物議を醸す暗号資産マーケットメイカーDWF Labsの探索
この記事では、マーケットメイカーとは何か、なぜ市場にはマーケットメイカーが必要なのか、DWF事件およびその業界への影響について、「シニアリーク」（神の視点）の視点から「合理的な」分析を既に行える人物の視点から説明しています。
一次市場であろうと二次市場であろうと、毎日が急激に豊かになる神話で満たされていますが、あなたは決してその「神話」の主役にはならないようです。時には主役になれないだけでなく、脇役にもなれず、ただ砲弾になるだけです。
ほとんどの人は、価値ある投資を見つけるためではなく、ひっくり返すためにここに来ます。ある日突然、神々が戦っているのを見て、市場は陰謀論に囲まれ、あなたは自分がひっくり返っていないのではないかと疑い始めます。それは彼らがあなたのお金を奪ったからですか?仮想通貨市場における最大の捕食者であるマーケットメーカーは、お金に最も近く、取引に直接関与しているため、必然的に市場の憎悪の対象となっています。
この感情は、弱気相場であろうと強気相場であろうと、決して断ち切られたことはありません。例えば、デビューから16ヶ月で470件のプロジェクトに投資してきたDWF Labsは、これほど多くのプロジェクトに投資したこととは何の関係もありませんが、資金不足はなく、資金調達もせず、投資したお金はすべて自分で稼いだとのこと。まあ、これは資金調達を吸収したマーケットメーカーなど、多くの人々を怒らせました。「パイレーツ・オブ・カリビアン」のキャプテン・ジャックのように、海でも海岸でもみんなを怒らせ、彼を見た人は皆、彼を2回殴りたがりました。
狡猾で陰謀を企て、市場操作、ポンプアンドダンプ、そして切り漬けは、暗号資産の市場メイカーと同義です。しかし、暗号資産の市場メイカーにさまざまな帽子をかぶせる前に、業界の「シニア・リーク」として、そして「合理的に」分析できる「シニア・リーク」として、私たちは依然として暗号市場での市場メイカーの重要な役割に直面しなければなりません、特に初期のコインリスティングプロジェクトにおいて。
この記事では、マーケットメイカーとは何か、なぜ市場にはマーケットメイカーが必要なのか、DWF事件及びその業界への影響について、「シニアリーク」（神の視点）の視点から「合理的な」分析を既に行える人物の視点から説明しています。
この記事が通貨の世界でキャプテン・ジャックのようになればいいなと思っています。そして誰もがこれを見ると私に大きな平手打ちをしたくなるでしょう。同時に、神の目を持つ偉大な神々も歓迎し、議論に参加していただければ幸いです。
1. 市場はマーケットメイカーなしでは成り立ちません
長い間業界に関わってきた多くの人々も、マーケットメイカーが何であるか、なぜマーケットメイカーが存在するのか、そしてマーケットメイカーは一部の人々から操作者と見なされているため、彼らの一部の行動が市場価格に影響を与えたり操作しようとしていると考えられる場合があるため、マーケットメイカーについて知らない。まるですべての船乗りが「フライング・ダッチマン」を見たら死を意味すると考えているようなものです。
「フライング・ダッチマン」が海で死を創造したわけではないことに注意すべきです。それは海で魂を運び、船乗りたちが生まれ変わることを可能にする特定の仕事を持っていました。
同様に、すべてのマーケットメイカーがひどいわけではありません。その存在はあなたを切り捨てたいという意味ではありません。マーケットメイカーには仕事内容もあります。彼らは市場の流動性と資本効率において重要な役割を果たしています。資本の流れがないトークンでも、マーケットメイカーとともにすぐに活発化することがあります。
“フライング・ダッチマン”のように、多くの人々が彼の顔を見ることができません。マーケットメイカーについても同じことが当てはまります。まるで暗号資産の隅に隠れており、誰も最初のうちには彼らを見ることはできません。彼らはプロジェクト側が資金を必要とする場所、二次市場のトークンが流動性を欠いている場所、利益の空間がある場所に現れるでしょう。
マーケットメイカーを言うなら、マーケットメイカーと言うべきです。なぜ一瞬でジャック船長や“フライング・ダッチマン号”と言うのですか？これは比喩であり、主に暗号資産世界におけるマーケットメイカーの重要性を反映しています。彼らは暗号資産世界の隠れた存在です。機関によって指摘されなければ、私たちは基本的に直感的にそれらを見つけることはありません。
それでは、マーケットメイカーとは何か理解しましょう。
(I) マーケットメイカーとは何ですか？
金融概念が登場して以来、対応する金融「市場」が存在しています。金融の最も重要なことは流動性です。流動性は、トレーダー、投資家、そして市場全体にとって、資産を迅速かつ効率的に売買する能力が極めて重要であり、金融システム全体をスムーズに運営するための力です。
平均して、NASDAQの1株当たり14人のマーケットメイカーがおり、マーケットメイカーの総数は約260人です。また、債券、商品、外国為替などの株式よりも流動性が低い市場では、ほとんどの取引がマーケットメイカーを介して行われます。
マーケットメイカーは、大量の流動性を提供し、効率的な取引実行を確保し、投資家の信頼を高め、スムーズな市場運営を実現することにより、ボラティリティと取引コストの低減に大きな貢献をしてきました。
暗号資産業界におけるマーケットメイカーとは、プロジェクトが暗号資産取引において流動性と買い物の見積もりを提供するのを支援する機関または個人を指します。彼らの主な責任は、1つまたは複数の暗号資産市場で取引の流動性と市場の深さを提供し、アルゴリズムと戦略を通じて市場の変動性と供給と需要の差を利用して利益を上げることです。
暗号資産市場においても、伝統的な市場同様、マーケットメイカー活動の明確な規則は、スムーズな市場運営のために不可欠です。マーケットメイカーは、取引コストを削減し、取引効率を向上させるだけでなく、新しいプロジェクトの開発と普及を促進することができます。
要するに、マーケットメイキングとは、任意の市場に双方向の見積もりを提供し、買い手と売り手の市場規模を提供することです。マーケットメイカーがいないと、市場は比較的に流動性が低くなり、取引の便利さが妨げられます。
(II) 暗号資産マーケットメイカーと伝統的なファイナンス
従来の金融と比較すると、暗号資産のマーケットメイカー業務は本質的にはあまり変わらないが、運営モード、技術、リスク管理、監督などには雲泥の差がある:
まず、暗号資産のマーケットメイカーの規模は比較的小さいです。
暗号資産市場の流動性は比較的低く、ボラティリティが大きいため、マーケットメイカーはリスク管理により慎重である必要があります;
最後のポイントは、技術アーキテクチャの観点から、暗号資産業界は取引のセキュリティを確保するためにより高い技術力を持つ必要があります。マーケットメイカーは、流動性を提供し利益を上げるために様々な取引戦略を使用しています。これらの戦略には、統計的アービトラージ、オーダーフロートレーディング、マーケットニュートラル戦略などがあります。これらの戦略は市場の非効率性や価格スプレッドを利用することを目指しています。
(III) マーケットメイカーはなぜ必要なのですか？
（1）十分な流動性を提供する
