Gate 研究院：欧盟 MiCA 监管即将生效，Gate 量化基金年化收益达 38% 刷新行业纪录
Gate 研究院周报，本周 BTC 在 99,000 美元至 92,600 美元间波动，且多次挑战阻力位，尝试向上突破。ETH 本周行情呈现上升三角收敛形态，明显阻力在 3,540 美元附近。Gate.io 量化基金年化收益刷新行业纪录。Runes 在比特币网络上的交易份额跌至新低。BIO Protocol 社区发起 “将 BIO 跨链至 Solana 网络” 提案。SUI、OP、ZETA 等公链代币下周即将大额解锁，投资者需密切关注。欧盟加密法规《加密资产市场（MiCA）》于 12 月 30 日即将生效。摘要
- 本周 BTC 在 99,000 美元至 92,600 美元间波动，且多次挑战阻力位，尝试向上突破。
- ETH 本周行情呈现上升三角收敛形态，明显阻力在 3,540 美元附近。
- Gate.io 量化基金年化收益高达 38%，刷新行业纪录。
- Runes 在比特币网络上的交易份额跌至新低。
- SUI、OP、ZETA 等公链代币下周即将大额解锁，投资者需密切关注。
- 欧盟加密法规《加密资产市场（MiCA）》于 12 月 30 日生效。
市场解读
行情点评
- BTC 行情 —— 自上周比特币价格从历史最高点 108,314.7 回落后，市场情绪转趋谨慎，本周呈现典型的区间整理型态，整体波动较为收敛。目前阻力位约在 99,000 附近，这一水平展现出较强的卖压，多头多次尝试突破但尚未成功；支撑位则在 92,600，多头在此位置表现出韧性，显示短期内市场下跌空间有限。若价格能成功突破阻力位并站稳，将提振市场信心，或可引发一波强势上涨；然而，若跌破支撑位，空头力量可能会进一步施压，带动价格向下探至更低区间。当前市场正处于观望与拉锯的微妙阶段，投资者需密切关注接下来的突破方向。【1】
- ETH 行情 —— 以太坊价格从上周历史最高点 4,105.47 回落后，本周走势进入上升三角收敛型态。市场情绪偏向谨慎乐观，价格在上升趋势线的支撑下稳步推进，阻力位则集中在 3,540 附近，成为短期内多头挑战的关键门槛。若能成功突破阻力位并站稳，市场或将迎来新一波上涨动能，价格有望挑战更高的区间；反之，若上升趋势线被有效跌破，预期价格将重回整理格局，多空力量将再次陷入博弈。【2】
- 山寨币 —— 近 7 天，山寨币在 12 月 20 日前后整体跌幅相对较大，不过表现较为分化，弱势山寨币种已跌至 11 月美国总统大选当日水平，而强势山寨币中属于正常回调并且在近期迎来了较大的反弹，Virtuals Protocol 生态、Pump.fun 生态和 AI Agent Launchpad 等板块涨幅相对靠前，不少相关概念代币涨幅较大，也有翻倍表现的币种出现。【3】
- 期货行情 —— 在期权市场中，上周市场经历洗盘后，现货价格维持横向波动。本周五将迎来近 200 亿美元的比特币和以太坊期权到期，可能引发季末波动率抛售，尤其在现货价格横盘且卖方继续滚动空头头寸的情况下。 若 BTC 突破 10 万美元，波动率可能保持稳定，山寨币或许能迎来追赶机会。虽然欧美市场进入圣诞假期休市，但加密市场在比特币带动下出现明显上涨。由于圣诞假期至年底交割期间市场流动性较差，价格波动所需动力较小。 期权方面，短期隐含波动率（IV）较前日下降，做市商移仓接近尾声，预计年底前 IV 将保持稳定。目前比特币最大期权痛点位于 84,000 美元，以太坊为 3,000 美元，这些年度最大痛点可能如往年一样失效。【4】
- 宏观数据 —— 12 月 20 日晚间，美国公布的 PCE 和核心 PCE 数据全线低于预期。缓解了部分投资者对明年降息次数减少的担忧。美国商务部报告显示，美联储青睐的通胀指标——PCE 在 11 月份同比上涨 2.4%，而经济学家的预期为 2.5%。基于消费者价格指数和其他数据的估计表明，截至 11 月份的 12 个月中，PCE 物价指数是一份出人意料的全面降温的报告，美元被抛售，而美股、黄金和加密市场也因此反弹。【5】
- 稳定币 —— 近7日，稳定币总体市值上升了 0.29% 至 2,047.86 亿美元，短期增幅放缓，近期假期需求下降，与近期行情走势相符。【6】
- Gas Fee —— 以太坊过去 7 天平均 Gas Fee 降至 4.58 Gwei，较上周大幅下跌，网络活跃度减弱，而或受 OpenSea 基金会发文暗示 OpenSea 即将发币消息影响，以太坊网络平均 Gas 费此前一度升至 54.3 gwei。【7】
热门概念
本周比特币价格先跌后涨，大致在 92,300 美元至 102,773.5 美元区间波动，山寨币各板块表现不一。据 Coingecko 数据，本周合约衍生品，Virtuals Protocol 生态、Pump.fun 生态和 AI Agent Launchpad 三个板块涨幅靠前，七天内分别上涨约 37.7%、22% 与 21.8%。【8】
Virtuals Protocol Ecosystem —— Virtuals Protocol 是一个全新的去中心化平台，通过区块链技术和代币化，Virtuals Protocol 为虚拟世界中的创作者和用户提供了一个全新的经济模型，让虚拟资产成为可投资、可交易、且具有长期价值的数字产品。受市场整体活跃度及自身交易优势等因素影响，该板块在过去七天出现显著上涨，截止 12 月 26 日 00:00（UTC+0），7 天内板块整体上涨超 31.8%。其中，板块内所属币种：DORA 近 7 日上涨 1000.2%， GAME 近 7 日上涨 177.8% 。【9】
Pump.fun 生态 —— Pump.fun 生态是一个为 Memecoin 创作者和交易者设计的创新平台，简化了代币创建和交易流程。用户仅需支付 0.02 SOL 的费用，输入代币名称并上传图片，即可轻松发布新代币。其他用户可以在定价曲线上买卖这些代币，从而形成公平启动的市场环境。当代币市值达到 $69k 时，平台会自动向 Raydium 注入流动性并销毁，以确保安全性和流动性。此外，完成绑定曲线的创作者还能获得 0.5 SOL 的奖励。
其中，板块内所属币种：JOI 近 7 日上涨 3,247.5%， TRISIG 近 7 日上涨 473.2%， BGG1 近 7 日上涨 173.1%。【10】
