Під час протоколів перезавантаження було найбільшими переможцями першого кварталу 2024 року з величезним зростанням TVL на 1 068%, але рідке залучення продовжує панувати в ландшафті DeFi з майже 56 мільярдами доларів TVL.

Це значно випереджає інші сегменти, такі як Кредитування ($33.91 млрд), Мости ($25.67 млрд) та DEXs ($22.01 млрд).

Примітно, що частка ліквідного стейкінгу в TVL зросла майже на 30% за останні три місяці, або більш ніж на 73% порівняно з попереднім кварталом.

Укорочено:

• Babylon Chain дозволяє власникам BTC вкладати свої Bitcoin, покращуючи безпеку мережі PoS, зберігаючи при цьому контроль над своїми активами.
• Ланцюг Вавилону віддзеркалює підхід EigenLayer, розширюючи безпеку через стейкінг, спеціально розроблений для екосистеми Bitcoin.
• У зв'язку з відсутністю підтримки розумних контрактів у Bitcoin, Babylon Chain використовує архітектуру стейкінгу з мінімальним довір'ям, самокастодіальної підтримки.
• Ланцюг Вавилона прогнозується зрости на 2,047% за TVL протягом 232 днів, що потенційно може додати $1.3 мільярда до своєї вартості.
• Зі своїм швидким прийняттям, Babylon Chain може стати провідним гравцем у просторі блокчейну, підтримуючи розробку нових додатків на своїй платформі.

Babylon Chain впередова інновація в галузі криптовалюти - Bitcoin Staking

EigenLayer завоював популярність в екосистемі Ethereum, дозволяючи власникам ETH і токенів ліквідного стейкінгу повторно здійснювати стейкінг своїх активів, підвищуючи безпеку в різних програмах, пропонуючи додаткові винагороди. Подібним чином Babylon Chain вводить стейкінг біткойнів, що дозволяє власникам BTC захищати мережі PoS і отримувати винагороду, не відмовляючись від контролю над своїми активами. Однак, через відсутність підтримки смарт-контрактів у Bitcoin, архітектура та програми Babylon відрізняються від EigenLayer, що відображає унікальні вимоги екосистеми Bitcoin.

Джерело інфраструктури ланцюга Вавилону: rockx.com

Ланцюг Вавилону - основні моменти

Babylon Chain розроблено як універсальний набір протоколів з метою розширення безпеки Bitcoin на інші блокчейн-мережі, особливо ті, що працюють за механізмами Proof of Stake (PoS). В основі Babylon лежать два основні протоколи:

1. Протокол стейкінгу біткойнів: Цей протокол дозволяє власникам біткойнів здійснювати стейкінг своїх активів таким чином, щоб мінімізувати довіру та забезпечити самостійне зберігання, забезпечуючи економічну безпеку децентралізованим системам, особливо мережам PoS. Він досягає цього, не вимагаючи стороннього зберігання або необхідності переводити активи на інший блокчейн. Це налаштування гарантує, що мережі PoS отримують вигоду від стабільності вартості біткойнів, а власники біткойнів можуть отримувати винагороду за стейкінг, зберігаючи при цьому повний контроль над своїми активами.
2. Забезпечення безпеки в протоколах PoS: Щоб забезпечити безпеку та підзвітність, Babylon гарантує, що блокування PoS та пов'язані з ними підписи будуть засвідчені принаймні одним чесним валідатором, перш ніж клієнт відключиться. Цей механізм дозволяє чесним валідаторам виявляти та доводити будь-які порушення безпеки, таким чином підтримуючи цілісність мережі, оперативно реагуючи та караючи будь-яку зловмисну поведінку.

Корона на трильйон доларів: Ліквідність біткойна в домінантному стані

Поточні ринкові умови

Домінування біткоїна в порівнянні з ринковою капіталізацією Ethereum (ETH) стрімко зросло і досягло 40-місячного максимуму з домінуванням у 78,5% та продовжує представляти більше половини ринкової капіталізації всього криптовалютного екосистеми. Цей зсув підкреслює сильніший інвесторський пріоритет на користь біткоїна, тоді як Ethereum ще не змогло залучити такий самий рівень інтересу.

Цей підйомний тренд у домінуванні біткоїна почався наприкінці 2022 року, підштовхнутий зростаючими спекуляціями навколо біткоїна (BTC) ETF. Після затвердження ETF відбулися значні вливи. Однак спекуляції щодо ETF на ETH та його можливого затвердження не змінили цей тренд. Обмежений попит очевидний в низьких цифрах, звітованих для ETF на ETH.

Історично значущі події, такі як бум ICO та пік ринку 2021 року, вплинули на ці динаміки. Ймовірно, ETH також потребуватиме подібно впливової події, щоб змінити цю траєкторію.