マーケットメイカーの主な目標は、市場に十分な流動性があることを確保することです。流動性とは、資産を損失することなく迅速かつ容易に現金に換えることができる能力を指します。高い市場の流動性は、取引コストへの影響を軽減し、損失を最小限に抑え、大口注文を主要な価格変動を引き起こすことなく効率的に実行することを可能にします。
要するに、マーケットメイカーは、投資家が大量にトークンをより早く、より簡単に、そしていつでも大きな支障を引き起こさずに売買できるように手助けします。
例えば、40トークンを即座に購入する必要がある投資家は、流動性が高い市場（注文簿A）で単価100ドルで40トークンを即座に購入することができます。しかし、流動性が低い市場（注文簿B）では、次の2つの選択肢があります: 1) 10トークンを101.2ドル、5トークンを102.6ドル、10トークンを103.1ドル、15トークンを105.2ドルで購入し、平均価格は103.35ドルです。2) トークンが望ましい価格に達するまで長期間待つことです。
流動性は早期リスティングプロジェクトにとって重要です。流動性の低い市場での取引は投資家の取引信頼と取引戦略に影響を与え、また間接的にプロジェクトの「死」を引き起こす可能性もあります。
（2）市場の深さを提供し、通貨価格を安定させる
暗号資産市場では、ほとんどの資産が流動性が低く、市場の深さが不足しており、小さな取引でも大幅な価格変動を引き起こすことがあります。
上記のシナリオでは、投資家が40トークンを購入した直後、注文ブックBの次の利用可能な価格は105.2ドルであり、1つの取引が約5％の価格変動を引き起こしたことを示しています。これは特に市場変動中に真実であり、参加者が少ない場合には価格の大幅な変動が生じる可能性があります。
マーケットメイカーによって提供される大量の流動性は、オーダーブックの狭い買い入れと売り出しのスプレッドを形成します。狭い買い入れと売り出しのスプレッドは通常、堅固な市場の奥行きとともに伴い、通貨価格を安定させ、価格の変動を和らげるのに役立ちます。
マーケットデプスは、与えられた瞬間のオーダーブック内の異なる価格水準における買い注文と売り注文の利用可能な数を指します。マーケットデプスは、大口注文を受け入れる能力を測定することもできますが、それによって価格が大きく変動することなく吸収される資産の能力も測定できます。
マーケットメイカーは、供給と需要のギャップを埋めるために流動性を提供し、そのために市場で重要な役割を果たしています。
取引所から発行されたマーケットメイカー募集によって、市場がマーケットメイカーを開かないことも確認されています。
取引プラットフォームが提供する市場メイカー向けの活動のいくつかは、業界が市場メイカーなしでは成り立たないことを間接的に確認しています。
上記から、取引プラットフォームはマーケットメイカー向けにいくつかのサービスを提供していることがわかる。それには、0%の利息ローンの割当も含まれます。
マーケットメイカーは現物、先物、オプション市場に参加し、その閾値はますます高くなっています。それに応じて、取引プラットフォームも異なる参加市場で異なる特典を与えることがあります。一般的に、取引プラットフォームはマーケットメイカーに以下の項目で優遇措置を与えることができます:
- 手数料割引
- レバレッジファンド
- 入金および出金額
- APIの内部チャネル
- 機関顧客アカウント/会計システム
マーケットメイカーにとって、手数料は特に重要です。特に高頻度取引プロセスでは、手数料は非常に重要です。もちろん、取引プラットフォームの初期段階では、一部のマーケットメイカーに対して市場作りのために支払われる可能性が非常に高いです。特に先物取引やオプション取引に関しては、市場メイカーに対して支払われることがあります。
2. DWFが常に論議の的である理由
（I）DWFラボが立ち上げられたときの環境
2022年、FTXが爆発し、市場が崩壊し、一連の主要プラットフォームが大損害を被った。マーケットメイカーや貸出業者は最も苦境に立たされた分野となった：暗号資産業界で最大のマーケットメイカーの1つであるAlamedaは、この茶番劇で崩壊し、11月10日に正式に終了した。DCG傘下のマーケットメイカー兼貸付会社であるGenesisも、十分な支払い能力不足のジレンマに直面している。
トップのマーケットメイカーの崩壊、大量の資本の破壊、そして急激な一方向の市場... これにより業界のマーケットメイカーの間で前例のないパニックが引き起こされました。余震では、マーケットメイカーは閉鎖する傾向にあり、コミュニティやプロジェクトは巨大なストレステストに直面し、暗号資産業界の市場流動性は急激な低下に苦しんでいます。
DWFラボはこのような市況で急速に台頭しています。2023年11月以来、投資プロジェクトの数は大幅に増加しています。わずか16ヶ月で740以上のプロジェクトに投資しています。
DWF Labsは2022年9月のローンチ以来、議論を呼んでいます。いくつかの論文とインタビューを組み合わせると、次のような議論の的となる結論が導かれます:
- それはあまりにも速く発展してしまいました。GSRやJumpなどの旧式の市場メーカーの10年間の道のりを1、2年で完了させてしまい、まだ市場テスト期間を完了していません。
- それはVCであり、同時にマーケットメイカーでもあり、審判としてもプレーヤーとしても機能し、マーケットメイカー業界の仲間に認められていません；
- Binanceの疑念は再び嵐の中心に置かれました（Binanceは関係者が解雇されたことを明らかにしました）
(II) DWF Labsは資本市場で受け入れられていません
また、マーケットメイカーの間でも激しい競争と対立があります。特に変化と不確実性に満ちた市場環境では、DWF Labsは他の企業から公然と排除され、攻撃されています。具体的なプロセスは以下の通りです:
9月23日、C²ベンチャーズはToken 2049の間に「Web3 Connect」フォーラムを開催し、DWF LabsとGSR、Wintermute、OKXの3つのマーケットメイカーを招待してディスカッションに参加しました。
- GSRは2013年に設立された長年のマーケットメイカーであり、機関投資家向けに暗号資産デリバティブと流動性ソリューションを提供することに焦点を当てています。
- Wintermuteは2017年に設立されたアルゴリズムマーケットメイカーであり、分散型金融（DeFi）やメタバースプロジェクトの流動性を提供することに焦点を当てています。
- OKXは2014年に設立された、世界をリードする暗号資産取引プラットフォームであり、独自のマーケットメイキングサービスも提供しています。
GSRは、DWF Labsが実際のマーケットメイキング能力や経験、または実際の投資能力や意向を持っていないため、彼らと同じステージで議論する資格がないとTwitterで投稿しました。
GSRはまた、DWF Labsが彼らにとって侮辱であり、DWF Labsとは協力せず、認めないと述べました。WintermuteのCEOであるEvgeny Gaevoyは、GSRのツイートを気に入り、DWF Labsとは協力しないと述べました。OKXは明確な声明を出していませんでした。
神々の戦いも魔法的であり、武道の倫理を持たずに直接顔を打ち、欠点を露呈する。多くの人々は当時、DWF LabsがなければGSRを全く知らなかったと言いました。ええ… . . .
DWF Labsは、仲間を甘やかしていません。DWF Labsの共同創設者であるアンドレイ・グラチェフは、TwitterでGSRの非難に応じ、GSRを「イノベーションや進歩がなく、ソーシャルメディアでのみ不満を言う古いアンティーク」と呼びました。彼はまた、DWF Labsが技術、取引、事業開発などの面で仲間よりも優れていると述べました。競争が公正であれば、仲間は間違いなく負けるでしょう。また、彼はGSRの業績と評判を嘲笑し、「無能な詐欺師たち」と呼びました。
DWF Labsの共同設立者であるアンドレイ・グラチェフが述べた内容を見てください。「技術、取引、ビジネス開発など、GSRよりも優れています。」DWF Labsを分解しましょう。
3. DWF Labsのすべての側面について
DWFラボのプリクエル−創設者の名声の上昇
DWF Labsの共同創設者兼広報担当者はGrachevです。 Grachevはロシア人であり、初期のビジネスはヨーロッパにありましたが、Huobi（現在はHTX）およびOKXと深い関係があり、アジアでの広い人脈を持っています。そのため、DWF Labsが投資した数百のプロジェクトの中には、アジアのプロジェクトが多数含まれていることがわかります。これは、Grachev氏がインキュベーターとしての初期の仕事に深く関わっているためです。同時に、これがDWF Labsが投資機関であると同時にマーケットメイカーである理由も説明しています。
DWFは23年前には人気がなく、その親会社であるDigital Wave Financeもヨーロッパやアメリカでは非常に控えめでした。実際に人気になったのは、Grachevが2022年9月にシンガポールでDWF Labsを設立したときでした。FTXとその関連会社であるAlamedaが11月に閉鎖した後、市場は混乱期に入り、小中規模のWEB3プロジェクトは資金を使って流動性を増やし続けました。DWF Labsはその時に救世主のような存在であり、多くの潜在的なプロジェクトに希望をもたらしました。
この記事はここで終わりません。この記事は詳細なWEB3記事であり、時代の細部を分析するものです。DWF Labs共同創設者であるGrachevが、グローバルな一次市場と二次市場の繁栄をどのように牽引しているかを見てみましょう。
タイムラインによると、Grachevの経歴とDWF Labsの機会について。
(1) DWFラボの起源 - Huobi Russiaの運営
- グラチェフはウズベキスタンで生まれました。彼はオレンブルク州立大学で組織管理を学び、その後2年間石油トレーダーとして働きました。2016年に彼は小さなマイニングファームを運営し、いくつかの個人取引を行うことで暗号資産の分野に参入しました。
- 2018年、30歳のグラチェフ氏はHuobi RussiaのCEOに就任し、Huobi Russiaの立ち上げに全力を尽くしました。Huobi Russiaは、Huobi Global（現在のHTX）がクラウドプログラムを通じて正式に認可したローカル取引所です。
- Huobi Russiaの準備は難しくありません。承認を取得した後、プラットフォームを構築するための技術スタッフを採用するだけで十分です。Grachevが悩んでいるのは、Huobi Russiaがオンラインになった場合、流動性がないとどうなるかということですか？流動性がなければ収入がありません。
- この時、グラチェフはスイスの小規模な高頻度取引（HFT）会社が低金利の取引所を探していることを知りました。グラチェフは、これが取引の収益性に重大な影響を与えることを認識しました。
- Huobi Russiaは、そのブランド、ソフトウェア、および取引流動性を使用する権利のみを持っています。トークンの上場と顧客の取引手数料の調整には、本社のHuobi Global Stationの承認が必要です。グラチョフ氏は、スイスのHFT会社に優遇金利を提供し、ロシアのエージェントを通じてHuobiの流動性を安価に入手できるように、取引所を説得するのに2か月を費やしました。
- 2018年12月8日、Huobi Russiaが正式に立ち上がった時、取引量は1000万ドルに達し、翌日には2200万ドルに上昇しました。この時、マーケティングの達人であるグラチェフはHuobi Russiaのプロモーションを開始しました。
その会社はHFTと呼ばれ、グラチェフを有名にし、暗号通貨コミュニティ全体の注目と検証を集めました。後にそれは、400以上のプロジェクトに影響を与え、数億ドルを動員した巨人となりました。その会社は後にDWF Labsと呼ばれ、これがその起源の物語です。
（2）デジタルウェーブファイナンスが設立されました
Huobi Russiaの公式ローンチから3日後、HFTはDigital Wave Financeというスイスの会社を設立し、主にマーケットメイキングと自己取引に従事しています。
この高頻度取引会社は、2018年12月11日に設立され、マルコとレモ・シュヴァイツァー兄弟とマイケル・レンデンによって運営されています。3人はIMCトレーディングのマーケットメイカーと密接に連携してきたトレーダーで、自動取引戦略に精通しています。彼らの目標は、この種の戦略を暗号資産に適用することです。
この時点では、グラチェフはデジタルウェーブファイナンスに参加していませんでした。デジタルウェーブファイナンスの3人の初期共同創業者は非常に控えめで、あまり公には姿を現さず、初期の段階ではあまり多くの人々がデジタルウェーブファイナンスに注目していませんでした。
Digital Wave Financeはスポット取引と先物取引を対象としています。2020年末までに、Digital Wave Financeは初期の成功を収め、資本を5000万ドル蓄積しました。
（3）GrachevがHuobiを去った後
Huobi Russiaでの在職中、Grachevは、暗号通貨取引所OKEx（現在はOKXとして知られています）の地域マーケティングディレクターであるZac Zouに出会いました。
Huobiロシアが閉鎖される前、GrachevはVroomというラトビアの会社を設立し、VRM Tradeというウェブサイトを立ち上げました。そのウェブサイトの主な戦略の1つは、他の取引会社を育成し、才能を発掘することです。
VRM Tradeは非常に大きな青写真を持っています。次の暗号資産のユニコーン企業への投資によって最も影響力のあるユニコーン暗号資産グループになりたいと考えており、その中心となるサークルは「分散型ウォール街」を形成します。計画では、2021年までに企業価値を1億ドルに引き上げることを目指しており、その中心的な目標は「すべての才能を引き付け、暗号資産の世界を「支配する」最も影響力のある企業になることです。
これは、グラチェフがDWF Labsの共同創設者になった後に、DWF Labsが育成を行った理由かもしれません。
2012年から2020年までの期間中、グラチェフはデジタルウェーブファイナンスと最も密接に関わっていました。グラチェフの中国でのつながりにより、デジタルウェーブファイナンスは他の取引所との統合や対応する低手数料を得るのを手伝いました。その合弁企業を通じて、このハイフリクエンシートレーディング企業は主要取引所でのトークン取引を担当し、一方でグラチェフは取引所と他の小さな取引所でのトークン取引に責任を持ちました。
デジタルウェーブファイナンスはすでに、より多くの取引所で運営され、全体的に高いレベルを持っています。BitfinexとOKExではVIP7のレベルを持ち、少なくとも7つの取引所で負の手数料を持っています。
このレベルは非常に大きな利益をもたらします。たとえば、DWFのバイナンスでの注文のマーケットメーカー手数料は-0.002％であり、注文の取得のためのマーケットメーカー手数料は0.0157％です。このように低い手数料は、マーケットメーカーが取引所に安定した流動性を提供することを可能にします。
（4）DWF Labsが設立されました
