Introducción

Fundada en 2021, Jupiter se posiciona como un agregador de liquidez descentralizado en la cadena de bloques de Solana. Después de tres años de desarrollo, Jupiter representa ahora más de la mitad del volumen de negociación en la cadena de Solana, alcanzando el límite superior para los agregadores en la red de Solana. Con un potencial de crecimiento limitado en su proyecto principal de agregador, Jupiter ha optado por una expansión horizontal lanzando la plataforma Jupiter Start y el incubador Jupiter Labs. A través de estas iniciativas, Jupiter tiene como objetivo lograr un crecimiento intersectorial incubando otros proyectos de alta calidad.

Información básica del proyecto

Información básica

Sitio web: https://jup.ag/zh-SG

Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420.000 seguidores

Reddit.:https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Discord:https://discord.com/invite/jup

Libro Blanco: https://station.jup.ag/docs

Hora de lanzamiento: Token será lanzado en 2024

equipo del proyecto

equipo principal

Meow: Co-fundador. También desarrolló Meteora y R.A.C.C.O.O.O.N.S. Además, es el cofundador del token envuelto más grande, wBTC, y uno de los colaboradores fundadores del proyecto Handshake.

Ben Chow: cofundador. Con años de experiencia en diseño de interacción y desarrollo de productos, fue miembro del equipo fundador de la empresa de juegos sociales Hive7, que obtuvo financiamiento de la Serie A de True Ventures. En 2010, Hive7 fue adquirida por Disney/Playdom. A finales de 2007, ayudó a diseñar y lanzar el popular juego social de Hive7, Knighthood.

Equipo de asesoramiento

Shun Fan Zhou: Coautor del libro blanco de la Red Phala. Es candidato a doctorado en el Laboratorio de Software del Sistema y Seguridad de la Universidad de Sun Yat-sen, y ha publicado investigaciones sobre métodos de ataque y defensa en ecosistemas a gran escala en la conferencia de seguridad internacional líder USENIX Security. También ha coescrito varios artículos presentados en conferencias de seguridad internacionales líderes.

Sandro Gorduladze: Inversor ángel y socio en HASH CIB. Sandro estableció el departamento de investigación en HASH, que ganó prominencia por sus informes en profundidad. Antes de unirse a HASH, Sandro trabajó en PwC Rusia, brindando consultoría fiscal a empresas del sector de TMT.

Konstantin Shamruk: Ph.D. en Economía por la Universidad de Toulouse, Francia. Fue el líder del trabajo de diseño y análisis económico para la Red Phala.

Jonas Gehrlein: Científico investigador en la Web3 Foundation. Es responsable de investigar los problemas económicos dentro del ecosistema de Polkadot. Antes de unirse a W3F, Jonas obtuvo un doctorado en Economía Conductual y Experimental de la Universidad de Berna, donde estudió el comportamiento humano en los mercados y las organizaciones. También tiene una maestría en Economía Cuantitativa de la Universidad de Konstanz.

Zo Meckbach: Embajadora Senior de Polkadot, investigadora y defensora de Web3 y ciberseguridad. Actualmente es la COO de MH-IT & Service GmbH, y anteriormente ocupó un cargo de analista de aplicaciones en Google.

Estado de financiamiento:

El equipo de Jupiter no ha anunciado ninguna información de financiamiento.

Fuerza de desarrollo

En 2021, Jupiter fue establecido por los cofundadores Meow y Ben Chow. Los eventos clave en el desarrollo del proyecto se enumeran en la tabla a continuación:

A partir de la hoja de ruta de desarrollo del proyecto de Jupiter, es evidente que a pesar del éxito significativo logrado después del lanzamiento del proyecto, el equipo de Jupiter continúa innovando y mejorando la experiencia del usuario. Después de alcanzar el pináculo de la agregación de comercio en la cadena Solana, identificaron y se adaptaron rápidamente para expandirse en otros sectores paralelos. Esto demuestra la aguda visión empresarial del equipo, el espíritu emprendedor y la capacidad para completar tareas de desarrollo técnico de manera oportuna.

Productos principales

Agregador de trading

El agregador de trading es el producto principal de Jupiter y la base de su éxito. Proveniente de los proyectos DeFi del mercado alcista anterior, que fue encendido por el "DeFi Summer", muchos traders acudieron a varios DEXs (Intercambios Descentralizados) para el trading de tokens. Sin embargo, los DEXs tienen un inconveniente significativo: cada uno tiene su propio pool de liquidez, que no están interconectados. Esto significa que los inversores a menudo necesitan buscar por sí mismos el mejor pool de trading para lograr precios óptimos, lo que es consumidor de tiempo y laborioso. Además, debido a la liquidez fragmentada, es desafiante asegurar la mejor ejecución de las operaciones.

La aparición de los agregadores de negociación ha cambiado este escenario. Un agregador de negociación combina los pools de liquidez de diferentes DEX en la misma cadena, lo que permite a los usuarios ver la profundidad, el deslizamiento y otros detalles de todos los pools en el mercado. Los traders pueden elegir entonces el DEX más adecuado para sus operaciones según sus necesidades.

Jupiter agrega numerosos pools de liquidez dentro del ecosistema Solana, utilizando algoritmos para encontrar y combinar automáticamente los mejores recursos de liquidez, proporcionando a los usuarios una única ruta óptima de trading. La interfaz de Jupiter es amigable para el usuario, similar a la interfaz de trading de Uniswap, lo que la hace familiar para la mayoría de los usuarios. Antes de hacer trading, los usuarios pueden establecer parámetros como tarifas de transacción, slippage o rutas de trading para seleccionar el precio y slippage más apropiados para sus operaciones. Jupiter utiliza sus algoritmos de contrato inteligente para monitorear y analizar datos de mercado en tiempo real, ayudando a los usuarios a elegir la ruta de trading óptima, mejorando así las tasas de éxito de las operaciones y la eficiencia del capital.

Para garantizar la seguridad del operador y la calidad del comercio, Jupiter requiere una liquidez mínima de $500,000 para los pares de comercio integrados en su sistema, y estos pools deben someterse a rigurosas auditorías. Debido a estas medidas, Jupiter ahora agrega más del 50% del volumen de comercio en la cadena Solana, ocupando una posición dominante en el ecosistema Solana.

orden de límite

Solana ha posicionado su enfoque principal de desarrollo en el trading, y su mecanismo de consenso único y sus capacidades de procesamiento paralelo SVM lo hacen muy amigable para los traders. Como resultado, muchos traders eligen operar en la cadena de Solana. Dado que Jupiter está diseñado para servir a los traders, ofrece características como órdenes límite para ayudar a mitigar los costos y los problemas de deslizamiento causados por el impacto del precio durante las operaciones, y evitar problemas de MEV (Valor Extraíble Máximo).

La facilidad de uso de Jupiter también se evidencia en su interfaz. Jupiter colabora con Birdeye y TradingView, con Birdeye proporcionando datos de precios en cadena para tokens y la tecnología de TradingView utilizada para mostrar datos de gráficos. Esto hace que la interfaz de Jupiter se parezca a las plataformas tradicionales de CEX (Centralized Exchange), lo que permite a los usuarios adaptarse más fácilmente y brindar una mejor experiencia de usuario.

Al usar Jupiter, las órdenes limitadas pueden ser llenadas parcialmente, y los usuarios reciben la parte de los tokens que se han ejecutado. Los usuarios pueden establecer el período de validez de la orden, el precio de intercambio y la cantidad de intercambio, lo que les permite ejecutar sus estrategias comerciales con mayor precisión. Esto ayuda a los usuarios a evitar convenientemente costos adicionales y deslizamientos debido al impacto del precio durante las operaciones y mitiGates los problemas de MEV.