Джерело: Cryptoquant

Біткоїн розбив Ефіріум за метрикою on-chain

Діаграма наочно демонструє стабільне переважання Bitcoin у кількості активних адрес, з BTC постійно залишає Ethereum далеко позаду по ходу часу. Навіть з деякими перешкодами на шляху, мережева активність Bitcoin залишалася стабільною, особливо з великим стрибком навколо 2017 року, і з того часу функціонує на високому, стабільному рівні.

Цей довгостроковий ріст та надійна стабільність активних адрес показують сильну та вірну користувацьку базу Bitcoin, що забезпечує неперервний потік транзакцій та закріплює його місце як номер один серед криптовалют. З іншого боку, Ethereum, хоч і здобуває прирости, має набагато більшу волатильність активних адрес, що коливаються разом з трендами, такими як ICO та бум DeFi.

Ця ясна різниця лише підкреслює постійне переважання Bitcoin у залученні користувачів та стабільності мережі, підсилюючи його статус основи криптосфери.

Активні адреси BTC проти ETH. Джерело: glassnode

При аналізі BTC обсяги надходжень особливо помітні під час ключових подій на ринку, таких як биковий ринок 2017 року та ринковий спалах 2020-2021 років. Ці скачки активності підкреслюють домінуючий ринковий капітал Bitcoin та його високу ліквідність, роблячи його переважаючим активом в періоди підвищеної рухливості ринку. Масштаб та частота таких надходжень в Bitcoin відображають його роль як основного засобу зберігання в криптовалютній екосистемі, особливо під час періодів спекулятивної торгівлі та екзальтації ринку.

Для порівняння, обсяги припливу Ethereum, хоча і значні, є більш помірними і, як правило, концентруються на певних етапах розширення мережі, таких як бум ICO 2017 року та сплеск DeFi у 2021 році. У ці періоди спостерігалася підвищена активність у мережі Ethereum, оскільки нові проєкти та програми децентралізованих фінансів залучали капітал. Однак обсяги припливу під час цих подій, хоча і є впливовими, не відповідають масштабам, які спостерігаються у випадку з Bitcoin. Ця різниця підкреслює більш постійну привабливість Bitcoin для ширшого кола інвесторів і його позицію як більш ліквідного та стабільного активу, особливо в періоди волатильності ринку.

BTC vs ETH обсяги витоку обміну. Джерело: glassnode

Чи ви усвідомили, скільки ліквідності просто бездіяльно лежить в Bitcoin?

З одного боку, ми бачили, як DeFi-протоколи на Ethereum, особливо в рідкісному стейкінгу та рестейкінгу, виявилися грошовими для зростання та безпеки мережі. Тепер ми спостерігаємо, як щось схоже розгортається на біткойн-блокчейні. Незважаючи на використання PoW, Babylon відкриває двері для інвесторів, щоб розблокувати можливості в екосистемі біткоїна та почати заробляти дохід на своїх BTC.

Сектор Капіталізація ринку Глобальна Криптовалюта $2.17Т ДеФі $76М Рідке утримання $2.46М Біткойн $1.2Т Ефіріум $311,55М

Останнє оновлення 27 серпня 2024 року. Джерело: Coinmarketcap

На діаграмі нижче ми бачимо, що тривалі утримувачі Bitcoin все ще складають понад 70% від загального обсягу, а поточні рівні досить низькі через ринкову ситуацію, що означає, що багато з цих утримувачів, ймовірно, зацікавлені в отриманні доходу від свого пасивного запасу, схожого на те, що вже відбувається в мережі Ethereum. Велика різниця полягає в капіталізації ринку, яка приблизно втричі більша, що створює можливості навіть більші.

За останні 30 днів запас довгострокових тримачів збільшився на 262 000 BTC. Зараз вони контролюють 14,82 млн BTC, що становить 75% від загального обсягу. Джерело: cryptoquant

Усі протоколи DeFi побудовані на блокчейні Ethereum, але незабаром це зміниться з Babylon Chain.

Перша тестова мережа в мережі була успішною, що дозволило нам передбачити потенційний результат головної мережі, яка також виявилася успішною.

Таблиця нижче показує деякі показники з перших годин після запуску протоколу в мережі.

Показники Значення Кількість учасників близько 12 700 BTC Застава (всього) 1 000 BTC Час досягнення ліміту застави більше 3 годин Максимальна сума застави на одного учасника 0,05 BTC Мінімальна сума застави на одного учасника 0,005 BTC Середня комісія за транзакцію під час застави перевищила 1 000 сатоші/байт Медіанна комісія за транзакцію в USDT понад 130 USDT (близько 0,002 BTC) Всього TVL накопичено за 3 години Приблизно 60 мільйонів доларів США (1 000 BTC) Загальне фінансування Оцінка 96 мільйонів доларів США (останній раунд фінансування) 800 мільйонів доларів Ексклюзив Бонусні бали за блок Bitcoin 3 125 балів за блок BTC Investors Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital

Ланцюжок Вавилону - це EigenLayer, але для біткоїнового блокчейну 🙌🏼

Eigenlayer змінює правила гри в блокчейні Ethereum на LRT. Зростання протоколу було вражаючим, оскільки йому вдалося досягти тієї ж ринкової вартості, що й сектор DeFi, за дуже короткий час, ще до останнього піку.