AI Agent Launchpad —— AI Agent 是 “以大语言模型为大脑驱动的系统，具备自主理解、感知、规划、记忆和使用工具的能力，能够自动化执行完成复杂任务的系统。AI Agent 不同于传统的人工智能，它具备通过独立思考、调用工具去逐步完成给定目标的能力。
其中，板块内所属币种：PAAL、VIRTUAL 和 AI9000 近 7 日分别上涨 36.1%、33.6% 和 32.3%。【11】
热点币种**
据 CoinGecko 数据显示，近 7 日热门币种如下：【12】
MOVE —— 七日涨幅约 84.6%，流通市值为 26.98 亿美元。
Movement Network 是一个基于模块化 Move 的区块链生态系统，使开发人员能够构建安全、高性能和可互操作的区块链应用程序，弥合 MoveVM 和 EVM 生态系统之间的差距。
近期可能受官方消息利好影响而上涨，Movement Network 基金会宣布推出生态资助计划，资助和提案征求现已开放，旨在帮助构建者、开发者和创作者在 Movement 生态系统中推进去中心化应用程序和基础设施，资金重点将用于鼓励基于 MoveVM 的应用程序增长的创新用例、公共产品和工具，并且会定期发布对生态系统发展特定项目或工具的 RFM。【13】
VIRTUAL —— 七日涨幅约 28.9%，流通市值为 32.18 亿美元。
Virtuals Protocol 是一个人工智能协议，为不同的虚拟世界（如游戏或在线空间）制造各种人工智能角色（可以通过文本、语音和动作做出反应）。Virtual Protocol 为每一次虚拟交互（游戏、元宇宙、在线交互或其他）的人工智能角色的去中心化创建和货币化提供了激励。
VIRTUAL可能受昨日最新消息 Questflow 宣布与头部去中心化应用平台 Virtuals 达成深度合作共建 Base Agents 生态的利好影响而上涨。【14】
HBAR —— 七日涨幅约 18.9%，流通市值为 119.5 亿美元。
Hedera 是一个使用哈希图共识形式的快速 (>10,000+TPS)、安全 (ABFT)、公平 (所有事务的时间点公开透明，不容许隐藏交易纪录) 的公共账本网络。 HBAR 币具有多种功能：1. 哈希图算法使用权益证明模型来防止 Sybil 攻击节点根据其钱包中的 HBAR 币价值对共识投票，从而使 HBAR 币对网络安全至关重要； 2. 奖励节点以达成共识，例如为 API 调用付费并协助小额支付，3. HBAR 币允许人们使用 Hedera API 和基于其构建的其他服务。
HBAR 可能因彭博分析预计明年将出现 HBAR ETF 的利好影响而在近期大幅上涨，另外 HBAR 也属于今年第四季度大市值强势币种之一。【15】
本周聚焦
热点点评
NERC 报告：加密货币挖矿和 AI 数据中心正推动北美用电需求创新高
北美电力可靠性公司（NERC）最新报告显示，加密货币挖矿和 AI 数据中心的快速发展正推动北美用电需求创新高。以得克萨斯州为例，预计到 2029 年夏季用电高峰期的年增长率将达到 4.6%，是此前预测的 4 倍。 NERC 指出，加密挖矿用电量会随市场价格波动，而 AI 数据中心则需要持续的制冷和存储能源，这些不稳定因素给电网管理带来挑战。
为应对这一趋势，德州已实施能源响应计划并通过 HB 3390 法案加强分布式能源管理，部分矿企如 MARA 也开始转向可再生能源。随着加密货币挖矿和 AI 数据中心的迅猛发展，北美面临前所未有的能源需求压力。电网负荷加剧，可能导致能源紧张和供电不稳定的风险。【16】
Robinhood CEO：股票和其他传统金融资产最终或像加密货币一样转移至链上
美国互联网券商 Robinhood 首席执行官 Vlad Tenev 预测，股票和其他传统金融（TradFi）资产最终将像加密货币一样在链上转移，使用区块链技术所获得的效率使其必然会被传统金融所采用。他还预测，美国当选总统唐纳德・特朗普和他的政府将制定政策，通过代币化的方式，加速股票、私营公司和现实世界资产（RWA）向链上的转移。
Tenev 认为，链上交易是 TradFi 流程演变的合乎逻辑的下一步，因为它可以简化流程。根据 RWA.xyz 数据，股票代币化资产发行商包括 Backed Assets，Dinari，Swarm X 等，股票代币总规模仅为 1,224 万美元，规模同比 2023 年同期增长超过 110%。股票代币化资产的持续增长，也让越来越多的行业内影响力人士看好这一领域。【17】【18】
BIO Protocol 社区发起 “将 BIO 跨链至 Solana 网络” 提案
DeSci 协议 BIO Protocol 社区发起 “将 BIO 跨链至 Solana” 提案，旨在通过在 Solana 区块链上部署 BIO 代币来扩大其影响力。这将允许该协议建立一个流动性池，以增强 BIO 代币和 BIO 生态中其他代币的可访问性，还将为在 Solana 链上部署 BIO Protocol 奠定基础。
如果该提案获得通过，BIO 社区将接受 BIO 协会的以下行动：第一，建立跨链桥接基础设施，实现 Solana 区块链上 / 下的无缝代币转移。第二，通过在 Solana 上部署 BIO 代币程序来桥接 BIO 代币。第三，授予 BIO 协会以下行动的权限，从生态激励中额外分配 1% 给市场流动性基金，用于在 Solana 和潜在的其他链上部署流动性池。这一提案体现了作为高性能公链的 Solana 在加密行业中的影响力。同时，借助 Solana 的快速交易速度和低廉的手续费，BIO 将吸引更多用户参与，从而增加其交易量和流动性。【19】
安全事件
2024 年 DeFi 攻击事件数量下降 40%，CeFi 安全事件损失金额为 6.94 亿美元
区块链安全公司 Hacken 的年度 “Web3 安全报告” 于本周公布，报告支出由于协议改进、桥接完善以及加密措施更先进，2023 年至 2024 年，DeFi 领域因安全事件造成的损失减少了 40%。然而，由于 CEX 成为访问控制漏洞和其他重大安全风险的主要目标，CeFi 安全事件增加了一倍多，损失升至 6.94 亿美元。