Inversión fija DCA

El promedio del costo en dólares (DCA) es una estrategia de inversión ampliamente utilizada en la que los usuarios establecen inversiones regulares y fijas para reducir su costo promedio de compra dentro de su rango de precios objetivo. Este enfoque ayuda a los inversores a minimizar el riesgo asociado con la inversión en un solo punto de precio en un entorno de mercado volátil. Jupiter ofrece un producto DCA donde los usuarios solo necesitan establecer la frecuencia de compra, el rango de precios objetivo, la duración total y las criptomonedas que desean comprar. Una vez que el DCA está en efecto, los tokens comprados se transfieren a la cuenta de Jupiter del usuario y se negocian automáticamente según el rango de precios y la frecuencia preestablecidos. Al final del período de inversión, los tokens se transfieren automáticamente de vuelta a la billetera del usuario.

Las características de DCA de Jupiter incluyen una base de costos controlable, bajos costos y un proceso de negociación totalmente administrado. Durante un mercado bajista, DCA es muy fácil de usar. Dada la alta volatilidad e incertidumbre, DCA permite a los inversores comprar activos a un costo promedio más bajo con el tiempo, reduciendo así el riesgo de inversiones únicas. Además, DCA ayuda a los inversores a evitar el impacto emocional de las fluctuaciones del mercado, manteniendo una estrategia de inversión racional y constante. Sin embargo, en un mercado alcista, las ventajas de DCA disminuyen. A medida que el mercado sube, las inversiones únicas a menudo producen mayores ganancias, por lo que DCA puede perder las ganancias rápidas del mercado.

Por lo tanto, DCA es una estrategia de inversión a largo plazo con ciertas ventajas en condiciones de mercado específicas. Sin embargo, debido a sus requisitos relacionados con las tendencias y ciclos del mercado, la demanda general de esta característica es actualmente relativamente pequeña. Los inversores deben tener en cuenta su tolerancia al riesgo, las condiciones del mercado y los planes de inversión a largo plazo al decidir si utilizar DCA.

Jupiter Labs

Jupiter Labs es un laboratorio de inversión en proyectos operado de forma independiente, separado de Jupiter. Sus operaciones son impulsadas por sus propias iniciativas y la comunidad, sin influencia del equipo del proyecto Jupiter. Sin embargo, recibe un fuerte apoyo técnico y financiero de Jupiter, lo que brinda a los usuarios de Jupiter y a los miembros de la comunidad ciertos privilegios, incluido el acceso prioritario e incentivos con tokens.

Jupiter Labs marca la entrada de Jupiter en la expansión horizontal del negocio. Al invertir en varios sectores horizontales, su objetivo es aumentar su participación e influencia dentro del ecosistema Solana. Actualmente, Jupiter Labs se centra en el desarrollo de contratos perpetuos y stablecoins LST (Liquid Staking Token). Tanto los contratos perpetuos como las stablecoins LST son áreas muy lucrativas e impactantes en el ecosistema.

Contrato perpetuo

Jupiter Perpetual representa el primer paso de Jupiter en los contratos perpetuos, operando de manera similar a GMX. En Jupiter Perpetual, los participantes incluyen proveedores de liquidez (LPs) y traders. Los LPs contribuyen fondos a un pool, que se convierten en una cesta de tokens, principalmente BTC, ETH, SOL, USDC y USDT, siendo SOL y USDC los activos de negociación principales. Los traders utilizan los tokens del pool de liquidez para establecer posiciones apalancadas y deben pagar comisiones de negociación y préstamo. Los LPs reciben el 70% de las comisiones de negociación y todas las comisiones de préstamo.

Al igual que en GMX, los proveedores de liquidez actúan como contrapartes de los traders en este modelo. Durante un mercado bajista, típicamente hay muchos proveedores de liquidez, pero el modelo es menos favorable para ellos durante un mercado alcista.

