeFi-платформі (це можливо завдяки унікальному механізму консенсусу Stacks).Доказ переказу).

Враховуючи, що Stacks має остаточну дію Bitcoin, а sBTC є децентралізованим, ми вважаємо, що sBTC має хороші можливості для використання потенціалу Bitcoin і залучення користувачів, які хочуть продуктивно використовувати свої BTC без шкоди для безпеки.

Висновок

Унікальні властивості Stacks, від Proof of Transfer до мови програмування Clarity, роблять Stacks ідеальним шаром Bitcoin для розумних контрактів. Токен STX є критичним для цього шару Bitcoin, оскільки він забезпечує економічний стимул для створення відкритої мережі майнерів та підписантів, які підтримують підвіс sBTC.

Всі ці властивості забезпечують, що Stacks вирівнюється з децентралізованими ідеалами Bitcoin, де кожен може брати участь та активно сприяти. Готові дізнатися більше про sBTC?

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття перепечатана з [ хіро]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Елена Гіральт]. Якщо є заперечення стосовно цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно цим займуться.
2. Відмова від відповідальності: Перегляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонено.