Інвестори однозначно побачать ризики на ринку, що коливається. Згадайте 2022 рік, коли більшість класів активів різко впали. Наприклад, індекс Shanghai Composite впав на 15,13%, індекс Hang Seng TECH впав на 27,19%, індекс Nasdaq впав на 33,03%, а індекс Російської торгової системи (РТС) впав на 41,29%. Загальна капіталізація криптовалютного ринку також впала з 2246 мільярдів доларів до 796,1 мільярдів доларів, що свідчить про падіння на 64,55%. Це підштовхує інвесторів до знайомого принципу: завжди слід остерігатися потенційних ризиків, роблячи будь-які інвестиції. Але як ми можемо уникнути ризиків і зменшити втрати?

Відповідь полягає в управлінні ризиками, яке може ефективно допомогти інвесторам зменшити збитки та забезпечити безпеку свого довірителя, одночасно захищаючи їхні прибутки. Перш ніж почати управління ризиками, необхідно чітко розуміти, чи є ризик контрольованим, з якими ризиками може зіткнутися криптовалютний ринок і як здійснювати ефективне управління ризиками.

Типи криптографічних ризиків

Вкрай важливо мати цілісне уявлення про ризики. Як новий варіант інвестування, ризики на ринку криптовалют мають унікальні особливості. Лише всебічно розуміючи ці ризики, ми зможемо успішно інвестувати в майбутнє. Давайте глибше зануримося в загальні ризики крипторинку та навчимося здійснювати ефективне управління ризиками.

Ризики від команди проекту

Як сторона, яка запустила блокчейн, команда проекту безпосередньо впливає на розвиток проекту. На даний момент система регулювання блокчейн-проектів не завершена. Деякі недобросовісні проекти після отримання інвестицій нічого не роблять і навіть намагаються втекти з коштами інвесторів. Така поведінка описується як «тягнути килимок». Загалом, витяг реалізується шляхом викрадення ліквідності, встановлення шкідливих кодів і лазівок, а також продажу або викидання активів з метою прискорення знецінення активів інвесторів.

У грудні 2021 року стався збій у популярній онлайн-грі «BNB Heroes». Ліквідність пулу ліквідності BNBH/WBNB впала з 5 грудня 2021 року до 7 грудня 2021 року. Ціна впала з $3,8 до $0,19, показавши падіння більш ніж на 90%.

(Джерело: avedex, https://avedex.cc/home)

Інвестори повинні бути особливо обережними, перш ніж вживати заходів. По-перше, важливо перевірити особи членів команди проекту. Рекомендується вивчити досвід членів команди в цій галузі та їх репутацію. По-друге, інвестори повинні знати, чи схвалений проект надійними інвестиційними установами. Якщо так, потенційні ризики зменшуються. Нарешті, виберіть авторитетну біржу, таку як Gate.io, яка проводить ретельні перевірки перед розміщенням проектів.

Ризик розблокування токена

Як правило, емітенти токенів розкривають інформацію про загальний механізм постачання, розподілу та випуску. Деякі токени розблоковують невелику суму на ранній стадії, тоді як решта знаходяться на середній і пізній стадіях, що полегшує контроль над торговим ринком і підвищує ціну для залучення користувачів на початковій стадії. На середній і пізній стадіях ціна може знижуватися протягом тривалого часу, оскільки розблокується велика кількість токенів.

Тому інвестори повинні чітко розуміти механізм випуску токенів і план розблокування, а також бути обережними щодо проектів, які призначені для розблокування у великих кількостях на ранніх і середніх стадіях. Деталі розблокування токенів можна знайти на офіційному сайті проекту або на сторонніх платформах, таких як TokenUnlocks.

Ризик механізму проекту

Раптове падіння або зростання токена безпосередньо пов’язане з механізмом проекту.