Jupiter Perpetual permite a los traders utilizar un apalancamiento de hasta 100x para contratos perpetuos, mientras que los LPs proporcionan capital para ganar comisiones. Los traders pueden asumir posiciones más grandes con menos capital (apalancamiento) para aprovechar los movimientos futuros de precios. En Jupiter Perpetual, los traders pueden utilizar casi cualquier token de Solana compatible como garantía para abrir posiciones largas o cortas en SOL, ETH y wBTC. Las posiciones largas requieren activos correspondientes, mientras que las posiciones cortas requieren stablecoins como garantía. Los traders pueden apalancar activos tomando prestado de la piscina de liquidez.

LST stablecoin

XYZ es un proyecto de stablecoin LST respaldado por Jupiter Labs. En XYZ, los usuarios pueden acuñar la stablecoin sin intereses SUSD garantizando SOL. El colateral queda bloqueado en un contrato inteligente hasta que el usuario reembolse la cantidad correspondiente de SUSD. Este modelo de préstamo permite a los usuarios obtener stablecoins sin incurrir en intereses por préstamos.

Además, XYZ distribuye el ingreso obtenido por el staking de LST a los poseedores de SUSD y a los poseedores de tokens de gobernanza para incentivar la participación activa en el protocolo. XYZ también emplea una estrategia de arbitraje apalancado para maximizar los rendimientos. Cuando el rendimiento de LST es más alto que la tasa de préstamo de SOL, los usuarios pueden utilizar estrategias de arbitraje apalancado para lograr mayores ganancias.

Además, XYZ incorpora un mecanismo de redención similar al de Lybra para mantener la estabilidad del precio de SUSD. Para minimizar el impacto en las posiciones de los prestatarios, XYZ utiliza tokens de gobernanza para las redenciones de SUSD dentro de un rango de precios estrecho. Cuando el precio de SUSD está entre $0.95 y $1, XYZ emplea un proceso de redención que implica tokens de gobernanza para reducir la frecuencia de redenciones de prestatarios.

Júpiter LFG Launchpad

LFG Launchpad adopta un enfoque innovador para apoyar nuevos proyectos, haciendo hincapié en un modelo impulsado por la comunidad y transparente. A diferencia de las plataformas tradicionales de lanzamiento de proyectos, que a menudo implican complejidad, LFG Launchpad rechaza tales complejidades a favor de un enfoque de mercado abierto y participación comunitaria. La plataforma también evita estructuras de incentivos complicadas y mecanismos de descubrimiento de precios aislados, destacando su singularidad.

Las ventajas principales de LFG Launchpad incluyen su amplio apoyo de la comunidad, un Launchpad personalizable para evitar operaciones de bots, herramientas de diseño fáciles de usar para la gestión de liquidez y funcionalidades comerciales completas. Estas características aseguran que los usuarios puedan acceder a precios justos y liquidez inmediata, al tiempo que reciben un sólido soporte técnico.

En primer lugar, LFG Launchpad aprovecha su gran comunidad para impulsar el desarrollo de nuevos proyectos. El modelo impulsado por la comunidad ayuda a que los proyectos obtengan una mayor atención y apoyo, proporcionando un espacio de desarrollo más amplio para nuevas iniciativas. En segundo lugar, el Launchpad personalizable evita las operaciones de bots, garantizando eficazmente la equidad y transparencia en el comercio. Esta función mejora la seguridad y confiabilidad de las transacciones, minimizando la manipulación maliciosa y la interferencia indebida, ofreciendo así un entorno de comercio más estable y confiable.

Además, LFG Launchpad ofrece herramientas de diseño fáciles de usar para la gestión de liquidez, lo que permite a los usuarios administrar sus activos y liquidez de manera más conveniente. Esto mejora la experiencia del usuario al ofrecer un enfoque operativo más simplificado y eficiente. Por último, LFG Launchpad ofrece funciones de trading completas, brindando a los usuarios una amplia gama de opciones de trading. Ya sea en tipos de trading o activos, los usuarios pueden encontrar métodos de trading que satisfagan sus necesidades, mejorando la eficiencia del trading y atendiendo demandas personalizadas.