2022年6月、VRM Tradeブランドは放棄され、GrachevはDWF Labsのシンガポール法人を設立し、Digital Wave Financeの公の顔となる責任を引き受けることになりました。
Grachev, Schweizers and Rendchenは初期株主でした。
9月にDWF Labsが正式に立ち上げられ、それはポジティブな企業の誕生を意味しました。創業者の人柄のため、DWF Labsは独自のネットセレブトラフィックを持ち、どこへ行くにも輝きを放っています。
（5）DWF Labsの成長
2023年1月、Zou（かつてのOKExメンバー）、Heng Yu Lee、そしてNg（かつてのGeminiメンバー）もDWF Labsシンガポール法人の株主になりました。
NgはOpenEdenの共同創設者であり、その資金はシンガポール通貨当局によって規制された登録ファンド管理会社によって管理され、Standard Chartered Bankの暗号資産ユニットであるZodia Custaryと提携しています。OpenEdenのウェブサイトによると、Darley Technologiesの投資部門であるDarley LabsもOpenEdenの投資家です。
2023年2月、当時Darley Technologiesの店頭取引部門の責任者であったSylvain Barbezangeは、機関部門の責任者としてDigital Wave Financeに移籍しました。
DWF Labsの人材構成からは、DWF Labsは新しい会社であるにもかかわらず、共同創設者はすべて暗号化業界で豊富な経験を持つハイエンドの人材であることがわかります。これにより、DWF Labsのインキュベーション部門はより良い潜在的なプロジェクトを見つけることが容易になります。これがDWF LabsがVCで良い仕事をする自信でもあります。
同社は、暗号資産企業向けの初のインキュベーションプログラムを立ち上げ、Grachev氏がコンプライアンスを重視した暗号資産の場外取引市場を創造する計画を立てています。
デジタルウェーブファイナンスの財政支援とこれまでに築いてきた豊富なコンタクトネットワークの支援を受け、DWFラボは近い将来、暗号資産分野で重要な力となる可能性を持っています。
（II）DWFラボ投資収益率
DWF Labsは、市場が荒れている時期こそ投資の最適なタイミングだと考えています。そのため、2022年のFTXの爆発後、市場が低迷していた時にDWF Labsは迅速に一次市場と二次市場を拡大し、数百のプロジェクトに参入しました。この一連の手続きは本当に効果がありました。彼らは利益から十分な資金を積み上げ、プロジェクトに投資することができました。
DWF Labsは公式ウェブサイトで述べています。「市況に関わらず、DWF Labsは平均して月に5つのプロジェクトに投資します。」マーケットメイカーおよびハイフリクエンシートレーディングを主要な事業とする企業として、そのパフォーマンスを見てみましょう。
マーケットメイキング通貨を選ぶ際、DWF Labsは主に東アジアのプロジェクトや様々な新旧の感情的テーマをターゲットにしています。現在、DWF Labsのナラティブに属するトークンは140種類あり、総時価総額は64,026,720,062.54ドルです。過去7日間のDWF Labsナラティブトークンの平均価格変動率は9.1％でした。この期間中、最もパフォーマンスの良かったトークンはMRST、ORT、およびJASMYでした。
データプラットフォームCryptorankによると、昨年9月から現在までの間に、DWF Labsの初期市場投資における総合ROIは3.54%に達し、投資範囲は300万〜1000万ドルです。主にイーサリアムエコロジー、DEX、メタバース、ゲーム、プライバシーなどに投資し、投資銀行の中で2位にランクされています。
- その中には、50倍の増加が1つ、25倍の増加が2つ、10倍の増加が3つあり、ほとんどのものは5倍のリターンで終わりました。
- 最も増加したプロジェクトFetch.ai;
任意のプロジェクトをクリックすると、過去の成長率が表示されます。たとえば、Fetch.aiの1年間の成長率は807.3%であり、DWF Labsには独自の投資目標がありますことを示しています。
(III) DWF Labsの最近の投資方向
DWF Labsは常に毎月5つのトークンを選択して投資することを堅持してきました。 6月初め、DWF LabsはMasscoin, a mass-manufacturing “counterattack” trackに目を向けました。
DWFラボはハイプロファイルでミームトラックに参入しました。共同創設者のアンドレイ・グラチェフ氏は公式に、ミームプロジェクトにさらに資金を投入することを発表しました: $LADYS と $FLOKI には明確な投資が行われ、他に3つのプロジェクトが交渉中です。
6月4日、DWF Labsが$FLOKIを購入した後、そのトークンは6月5日に$0.000343の歴史的な高値を突破し、45%増加しました。
6月3日、DWF Labsは$LADYSに500万ドルを投資しました。
$LADYS に DWF Labs が投資した後、市場のパフォーマンスは $FLOKI ほど反応しなかった。過去7日間で4.16％上昇したようです。これが機会なのかどうか疑問です。
それでは分析してみましょう:
（IV）$LADYSについて
Miladyプロジェクトは2023年5月5日に開始されました。これはMilady NFTシリーズに関連するプロジェクトです。そのトークンは$LADYSと呼ばれています。すべてのPEPEトークンおよびMilady Maker NFT保有者は$LADYSを請求することができます。
公式に述べられた通り:
$LADYSは、内在価値や収益の期待がないミームコインです。このトークンにはCharlotte Fangや彼女の作品Milady Makerとは何の関係もありません。私たち全員が愛し、共感するミームへのオマージュです。このプロジェクトには公式のチームやロードマップがなく、完全にエンターテイメント目的で存在しています。
（1）トークンについて
- プロジェクト名: Milady
- トークン名：ミレディーミームコイン（$LADYS）
- 流通市場価値：$217,114,922.00
- 時価ランキング：301
- 時価総額：$217,114,922.00
（3）$LADYS ブルシュ インジケーター
- ナラティブ：LADYSはミームナラティブに属しています。ミームセクターには通常614の稼働トークンがあり、現在の総時価総額は68,346,212,796.40です。過去7日間のセクター内トークンの平均増加率は3.1％増加しました。
- 過去7日間の$LADYSの増加率は-2.39%で、これは$LADYSが最近の価格で弱かったことを示しています。 これはまた、市場がまだその潜在的な価値を十分に認識していないことを意味します。 $LADYSには将来の成長の触媒となる他の利点や未開発の潜在能力があるかもしれません。
- 資金利率の観点から：Bybit（先物）では$LADYSの資金利率は0.06%であり、これはロングポジションが多いことを意味しており、トレーダーにエアドロップするために0.06%の手数料を支払うことになるため、市場は上昇相場の気配です。現在の総未決済量は$18,763,223.56で、過去24時間の取引高は$11,190,797.76です。
（4）ニュートラルな指標
- BOLLインジケーター：$LADYSの現在の価格は中間ラインと上部ラインの間にあり、最近のパフォーマンスが比較的強いことを示しています。中間ラインはサポートとして機能する可能性があり、上部ラインは短期の目標となる可能性があります。
- RSI: 現在のRSIは54.89で、市場の状況は中立であり、明確な買われすぎや売られすぎのシグナルはありません。