去中心化金融（DeFi）领域的整体财务损失与 2023 年相比有了显著的下降，从 7.87 亿美元减少至 4.74 亿美元。特别是在跨链桥相关的安全事件方面，损失从 3.38 亿美元大幅减少至 1.14 亿美元。尽管 DeFi 领域在安全性方面取得了进步，比如采用了多方计算和零知识证明技术，但仍然面临着不少挑战。访问控制漏洞仍然是 DeFi 安全的主要威胁，例如 Radiant Capital 遭受的 5,500 万美元的黑客攻击就是例证。【20】
项目关注
StakeStone 推出其第二期 Vault 产品 Berachain Vault
全链流动性基础设施 StakeStone 推出其第二期 Vault 产品 Berachain Vault，该产品旨在提供一站式 Berachain 预存款（Boyco 预存款活动）和后续 Berachain PoL（Proof of Liquidity）流动性挖矿的专属收益服务。同时，通过其金库 LP 凭证 beraSTONE/beraSBTC 将可以解锁更多蓝筹 DeFi 应用机会，包括交易、借贷和杠杆收益等操作。Berachain Vault 参与用户将获得流动性奖励包括至高总供应量 1.5% 的 STO 治理代币、Berachain 预挖矿给与的 BERA 代币奖励、Berachain 主网上线后的 PoL 挖矿收益，以及包括但不限于 Kodiak 和 Dolomite 代币奖励的 Berachain 生态项目奖励。【21】
亮点数据
Gate.io 量化基金年化收益高达 38%，刷新行业纪录
据 12 月 25 日最新数据，Gate.io 量化基金的收益表现再次刷新行业纪录：其 USDT 季度年化收益高达 31%，BTC 季度年化收益达 22%，稳居数字资产量化投资产品收益榜首。特别是在短期投资回报方面，基金的 30 日年化收益表现尤为亮眼，USDT 币本位收益高达 38%，BTC 币本位收益达 23%。
据悉，Gate.io 量化基金由合作超过三年的顶级量化团队操盘，采用中性套利策略，全量交易在平台内部完成，保障了资金安全。低门槛起投、无锁仓期及零手续费的优势，使其成为广大低风险投资者的理想之选，同时在收益与灵活性上展现出独特竞争力。【22】
Runes（符文）在比特币网络上的交易份额跌至新低
比特币网络上的 Runes（符文）交易占比降至新低，仅占每日交易的 1.67%，较今年早些时候的主导地位大幅下降。这与 4 月至 11 月期间形成了鲜明对比，当时 Runes 通常占每日比特币交易的 50% 以上。Runes 交易的每日费用一直保持在 250,000 美元以下，表明与前几个时期相比，网络活动较少。
Runes 活动的减少与更广泛的市场动态和投资者关注点的转变相吻合：比特币价格波动已经将人们的注意力从 Runes 和 Ordinals 等基于比特币的实验性协议上转移开，这些协议通常被视为高风险应用；其他领域，如人工智能代理、Meme 币和以太坊 NFT，已经占据了市场份额，可能导致人们对基于比特币的代币协议的兴趣降低。Runes 生态系统可能正在降温。网络份额从 50% 以上急剧下降到 10% 以下表明比特币网络使用模式发生了重大转变。这种下降可能反映了更广泛的市场趋势，即投机兴趣已转向其他加密货币领域。【23】
韩国数字资产投资者数量达到 1,559 万，持有数字资产总额 102.6 万亿韩元
据韩联社报道，韩国民主党众议员、国会企划财政委员会委员林光铉提交数据显示，截至 11 月底，韩国数字资产投资者数量为 1,559 万，较 10 月底增加 61 万，超过韩国人口的 30%，持有的数字资产总额为 102.6 万亿韩元（约 700 亿美元），存款金额（即未投资于数字资产并存储在交易所的资金）为 8.8 万亿韩元（约 6 亿美元）。其中该数据是韩国五大交易所（Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit 和 Gopax）拥有账户的投资者数量，因此当同一个人在多个交易所拥有账户时或有重复。韩国政府通过实施新的监管措施，如实名制、KYC程序等，提高了市场的安全性和透明度，增强了投资者的信心。这些因素共同推动了韩国数字资产投资市场的快速增长。【24】
市场机会
项目空投
本周可关注的空投项目是：MindDAO
MindDAO 是 VANA 牵头构建的 DataDao 中的一员，MindDAO 通过建立一个专注于心理健康和情绪跟踪的社区驱动数据集合来解决这一问题。通过授权个人监测自己的情绪健康，MindDAO 促进了匿名情绪数据的汇总，使社区能够获得有价值的见解并为开发富有同理心的 AI 模型做出贡献。【25】
MIND 代币的固定供应量为 1 亿个，代币供应的 70% 分配给社区金库。10% 将通过空投方式分发给早期贡献者和合作伙伴。 2.5% 将以每个代币约 0.05 美元的固定价格分配给代币预售。另外 2.5% 的代币供应量将用于在 Vana DataDEX 上提供流动性。最后，15% 的代币将分配给团队。
参与方式：
- 访问官方页面并链接钱包地址；
- 创建账户；
- 完成 Mind 挑战，获取 PREMIND 积分；
- 完成后续任务获得更多 PREMIND 积分。
提示：
空投计划和参与方式可能会随时更新，建议用户关注 MindDAO 的官方渠道以获取最新信息。同时，用户应该谨慎参与，注意风险，并在参与前做好充分的研究。Gate.io 不保证后续后续空投奖励发放。
融资周报
本周多个项目成功完成了融资，涉及稳定币、DeFi、基础设施等多个领域的广泛应用。据 RootData 统计，12 月 21 日 - 12 月 27 日期间，共有 9 个项目宣布获得融资，总计 2,460 万美元。【26】
以下是融资规模前三的情况：
Avalon Labs 于 12 月 23 日完成 1,000 万美元 A 轮融资，由 Framework Ventures、UXTO Management 等参投。Avalon Labs 是一家专注于比特币 DeFi 生态发展的创新公司，主要发行 BTC 支持的稳定币 USDa。该公司致力于将比特币从传统的数字价值存储工具转变为更具功能性的金融工具，为用户提供多样化的应用场景。
Usual 于 12 月 23 日完成 1,000 万美元 A 轮融资，由 Binance Labs、Kraken Ventures 等参投。Usual 是一个去中心化的稳定币发行平台，通过治理代币 $USUAL 实现基础设施和资金库的分布式所有权与治理，避免了银行和对手方风险，同时赋予用户对协议现金流和治理的控制权，推动生态系统的可持续去中心化发展。