Además, Meow, cofundador de Jupiter, recientemente afirmó el impacto del LFG Launchpad en el fortalecimiento de la influencia de la marca de Jupiter en una entrevista sobre el plan H2. Se espera que en el tercer trimestre, Jupiter continúe explorando y desarrollando las reglas y el crecimiento de LFG Launchpad.

Comparación con proyectos en la misma dirección

Jupiter, como el agregador de liquidez comercial descentralizado más exitoso en el ecosistema de Solana, controla más de la mitad del volumen de comercio en Solana. Su principal competidor es 1inch, un importante agregador de liquidez comercial descentralizado en el ecosistema de Ethereum.

Lógica operativa subyacente

Jupiter opera como un agregador de liquidez de negociación descentralizado en la cadena de bloques Solana, beneficiándose de las ventajas de alto rendimiento de Solana, particularmente debido a su uso del motor Sealevel y SVM (Máquina virtual Solana). SVM admite contratos inteligentes escritos en Rust, C y C++, convirtiéndolos en bytecode BPF, que es muy amigable para los desarrolladores. La ventaja clave para Jupiter es la capacidad de procesamiento paralelo de SVM. Sealevel es crucial para el procesamiento de transacciones paralelas en Solana, lo que permite que las transacciones no conflictivas se ejecuten simultáneamente y mejora el rendimiento general. El soporte de SVM para el multihilo permite manejar más transacciones en menos tiempo, con cada hilo gestionando una cola de transacciones pendientes. Esto resulta en la potente capacidad de procesamiento de transacciones de Jupiter, lo que permite acomodar un alto volumen de transacciones concurrentes y ofrecer una experiencia amigable para el usuario.

En contraste, 1inch opera en la cadena de bloques de Ethereum, construida sobre el EVM (Máquina Virtual de Ethereum). EVM es un entorno de un solo hilo, lo que significa que procesa un contrato a la vez, lo que limita su capacidad de procesamiento de transacciones en comparación con Jupiter. Aunque el rendimiento de Ethereum mejoró con la actualización Cancún 2023 y varias soluciones de Capa 2, aún no puede igualar el rendimiento de Solana. En consecuencia, Jupiter tiene una ventaja de rendimiento natural sobre 1inch debido a las capacidades superiores de Solana.

Tarifa de gas

Los agregadores de liquidez de trading descentralizado implican transacciones en cadena de alta frecuencia, lo que hace que los usuarios sean altamente sensibles a las tarifas de gas. El uso de Solana del consenso Proof of History, combinado con la Solana Virtual Machine (SVM), mejora significativamente la eficiencia y confiabilidad del sistema. SVM proporciona velocidades de procesamiento extremadamente altas y baja latencia, lo que permite confirmaciones de transacciones rápidas y costos de gas reducidos. Como resultado, los usuarios de Jupiter incurren solo $0.00015 por transacción, lo que les permite realizar operaciones de alta frecuencia de manera efectiva. Este bajo costo es crucial para las órdenes límite de Jupiter, las inversiones DCA y el trading de contratos perpetuos.

Por otro lado, a pesar de las mejoras del upgrade de Cancún, las tarifas promedio de transacción de Ethereum siguen alrededor de $0.30, substancialmente más altas que las tarifas de gas de Solana. 1inch, al ser un agregador de liquidez de trading descentralizado, involucra inherentemente transacciones de alta frecuencia. Las tarifas de gas incurridas aumentan exponencialmente con la frecuencia de las transacciones, lo que lo hace particularmente desfavorable durante los mercados alcistas. Además, la esencia de los agregadores es obtener liquidez de múltiples plataformas para ofrecer mejores precios, en lugar de solamente de un DEX. Las altas tarifas de gas en Ethereum pueden hacer que obtener liquidez de múltiples pools sea costoso, lo que potencialmente puede empeorar el problema que intenta solucionar. En contraste, hacer trading con liquidez obtenida de una sola plataforma puede ser más rentable dado las altas tarifas de gas en Ethereum.

