Вступ

11 січня BTC ETF нарешті отримав схвалення SEC, і наразі 11 BTC ETF офіційно доступні для торгівлі на фондовому ринку США, що стало знаковим моментом в історії криптовалют. Очікується, що з початком циклу халвінгу біткоїна екосистема біткоїна набуде більшої життєздатності.

У 2023 році з'явилося нове поняття у сфері цифрових активів - Inscriptions. Поява написів в основному пов'язана з низкою протоколів в екосистемі Біткоїна, причому ORDI, представлений протоколом Ordinal, став лідером в області написів.

Однак причина, чому Inscriptions змогли зробити собі ім'я, значною мірою пов'язана з концепцією Fair Launch. Якщо взяти за приклад ORDI, то в її моделі випуску відмовилися від попереднього майнінгу та приватного розміщення, натомість розподіляючи токени порівну між членами спільноти, що викликало широку участь громади. Ця справедлива модель розповсюдження значно сприяла популярності "Написів".

Огляд ринку написів

Передумови ринку

Починаючи з січня 2023 року, протокол Ordinals біткоїна викликав шалений ажіотаж у ланцюжку біткоїна з далекосяжними наслідками. З'явилися численні активи BRC20 та Ordinals, що спричинило "шалений ажіотаж серед роздрібних торговців". Проект Inscription протоколу BRC20 використовує модель Fair Launch, що дозволяє роздрібним інвесторам самостійно випускати всі фішки, усуваючи інституції та сторони проекту і забезпечуючи справжню справедливість. Вартість карбування Орді становить близько 1 долара за картку, яка після розміщення на біржі Gate зросла до 30 000 доларів за картку. Оскільки цінність ORDI продовжує відкриватися до кінця 2023 року, її ціна зросла майже до 90 000 доларів за картку, що дозволило деяким користувачам, які оформили її раніше, досягти фінансової свободи.

Цей перебільшений сплеск не тільки спричинив популярність протоколу BRC20, але й залучив багатьох гравців Ординарів приєднатися до табору BRC20.

Огляд даних

Однак це також призвело до постійного зростання комісій за газ в ланцюжку Біткоїн. Згідно з 3-річними даними Mempool.space, у травні 2023 року та листопаді 2023 року ставка блокчейну стрімко зросла, а найнижчий підтверджений газ навіть сягнув 600 с/вб на піку, що стало новим максимумом за останні три роки.

Джерело: https://mempool.space/graphs/mining

Згідно з даними Mempool.space про загальну плату за блок за 3-річний період, видно, що в травні 2023 року і листопаді 2023 року одноденна загальна плата за блок була близькою до 3,5 BTC, що є найвищим рекордом за останні 3 роки.

Джерело: https://mempool.space/graphs/mining

Судячи з даних про карбування написів у блокчейні, кількість карбування має тенденцію до стабільності, зберігаючи високу кількість.

Джерело: https://dune.com/cryptokoryo/brc20

Аналіз сектору написів

У цій статті ми розглянемо провідні токени в різних публічних ланцюжках і проаналізуємо ринкові показники цих токенів.

Ланцюжок біткойнів

Ordinals

У січні 2023 року розробник біткоїна Кейсі Родармор випустив протокол Ordinals. Це протокол випуску активів на основі біткоїна, що складається з двох основних компонентів: Теорії порядків та Написів.

Зокрема, протокол Ordinals використовує унікальні можливості сатоши для розширення єдиного послідовного номера і включення таких даних, як текст, зображення, відео та контракти. Це робить кожну сатоші носієм унікальної інформації і зберігає дані в блокчейні Біткоїна, забезпечуючи їх незмінність.

Протокол BRC20

8 березня 2023 року анонімний розробник на ім'я Domo представив протокол BRC-20, заснований на протоколі Ordinals. Це протокол випуску токенів екосистеми Біткоїн, подібний до ERC-20. BRC20 має унікальну особливість - це набір текстових написів JSON з фіксованими правилами та форматами. Перший токен BRC-20, розгорнутий Domo, - це $ORDI. На прикладі $ORDI він визначає правила протоколу, ім'я, кількість токенів і максимальну кількість. Однак, BRC-20 покладається на сторонню індексацію для запису реєстру в ланцюжку BTC, що додає додаткового навантаження на систему і стає слабким місцем системи.

https://ordinalscan.net/inscription

Атомарний

Atomicals - це протокол, побудований на мережі Біткоїн, метою якого є створення, передача та оновлення різних цифрових активів в мережі Біткоїн, включаючи нативні цифрові NFT, ігрові NFT, цифрові ідентифікатори, доменні імена та соціальні мережі, серед іншого. Крім того, протокол підтримує створення взаємозамінних токенів, що дозволяє випускати токени і торгувати ними в мережі Біткоїн.

