Передумови: Криза реальності централізованих монопольних ринків

Орієнтуючись на больові точки та кризи на поточному шляху стейкінгу, з'явився Puffer Finance. З вересня 2022 року, після переходу Ethereum з POW на POS proof-of-stake, все більше користувачів почали звертати увагу на його логіку стейкінгу. З відкриттям виведення коштів Beacon Chain після оновлення Shanghai ставка стейкінгу ETH також значно зросла. Наразі один вузол стейкінгу Ethereum вимагає 32 ETH. В результаті ETH здійснюється в стейкінгу на централізованих біржах, великих майнінгових пулах і провідних протоколах LST.

Згідно з даними Dune, на ETH у стейкінгу Lido припадає 28,6% від загальної ставки стейкінгу Ethereum, що значно перевищує ринковий консенсус щодо того, що ставка стейкінгу одного протоколу LSP не може перевищувати 33%. Це монопольне явище вплинуло на децентралізацію та безпеку мережі. «Довірчий нейтралітет Ethereum і стійкість до цензури опинилися під серйозною загрозою. Щоб вирішити цю кризу реальності стейкінгу, Puffer Finance запропонувала нове рішення для стейкінгу, створивши нативний протокол стейкінгу ліквідності (nLRP) і глибоку інтеграцію з EigenLayer для підвищення прибутковості та заохочення участі малих і середніх операторів вузлів у валідації», — пояснила команда проєкту.

Нещодавно Puffer Finance офіційно оголосив у соціальних мережах про запуск основної мережі, що ознаменувало початок «Четвертої глави» проекту. Користувачі можуть вносити депозити ETH, stETH або wstETH і планують оновити існуючу систему скорингу. З огляду на прагнення до децентралізації Ethereum, які інноваційні концепції та технології має Puffer Finance? Починаючи з шляху побудови нативної платформи рестейкінгу ліквідності, як ми можемо зрозуміти новий напрямок управління ончейн-активами та полегшення торгівлі? Давайте досліджувати разом!

Огляд: Концепція стейкінгу Puffer Finance

Puffer Finance — це нативна платформа для повторного стейкінгу ліквідності, побудована на EigenLayer, яка накопичує винагороди за PoS та повторний стейкінг, представляючи нативні токени повторного стейкінгу ліквідності (nLRT). Його основною метою розвитку є підтримка «довірчого нейтралітету» Ethereum і посилення його децентралізації.

Для досягнення цієї мети вузли протоколу Puffer Finance використовують технологію захисту від різання Puffer для підвищення безпеки активів стейкінгу та підвищення ефективності використання капіталу. Валідатори можуть брати участь у перевірці мережі Ethereum лише за 1 ETH, і представлено цілий новий набір систем модулів стейкінгу для виконання стратегій повторного стейкінгу, забезпечуючи безпечну платформу для стейкінгу ліквідності, щоб заробляти PoS та винагороди за повторний стейкінг. В даний час Puffer отримав ранню підтримку від лідерів галузі, включаючи засновника Eigenlayer, бізнес-директора зі стейкінгу Coinbase і основного дослідника Ethereum Джастіна.

У травні минулого року Puffer Finance отримала грант від Ethereum Foundation на підтримку інструменту віддаленого підписання з відкритим вихідним кодом Secure-Signer; У серпні компанія завершила початковий раунд фінансування в розмірі 5,5 мільйонів доларів США. Нещодавно стейкінг токена LST на Eigenlayer досяг майже 20 мільярдів доларів. Випуск токенів LST на Einglayer перевершив очікування. На додаток до стратегічних інвестицій від Binance Labs і фінансування серії А в розмірі 18 мільйонів доларів, завершеного в квітні цього року, всі ці розробки поставили проект на швидкий шлях безперервного прогресу.

Базові знання про LST

Токени ліквідного стейкінгу (LST) являють собою ваучери на стейкінг ETH, забезпечуючи ліквідність стейкерів. Ці ETH все ще заблоковані в ланцюжку маяків, і стейкери можуть пасивно отримувати винагороди PoS без роботи валідаторів. LST має такі технічні переваги:

• Ліквідність: стейкери можуть брати участь у різних транзакціях DeFi з токенами ліквідності, не отримуючи активи стейкінгу.
• Простий у використанні: Винагороди автоматично накопичуються в LST без будь-яких дій, необхідних стейкерам.
• Гнучкість: За допомогою LST користувачі можуть брати участь у різних протоколах DeFi, збільшуючи потенційні потоки доходів.