Diversidad de productos

Jupiter ofrece una variedad de productos, incluyendo órdenes limitadas, inversiones DCA y trading de derivados, para satisfacer diversas necesidades de los usuarios. Aborda varios problemas que los traders enfrentan al proporcionar servicios financieros integrales, no solo enfocándose en la agregación de liquidez sino ofreciendo soluciones desde una perspectiva de desarrollo financiero. Este enfoque se adapta a diferentes condiciones de mercado y a varios requisitos financieros de los usuarios.

Por el contrario, 1inch tiene una oferta de productos más enfocada. Se especializa como un agregador de DEX, concentrándose únicamente en la obtención de liquidez de múltiples plataformas para ofrecer mejores precios. 1inch no ofrece servicios financieros adicionales ni productos más allá de esta función principal.

Dirección futura de desarrollo

Jupiter se ha establecido como el líder del agregador de liquidez comercial descentralizado dentro del ecosistema Solana. Con un potencial de crecimiento limitado en su área principal, Jupiter ha centrado su atención en pistas paralelas, lanzando Jupiter Labs y LFG Launchpad. Al apoyar e invertir en varios proyectos dentro del ecosistema Solana, Jupiter tiene como objetivo expandir su influencia. Mirando hacia el futuro, el desarrollo de Jupiter no solo implicará mejorar continuamente sus funciones de agregador de liquidez, sino también priorizar el avance de Jupiter Labs y LFG Launchpad. Los fundadores han destacado en sus planes de H2 que la exploración y el desarrollo adicionales en torno a LFG Launchpad serán un enfoque clave.

En contraste, mientras que 1inch ocupa una posición significativa en el espacio de agregador de liquidez comercial descentralizada de Ethereum, no domina el ecosistema en la misma medida que Jupiter lo hace en Solana. Uniswap de Ethereum sigue siendo un DEX altamente exitoso con una base de usuarios sustancial. Por lo tanto, la estrategia futura de 1inch diferirá de la de Jupiter. 1inch continuará profundizando su enfoque en el sector de agregador de liquidez comercial descentralizada mediante la optimización de la velocidad de negociación y las tarifas de gas a través de la implementación en varias soluciones Layer 2.

Modelo de proyecto

Modelo de negocio

Jupiter opera como un agregador de liquidez de operaciones descentralizadas, ofreciendo contratos de derivados y servicios de incubación de proyectos. Su modelo económico involucra tres roles clave:

Usuarios de trading: son la columna vertebral del éxito y crecimiento de Jupiter. Se benefician de diversos servicios financieros en la plataforma, que incluyen agregación de liquidez, órdenes límite, inversiones DCA y servicios de contratos. Los usuarios de trading pagan un porcentaje de las tarifas de transacción y servicio a Jupiter, que constituye la principal fuente de ingresos para el proyecto.

Proveedores de liquidez: Estos usuarios son cruciales para el funcionamiento de los contratos perpetuos de Jupiter, similar a GMX. Contribuyen con liquidez para garantizar el funcionamiento sin problemas de los contratos y ganan el 70% de las comisiones de transacción y préstamo, siendo el 30% restante una fuente de ingresos para Jupiter.

Nuevos proyectos incubados: Con el lanzamiento de LFG Launchpad, Jupiter apoya nuevos proyectos a través de asistencia técnica y financiera. A cambio, estos proyectos incubados distribuyen una parte de sus tokens a Jupiter, contribuyendo a los ingresos del proyecto.