Серед них типовим прикладом є LUNA (зараз перейменована на LUNC), алгоритмічний стейблкойн. Проект передбачає випуск стейблкоіна UST, який за допомогою алгоритмів прив’язаний до вартості долара США. Зокрема, алгоритм такий: якщо ціна UST перевищує 1 долар, користувачі можуть використовувати LUNA вартістю 1 долар, щоб викарбувати 1 UST, а потім знищити цей LUNA.

Якщо ціна UST нижча за 1 долар, користувачі можуть знищити 1 UST і викарбувати LUNA вартістю 1 долар. Двосторонній обмін між двома валютами гарантує, що UST завжди стабілізується на рівні 1 долара. Якщо буде великий попит на UST, LUNA буде знищено у великих кількостях, що підніме ціну на LUNA. Навпаки, якщо буде великий тиск продажів на UST, LUNA буде випущено додатково, що призведе до падіння LUNA. На початку травня з’явилася адреса кита, і команда проекту оголосила про зниження процентної ставки UST. У результаті була продана велика кількість UST, що призвело до того, що UST втратив свою прив’язку та впав нижче 1 долара. Тоді ЛУНА була випущена додатково великим тиражем. Зрештою, протягом тижня з 8 по 14 травня 2022 року LUNA впав приблизно з $70 до рівня нижче 0,0001.

(Джерело: https://coinmarketcap.com/)

Механізм проекту визначає, що необхідною умовою для зростання LUNA є те, що UST стабілізується на рівні близько 1 долара. Після того, як UST буде суттєво відключено, LUNA буде випускатися без обмежень. Лише добре зрозумівши механізм, інвестори зможуть запобігти собі наосліп, коли LUNA все ще йде на спад. Деякі мережеві арбітражники можуть навіть скористатися цією можливістю, щоб отримати великий прибуток.

Таким чином, важливо розуміти, перш ніж робити інвестиції, механізм проекту, роль його маркера в екосистемі та робочі механізми, пов’язані з маркером (якщо такі є).

Ризик ліквідності

Ризик ліквідності стосується труднощів купівлі та продажу токенів протягом зазначеного часу та цінового діапазону. На ринку з високою ліквідністю транзакції легше виконувати, і вони мають менший вислизання. На ринку з недостатньою ліквідністю поведінка купівлі та продажу призведе до сильніших коливань цін, і цінами можна маніпулювати, що призведе до стрімкого зростання або різкого падіння ринку. Якщо припустити, що ціна токена становить 10 USDT: на ринку з достатньою ліквідністю буде легше виконати замовлення на суму близько 10 USDT; якщо ліквідності недостатньо, лише частина (або жодна) заявка не буде заповнена цією ціною. Тому не забувайте розміщувати замовлення за нижчою ціною, скажімо, 9,9, 9,8 або нижче, щоб збільшити ймовірність виконання угоди. У цьому сценарії ціна схильна до зниження, коли є великі замовлення на продаж.

Alameda Research є одним із найбільших маркет-мейкерів у сфері криптовалют, що надає ліквідність на мільярди доларів для різноманітних токенів. Але крах FTX спричинив ризик ліквідності для цих токенів.

Щоб уникнути подібних ризиків, інвестори повинні звертати особливу увагу на ринкові новини.

Ризик злому

Блокчейн-проекти відрізняються відкритістю та прозорістю. Оскільки публічні ланцюгові проекти захищені майнерами та вузлами, ці проекти менш сприйнятливі до атак; однак міжланцюгові мостові проекти можуть пов’язувати безпечні платформи з менш безпечними; Нові програми, такі як DAO і GameFi, все ще знаходяться в стадії розробки і більш вразливі до хакерів. У 2022 році загальна сума зламаної криптовалюти склала близько 3,7 мільярда доларів, з яких міжланцюгові мости втратили більше однієї третини загальної суми.

Тому ніколи не інвестуйте занадто багато в міжланцюгові мости та нові програми.