Діаграма, що показує еволюцію TVL в DeFi та протокол EigenLayer. Джерело: Defilama

Але що мають спільного обидва протоколи?

Обидва протоколи забезпечують дохід інвесторам. Крім того, ланцюг Вавилона є передовим проєктом, що підвищує безпеку блокчейнів Proof-of-Stake (PoS), дозволяючи власникам Bitcoin генерувати дохід з їх раніше неактивних Bitcoin. Цей підхід посилює економічну безпеку ланцюгів PoS та децентралізованих додатків (dApps), використовуючи вартість Bitcoin для підтримки та захисту цих мереж.

Активність розробки

Protocols Commits Devs Stars Forks Branches Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babylon 700 33 231 159 147

Ланцюг Вавилону лише тиждень тому запустив свій проект у мережі, але рівень зацікавленості до проекту вже дуже схожий на протокол EigenLayer. Це позитивний знак, оскільки на цьому ранньому етапі проект привертає більше уваги, ніж сам Eigen. Джерело: babylon.labs

Обіцяючі протоколи LRT та LST на Bitcoin 🧮

Загальна вартість заблокованих активів (TVL) на платформах pStake, Solv та StakeStone: $1.51B

Розбиття протоколів

• pSTAKE Фінанси
  • TVL: $2.94M
  • Вага: 0,19%
• Заробіток Bitcoin повинен бути простим, безпечним та малоризикованим. За чотири роки досвіду в рідкісному стейкінгу та професійно розроблених стратегіях доходності, фінанси pSTAKE дозволяють як індивідуумам, так і установам найкращим чином використовувати свій BTC в екосистемі BTCfi.
  pSTAKE Finance - це протокол доходу та ліквідації Bitcoin, який підтримується Binance Labs.
  Через pSTAKE Finance користувачі можуть ліквідувати свої BTC, щоб отримувати винагороду з Trustless BTC стейкінгу від Babylon.
  Крім того, протокол надає механізм генерації доходу від біткойн-токену (yBTC), який забезпечує автоматичне нарощування доходу від BTC, схоже на модель cToken, таку як wstETH. Цей механізм буде досягнутий за допомогою різних стратегій доходності, які працюватимуть в фоновому режимі, починаючи з BTC Liquid Staking на Babylon.

Джерело: kucoin.com

Майбутні функції - запуск pSTAKE v2 🚀

🗣 Нещодавно pStake запустив програму балів (SatDrop) у серпні і незабаром випустить нову функцію. pStake збирається представити yBTC, що дозволить вам без зусиль внести свої BTC у pStake і отримати ліквідний токен, який не тільки зберігає вартість вашого біткойна, але й відкриває світ можливостей у просторі DeFi.

• Solv
  • TVL: $1.048B ($187M переставлено)
  • Вага: 69,19%

Solv є ще однією альтернативою для Ліквідації Токену для Bitcoin, яка використовує інноваційний підхід Babylon для спільного використання економічної безпеки Bitcoin з ланцюжками PoS. SolvBTC Babylon призначений для майбутнього запуску головної мережі Babylon. За менше ніж чотири місяці з моменту запуску SolvBTC на Solv було зареєстровано понад 19 000 Bitcoin, що перевищує утримання BTC на деяких власних ланцюжках & Bitcoin ETF. (див. діаграму нижче)

Дані з 30 квітня 2024 року. Джерело: Solv.docs

В суті, pSTAKE та Solv обслуговують різні ніші в криптопросторі: pSTAKE - це спеціалізований протокол для стейкінгу Bitcoin та генерації доходу, тоді як Solv пропонує більш широкі рішення DeFi.

• StakeStone (запустить стейкинг Bitcoin незабаром)
  • TVL: $440M (Заблоковано в блокчейні Ethereum)
  • Вага: 29,09%
• StakeStone - це інфраструктура ліквідності omnichain, яка будує STONE / STONEBTC, що є ліквідним ETH / BTC на основі адаптивної стейкінгової мережі. Тим часом вона створює мультиланцюговий ринок ліквідності на основі STONE, ліквідного ETH, який надає користувачам STONE більше використання та можливості отримання доходу. \
  Хоча цей протокол наразі не пропонує стейкінг біткоїна, планується, що він буде введений найближчим часом. Наразі вони все ще знаходяться на етапі тестування, тому немає багато доступних даних для роботи. Однак, враховуючи успіх протоколу в мережі Ethereum, очікування щодо можливості стейкінгу біткоїна також високі.
• Bedrock
  • TVL: $23.85M
  • Вага: 1,54%

Bedrock — це протокол рестейкінгу ліквідності з кількома активами, який підтримується некастодіальним рішенням, розробленим у співпраці з RockX, добре відомою компанією з блокчейн-інфраструктури з глибоким досвідом криптостейкінгу.