De acuerdo con el análisis anterior, las fuentes de ingresos de Jupiter son:

1. Las tarifas por usar el agregador de liquidez de Jupiter son de hasta el 2%, dependiendo del grupo de liquidez.
2. Los usuarios pagan una comisión del 0,3% por utilizar las órdenes limitadas de Jupiter.
3. Los usuarios pagan una tarifa del 0.1% por usar la función de inversión DCA de Jupiter.
4. Para los productos de contrato perpetuo, los usuarios pagan 0.1% por abrir/cerrar operaciones, hasta un 2% por comisiones de intercambio (dependiendo del peso del pool), las comisiones de préstamo son 0.01% por hora * % de utilización del token, y los proveedores de liquidez ganan el 30% de las comisiones de trading y todas las comisiones de préstamo.
5. Los proyectos incubados o gestionados por Jupiter Launchpad asignan una parte de sus tokens a Jupiter.

Modelo de token

Según el libro blanco, el suministro total de JUP es de 10 mil millones de tokens, con un suministro circulante actual de 1.35 mil millones de tokens, lo que resulta en una tasa de circulación del 13.5%. El suministro circulante inicial fue de 1.35 mil millones de tokens, incluyendo 1 mil millones de tokens para regalos, 250 millones de tokens para Launchpool, y 50 millones de tokens cada uno para el mercado CEX y las necesidades de LP en cadena. La distribución general de tokens es la siguiente:

El protocolo promete asignar el 50% de los tokens a la comunidad y ha establecido billeteras frías separadas para el equipo y la comunidad. Se espera que los tokens en circulación inicial se utilicen para agregar liquidez (5%) y tokens de airdrop (10%), con un 2% adicional de tokens que potencialmente podrían desbloquearse.

Empoderamiento del token:

Según el libro blanco, los usos de JUP en Jupiter incluyen:

1. Derechos de Gobernanza: Los titulares de tokens JUP pueden participar en la gobernanza DAO de la plataforma Jupiter, expresando opiniones e influyendo en las operaciones del protocolo y en la dirección de desarrollo a través de votaciones.
2. Minería de liquidez: los usuarios pueden ganar recompensas en tokens JUP al proporcionar liquidez a las pools de liquidez de Jupiter, lo que los incentiva a aumentar la liquidez de la plataforma, reducir el deslizamiento en el trading y mejorar la eficiencia del trading.
3. Descuentos de comisión: los usuarios que poseen JUP pueden disfrutar de descuentos en las comisiones al usar Jupiter para transacciones, lo que aumenta aún más la utilidad del token.
4. Funciones Extendidas: A medida que la plataforma Jupiter evoluciona, se espera que las funcionalidades de los tokens JUP también se expandan, como permitir a los usuarios participar en contratos perpetuos lanzados en la plataforma o tener acceso prioritario a nuevos productos y servicios.

Juicio de valor de JUP

Según el libro blanco, el token JUP en el proyecto Jupiter no implica mecanismos de quema centralizada, quema periódica o reparto de comisiones a través del stake.

La limitada potenciación de JUP es una notable desventaja del proyecto Jupiter. El diseño no incluye un mecanismo de participación, lo que reduce el potencial de aumentar el valor del proyecto a través del bloqueo de tokens JUP. Actualmente, el token JUP tiene una tasa de circulación del 13.5%. Los futuros airdrops lanzarán 1 mil millones de JUP al mercado, lo que generará una presión significativa en el mercado. Por lo tanto, el aumento de valor de JUP depende más del valor inherente del proyecto Jupiter en sí mismo, similar a UNI y Uniswap. Además, JUP no participa en el reparto de ingresos por participación, lo que resulta en una potenciación limitada del token. La apreciación de JUP dependerá de la tendencia de desarrollo de Jupiter y la confianza de los usuarios en el futuro de Jupiter.

Rendimiento del precio del token

Tendencia del precio de JUP (fuente de datos: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)

Según las estadísticas de Coingecko, desde la emisión del token JUP el 31 de enero de 2024, su precio ha aumentado más de 2.8 veces (desde un mínimo de $0.46 hasta un máximo de $1.75). Los principales lugares de negociación para JUP son las principales bolsas como Binance, OKX, HTX y Bybit.