Swan Chain 于 12 月 24 日宣布完成了 200 万美元的融资，DWF Labs、Optimism 基金会和 Promotony 等参投。Swan Chain（原名 FilSwan）于 2021 年启动，是一个旨在加速 AI 应用的去中心化基础设施。利用 OP Stack 的以太坊第 2 层技术，将 Web3 与 AI 相结合，提供涵盖存储、计算、带宽和支付的全面解决方案。
下周关注
代币解锁
根据 Token Unlocks 的数据，下周（2024.12.28-2025.01.03）市场上将迎来几批重要的代币解锁事件。解锁价值总计超 4.29 亿美元。【27】
下周解锁前 3 情况如下：
SUI 计划在 UTC+0 时间 2025 年 1 月 1 日凌晨 12 点解锁约 6,419 万枚代币，占其流通供应量的 2.19%，价值大约为 2.95 亿美元。近期 SUI 的日均交易量在 21.1 亿美元左右，本次解锁对代币价格的影响很小。
OP 计划在 UTC+0 时间 2024 年 12 月 31 日凌晨 12 点解锁约 3,134 万枚代币，占其流通供应量的 2.32%，价值大约为 6,112 万美元。近期 OP 的日均交易量在 3.83 亿美元左右，本次解锁对代币价格的影响相对较小。
ZETA 计划在 UTC+0 时间 2025 年 1 月 1 日凌晨 12 点解锁约 5,389 万枚代币，占其流通供应量的 9.35%，价值大约为 3,286 万美元。近期 ZETA 的日均交易量在 4,203 万美元左右，本次解锁量和近期交易量等同，本次解锁可能将引发 ZETA 代币价格波动，占其流通供应量 9.35% 的大规模代币解锁仍有可能会在未来几天内产生相当大的抛压，如果市场没有出现增加的需求，这种压力可能会对 ZETA 的价格产生负面影响，持有 ZETA 代币的投资者需要保持密切关注。
加密日历
下周（2024.12.28-2025.01.03）将迎来一系列重要事件，这些事件将对加密货币市场、全球经济和能源市场产生深远影响【28】。欧盟针对加密货币行业的专门法规，即《加密资产市场（MiCA）》，旨在于 12 月 30 日在 27 个成员国生效，标志着欧盟数字资产监管的新时代开始。【29】此外，自 12 月 30 日起，在欧盟 (EU) 运营的加密货币交易所将受法规 (EU) 2023/1113（旅行规则指南）的约束，该法规要求报告资金和加密资产转移的信息。【30】。2025 年 1 月 2 日，美国发布至 12 月 28 日当周初请失业金人数(万人)【31】。初请失业金人数是衡量就业形势的指标之一，用于判断劳动力市场状况，可以侧面反映美国的经济活动。一般来说，初请失业金人数的增加往往意味着美国经济活动减弱，劳动力市场紧张，市场对黄金等避险资产的需求会增加。
参考资料
- Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/bigdata/estimate
- Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/options/OIExpiry
- CryptoCraft, https://www.cryptocraft.com/#detail=136202
- Defillama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
- Coingedcko, https://www.coingecko.com/zh/categories/virtuals-protocol-ecosystem
- Coingedcko, https://www.coingecko.com/zh/categories/pump-fun
- Coingedcko, https://www.coingecko.com/en/categories/ai-agent-launchpad
- Coingedcko, https://www.coingecko.com
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/MOVE_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/VIRTUAL_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/HBAR_USDT
- Cointelegraph，https://cointelegraph.com/news/crypto-event-attendee-data-for-sale-scammer-gold-mine
- The Daily Hodl，https://dailyhodl.com/2024/12/25/robinhood-ceo-vlad-tenev-predicts-stock-market-will-move-on-chain-in-merging-of-crypto-and-equities/
- RWA.xyz，https://app.rwa.xyz/stocks
- common.xyz，https://common.xyz/bio-protocol/discussion/26059-proposal-bridge-bio-to-solana
- Cointelegraph，https://cointelegraph.com/news/defi-security-improvements-vs-cefi-losses-2024
- X，https://x.com/stake_stone/status/1871907724998664612?s=46&t=ImVlGABBYv-FTaT73CStFw
- Gate.io，https://www.gate.io/zh/institution/quant-fund?ch=INST_Quant_NewsF_20241219/
- Theblock，https://www.theblock.co/post/332216/runes-transaction-share-on-the-bitcoin-network-drops-to-new-lows?utm_source=telegram2&utm_medium=social