Переваги: Технологічний шлях проти централізації

Децентралізація: інклюзивний протокол рестейкінгу нативної ліквідності

Незважаючи на те, що на ринку існують різні проекти, які надають зручні послуги стейкінгу ліквідності, надаючи можливості звичайним користувачам брати участь у стейкінгу Ethereum, ці платформи принципово не вирішили проблему тенденції централізації на базовому рівні Ethereum, що призвело до концентрації великої кількості прав на роботу вузлів у кількох великих операторів-монополістів, послаблення децентралізації мережі Ethereum.

Щоб вирішити проблему централізації вузлів у стейкінгу Ethereum, Puffer Finance розробив інклюзивний протокол повторного стейкінгу ліквідності, який не передбачає інклюзивності, щоб посилити децентралізацію та стійкість до цензури Ethereum. «Ми робимо «домашній стейкінг і перевірку» більш здійсненними за допомогою інноваційних технічних конструкцій. Оператори вузлів можуть легко брати участь у кластері валідаторів Puffer, збільшувати прибутковість інвестицій за умови зниження ризиків стейкінгу за допомогою незалежно розробленої технології захисту від різання та VT», — пояснила команда проєкту. Це рішення для стейкінгу, яке змінює схему централізації Ethereum, спрощує процес екологічних інвестицій і відкриває нові шляхи отримання прибутку, що робить його привабливим вибором для багатьох учасників криптовалютної сфери, будь то стейкери ліквідності або оператори вузлів.

В цілому, маховик протоколу Puffer Finance:

• Стейкінг ETH: користувачі здійснюють стейкінг ETH, щоб отримати PufETH (токени стейкінгу ліквідності Puffer) як ваучери на майбутні винагороди.
• Отримуйте винагороди: Отримуйте винагороди за допомогою перевірки PoS (підтримується технологією захисту від різання) та винагород за повторний стейкінг, отриманих завдяки інтеграції з EigenLayer, збільшуючи загальну прибутковість.
• Покращуйте заробіток: власники PufETH беруть участь у різних протоколах DeFi, щоб збільшити прибуток.
• Квитки валідаторів: Оператори вузлів запускають валідатори з мінімальним ETH (всього 1 ETH), коригують механізми заохочення, щоб сприяти сталому розвитку протоколу Puffer.

Рестейкінг: співпраця між стейкерами та операторами вузлів

З точки зору очевидних переваг збільшення заробітку користувачів, ідеальна оптимізація механізму стейкінгу Puffer Finance дозволяє учасникам отримувати винагороду за подвійний стейкінг від Ethereum та Eigenlayer. Puffer Finance може надати більш нативний токен з низьким рівнем ризику — ETH як заставу для валідації AVS у майбутньому. У логіці подвійного стейкінгу він дотримується послідовної децентралізованої концепції цінності Ethereum. Оператори вузлів повторного стейкінгу надають послуги з валідації AVS і стягують комісію. Винагороди за повторний стейкінг протоколу ще більше збільшують цінність pufETH. NoOps бере на себе додаткові ризики за свою заставу і отримує частину винагороди за повторний стейкінг як компенсацію», — пояснили в команді проєкту.

Цей механізм повторного стейкінгу керується стейкерами та операторами вузлів (NoOps) разом:

• NoOps приєднується до модуля вузла Puffer, купуючи квитки валідатора (VT) і сплачуючи 1 ETH як заставу. Оператори вузлів купують VT заздалегідь, щоб отримати право запускати валідатори та можуть зберегти 100% винагороди PoS під час валідації. NoOps заробляє більше, приєднуючись до модуля рестейкінгу та делегуючи ETH валідаторів операторам рестейкінгу як заставу.
• Стейкери можуть вносити будь-яку суму ETH, яка разом із коштами NoOp протоколу служить заставою для запуску валідаторів. Вони отримують нативні токени рестейкінгу ліквідності (nLRT) як заставу та ваучери на майбутні винагороди. За допомогою протоколу, продаючи VT (квитки валідаторів) операторам вузлів, вони отримують винагороди за PoS і повторний стейкінг, постійно збільшуючи прибуток власників pufETH.