Коли токен wBTC зараховується в Bedrock, фактичний токен BTC буде стейкнутий в мережі Babylon в режимі реального часу. Цей процес може відбуватися за одним із двох підходів, що наразі розробляються:

1. Довірче стейкінг: можна використовувати механізм довірчого стейкінгу, де токени wBTC ставляться в мережі Ethereum, а відповідна кількість токенів BTC ставиться в мережі Babylon довіреною стороною. Цей підхід дозволяє гнучкість та взаємодію між цими двома мережами.
2. Пряма конвертація: альтернативно, токени wBTC миттєво викупаються за токени BTC, які потім прямо стейкуються на мережі Babylon. Цей підхід забезпечує безшовну та миттєву конвертацію та стейкінг без втручання централізованого кастодіального гаманця.

Обидва підходи спрямовані на полегшення плавного переходу активів між мережами Ethereum та Вавилону, що дозволяє здійснювати ефективні та безпечні операції стейкінгу.

Джерело: Bedrock

На етапі тестової мережі або на ранніх стадіях запуску основної мережі багато блокчейн-протоколів часто заохочують ранніх користувачів аірдропами та іншими винагородами. Цей підхід служить двом ключовим цілям: він підвищує цінність протоколу, залучаючи початкових користувачів і формуючи спеціальну спільноту, а також надаючи додаткові переваги учасникам мережі. Ранні користувачі зазвичай отримують аірдропи, токени або інші форми компенсації, потенційно збільшуючи свій прибуток у міру розширення мережі. Ці стимули мають вирішальне значення для ранньої децентралізації мережі, забезпечуючи широкий розподіл токенів і заохочуючи різноманітне залучення користувачів. В результаті екосистема стає більш надійною та стійкою, пропонуючи користувачам не тільки можливість брати участь у мережі, але й можливість отримати фінансову вигоду та сприяти якнайшвидшому успіху нової програми або рішення рівня 2, побудованого на існуючому блокчейні.

Джерело: Defilama

Ці три протоколи разом представляють близько $1,5 млрд зафіксованої вартості на мережі. Однак, з урахуванням їх поточної стадії зрілості, ще є багато місця для зростання та розширення ринку рідкісного стейкінгу на Bitcoin. Це показує, що ми ще тільки починаємо розкривати потенціал цього простору.

Майбутнє світле

Забігаючи наперед, ми проаналізували темпи зростання в мережі та порівняли їх з показниками Eigen, нормалізувавши прибутковість. Результати були блискавичними, показавши, що протокол має величезний простір для зростання, і шанси на те, що він вибухне експоненціальним зростанням, надзвичайно високі.

Прогноз траєкторії зростання для Babylon Chain з урахуванням ключових показників, таких як річна складена ставка зростання (CAGR). Цей метод відображає очікуваний рівень доходності проекту, згладжуючи ринкову волатильність, щоб надати чітке уявлення про його складене зростання з плином часу.

Діаграма ілюструє прогнозовану загальну заблоковану вартість (TVL) для DeFi, EigenLayer і Babylon Chain, виміряну в мільярдах доларів, при цьому значення TVL для кожного шару розраховується як різниця між шарами. DeFi, представлений синім шаром, демонструє стійке зростання, досягнувши близько 1 мільярда доларів, тоді як EigenLayer, помаранчевий колір, значно додає до загальної суми, вносячи приблизно 2 мільярди доларів. Babylon Chain, представлений зеленим шаром, демонструє швидке зростання на пізніх стадіях, що в кінцевому підсумку перевищить загальний TVL за 6 мільярдів доларів.

Зокрема, передбачається, що Babylon Chain зросте приблизно на 2 047% за 232 дні, що перекладається на значне збільшення обсягу торгів в розмірі 1,3 мільярда доларів, що свідчить про те, що Babylon Chain може вийти на лідируючу позицію, обігнавши як DeFi, так і EigenLayer за обсягом торгів, відображаючи зростання прийняття та довіру до своїх інновацій.

Disclaimer：

1. Ця стаття перепечатана з[Рідке термінал]. Усі авторські права належать оригінальному автору [LSTMAXIMALIST]. Якщо є заперечення стосовно цього повторного видання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно займуться цим.
2. Відмова від відповідальності: Погляди і думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.