- YNA，https://www.yna.co.kr/view/AKR20241224079900002
- MindDAO，https://minddao.gitbook.io/minddao/what-are-we-trying-to-solve
- Rootdata，https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist，https://tokenomist.ai/unlocks
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/calendar
- Coindesk，https://www.coindesk.com/policy/2024/12/17/esma-publishes-final-guidance-on-mi-ca-implementation-days-before-deadline?utm_content=editorial&utm_medium=social&utm_term=organic&utm_source=twitter&utm_campaign=coindesk_main
- Cointelegraph，https://cointelegraph.com/news/eu-travel-rule-crypto-exchanges-compliance-2024
- Jin10，https://rili.jin10.com/day/2024-11-14
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什么是山寨币
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- 宏观数据 —— 12 月 20 日晚间，美国公布的 PCE 和核心 PCE 数据全线低于预期。缓解了部分投资者对明年降息次数减少的担忧。美国商务部报告显示，美联储青睐的通胀指标——PCE 在 11 月份同比上涨 2.4%，而经济学家的预期为 2.5%。基于消费者价格指数和其他数据的估计表明，截至 11 月份的 12 个月中，PCE 物价指数是一份出人意料的全面降温的报告，美元被抛售，而美股、黄金和加密市场也因此反弹。【5】
- 稳定币 —— 近7日，稳定币总体市值上升了 0.29% 至 2,047.86 亿美元，短期增幅放缓，近期假期需求下降，与近期行情走势相符。【6】
- Gas Fee —— 以太坊过去 7 天平均 Gas Fee 降至 4.58 Gwei，较上周大幅下跌，网络活跃度减弱，而或受 OpenSea 基金会发文暗示 OpenSea 即将发币消息影响，以太坊网络平均 Gas 费此前一度升至 54.3 gwei。【7】
热门概念
本周比特币价格先跌后涨，大致在 92,300 美元至 102,773.5 美元区间波动，山寨币各板块表现不一。据 Coingecko 数据，本周合约衍生品，Virtuals Protocol 生态、Pump.fun 生态和 AI Agent Launchpad 三个板块涨幅靠前，七天内分别上涨约 37.7%、22% 与 21.8%。【8】
Virtuals Protocol Ecosystem —— Virtuals Protocol 是一个全新的去中心化平台，通过区块链技术和代币化，Virtuals Protocol 为虚拟世界中的创作者和用户提供了一个全新的经济模型，让虚拟资产成为可投资、可交易、且具有长期价值的数字产品。受市场整体活跃度及自身交易优势等因素影响，该板块在过去七天出现显著上涨，截止 12 月 26 日 00:00（UTC+0），7 天内板块整体上涨超 31.8%。其中，板块内所属币种：DORA 近 7 日上涨 1000.2%， GAME 近 7 日上涨 177.8% 。【9】
Pump.fun 生态 —— Pump.fun 生态是一个为 Memecoin 创作者和交易者设计的创新平台，简化了代币创建和交易流程。用户仅需支付 0.02 SOL 的费用，输入代币名称并上传图片，即可轻松发布新代币。其他用户可以在定价曲线上买卖这些代币，从而形成公平启动的市场环境。当代币市值达到 $69k 时，平台会自动向 Raydium 注入流动性并销毁，以确保安全性和流动性。此外，完成绑定曲线的创作者还能获得 0.5 SOL 的奖励。
其中，板块内所属币种：JOI 近 7 日上涨 3,247.5%， TRISIG 近 7 日上涨 473.2%， BGG1 近 7 日上涨 173.1%。【10】
AI Agent Launchpad —— AI Agent 是 “以大语言模型为大脑驱动的系统，具备自主理解、感知、规划、记忆和使用工具的能力，能够自动化执行完成复杂任务的系统。AI Agent 不同于传统的人工智能，它具备通过独立思考、调用工具去逐步完成给定目标的能力。
其中，板块内所属币种：PAAL、VIRTUAL 和 AI9000 近 7 日分别上涨 36.1%、33.6% 和 32.3%。【11】
热点币种**
据 CoinGecko 数据显示，近 7 日热门币种如下：【12】
MOVE —— 七日涨幅约 84.6%，流通市值为 26.98 亿美元。
Movement Network 是一个基于模块化 Move 的区块链生态系统，使开发人员能够构建安全、高性能和可互操作的区块链应用程序，弥合 MoveVM 和 EVM 生态系统之间的差距。
近期可能受官方消息利好影响而上涨，Movement Network 基金会宣布推出生态资助计划，资助和提案征求现已开放，旨在帮助构建者、开发者和创作者在 Movement 生态系统中推进去中心化应用程序和基础设施，资金重点将用于鼓励基于 MoveVM 的应用程序增长的创新用例、公共产品和工具，并且会定期发布对生态系统发展特定项目或工具的 RFM。【13】
VIRTUAL —— 七日涨幅约 28.9%，流通市值为 32.18 亿美元。
Virtuals Protocol 是一个人工智能协议，为不同的虚拟世界（如游戏或在线空间）制造各种人工智能角色（可以通过文本、语音和动作做出反应）。Virtual Protocol 为每一次虚拟交互（游戏、元宇宙、在线交互或其他）的人工智能角色的去中心化创建和货币化提供了激励。