Важливі примітки:

PufETH негайно накопичує винагороди PoS, які надходять від комісій, сплачених вузлами Puffer за покупку VT, і не залежать від довгострокової ефективності валідації NoOp.

Відкритий вихідний код: інноваційна розробка технології захисту від різання Secure-signer та RAVe

На додаток до бізнес-логіки децентралізації та рестейкінгу, Puffer Finance використовує незалежно розроблені технології Secure-Signer (інструмент віддаленого підписання) та RAV для вирішення проблем скорочення в мережах Ethereum та Eigenlayer, надаючи учасникам подвійну прибутковість з низьким ризиком. «Технологія Puffer Finance з відкритим вихідним кодом Secure-Signer і RAV впроваджують першу технологію «антислешингу» в Ethereum. Цей же метод використовується для побудови механізму «антирубаючого» для AVS, який максимально захищає безпеку коштів стейкерів», — зазначили в команді.

Специфічно:

Secure-signer (безпечне підписання)

Secure-Signer — це інструмент віддаленого підписання, який представляє клієнт-валідатор, який керує ключами валідатора. Він може запускатися як на клієнті-валідаторі, так і на віддалених серверах. Його можна встановити та запустити на апаратному забезпеченні, яке підтримує SGX, що вказує на те, що вибраний клієнт-валідатор використовує Secure-Signer як віддаленого підписувача.

Secure-Signer від Puffer був підтриманий Ethereum Foundation. Цей інструмент захисту від слешінгу відповідає специфікації Web3Signer і разом із клієнтом-валідатором застосовує суворі правила захисту від різання на апаратних пристроях, захищаючи валідаторів від слешінгу. Він спрямований на запобігання різним атакам на Intel SGX і використовує довірене середовище виконання (TEE) для забезпечення конфіденційності та цілісності даних. У SGX Анклав — це захищена область пам'яті, яка використовується для зберігання коду та даних, гарантуючи, що код виконується належним чином без втручання, а дані зашифровані та захищені.

Щоб запобігти можливим подіям косої риски, спричиненим подвійним підписом, захищений підписувач генерує та захищає ключі валідатора BLS у зашифрованій пам'яті із захистом від несанкціонованого доступу. Оскільки ключ прив'язаний і зашифрований за допомогою Secure-Signer, немає ризику міжклієнтського використання, що може захистити вузли від ризику скорочення через подвійний підпис і гарантувати, що ключ не буде викрадений хакерами. Застосування Secure-Signer значно знижує ризик скорочення вузлів у проекті Puffer Finance, дозволяючи протоколу Puffer безпечно знижувати вимоги до застави операторів вузлів, тим самим приносячи користь всьому кластеру валідаторів Puffer.

RAVe (віддалена автентифікація)

RAVe є незамінною технологією в роботі проекту Puffer Finance, повна назва: Remote Attestation Verification, яка дозволяє Анклавам безпечно взаємодіяти з блокчейном і прагне досягти інклюзивної роботи протоколу Puffer. Віддалена атестація (RA) дозволяє будь-якій недовіреній стороні довести, що вона використовує певний анклав SGX. Під час використання програмного забезпечення для обміну миттєвими повідомленнями, яке використовує SGX, це дозволяє програмному забезпеченню доводити пристроям користувачів, що воно використовує програми захисту конфіденційності, забезпечуючи високу цілісність і конфіденційність процесів офчейн-обчислень.

У Puffer Finance вузли доводять, що вони використовують Secure-Signer. Під час генерації ключів валідатора анклав захищеного підписувача надсилає відкритий ключ валідатора в поле USERDATA звіту RA; RAVe перевіряє доказ RA вузла, витягує публічний ланцюжок валідаторів і реєструє його в ланцюжку, дозволяючи вузлам довести протоколу, що вони безпечно запускають захищені підписанти, щоб генерувати нові ключі валідаторів і довести контракту, що вони запускають вузли в анклавах, як і очікувалося.