Протокол використовує найменшу одиницю Bitcoin, яка називається сатоші, як основну одиницю для токенів. Кожна сатоші UTXO являє собою незалежний токен, тобто 1 токен дорівнює 1 сатоші. Зв'язуючи UTXO з токенами, протокол Atomicals успішно уникає складності позаланцюгових індексів і підвищує децентралізацію всієї системи.

Однак наразі Atomicals стикається з деякими проблемами. Однією з важливих проблем є запровадження доказу роботи (POW) в процесі карбування токенів ARC20, що вимагає від майнерів запуску повних вузлів мережі Біткоїн для участі в карбуванні. Хоча це забезпечує справедливість і децентралізацію карбування, це також обмежує участь більшості через високий технічний бар'єр. Крім того, недосконала технологія, що лежить в основі, дозволяє користувачам легко втрачати токени ARC20 при здійсненні біткоїн-переказів.

Написи на Ethereum

Етикетні описи

Ethscriptions - це протокол, який слугує альтернативою смарт-контрактам та L2. Вона дозволяє користувачам обмінюватися інформацією та виконувати обчислення на Ethereum L1 за низькою вартістю. Застосовуючи правила до даних викликів Ethereum, він оминає зберігання та виконання смарт-контрактів, забезпечуючи децентралізовані обчислення. У серпні 2023 року Ethscriptions представила віртуальну машину (ESC VM), щоб розширити свої можливості і стати універсальним обчислювальним механізмом.

Джерело: https://dune.com/tyler3/ethscription-indexer

За даними Dune, станом на 14 січня 2024 року кількість скриптів Ethscriptions перевищила 3,593 мільйони, з загальною кількістю понад 165 000 користувачів і понад 320 000 транзакцій. З щоденних активних користувачів і щоденного збільшення кількості скриптів можна помітити, що з жовтня 2023 року Ethscriptions зростає відносно стабільними темпами.

iERC20

iERC20 - це новий протокол токенів на основі Ethereum, який забезпечує недорогу екосистему токенів, що дозволяє будь-кому розгортати, карбувати і торгувати токенами в ній.

Унікальність протоколу iERC20 полягає в тому, що він розвиває функцію Swap та інтегрує функціональність міжланцюгового зв'язку EVM, створюючи міст між скриптингом Ethereum і традиційним Layer2. Ця функція дозволяє протоколу впроваджувати більше мейнстрімних монет і стейблкоінів, розширюючи TVL екосистеми написів і надаючи більше можливостей для розвитку всієї системи. Крім того, протокол iERC20 також вводить майнінг PoW і DPOS, щоб зробити IERC20 більш децентралізованим і демократичним. Очікується, що ця стратегія надасть нового імпульсу розвитку екосистеми Ethereum.

Source: https://x.com/EthinscXYZ/status/1745254515169997173?s=20

Мережа Solana

Перший токен Solana з серією написів, SOLS, створений на основі протоколу SPL-20, схожого на протокол Ordinals для BRC20. Загальна пропозиція SOLS становить 21 000 токенів. SPL-20 - це також набір текстових написів у форматі JSON з фіксованими правилами та форматами. Різниця між SPL-20 і BRC20 полягає в тому, що він змінює назву протоколу в полі "P" на "spl-20".

Джерело: https://www.libreplex.io/fairlaunch/deployments

Хоча процес карбування солів відносно складний, вони все ще користуються великою популярністю. На додаток до використання інноваційної форми написів на NFT, вона також підвищує ефективність написів за допомогою декількох етапів, таких як карбування, подвійне блокування та міграція на верифікацію. За даними NFT-платформи Magic Eden, станом на 14 січня 2024 року Sols посідав третє місце в торговому списку з мінімальною ціною 42,43 SOL (вартість 0,1 SOL) і загальним обсягом транзакцій 590 800 SOL.