Політичний ризик

Політичні ризики можуть виникати несподівано та без попередження. Оскільки все більше регуляторів втручається, галузь змушена розвивати більш сумісний шлях. У цьому випадку проекти, які суперечать нормам, повинні зменшити свої інвестиції. У 2022 році Tornado найбільше постраждав від регуляторної політики. У серпні 2022 року Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) Міністерства фінансів США наклало санкції на Tornado Cash, заборонивши юридичним і фізичним особам США використовувати послуги Tornado Cash і вимагаючи, щоб адреси ETH, пов’язані з Tornado Cash, були санкційні. Як фінансова установа, діяльність якої регулюється Законом про банківську таємницю (BSA), Circle разом зі своїм партнером Coinbase обмежив потік коштів USDC на ці санкційні адреси. Це був перший випадок, коли смарт-контракти в мережі були безпосередньо санкціоновані OFAC. За даними Міністерства фінансів, з моменту запуску в 2019 році Tornado Cash сприяла відмиванню грошей на суму понад 7 мільярдів доларів.

Ціна на криптовалюту Tornado Cash TORN впала на 70% протягом тижня в середині серпня.

(Джерело: https://www.gate.io/）

Принципи управління ризиками

Правильно керуйте своїми емоціями, оцінюючи ризики

Ризики спостерігаються скрізь, але, на щастя, більшість ризиків можна контролювати, якщо застосовувати фундаментальні заходи управління ризиками. На фінансових ринках можливості завжди супроводжуються ризиками. У 2022 році крипторинок відкрив багато чудових інвестиційних можливостей. Деякі інвестори скористалися можливістю отримати хороший прибуток. Ми повинні мати глибоке розуміння ризиків і навчитися контролювати жадібність і почуття страху, властиві людській природі. Купуйте дешево і продавайте дорого, цього закону ми завжди повинні дотримуватися. Коли ринок процвітає, ми повинні приділяти більше уваги потенційним ризикам.

Диверсифікуйте свій портфель

Складаючи всі яйця в один кошик, ви збільшуєте інвестиційний ризик. Серед різноманітних інвестиційних варіантів, таких як банківські депозити, облігації, акції та криптовалюти, інвестори можуть поєднувати інвестиції, гарантовані капіталом, із ризикованими інвестиціями, щоб гарантувати основну суму, отримуючи прибуток. Диверсифікація інвестиційних категорій для зниження загальних ризиків. Якщо всі кошти інвестуються в один актив, будь то криптовалюта чи акції, ризик зростає.

Виміряйте свою толерантність до ризику, перш ніж інвестувати

Хоча кожен інвестор сподівається отримати хороший прибуток, навіть професійні інвестори не можуть досягти 100% успіху. Тому важливо знати, скільки втрат ви можете понести. Якщо втрата вплине на ваше нормальне життя, це буде нерозумним вибором.

Зосередьтеся на секторах, які вам знайомі. Уникайте занадто диверсифікованих інвестицій.

Після 14 років розвитку ринок криптовалют інкубував різні сектори, породивши тисячі блокчейн-проектів. Інвестори повинні своєчасно звертати увагу на інформацію про проект. Однак для інвесторів, які не є професійними інвесторами, неможливо бути в курсі останніх новин про всі проекти. Тому пропонується вибрати 2-3 основні сектори для інвестування, щоб прийняти більш вигідні інвестиційні рішення.

Методи управління ризиками

Підвищте свою гостроту, щоб розпізнавати потенційні ризики

З вищезазначеної частини ми маємо краще знання про поширені ризики на ринку криптовалют. Важливо дослідити ці ризики та проекти, перш ніж робити інвестиції. Не робіть жодних інвестицій без чіткого розуміння потенційних ризиків. Виявляйте ризики на основі фундаментального та технічного аналізу та уникайте інвестування в проекти з неконтрольованими ризиками. Щоб глибше зануритися в те, що таке технічний і фундаментальний аналіз криптовалют, перегляньте статті на Gate Learn.