ここでは、この長い記事は基本的に終わりです。DWF Labsは、独自の「ベンチャーキャピタル+マーケットメイキング+インキュベーション」モデルで運営されている、物議を醸す新興のマーケットメイカーですが、これは従来のマーケットメイカーでは考えられないものですので、現在は物議を醸しています。
DWF Labsは、「パイレーツ・オブ・カリビアン」のキャプテン・ジャックのようです。彼は決してルールに従いません。彼は海上と陸上のほとんどの人々を怒らせます。彼を見るたびに、誰もが彼を呼び出したくなります。しかし、他の人が本当に有能であることを我慢できないため、彼は「頭のないファン」の大勢を獲得しています。
述べられた説明によると、DWF Labsは業界の詐欺師です。DWFに関する論争は止まることはありませんし、将来も激化するでしょう。DWF Labsを暗号資産業界の革新的な先駆者と考える人もいれば、彼らを市場の不安定性の収穫者や創造者と考える人もいます。
どんな形であれ、業界の一員として、私たちは物事を好転させるためにここにいるのであり、意のままに道を踏み外すべきではありません。私はいつも、ほとんどの人に理解されていない人にも、より大きなチャンスがあると信じています。
DWF Labsは6月初めに明確なシグナルを送りました。現在3つのプロジェクトが交渉中です。業界の慣例によると、公式発表されると市場に潜入する時期になりますので、追跡を行い、公式発表を待ってから投資することが必要です。
免責事項：
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一次市場であろうと二次市場であろうと、毎日が急激に豊かになる神話で満たされていますが、あなたは決してその「神話」の主役にはならないようです。時には主役になれないだけでなく、脇役にもなれず、ただ砲弾になるだけです。
ほとんどの人は、価値ある投資を見つけるためではなく、ひっくり返すためにここに来ます。ある日突然、神々が戦っているのを見て、市場は陰謀論に囲まれ、あなたは自分がひっくり返っていないのではないかと疑い始めます。それは彼らがあなたのお金を奪ったからですか?仮想通貨市場における最大の捕食者であるマーケットメーカーは、お金に最も近く、取引に直接関与しているため、必然的に市場の憎悪の対象となっています。
この感情は、弱気相場であろうと強気相場であろうと、決して断ち切られたことはありません。例えば、デビューから16ヶ月で470件のプロジェクトに投資してきたDWF Labsは、これほど多くのプロジェクトに投資したこととは何の関係もありませんが、資金不足はなく、資金調達もせず、投資したお金はすべて自分で稼いだとのこと。まあ、これは資金調達を吸収したマーケットメーカーなど、多くの人々を怒らせました。「パイレーツ・オブ・カリビアン」のキャプテン・ジャックのように、海でも海岸でもみんなを怒らせ、彼を見た人は皆、彼を2回殴りたがりました。
狡猾で陰謀を企て、市場操作、ポンプアンドダンプ、そして切り漬けは、暗号資産の市場メイカーと同義です。しかし、暗号資産の市場メイカーにさまざまな帽子をかぶせる前に、業界の「シニア・リーク」として、そして「合理的に」分析できる「シニア・リーク」として、私たちは依然として暗号市場での市場メイカーの重要な役割に直面しなければなりません、特に初期のコインリスティングプロジェクトにおいて。
この記事では、マーケットメイカーとは何か、なぜ市場にはマーケットメイカーが必要なのか、DWF事件及びその業界への影響について、「シニアリーク」（神の視点）の視点から「合理的な」分析を既に行える人物の視点から説明しています。
この記事が通貨の世界でキャプテン・ジャックのようになればいいなと思っています。そして誰もがこれを見ると私に大きな平手打ちをしたくなるでしょう。同時に、神の目を持つ偉大な神々も歓迎し、議論に参加していただければ幸いです。
1. 市場はマーケットメイカーなしでは成り立ちません
長い間業界に関わってきた多くの人々も、マーケットメイカーが何であるか、なぜマーケットメイカーが存在するのか、そしてマーケットメイカーは一部の人々から操作者と見なされているため、彼らの一部の行動が市場価格に影響を与えたり操作しようとしていると考えられる場合があるため、マーケットメイカーについて知らない。まるですべての船乗りが「フライング・ダッチマン」を見たら死を意味すると考えているようなものです。
「フライング・ダッチマン」が海で死を創造したわけではないことに注意すべきです。それは海で魂を運び、船乗りたちが生まれ変わることを可能にする特定の仕事を持っていました。
同様に、すべてのマーケットメイカーがひどいわけではありません。その存在はあなたを切り捨てたいという意味ではありません。マーケットメイカーには仕事内容もあります。彼らは市場の流動性と資本効率において重要な役割を果たしています。資本の流れがないトークンでも、マーケットメイカーとともにすぐに活発化することがあります。
“フライング・ダッチマン”のように、多くの人々が彼の顔を見ることができません。マーケットメイカーについても同じことが当てはまります。まるで暗号資産の隅に隠れており、誰も最初のうちには彼らを見ることはできません。彼らはプロジェクト側が資金を必要とする場所、二次市場のトークンが流動性を欠いている場所、利益の空間がある場所に現れるでしょう。
マーケットメイカーを言うなら、マーケットメイカーと言うべきです。なぜ一瞬でジャック船長や“フライング・ダッチマン号”と言うのですか？これは比喩であり、主に暗号資産世界におけるマーケットメイカーの重要性を反映しています。彼らは暗号資産世界の隠れた存在です。機関によって指摘されなければ、私たちは基本的に直感的にそれらを見つけることはありません。
それでは、マーケットメイカーとは何か理解しましょう。
(I) マーケットメイカーとは何ですか？
金融概念が登場して以来、対応する金融「市場」が存在しています。金融の最も重要なことは流動性です。流動性は、トレーダー、投資家、そして市場全体にとって、資産を迅速かつ効率的に売買する能力が極めて重要であり、金融システム全体をスムーズに運営するための力です。
平均して、NASDAQの1株当たり14人のマーケットメイカーがおり、マーケットメイカーの総数は約260人です。また、債券、商品、外国為替などの株式よりも流動性が低い市場では、ほとんどの取引がマーケットメイカーを介して行われます。
マーケットメイカーは、大量の流動性を提供し、効率的な取引実行を確保し、投資家の信頼を高め、スムーズな市場運営を実現することにより、ボラティリティと取引コストの低減に大きな貢献をしてきました。
暗号資産業界におけるマーケットメイカーとは、プロジェクトが暗号資産取引において流動性と買い物の見積もりを提供するのを支援する機関または個人を指します。彼らの主な責任は、1つまたは複数の暗号資産市場で取引の流動性と市場の深さを提供し、アルゴリズムと戦略を通じて市場の変動性と供給と需要の差を利用して利益を上げることです。
暗号資産市場においても、伝統的な市場同様、マーケットメイカー活動の明確な規則は、スムーズな市場運営のために不可欠です。マーケットメイカーは、取引コストを削減し、取引効率を向上させるだけでなく、新しいプロジェクトの開発と普及を促進することができます。
要するに、マーケットメイキングとは、任意の市場に双方向の見積もりを提供し、買い手と売り手の市場規模を提供することです。マーケットメイカーがいないと、市場は比較的に流動性が低くなり、取引の便利さが妨げられます。
(II) 暗号資産マーケットメイカーと伝統的なファイナンス
従来の金融と比較すると、暗号資産のマーケットメイカー業務は本質的にはあまり変わらないが、運営モード、技術、リスク管理、監督などには雲泥の差がある:
まず、暗号資産のマーケットメイカーの規模は比較的小さいです。
暗号資産市場の流動性は比較的低く、ボラティリティが大きいため、マーケットメイカーはリスク管理により慎重である必要があります;
