Як вибрати потрібні деривативи на криптовалюти

Коротко

Похідні криптовалюти — це фінансові інструменти або вторинні контракти, вартість яких визначається основним базовим криптоактивом, таким як Біткоїн, Ethereum та інші.

Криптоф’ючерси, криптоопціони та безстрокові контракти є найпопулярнішими криптовалютними деривативами.

Найсуттєвішою перевагою криптовалютних деривативів є те, що вони дозволяють трейдерам отримувати більший ризик (тобто потенційний прибуток або ризик) щодо базового криптоактиву, ніж вони зараз володіють. Дуже важливо уникати небезпеки надмірного кредитного плеча.

Деривативи на криптовалюти також дозволяють виконувати більш складні стратегії порівняно з торгівлею на споті.



Вступ



Деривативні фінансові інструменти стають все більш популярними як інструмент, що допомагає трейдерам керувати ризиками. Згідно зі звітом про обсяги криптовалютних деривативів, у липні 2022 року ринок деривативів досяг 69% від загального обсягу крипто продуктів з оцінкою в 4,51 трильйона доларів. У той же час похідні фінансові інструменти є капіталу ефективними торговими інструментами, які отримують свою вартість від інших активів, таких як Біткоїн або інші провідні криптовалюти, такі як Ethereum. Трейдери можуть отримати конкурентну перевагу в управлінні ризиками, одночасно збільшуючи свій дохід за допомогою деривативних інструментів.

Деривативні інструменти на криптовалюти виникли, щоб зменшити ризик волатильності, пов’язаний з криптовалютою. Вони прагнуть зменшити ризики інвестора, а також допомагають їм захистити свої портфелі активів від втрат. Зараз вони є одним із найважливіших інструментів для криптотрейдерів, які використовують під час спекуляцій на ціні криптовалют. Тому вкрай важливо зрозуміти, що таке деривативи і як працюють системи торгівлі деривативами з самого початку.


Що таке криптодеривативи?

Деривативні фінансові інструменти є добре відомими продуктами на фінансовому ринку ще до появи криптовалют. Наприклад, ви можете передбачити падіння ціни на нафту через кілька місяців і купити ф'ючерсний контракт з використанням традиційних деривативів. Замість того, щоб купувати велику кількість нафти, ви отримуєте вигоду від руху ціни, який ви передбачили. Отже, деривативи – це фінансові продукти, якими можуть бути контракти або цінні папери, вартість яких залежить від іншого активу. Валюта, облігації та товари є найпоширенішими базовими активами, завдяки яким похідні інструменти отримують визнання. Похідні інструменти самі по собі не мають вартості; їхня вартість визначається очікуваними ціновими змінами активів у грі.

В останні роки існує безліч методів заробітку на криптовалютах. Заробіток на криптовалютних інструментах є одним із найпопулярніших методів.

Деривативи на криптовалюти дозволяють заробляти гроші, передбачаючи, чи зросте чи впаде вартість активу. Інвестори, які хочуть захистити себе від коливань цін, віддають перевагу криптовалютним деривативам над основною валютою.



Як працюють криптодеривативи?

Припустимо, що ви хочете фізично купити кілька золотих злитків і продати їх, коли ціни підвищаться. Цей підхід є занадто жорстким і дорогим через витрати на зберігання та транспортування. Натомість кращою стратегією було б торгувати інструментом або контрактом, ціна якого індексована на золото. Ці контракти є угодами, які дозволяють торгувати за участі третьої сторони. Це також допомагає вам уявити, що ціна зростатиме, тоді як хтось думає, що вона впаде.

Ви та інший спекулянт можете підписати угоду про те, що якщо ціна зміниться в будь-якому напрямку після певного періоду, одна сторона повинна заплатити різницю в ціні іншій.

Наприклад, припустимо, що ціна BTC становить 5000 доларів, і ви вважаєте, що вона зросте. Ваш контрагент думає, що впаде. Однак на той час, коли вам потрібно буде розрахуватися за контрактом, ціна зросла до 7000 доларів США. Трейдер-супротивник заплатить вам лише різницю в 2000 доларів.

Припустимо, що відбувається навпаки, і ціна падає до 3000 доларів; вам доведеться заплатити 2000 доларів. Як видно з такої транзакції чи контракту, інвестор чи трейдер може отримати прибуток, навіть коли ціни падають, не володіючи базовим активом.