VIRTUAL可能受昨日最新消息 Questflow 宣布与头部去中心化应用平台 Virtuals 达成深度合作共建 Base Agents 生态的利好影响而上涨。【14】
HBAR —— 七日涨幅约 18.9%，流通市值为 119.5 亿美元。
Hedera 是一个使用哈希图共识形式的快速 (>10,000+TPS)、安全 (ABFT)、公平 (所有事务的时间点公开透明，不容许隐藏交易纪录) 的公共账本网络。 HBAR 币具有多种功能：1. 哈希图算法使用权益证明模型来防止 Sybil 攻击节点根据其钱包中的 HBAR 币价值对共识投票，从而使 HBAR 币对网络安全至关重要； 2. 奖励节点以达成共识，例如为 API 调用付费并协助小额支付，3. HBAR 币允许人们使用 Hedera API 和基于其构建的其他服务。
HBAR 可能因彭博分析预计明年将出现 HBAR ETF 的利好影响而在近期大幅上涨，另外 HBAR 也属于今年第四季度大市值强势币种之一。【15】
本周聚焦
热点点评
NERC 报告：加密货币挖矿和 AI 数据中心正推动北美用电需求创新高
北美电力可靠性公司（NERC）最新报告显示，加密货币挖矿和 AI 数据中心的快速发展正推动北美用电需求创新高。以得克萨斯州为例，预计到 2029 年夏季用电高峰期的年增长率将达到 4.6%，是此前预测的 4 倍。 NERC 指出，加密挖矿用电量会随市场价格波动，而 AI 数据中心则需要持续的制冷和存储能源，这些不稳定因素给电网管理带来挑战。
为应对这一趋势，德州已实施能源响应计划并通过 HB 3390 法案加强分布式能源管理，部分矿企如 MARA 也开始转向可再生能源。随着加密货币挖矿和 AI 数据中心的迅猛发展，北美面临前所未有的能源需求压力。电网负荷加剧，可能导致能源紧张和供电不稳定的风险。【16】
Robinhood CEO：股票和其他传统金融资产最终或像加密货币一样转移至链上
美国互联网券商 Robinhood 首席执行官 Vlad Tenev 预测，股票和其他传统金融（TradFi）资产最终将像加密货币一样在链上转移，使用区块链技术所获得的效率使其必然会被传统金融所采用。他还预测，美国当选总统唐纳德・特朗普和他的政府将制定政策，通过代币化的方式，加速股票、私营公司和现实世界资产（RWA）向链上的转移。
Tenev 认为，链上交易是 TradFi 流程演变的合乎逻辑的下一步，因为它可以简化流程。根据 RWA.xyz 数据，股票代币化资产发行商包括 Backed Assets，Dinari，Swarm X 等，股票代币总规模仅为 1,224 万美元，规模同比 2023 年同期增长超过 110%。股票代币化资产的持续增长，也让越来越多的行业内影响力人士看好这一领域。【17】【18】
BIO Protocol 社区发起 “将 BIO 跨链至 Solana 网络” 提案
DeSci 协议 BIO Protocol 社区发起 “将 BIO 跨链至 Solana” 提案，旨在通过在 Solana 区块链上部署 BIO 代币来扩大其影响力。这将允许该协议建立一个流动性池，以增强 BIO 代币和 BIO 生态中其他代币的可访问性，还将为在 Solana 链上部署 BIO Protocol 奠定基础。
如果该提案获得通过，BIO 社区将接受 BIO 协会的以下行动：第一，建立跨链桥接基础设施，实现 Solana 区块链上 / 下的无缝代币转移。第二，通过在 Solana 上部署 BIO 代币程序来桥接 BIO 代币。第三，授予 BIO 协会以下行动的权限，从生态激励中额外分配 1% 给市场流动性基金，用于在 Solana 和潜在的其他链上部署流动性池。这一提案体现了作为高性能公链的 Solana 在加密行业中的影响力。同时，借助 Solana 的快速交易速度和低廉的手续费，BIO 将吸引更多用户参与，从而增加其交易量和流动性。【19】
安全事件
2024 年 DeFi 攻击事件数量下降 40%，CeFi 安全事件损失金额为 6.94 亿美元
区块链安全公司 Hacken 的年度 “Web3 安全报告” 于本周公布，报告支出由于协议改进、桥接完善以及加密措施更先进，2023 年至 2024 年，DeFi 领域因安全事件造成的损失减少了 40%。然而，由于 CEX 成为访问控制漏洞和其他重大安全风险的主要目标，CeFi 安全事件增加了一倍多，损失升至 6.94 亿美元。
去中心化金融（DeFi）领域的整体财务损失与 2023 年相比有了显著的下降，从 7.87 亿美元减少至 4.74 亿美元。特别是在跨链桥相关的安全事件方面，损失从 3.38 亿美元大幅减少至 1.14 亿美元。尽管 DeFi 领域在安全性方面取得了进步，比如采用了多方计算和零知识证明技术，但仍然面临着不少挑战。访问控制漏洞仍然是 DeFi 安全的主要威胁，例如 Radiant Capital 遭受的 5,500 万美元的黑客攻击就是例证。【20】
项目关注
StakeStone 推出其第二期 Vault 产品 Berachain Vault
全链流动性基础设施 StakeStone 推出其第二期 Vault 产品 Berachain Vault，该产品旨在提供一站式 Berachain 预存款（Boyco 预存款活动）和后续 Berachain PoL（Proof of Liquidity）流动性挖矿的专属收益服务。同时，通过其金库 LP 凭证 beraSTONE/beraSBTC 将可以解锁更多蓝筹 DeFi 应用机会，包括交易、借贷和杠杆收益等操作。Berachain Vault 参与用户将获得流动性奖励包括至高总供应量 1.5% 的 STO 治理代币、Berachain 预挖矿给与的 BERA 代币奖励、Berachain 主网上线后的 PoL 挖矿收益，以及包括但不限于 Kodiak 和 Dolomite 代币奖励的 Berachain 生态项目奖励。【21】
亮点数据
Gate.io 量化基金年化收益高达 38%，刷新行业纪录
据 12 月 25 日最新数据，Gate.io 量化基金的收益表现再次刷新行业纪录：其 USDT 季度年化收益高达 31%，BTC 季度年化收益达 22%，稳居数字资产量化投资产品收益榜首。特别是在短期投资回报方面，基金的 30 日年化收益表现尤为亮眼，USDT 币本位收益高达 38%，BTC 币本位收益达 23%。