Capitalización de mercado:

El precio actual de JUP es de $0,973, con una oferta circulante de 1.35 mil millones de tokens, lo que resulta en una capitalización de mercado de aproximadamente $1,33057 mil millones.

FDV (Valoración Totalmente Diluida):

Con el precio actual de $0.973 y un suministro total de 10 mil millones de tokens, el valor FDV de JUP es de aproximadamente $9.73 mil millones.

Volumen promedio diario de negociación:

El volumen promedio diario de negociación de JUP es de aproximadamente $154 millones.

Volumen diario de negociación de JUP (fuente de datos: https://www.coingecko.com/es/coins/jupiter/historical_data)

El volumen diario de negociación de JUP es de $154 millones y su capitalización de mercado circulante es de aproximadamente $1.33057 mil millones. La tasa de rotación es del 11.57%, lo cual se considera moderado.

Las diez direcciones con mayor cantidad de tokens

Las diez direcciones de tenencia de JUP principales (fuente de datos: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

El gráfico muestra que las diez direcciones principales de tenencia de PHA representan un total del 91.93%.

TVL

TVL de Jupiter (fuente de datos: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Se puede observar que el valor total bloqueado (TVL) de Jupiter ha estado creciendo continuamente en los últimos seis meses y ahora ha alcanzado los $602 millones.

volumen de negociación diario

Se puede ver que el volumen diario de operaciones de Júpiter ha aumentado constantemente durante el último año.

Riesgo del proyecto

El token JUP, además de servir como token de gobernanza de Jupiter, se utiliza para recompensar a los proveedores de liquidez y ofrecer descuentos en las tarifas de transacción. Sin embargo, JUP carece de mecanismos como el modelo veToken visto en Curve, y no cuenta con quemas centralizadas o periódicas ni stake para compartir las tarifas. Como resultado, JUP funciona de manera similar a UNI en que representa principalmente al proyecto en sí mismo, con una utilidad adicional mínima. Esta ausencia de mecanismos de stake en la tokenómica de Jupiter no apoya la apreciación del precio del token.

Resumen

Jupiter es una plataforma de agregación de comercio que ha alcanzado un techo de crecimiento en su negocio principal, lo que lo lleva a expandirse en pistas paralelas. Además de innovar dentro de su dominio principal, Jupiter ha lanzado una plataforma de lanzamiento y una plataforma de incubación, aprovechando sus ventajas de recursos. Estas nuevas iniciativas son destacables y tienen un gran potencial de desarrollo con el apoyo de Jupiter. A medida que Jupiter continúa invirtiendo y creciendo en estas áreas paralelas, se espera que logre un éxito considerable en otros campos.

Sin embargo, la tokenómica de Jupiter es relativamente simplista, ya que carece de un mecanismo de staking sólido, lo que contribuye a una alta liquidez de los tokens y obstaculiza indirectamente la apreciación del precio del token. Si bien Jupiter ha implementado descuentos en la gobernanza y las tarifas para JUP, no ha incorporado el staking, la quema centralizada o la quema periódica, lo que influiría positivamente en el valor del token.

En resumen, Jupiter ha solidificado su posición en el sector de la agregación de liquidez descentralizada con innovaciones como órdenes límite, inversiones DCA y contratos de usuario. Al adoptar una perspectiva a largo plazo y expandirse activamente dentro del ecosistema Solana, Jupiter está bien posicionado para convertirse en un proyecto unicornio en el espacio Solana, siempre y cuando sus proyectos respaldados y lanzados logren el éxito. Somos optimistas sobre el desarrollo futuro de Jupiter.

Referencias

Júpiter White Paper

Júpiter está a punto de lanzar su moneda, este artículo analiza exhaustivamente sus productos y modelo de negocio

¿Es Jupiter el futuro del ecosistema DeFi de Solana al agregar más del 50% del volumen de negociación de DEX?

Informe de investigación de almacén de primera clase: el agregador Jupiter en Solana

Explicación detallada de los planes de Jupiter H2 y las actualizaciones recientes

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