最後のポイントは、技術アーキテクチャの観点から、暗号資産業界は取引のセキュリティを確保するためにより高い技術力を持つ必要があります。マーケットメイカーは、流動性を提供し利益を上げるために様々な取引戦略を使用しています。これらの戦略には、統計的アービトラージ、オーダーフロートレーディング、マーケットニュートラル戦略などがあります。これらの戦略は市場の非効率性や価格スプレッドを利用することを目指しています。
(III) マーケットメイカーはなぜ必要なのですか？
（1）十分な流動性を提供する
マーケットメイカーの主な目標は、市場に十分な流動性があることを確保することです。流動性とは、資産を損失することなく迅速かつ容易に現金に換えることができる能力を指します。高い市場の流動性は、取引コストへの影響を軽減し、損失を最小限に抑え、大口注文を主要な価格変動を引き起こすことなく効率的に実行することを可能にします。
要するに、マーケットメイカーは、投資家が大量にトークンをより早く、より簡単に、そしていつでも大きな支障を引き起こさずに売買できるように手助けします。
例えば、40トークンを即座に購入する必要がある投資家は、流動性が高い市場（注文簿A）で単価100ドルで40トークンを即座に購入することができます。しかし、流動性が低い市場（注文簿B）では、次の2つの選択肢があります: 1) 10トークンを101.2ドル、5トークンを102.6ドル、10トークンを103.1ドル、15トークンを105.2ドルで購入し、平均価格は103.35ドルです。2) トークンが望ましい価格に達するまで長期間待つことです。
流動性は早期リスティングプロジェクトにとって重要です。流動性の低い市場での取引は投資家の取引信頼と取引戦略に影響を与え、また間接的にプロジェクトの「死」を引き起こす可能性もあります。
（2）市場の深さを提供し、通貨価格を安定させる
暗号資産市場では、ほとんどの資産が流動性が低く、市場の深さが不足しており、小さな取引でも大幅な価格変動を引き起こすことがあります。
上記のシナリオでは、投資家が40トークンを購入した直後、注文ブックBの次の利用可能な価格は105.2ドルであり、1つの取引が約5％の価格変動を引き起こしたことを示しています。これは特に市場変動中に真実であり、参加者が少ない場合には価格の大幅な変動が生じる可能性があります。
マーケットメイカーによって提供される大量の流動性は、オーダーブックの狭い買い入れと売り出しのスプレッドを形成します。狭い買い入れと売り出しのスプレッドは通常、堅固な市場の奥行きとともに伴い、通貨価格を安定させ、価格の変動を和らげるのに役立ちます。
マーケットデプスは、与えられた瞬間のオーダーブック内の異なる価格水準における買い注文と売り注文の利用可能な数を指します。マーケットデプスは、大口注文を受け入れる能力を測定することもできますが、それによって価格が大きく変動することなく吸収される資産の能力も測定できます。
マーケットメイカーは、供給と需要のギャップを埋めるために流動性を提供し、そのために市場で重要な役割を果たしています。
取引所から発行されたマーケットメイカー募集によって、市場がマーケットメイカーを開かないことも確認されています。
取引プラットフォームが提供する市場メイカー向けの活動のいくつかは、業界が市場メイカーなしでは成り立たないことを間接的に確認しています。
上記から、取引プラットフォームはマーケットメイカー向けにいくつかのサービスを提供していることがわかる。それには、0%の利息ローンの割当も含まれます。
マーケットメイカーは現物、先物、オプション市場に参加し、その閾値はますます高くなっています。それに応じて、取引プラットフォームも異なる参加市場で異なる特典を与えることがあります。一般的に、取引プラットフォームはマーケットメイカーに以下の項目で優遇措置を与えることができます:
- 手数料割引
- レバレッジファンド
- 入金および出金額
- APIの内部チャネル
- 機関顧客アカウント/会計システム
マーケットメイカーにとって、手数料は特に重要です。特に高頻度取引プロセスでは、手数料は非常に重要です。もちろん、取引プラットフォームの初期段階では、一部のマーケットメイカーに対して市場作りのために支払われる可能性が非常に高いです。特に先物取引やオプション取引に関しては、市場メイカーに対して支払われることがあります。
2. DWFが常に論議の的である理由
（I）DWFラボが立ち上げられたときの環境
2022年、FTXが爆発し、市場が崩壊し、一連の主要プラットフォームが大損害を被った。マーケットメイカーや貸出業者は最も苦境に立たされた分野となった：暗号資産業界で最大のマーケットメイカーの1つであるAlamedaは、この茶番劇で崩壊し、11月10日に正式に終了した。DCG傘下のマーケットメイカー兼貸付会社であるGenesisも、十分な支払い能力不足のジレンマに直面している。
トップのマーケットメイカーの崩壊、大量の資本の破壊、そして急激な一方向の市場... これにより業界のマーケットメイカーの間で前例のないパニックが引き起こされました。余震では、マーケットメイカーは閉鎖する傾向にあり、コミュニティやプロジェクトは巨大なストレステストに直面し、暗号資産業界の市場流動性は急激な低下に苦しんでいます。
DWFラボはこのような市況で急速に台頭しています。2023年11月以来、投資プロジェクトの数は大幅に増加しています。わずか16ヶ月で740以上のプロジェクトに投資しています。
DWF Labsは2022年9月のローンチ以来、議論を呼んでいます。いくつかの論文とインタビューを組み合わせると、次のような議論の的となる結論が導かれます:
- それはあまりにも速く発展してしまいました。GSRやJumpなどの旧式の市場メーカーの10年間の道のりを1、2年で完了させてしまい、まだ市場テスト期間を完了していません。
- それはVCであり、同時にマーケットメイカーでもあり、審判としてもプレーヤーとしても機能し、マーケットメイカー業界の仲間に認められていません；
- Binanceの疑念は再び嵐の中心に置かれました（Binanceは関係者が解雇されたことを明らかにしました）
(II) DWF Labsは資本市場で受け入れられていません
また、マーケットメイカーの間でも激しい競争と対立があります。特に変化と不確実性に満ちた市場環境では、DWF Labsは他の企業から公然と排除され、攻撃されています。具体的なプロセスは以下の通りです:
9月23日、C²ベンチャーズはToken 2049の間に「Web3 Connect」フォーラムを開催し、DWF LabsとGSR、Wintermute、OKXの3つのマーケットメイカーを招待してディスカッションに参加しました。
- GSRは2013年に設立された長年のマーケットメイカーであり、機関投資家向けに暗号資産デリバティブと流動性ソリューションを提供することに焦点を当てています。
- Wintermuteは2017年に設立されたアルゴリズムマーケットメイカーであり、分散型金融（DeFi）やメタバースプロジェクトの流動性を提供することに焦点を当てています。
- OKXは2014年に設立された、世界をリードする暗号資産取引プラットフォームであり、独自のマーケットメイキングサービスも提供しています。
GSRは、DWF Labsが実際のマーケットメイキング能力や経験、または実際の投資能力や意向を持っていないため、彼らと同じステージで議論する資格がないとTwitterで投稿しました。
GSRはまた、DWF Labsが彼らにとって侮辱であり、DWF Labsとは協力せず、認めないと述べました。WintermuteのCEOであるEvgeny Gaevoyは、GSRのツイートを気に入り、DWF Labsとは協力しないと述べました。OKXは明確な声明を出していませんでした。
神々の戦いも魔法的であり、武道の倫理を持たずに直接顔を打ち、欠点を露呈する。多くの人々は当時、DWF LabsがなければGSRを全く知らなかったと言いました。ええ… . . .