据悉，Gate.io 量化基金由合作超过三年的顶级量化团队操盘，采用中性套利策略，全量交易在平台内部完成，保障了资金安全。低门槛起投、无锁仓期及零手续费的优势，使其成为广大低风险投资者的理想之选，同时在收益与灵活性上展现出独特竞争力。【22】
Runes（符文）在比特币网络上的交易份额跌至新低
比特币网络上的 Runes（符文）交易占比降至新低，仅占每日交易的 1.67%，较今年早些时候的主导地位大幅下降。这与 4 月至 11 月期间形成了鲜明对比，当时 Runes 通常占每日比特币交易的 50% 以上。Runes 交易的每日费用一直保持在 250,000 美元以下，表明与前几个时期相比，网络活动较少。
Runes 活动的减少与更广泛的市场动态和投资者关注点的转变相吻合：比特币价格波动已经将人们的注意力从 Runes 和 Ordinals 等基于比特币的实验性协议上转移开，这些协议通常被视为高风险应用；其他领域，如人工智能代理、Meme 币和以太坊 NFT，已经占据了市场份额，可能导致人们对基于比特币的代币协议的兴趣降低。Runes 生态系统可能正在降温。网络份额从 50% 以上急剧下降到 10% 以下表明比特币网络使用模式发生了重大转变。这种下降可能反映了更广泛的市场趋势，即投机兴趣已转向其他加密货币领域。【23】
韩国数字资产投资者数量达到 1,559 万，持有数字资产总额 102.6 万亿韩元
据韩联社报道，韩国民主党众议员、国会企划财政委员会委员林光铉提交数据显示，截至 11 月底，韩国数字资产投资者数量为 1,559 万，较 10 月底增加 61 万，超过韩国人口的 30%，持有的数字资产总额为 102.6 万亿韩元（约 700 亿美元），存款金额（即未投资于数字资产并存储在交易所的资金）为 8.8 万亿韩元（约 6 亿美元）。其中该数据是韩国五大交易所（Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit 和 Gopax）拥有账户的投资者数量，因此当同一个人在多个交易所拥有账户时或有重复。韩国政府通过实施新的监管措施，如实名制、KYC程序等，提高了市场的安全性和透明度，增强了投资者的信心。这些因素共同推动了韩国数字资产投资市场的快速增长。【24】
市场机会
项目空投
本周可关注的空投项目是：MindDAO
MindDAO 是 VANA 牵头构建的 DataDao 中的一员，MindDAO 通过建立一个专注于心理健康和情绪跟踪的社区驱动数据集合来解决这一问题。通过授权个人监测自己的情绪健康，MindDAO 促进了匿名情绪数据的汇总，使社区能够获得有价值的见解并为开发富有同理心的 AI 模型做出贡献。【25】
MIND 代币的固定供应量为 1 亿个，代币供应的 70% 分配给社区金库。10% 将通过空投方式分发给早期贡献者和合作伙伴。 2.5% 将以每个代币约 0.05 美元的固定价格分配给代币预售。另外 2.5% 的代币供应量将用于在 Vana DataDEX 上提供流动性。最后，15% 的代币将分配给团队。
参与方式：
- 访问官方页面并链接钱包地址；
- 创建账户；
- 完成 Mind 挑战，获取 PREMIND 积分；
- 完成后续任务获得更多 PREMIND 积分。
提示：
空投计划和参与方式可能会随时更新，建议用户关注 MindDAO 的官方渠道以获取最新信息。同时，用户应该谨慎参与，注意风险，并在参与前做好充分的研究。Gate.io 不保证后续后续空投奖励发放。
融资周报
本周多个项目成功完成了融资，涉及稳定币、DeFi、基础设施等多个领域的广泛应用。据 RootData 统计，12 月 21 日 - 12 月 27 日期间，共有 9 个项目宣布获得融资，总计 2,460 万美元。【26】
以下是融资规模前三的情况：
Avalon Labs 于 12 月 23 日完成 1,000 万美元 A 轮融资，由 Framework Ventures、UXTO Management 等参投。Avalon Labs 是一家专注于比特币 DeFi 生态发展的创新公司，主要发行 BTC 支持的稳定币 USDa。该公司致力于将比特币从传统的数字价值存储工具转变为更具功能性的金融工具，为用户提供多样化的应用场景。
Usual 于 12 月 23 日完成 1,000 万美元 A 轮融资，由 Binance Labs、Kraken Ventures 等参投。Usual 是一个去中心化的稳定币发行平台，通过治理代币 $USUAL 实现基础设施和资金库的分布式所有权与治理，避免了银行和对手方风险，同时赋予用户对协议现金流和治理的控制权，推动生态系统的可持续去中心化发展。
Swan Chain 于 12 月 24 日宣布完成了 200 万美元的融资，DWF Labs、Optimism 基金会和 Promotony 等参投。Swan Chain（原名 FilSwan）于 2021 年启动，是一个旨在加速 AI 应用的去中心化基础设施。利用 OP Stack 的以太坊第 2 层技术，将 Web3 与 AI 相结合，提供涵盖存储、计算、带宽和支付的全面解决方案。
下周关注
代币解锁
根据 Token Unlocks 的数据，下周（2024.12.28-2025.01.03）市场上将迎来几批重要的代币解锁事件。解锁价值总计超 4.29 亿美元。【27】
下周解锁前 3 情况如下：
SUI 计划在 UTC+0 时间 2025 年 1 月 1 日凌晨 12 点解锁约 6,419 万枚代币，占其流通供应量的 2.19%，价值大约为 2.95 亿美元。近期 SUI 的日均交易量在 21.1 亿美元左右，本次解锁对代币价格的影响很小。
OP 计划在 UTC+0 时间 2024 年 12 月 31 日凌晨 12 点解锁约 3,134 万枚代币，占其流通供应量的 2.32%，价值大约为 6,112 万美元。近期 OP 的日均交易量在 3.83 亿美元左右，本次解锁对代币价格的影响相对较小。
ZETA 计划在 UTC+0 时间 2025 年 1 月 1 日凌晨 12 点解锁约 5,389 万枚代币，占其流通供应量的 9.35%，价值大约为 3,286 万美元。近期 ZETA 的日均交易量在 4,203 万美元左右，本次解锁量和近期交易量等同，本次解锁可能将引发 ZETA 代币价格波动，占其流通供应量 9.35% 的大规模代币解锁仍有可能会在未来几天内产生相当大的抛压，如果市场没有出现增加的需求，这种压力可能会对 ZETA 的价格产生负面影响，持有 ZETA 代币的投资者需要保持密切关注。