Крім того, технологія RAVe в Puffer Finance також інтегрує ZKP (доказ з нульовим розголошенням) для підтвердження виконання проекту. Він передає проблему «стелс-рестейкінгу», яка буде вирішена спільно Enclave і RAVe, досягаючи зашифрованих транзакційних операцій і координації в рамках шифрування, інтегруючи безпеку, зручність використання і прибутковість.

Подальші перспективи безпеки та децентралізації Puffer Finance

У міру того, як трек LST стає все більш популярним, Puffer Finance рішуче обрав інноваційний напрямок рестейкінгу нативної ліквідності в умовах централізованих ринкових монополій. «На етапі «до основної мережі» Puffer успішно захопив близько 1–2% частки ринку Lido, продемонструвавши вищу безпеку та децентралізовані технологічні характеристики, а також принісши користувачам вищу віддачу», — команда обговорила майбутнє бачення розвитку проєкту. Puffer Finance має на меті вивести активи користувачів у більш безпечне та прибуткове майбутнє рестейкінгу ліквідності та максимізувати усунення ризиків безпеки для активів користувачів у стейкінгу.

Надання розробникам автономності MEV підвищує потенційний дохід

Після запуску основної мережі Puffer Finance планує забезпечити кращий досвід верифікації для операторів вузлів за допомогою впровадження квитків валідаторів (VT), що дозволить їм мати автономію MEV для збільшення потенційного доходу валідатора. Наразі Puffer є єдиним децентралізованим нативним протоколом повторного стейкінгу ліквідності, який надає 100% винагороду за перевірку PoS валідаторам Ethereum.

Зіткнувшись з проблемами моніторингу та захисту вузлів у майбутній роботі проекту, команда Puffer Finance заявила, що Puffer працює автоматично та децентралізовано, без будь-яких додаткових операцій. Якщо баланс валідатора становить менше 31,75 ETH у певний день, або якщо квитки валідатора (VT) вичерпані, вони будуть автоматично зняті з перевірки. У разі скорочення NoOp автоматично втратить поставлені кошти.

Співпраця з Rivalz, сприяння лояльним власникам PufETH

Нещодавно Puffer Finance оголосила про партнерство з Rivalz через платформу X. Rivalz, як перший додаток DePIN RollApp на основі штучного інтелекту, має на меті надати більше переваг для користувачів платформі Puffer, одночасно приносячи більше охоплення та більшу базу користувачів проекту Rivalz. Коли користувачі вносять 1 ETH, stETH або wstETH, вони не тільки отримують бонусні винагороди від PufETH (5 000 балів Puffer), але й отримують до 20 000 балів Rivalz одночасно. Крім того, володіння PufETH приносить користувачам 25 балів Rivalz на годину. «Незалежно від того, чи є ви досвідченим стейкером або початківцем рестайкером, зараз найкращий час, щоб приєднатися до спільноти Puffer!»

🧩 Натисніть, щоб дізнатися більше про деталі участі в програмі співпраці:

https://quest.puffer.fi/home

Підсумовуючи, команда Puffer Finance прагне підтримувати довірчий нейтралітет Ethereum. Вони сподіваються, що більше розробників і користувачів братимуть активну участь у запуску вузлів Puffer, братимуть участь у стейкінгу Puffer і сприятимуть децентралізованому розвитку Ethereum, отримуючи винагороду за свій внесок. Це підвищить стійкість активів стейкерів до ризику та підвищить ефективність використання капіталу та стабільну прибутковість для валідаторів вузлів Ethereum.

заява:

1. Ця стаття відтворена з [TinTinLand], оригінальна назва звучить так: «Подолання дилеми централізації треку LST/LRT, як Puffer Finance змінює майбутнє Ethereum та обіцянок». Якщо у вас є будь-які заперечення щодо передруку, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn, команда розгляне це якомога швидше відповідно до відповідних процедур.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, відображають лише особисті погляди автора та не є будь-якою інвестиційною порадою.

3. Інші мовні версії статті перекладаються командою Gate Learn, не згадані в Gate.io, перекладена стаття не може бути відтворена, поширена або плагіатина.