Джерело: https://magiceden.io/marketplace/sols_spl20?activeTab=items

Мережа AVAX

AVAL - це напис, заснований на ASC20, із загальним запасом 21 мільйон токенів, який отримав підтримку від генерального директора Ava Labs Еміна Гун Сірера (Emin Gun Sirer). ASC20 - це також набір текстових скриптів у форматі JSON з фіксованими правилами та форматами. Різниця між ASC20 і BRC20 полягає в тому, що ASC20 змінює назву протоколу в полі "P" на "asc-20".

Джерело: https://docs.avaxmarket.xyz/

За даними DeFiLlama, лише 20 грудня мережа Avalanche принесла $9,72 млн доходу, в основному за рахунок плати за газ, який спільнота витрачає на підробку написів.

Джерело: https://defillama.com/chain/Avalanche

Блокчейн SUI

ISSP - це перший інфраструктурний проект в мережі SUI, який поєднує в собі написи Launchpad, Marketplace і Swap. Використовуючи природні переваги унікальної об'єктної моделі системи записів мережі Sui Network, ISSP спочатку запустив стандартний протокол записів Sui-20 в мережі Sui Network. Покращуючи інфраструктуру, більше розробників і спільнот можуть брати участь у створенні екосистеми написів мережі Sui, спільно сприяючи екологічному розвитку мережі Sui. ISSP використовує індексатор вузла ланцюжка Sui для індексації даних записів, що забезпечує найвищу продуктивність і найстабільніший досвід використання записів. У той же час, ISSP підтримує безшовну інтеграцію написів з CEX, усуваючи необхідність додаткової розробки для інтеграції протоколу написів з CEX.

Джерело: https://issp.io/

Ланцюжок багатокутників

Перший полігональний NFT, який отримав назву pols, викарбувано на протоколі PRC-20. Цей протокол токенів заснований на протоколі Ordinals і має загальний запас 2100 токенів. Це також перший напис на ланцюжку EVM. Поза мережею ціна на стовпи часом стрімко зростала, і вони навіть були виставлені на продаж на китайській торговельній платформі секонд-хенду Xianyu.

За даними DUNE, популярність PRC-20 спричинила сплеск плати за GAS у мережі Polygon. 16 листопада 2023 року добове споживання газу досягло найвищої позначки, сягнувши 88 000.

Джерело: https://dune.com/satsx/pols-exclude-internal-tx

Інший блокчейн для військовополонених

Dogechain

Протокол Drc-20 - це внутрішньоланцюговий протокол для Dogecoin на основі Ordinals. Її функціональність схожа на ланцюжок Bitcoin, але вона популярна завдяки низьким комісіям за транзакції та сильним мем-атрибутам.

$UNIX - перша біржа Dogecoin на базі UTXO, що підтримує транзакції між написами. Наразі налічується 36 200 власників, а загальний обсяг торгів становить 109 576.

Джерело: https://unielon.com/drc20/UNIX

Зведення

Загалом, на цій хвилі божевілля від написів, хоча дані, які просувають великі публічні мережі, зазвичай виглядають дуже вражаюче, вони один за одним стикаються з невдачами під впливом написів, а їхні показники виявилися незадовільними, показавши свій справжній рівень під час екстремальних стрес-тестів.

Варто зазначити, що біткойн та ефіріум показали дуже хороші результати. Незважаючи на те, що їхні мережі можуть бути перевантажені, а комісії за транзакції можуть стрімко зростати, вони підтримують хороші операційні умови протягом усього процесу виконання транзакцій.

Висновок

Хоча інвестори стікаються до екосистем блокчейну через ефект багатства, справедливий розподіл і принцип "хто прийшов, той і отримав", втілений у записі, також створює низку проблем, включаючи високі витрати на мережу і проблеми зі сценаріями. Крім того, більшість проектів у сфері реєстрації прав на сучасному ринку все ще покладаються на інституційну підтримку, участь громадськості та культуру мемів для стимулювання ринкових настроїв, а також стикаються з довгостроковими труднощами, такими як слабкі описи заявок, недостатня інфраструктура та нестача ліквідності. Хоча суперечки про цінність написів ще не вщухли, новатори завжди рухаються вперед, і сфера написів готова до ширших можливостей.