Розвивайте хороші інвестиційні звички

Щоб бути успішним інвестором, потрібно мати сміливість інвестувати, особливо на депресивному ринку. Перебуваючи на процвітаючому ринку, важливо не бути надто жадібним. У більшості випадків ми чітко пам’ятаємо ці принципи, але важко їх суворо дотримуватися в реальній практиці. Щоб покращити цю ситуацію, нам потрібно виробити хороші інвестиційні звички та торгову дисципліну. Наприклад, сформулюйте власний інвестиційний план, встановіть ціну стоп-лосс або тейк-профіт, навчіться прогнозувати та проникати на нові можливості на ринку тощо. Обов’язково реалізовуйте плани після того, як ви їх склали, і намагайтеся мінімізувати негативний вплив ваших емоцій.

Щоб зберегти хороші інвестиційні звички, також важливо:

A. Приймайте інвестиційні рішення, коли ви маєте тверезий розум;

B. Регулярно переглядайте свої попередні інвестиційні рішення, щоб оптимізувати свій інвестиційний портфель;

C. Скоригуйте свої інвестиційні рішення, якщо ви кілька разів стикалися з перешкодами.

Встановіть ліміт стоп-лосс

Яким би не був ризик, у підсумку приходить один певний результат: отримати прибуток або зазнати збитків. Ризики можна ефективно контролювати, встановивши ціну стоп-лосс. Наприклад, якщо ви приймаєте збиток менше 5% від загальних активів, ви можете встановити 5% стоп-лосс при розміщенні ордера з усіма своїми коштами або 10% стоп-лосс ціну при розміщенні ордера з 50% ваших коштів.

Коригування інвестиційного портфеля - ще один спосіб контролювати стоп-лосс. Було б доцільніше розподілити ваші активи на основі фактора ризику. Серед широкого розмаїття криптовалют BTC/ETH мають найнижчий ризик, основні валюти (валюти, запущені провідними проектами в кожному секторі) йдуть далі, а альткоїни стикаються з найвищим ризиком. Відповідно до класів активів, які інвестори мають у своєму портфелі, інвестори можуть бути згруповані в чотири типи: консервативні інвестори інвестують у 80-90% BTC/ETH, 5-15% основних валют і менше 5% альткойнів; стабільні інвестори інвестують у 60-80% BTC/ETH, 10-30% основних валют і 5-10% альткойнів; радикальні інвестори інвестують у 40-70% BTC/ETH, 20-40% основних валют і 10-20% альткойнів; Ризиковані інвестори інвестують у 0-40% BTC/ETH, 40-60% основних валют і 20-40% альткойнів. Існує багато інших стандартів, які визначають різні типи інвесторів. Ми лише беремо один із них як приклад, щоб показати, як контролювати ризики шляхом встановлення відповідних інвестиційних портфелів.

Інвестуйте в різні етапи, щоб збільшити шанси на виграш

Ми прагнемо бути об'єктивними при прийнятті інвестиційних рішень на основі дослідження ринку. Однак успіх ваших інвестицій зрештою залежить від ринкових умов. Інвестиції на різних етапах є розумним варіантом зниження ризиків. Зокрема, ви можете інвестувати невеликі суми коштів і поступово збільшувати свої позиції, якщо ринкова тенденція виявиться багатообіцяючою. Якщо ні, незалежно від того, чи вирішите ви чекати розвороту на ринку або просто припинити збиток і вийти, ваші втрати зменшаться.

Висновок

Ефективне управління ризиками має вирішальне значення для забезпечення прибутку в інвестиціях і захисту принципала. Оскільки люди по-різному бачать вплив ризиків, на практиці вони вживають різних заходів з управління ризиками. Незважаючи на це, усі ці заходи вживаються на основі комплексної оцінки ризиків, розподілу інвестиційних активів, встановлення лімітів стоп-лосс, вибору базових активів, контролю емоцій інвесторів тощо. Управління ризиками є життєво важливим як для початку, так і для просування вашого інвестиційного шляху. Тільки правильно розуміючи ринок і ризики, ви зможете зробити прибуткові інвестиції в майбутньому.