Незважаючи на те, як похідні інструменти працюють у контексті торгівлі, насправді існують численні варіації. Ф’ючерси, варіанти розрахунків і безстрокові контракти є найбільш широко використовуваними похідними інструментами в індустрії криптовалют. Тому ми повинні розглянути деякі поширені типи похідних криптовалют.


Типи криптографічних деривативів

Ф'ючерси
Це угода між покупцем і продавцем про торгівлю активом у майбутньому. Це передбачає ставку між двома сторонами на майбутню вартість певного активу в певний час. Це той, який досвідчені інвестори використовують найчастіше, оскільки дані звідси корисні для прогнозування руху цін.

Опціони
Трейдери можуть здійснювати операції з конкретною криптовалютою, використовуючи майбутню цільову ціну та вказану ціну в криптовалютних опціонах. Відмінною рисою тут є те, що покупець має можливість відмовитися від майбутніх покупок таких активів до закінчення терміну придатності. Крім того, покупець бере на себе зобов'язання перед продавцем у вигляді премії. Криптоопціони класифікуються на основі того, як вони виконуються, валют, що котируються, і способу розрахунків.

Безстроковий контракт
Безстрокові ф'ючерси є популярною криптовалютою серед денних трейдерів. Він схожий на ф’ючерс, за винятком того, що трейдер може тримати безстроковий ф’ючерс необмежений час. Він не має обмеження за часом. Єдине зобов’язання трейдера – це сплатити комісію, щоб зберегти контракт. Ця плата відома як ставка фінансування. Продавці сплачують ставки фінансування, щоб утримувати свої позиції відкритими стільки, скільки хоче трейдер, маючи принаймні базову суму на рахунку, яка називається маржею.




Як вибрати відповідні деривативи на криптовалюти

Визначаючи криптовалютний інструмент, у який варто інвестувати, пам’ятайте про деякі важливі моменти. Ці пункти включають:

Безпечний обмін
Існує два типи бірж: біржі спот і біржі деривативів.

Спотовий обмін здійснює розрахунок криптоактивів негайно, або фіат на криптовалюту, або навпаки. Криптовалюти передаються безпосередньо між продавцями та покупцями.

З іншого боку, біржа похідних інструментів полегшує торгівлю похідними продуктами, такими як ф’ючерси та опціони. Вибір безпечної та захищеної біржі, такої як gate.io, для торгівлі вашими криптовалютними деривативами є першим ключовим фактором для правильного вибору. Ваші кошти, активи та особисті дані завжди знаходяться під загрозою, якщо обрана вами біржа для торгівлі криптовалютними деривативами не має відповідних гарантій.

2. Страхові фонди
Також важливо переконатися, що існують системи безпеки, які захищають трейдерів від непередбачених втрат при виборі криптовалютних деривативів. Трейдерам не потрібно турбуватися про соціальні збитки при використанні добре капіталізованого страхового фонду, оскільки біржа покриє дефіцит. Деякі біржі можуть мати кілька страхових фондів, щоб гарантувати належний захист збитків під час різкого зростання обсягів.

3. Інфраструктура та технології
Іншим важливим фактором є інфраструктура та технологія похідних криптовалют. Високопродуктивний механізм узгодження забезпечує інфраструктуру для ефективного та масштабного розгортання нових типів замовлень і торгових пар, створюючи кращий продукт для всіх користувачів. На ваш торговий досвід і здатність здійснювати ефективні транзакції впливають технології та інфраструктура.

4. Комісії
Трансакційні витрати є суттєвою складовою торгівлі деривативами, головним чином якщо ви активний трейдер. Розуміння різних структур комісії, які використовуються біржами похідних інструментів, може допомогти вам заощадити значну суму грошей.

5. Ліквідність і обсяг
Трейдери покладаються на ринкову ліквідність і обсяг, оскільки вони впливають на транзакційні витрати. Продавець на ліквідному ринку швидко знайде покупця, не знижуючи ціну активу, щоб зробити його більш привабливим. З іншого боку, покупцям не доведеться платити більше, щоб забезпечити бажані інвестиції.

Менш волатильний ринок також пов’язаний із меншим ризиком. Контрагент, як правило, готовий прийняти іншу сторону певної позиції. Це може залучити на ринок спекулянтів та інвесторів, додавши до вже сприятливих ринкових умов.