DWF Labsは、仲間を甘やかしていません。DWF Labsの共同創設者であるアンドレイ・グラチェフは、TwitterでGSRの非難に応じ、GSRを「イノベーションや進歩がなく、ソーシャルメディアでのみ不満を言う古いアンティーク」と呼びました。彼はまた、DWF Labsが技術、取引、事業開発などの面で仲間よりも優れていると述べました。競争が公正であれば、仲間は間違いなく負けるでしょう。また、彼はGSRの業績と評判を嘲笑し、「無能な詐欺師たち」と呼びました。
DWF Labsの共同設立者であるアンドレイ・グラチェフが述べた内容を見てください。「技術、取引、ビジネス開発など、GSRよりも優れています。」DWF Labsを分解しましょう。
3. DWF Labsのすべての側面について
DWFラボのプリクエル−創設者の名声の上昇
DWF Labsの共同創設者兼広報担当者はGrachevです。 Grachevはロシア人であり、初期のビジネスはヨーロッパにありましたが、Huobi（現在はHTX）およびOKXと深い関係があり、アジアでの広い人脈を持っています。そのため、DWF Labsが投資した数百のプロジェクトの中には、アジアのプロジェクトが多数含まれていることがわかります。これは、Grachev氏がインキュベーターとしての初期の仕事に深く関わっているためです。同時に、これがDWF Labsが投資機関であると同時にマーケットメイカーである理由も説明しています。
DWFは23年前には人気がなく、その親会社であるDigital Wave Financeもヨーロッパやアメリカでは非常に控えめでした。実際に人気になったのは、Grachevが2022年9月にシンガポールでDWF Labsを設立したときでした。FTXとその関連会社であるAlamedaが11月に閉鎖した後、市場は混乱期に入り、小中規模のWEB3プロジェクトは資金を使って流動性を増やし続けました。DWF Labsはその時に救世主のような存在であり、多くの潜在的なプロジェクトに希望をもたらしました。
この記事はここで終わりません。この記事は詳細なWEB3記事であり、時代の細部を分析するものです。DWF Labs共同創設者であるGrachevが、グローバルな一次市場と二次市場の繁栄をどのように牽引しているかを見てみましょう。
タイムラインによると、Grachevの経歴とDWF Labsの機会について。
(1) DWFラボの起源 - Huobi Russiaの運営
- グラチェフはウズベキスタンで生まれました。彼はオレンブルク州立大学で組織管理を学び、その後2年間石油トレーダーとして働きました。2016年に彼は小さなマイニングファームを運営し、いくつかの個人取引を行うことで暗号資産の分野に参入しました。
- 2018年、30歳のグラチェフ氏はHuobi RussiaのCEOに就任し、Huobi Russiaの立ち上げに全力を尽くしました。Huobi Russiaは、Huobi Global（現在のHTX）がクラウドプログラムを通じて正式に認可したローカル取引所です。
- Huobi Russiaの準備は難しくありません。承認を取得した後、プラットフォームを構築するための技術スタッフを採用するだけで十分です。Grachevが悩んでいるのは、Huobi Russiaがオンラインになった場合、流動性がないとどうなるかということですか？流動性がなければ収入がありません。
- この時、グラチェフはスイスの小規模な高頻度取引（HFT）会社が低金利の取引所を探していることを知りました。グラチェフは、これが取引の収益性に重大な影響を与えることを認識しました。
- Huobi Russiaは、そのブランド、ソフトウェア、および取引流動性を使用する権利のみを持っています。トークンの上場と顧客の取引手数料の調整には、本社のHuobi Global Stationの承認が必要です。グラチョフ氏は、スイスのHFT会社に優遇金利を提供し、ロシアのエージェントを通じてHuobiの流動性を安価に入手できるように、取引所を説得するのに2か月を費やしました。
- 2018年12月8日、Huobi Russiaが正式に立ち上がった時、取引量は1000万ドルに達し、翌日には2200万ドルに上昇しました。この時、マーケティングの達人であるグラチェフはHuobi Russiaのプロモーションを開始しました。
その会社はHFTと呼ばれ、グラチェフを有名にし、暗号通貨コミュニティ全体の注目と検証を集めました。後にそれは、400以上のプロジェクトに影響を与え、数億ドルを動員した巨人となりました。その会社は後にDWF Labsと呼ばれ、これがその起源の物語です。
（2）デジタルウェーブファイナンスが設立されました
Huobi Russiaの公式ローンチから3日後、HFTはDigital Wave Financeというスイスの会社を設立し、主にマーケットメイキングと自己取引に従事しています。
この高頻度取引会社は、2018年12月11日に設立され、マルコとレモ・シュヴァイツァー兄弟とマイケル・レンデンによって運営されています。3人はIMCトレーディングのマーケットメイカーと密接に連携してきたトレーダーで、自動取引戦略に精通しています。彼らの目標は、この種の戦略を暗号資産に適用することです。
この時点では、グラチェフはデジタルウェーブファイナンスに参加していませんでした。デジタルウェーブファイナンスの3人の初期共同創業者は非常に控えめで、あまり公には姿を現さず、初期の段階ではあまり多くの人々がデジタルウェーブファイナンスに注目していませんでした。
Digital Wave Financeはスポット取引と先物取引を対象としています。2020年末までに、Digital Wave Financeは初期の成功を収め、資本を5000万ドル蓄積しました。
（3）GrachevがHuobiを去った後
Huobi Russiaでの在職中、Grachevは、暗号通貨取引所OKEx（現在はOKXとして知られています）の地域マーケティングディレクターであるZac Zouに出会いました。
Huobiロシアが閉鎖される前、GrachevはVroomというラトビアの会社を設立し、VRM Tradeというウェブサイトを立ち上げました。そのウェブサイトの主な戦略の1つは、他の取引会社を育成し、才能を発掘することです。
VRM Tradeは非常に大きな青写真を持っています。次の暗号資産のユニコーン企業への投資によって最も影響力のあるユニコーン暗号資産グループになりたいと考えており、その中心となるサークルは「分散型ウォール街」を形成します。計画では、2021年までに企業価値を1億ドルに引き上げることを目指しており、その中心的な目標は「すべての才能を引き付け、暗号資産の世界を「支配する」最も影響力のある企業になることです。
これは、グラチェフがDWF Labsの共同創設者になった後に、DWF Labsが育成を行った理由かもしれません。
2012年から2020年までの期間中、グラチェフはデジタルウェーブファイナンスと最も密接に関わっていました。グラチェフの中国でのつながりにより、デジタルウェーブファイナンスは他の取引所との統合や対応する低手数料を得るのを手伝いました。その合弁企業を通じて、このハイフリクエンシートレーディング企業は主要取引所でのトークン取引を担当し、一方でグラチェフは取引所と他の小さな取引所でのトークン取引に責任を持ちました。
デジタルウェーブファイナンスはすでに、より多くの取引所で運営され、全体的に高いレベルを持っています。BitfinexとOKExではVIP7のレベルを持ち、少なくとも7つの取引所で負の手数料を持っています。
このレベルは非常に大きな利益をもたらします。たとえば、DWFのバイナンスでの注文のマーケットメーカー手数料は-0.002％であり、注文の取得のためのマーケットメーカー手数料は0.0157％です。このように低い手数料は、マーケットメーカーが取引所に安定した流動性を提供することを可能にします。
（4）DWF Labsが設立されました
2022年6月、VRM Tradeブランドは放棄され、GrachevはDWF Labsのシンガポール法人を設立し、Digital Wave Financeの公の顔となる責任を引き受けることになりました。
Grachev, Schweizers and Rendchenは初期株主でした。
9月にDWF Labsが正式に立ち上げられ、それはポジティブな企業の誕生を意味しました。創業者の人柄のため、DWF Labsは独自のネットセレブトラフィックを持ち、どこへ行くにも輝きを放っています。
（5）DWF Labsの成長
2023年1月、Zou（かつてのOKExメンバー）、Heng Yu Lee、そしてNg（かつてのGeminiメンバー）もDWF Labsシンガポール法人の株主になりました。