加密日历
下周（2024.12.28-2025.01.03）将迎来一系列重要事件，这些事件将对加密货币市场、全球经济和能源市场产生深远影响【28】。欧盟针对加密货币行业的专门法规，即《加密资产市场（MiCA）》，旨在于 12 月 30 日在 27 个成员国生效，标志着欧盟数字资产监管的新时代开始。【29】此外，自 12 月 30 日起，在欧盟 (EU) 运营的加密货币交易所将受法规 (EU) 2023/1113（旅行规则指南）的约束，该法规要求报告资金和加密资产转移的信息。【30】。2025 年 1 月 2 日，美国发布至 12 月 28 日当周初请失业金人数(万人)【31】。初请失业金人数是衡量就业形势的指标之一，用于判断劳动力市场状况，可以侧面反映美国的经济活动。一般来说，初请失业金人数的增加往往意味着美国经济活动减弱，劳动力市场紧张，市场对黄金等避险资产的需求会增加。
参考资料
- Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/bigdata/estimate
- Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/options/OIExpiry
- CryptoCraft, https://www.cryptocraft.com/#detail=136202
- Defillama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
- Coingedcko, https://www.coingecko.com/zh/categories/virtuals-protocol-ecosystem
- Coingedcko, https://www.coingecko.com/zh/categories/pump-fun
- Coingedcko, https://www.coingecko.com/en/categories/ai-agent-launchpad
- Coingedcko, https://www.coingecko.com
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/MOVE_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/VIRTUAL_USDT
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/HBAR_USDT
- Cointelegraph，https://cointelegraph.com/news/crypto-event-attendee-data-for-sale-scammer-gold-mine
- The Daily Hodl，https://dailyhodl.com/2024/12/25/robinhood-ceo-vlad-tenev-predicts-stock-market-will-move-on-chain-in-merging-of-crypto-and-equities/
- RWA.xyz，https://app.rwa.xyz/stocks
- common.xyz，https://common.xyz/bio-protocol/discussion/26059-proposal-bridge-bio-to-solana
- Cointelegraph，https://cointelegraph.com/news/defi-security-improvements-vs-cefi-losses-2024
- X，https://x.com/stake_stone/status/1871907724998664612?s=46&t=ImVlGABBYv-FTaT73CStFw
- Gate.io，https://www.gate.io/zh/institution/quant-fund?ch=INST_Quant_NewsF_20241219/
- Theblock，https://www.theblock.co/post/332216/runes-transaction-share-on-the-bitcoin-network-drops-to-new-lows?utm_source=telegram2&utm_medium=social
- YNA，https://www.yna.co.kr/view/AKR20241224079900002
- MindDAO，https://minddao.gitbook.io/minddao/what-are-we-trying-to-solve
- Rootdata，https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist，https://tokenomist.ai/unlocks
- Gate.io, https://www.gate.io/zh/calendar
- Coindesk，https://www.coindesk.com/policy/2024/12/17/esma-publishes-final-guidance-on-mi-ca-implementation-days-before-deadline?utm_content=editorial&utm_medium=social&utm_term=organic&utm_source=twitter&utm_campaign=coindesk_main
- Cointelegraph，https://cointelegraph.com/news/eu-travel-rule-crypto-exchanges-compliance-2024
- Jin10，https://rili.jin10.com/day/2024-11-14
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