6. Визначте свою схильність до ризику
Торгівля криптовалютними деривативами пов’язана з ризиками, які можуть вимагати від вас визначення своєї схильності до ризику. Встановлення вашої схильності до ризику дозволить вам визначити, чи підпадає крипто-дериватив у вашу толерантність до ризику. Речі, які слід враховувати при визначенні вашої схильності до ризику, включають фінансові можливості, графік інвестицій та емоційну витривалість.

7. Проведіть дослідження
Дуже важливо провести власні дослідження на ринку похідних інструментів. Однак майте на увазі, що стратегії повинні відрізнятися від тих, що використовуються на спотовому ринку.

Важливість криптографічних деривативів

Альтернатива утриманню фізичних активів: криптодеривативи позбавляють учасників ринку стресу від навігації по гаманцях та інших складних ринкових інфраструктурах через відсутність фізичних активів.

Безпечніший спосіб отримати доступ до класу активів: для нових учасників зі сторони покупців угода з регульованими контрагентами через криптодеривативи є безпечнішим способом отримати доступ до класу активів.

Підвищення ліквідності: криптодеривативи покращують ліквідність ринку, спрощуючи трейдерам можливість відкривати та закривати позиції. На ліквідному ринку ризик зазвичай менший, оскільки хтось завжди готовий прийняти іншу сторону позиції.

Зменшення ризику. Надійний ринок деривативів допомагає залучати професійних трейдерів та інституційних інвесторів у індустрію криптовалют, пом’якшуючи загрозу, пов’язану з впливом портфеля на хвостові ризики.

Диверсифікація портфеля: деривативні інструменти надають більше способів диверсифікувати ваші інвестиційні портфелі. Ви можете торгувати декількома криптовалютами та опанувати розширені торгові стратегії за допомогою криптовалютних деривативів.



Хеджування та спекуляція

У торгівлі криптовалютними деривативами є дві кінцеві цілі: хеджування та спекуляція.

1. Хеджування: хеджування – це позиція, яка використовується для захисту портфеля криптовалют від нестабільності ринку. Позиції відкриваються в протилежному напрямку до спотової позиції. Таким чином, будь-який прибуток або збиток в одній частині компенсується змінами вартості іншої.
Наприклад, ф’ючерси можуть допомогти захистити інвестиції, не ставлячи під загрозу поточні криптохолдинги. Цей захист пояснюється тим, що ф’ючерси дозволяють хеджувати портфель за невелику частку вартості. Наприклад, якщо у вас є портфель у 50 000 доларів, ви можете застрахувати його, відкривши коротку позицію у ф’ючерсному контракті. Контракт 10x коштуватиме вам лише 5000 доларів США, або одну десяту ринкової вартості вашого портфеля.

Хеджування особливо корисно, коли криптовалюта виходить на ведмежий ринок, оскільки це набагато краще, ніж чекати, поки ціна відновиться, або ліквідувати холдинги за невигідною ціною.

2. Спекуляція: спекуляція передбачає купівлю токена, якщо ви вважаєте, що він перепроданий, утримання його, поки він не підвищиться, і продаж, коли він відновиться. Трейдер може використовувати деривативні інструменти для спекуляцій на обох кінцях ринку. Ви можете використовувати кредитне плече, щоб максимізувати свій прибуток, якщо вважаєте, що вартість криптоактиву зросте. Так само, навіть якщо ринок падає, ви все одно можете отримати від цього прибуток. Наприклад, якщо ви купуєте Біткоїн, ви можете отримати вигоду, якщо ціна зросте. Однак на ведмежому ринку ви не можете отримати прибуток від цього принципу, оскільки ціни постійно падають.

Тут вступають у дію ф’ючерсні контракти. Вони дозволяють вам робити ставку на те, що ціни впадуть (закриваються). Якщо ціна Біткоїна падає, ваша коротка позиція означає, що ви отримуєте прибуток навіть під час ведмежого ринку. Ф’ючерсні контракти дозволяють вам торгувати, отримувати прибуток від нестабільності ринку та використовувати можливості, відкриваючи довгі або короткі позиції.



Висновок

Зі швидким зростанням криптовалютного простору з’являється різноманітність продуктів. Деякі з них, наприклад опціони, можуть вимагати складних стратегій, тоді як інші, такі як ф’ючерси, вимагають лише базових торгових знань і хорошої стратегії управління ризиками. У будь-якому випадку, ви повинні застосувати поради щодо вибору відповідних криптовалютних деривативів, щоб уникнути втрат і максимізувати прибуток.




Автор: Gate.io Спостерігач: М. Олатунджі

Відмова від відповідальності:

* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.

*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.