NgはOpenEdenの共同創設者であり、その資金はシンガポール通貨当局によって規制された登録ファンド管理会社によって管理され、Standard Chartered Bankの暗号資産ユニットであるZodia Custaryと提携しています。OpenEdenのウェブサイトによると、Darley Technologiesの投資部門であるDarley LabsもOpenEdenの投資家です。
2023年2月、当時Darley Technologiesの店頭取引部門の責任者であったSylvain Barbezangeは、機関部門の責任者としてDigital Wave Financeに移籍しました。
DWF Labsの人材構成からは、DWF Labsは新しい会社であるにもかかわらず、共同創設者はすべて暗号化業界で豊富な経験を持つハイエンドの人材であることがわかります。これにより、DWF Labsのインキュベーション部門はより良い潜在的なプロジェクトを見つけることが容易になります。これがDWF LabsがVCで良い仕事をする自信でもあります。
同社は、暗号資産企業向けの初のインキュベーションプログラムを立ち上げ、Grachev氏がコンプライアンスを重視した暗号資産の場外取引市場を創造する計画を立てています。
デジタルウェーブファイナンスの財政支援とこれまでに築いてきた豊富なコンタクトネットワークの支援を受け、DWFラボは近い将来、暗号資産分野で重要な力となる可能性を持っています。
（II）DWFラボ投資収益率
DWF Labsは、市場が荒れている時期こそ投資の最適なタイミングだと考えています。そのため、2022年のFTXの爆発後、市場が低迷していた時にDWF Labsは迅速に一次市場と二次市場を拡大し、数百のプロジェクトに参入しました。この一連の手続きは本当に効果がありました。彼らは利益から十分な資金を積み上げ、プロジェクトに投資することができました。
DWF Labsは公式ウェブサイトで述べています。「市況に関わらず、DWF Labsは平均して月に5つのプロジェクトに投資します。」マーケットメイカーおよびハイフリクエンシートレーディングを主要な事業とする企業として、そのパフォーマンスを見てみましょう。
マーケットメイキング通貨を選ぶ際、DWF Labsは主に東アジアのプロジェクトや様々な新旧の感情的テーマをターゲットにしています。現在、DWF Labsのナラティブに属するトークンは140種類あり、総時価総額は64,026,720,062.54ドルです。過去7日間のDWF Labsナラティブトークンの平均価格変動率は9.1％でした。この期間中、最もパフォーマンスの良かったトークンはMRST、ORT、およびJASMYでした。
データプラットフォームCryptorankによると、昨年9月から現在までの間に、DWF Labsの初期市場投資における総合ROIは3.54%に達し、投資範囲は300万〜1000万ドルです。主にイーサリアムエコロジー、DEX、メタバース、ゲーム、プライバシーなどに投資し、投資銀行の中で2位にランクされています。
- その中には、50倍の増加が1つ、25倍の増加が2つ、10倍の増加が3つあり、ほとんどのものは5倍のリターンで終わりました。
- 最も増加したプロジェクトFetch.ai;
任意のプロジェクトをクリックすると、過去の成長率が表示されます。たとえば、Fetch.aiの1年間の成長率は807.3%であり、DWF Labsには独自の投資目標がありますことを示しています。
(III) DWF Labsの最近の投資方向
DWF Labsは常に毎月5つのトークンを選択して投資することを堅持してきました。 6月初め、DWF LabsはMasscoin, a mass-manufacturing “counterattack” trackに目を向けました。
DWFラボはハイプロファイルでミームトラックに参入しました。共同創設者のアンドレイ・グラチェフ氏は公式に、ミームプロジェクトにさらに資金を投入することを発表しました: $LADYS と $FLOKI には明確な投資が行われ、他に3つのプロジェクトが交渉中です。
6月4日、DWF Labsが$FLOKIを購入した後、そのトークンは6月5日に$0.000343の歴史的な高値を突破し、45%増加しました。
6月3日、DWF Labsは$LADYSに500万ドルを投資しました。
$LADYS に DWF Labs が投資した後、市場のパフォーマンスは $FLOKI ほど反応しなかった。過去7日間で4.16％上昇したようです。これが機会なのかどうか疑問です。
それでは分析してみましょう:
（IV）$LADYSについて
Miladyプロジェクトは2023年5月5日に開始されました。これはMilady NFTシリーズに関連するプロジェクトです。そのトークンは$LADYSと呼ばれています。すべてのPEPEトークンおよびMilady Maker NFT保有者は$LADYSを請求することができます。
公式に述べられた通り:
$LADYSは、内在価値や収益の期待がないミームコインです。このトークンにはCharlotte Fangや彼女の作品Milady Makerとは何の関係もありません。私たち全員が愛し、共感するミームへのオマージュです。このプロジェクトには公式のチームやロードマップがなく、完全にエンターテイメント目的で存在しています。
（1）トークンについて
- プロジェクト名: Milady
- トークン名：ミレディーミームコイン（$LADYS）
- 流通市場価値：$217,114,922.00
- 時価ランキング：301
- 時価総額：$217,114,922.00
（3）$LADYS ブルシュ インジケーター
- ナラティブ：LADYSはミームナラティブに属しています。ミームセクターには通常614の稼働トークンがあり、現在の総時価総額は68,346,212,796.40です。過去7日間のセクター内トークンの平均増加率は3.1％増加しました。
- 過去7日間の$LADYSの増加率は-2.39%で、これは$LADYSが最近の価格で弱かったことを示しています。 これはまた、市場がまだその潜在的な価値を十分に認識していないことを意味します。 $LADYSには将来の成長の触媒となる他の利点や未開発の潜在能力があるかもしれません。
- 資金利率の観点から：Bybit（先物）では$LADYSの資金利率は0.06%であり、これはロングポジションが多いことを意味しており、トレーダーにエアドロップするために0.06%の手数料を支払うことになるため、市場は上昇相場の気配です。現在の総未決済量は$18,763,223.56で、過去24時間の取引高は$11,190,797.76です。
（4）ニュートラルな指標
- BOLLインジケーター：$LADYSの現在の価格は中間ラインと上部ラインの間にあり、最近のパフォーマンスが比較的強いことを示しています。中間ラインはサポートとして機能する可能性があり、上部ラインは短期の目標となる可能性があります。
- RSI: 現在のRSIは54.89で、市場の状況は中立であり、明確な買われすぎや売られすぎのシグナルはありません。
ここでは、この長い記事は基本的に終わりです。DWF Labsは、独自の「ベンチャーキャピタル+マーケットメイキング+インキュベーション」モデルで運営されている、物議を醸す新興のマーケットメイカーですが、これは従来のマーケットメイカーでは考えられないものですので、現在は物議を醸しています。
DWF Labsは、「パイレーツ・オブ・カリビアン」のキャプテン・ジャックのようです。彼は決してルールに従いません。彼は海上と陸上のほとんどの人々を怒らせます。彼を見るたびに、誰もが彼を呼び出したくなります。しかし、他の人が本当に有能であることを我慢できないため、彼は「頭のないファン」の大勢を獲得しています。
述べられた説明によると、DWF Labsは業界の詐欺師です。DWFに関する論争は止まることはありませんし、将来も激化するでしょう。DWF Labsを暗号資産業界の革新的な先駆者と考える人もいれば、彼らを市場の不安定性の収穫者や創造者と考える人もいます。
どんな形であれ、業界の一員として、私たちは物事を好転させるためにここにいるのであり、意のままに道を踏み外すべきではありません。私はいつも、ほとんどの人に理解されていない人にも、より大きなチャンスがあると信じています。
DWF Labsは6月初めに明確なシグナルを送りました。現在3つのプロジェクトが交渉中です。業界の慣例によると、公式発表されると市場に潜入する時期になりますので、追跡を行い、公式発表を待ってから投資することが必要です。
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