Наслідки стагфляції для ринку криптовалют

[TL; DR]

---

Поняття "стагфляція" можна визначити як економічний стан, який характеризується повільним економічним зростанням, високою інфляцією та підвищенням цін на товари та послуги.

Стагфляція — це незвичайна економічна криза, яка продовжує порушувати алгоритми та прогнози експертів. Стагфляція викликає падіння ВВП та зниження рівня життя населення.

Термін "стагфляція" був вперше використаний у 1960 році, а перша стагфляція в Америці сталася у 1970 році через нафтову кризу.

Експерти використовують індекс нещастя для розрахунку впливу стагфляції на економіку.

Історія показує, що стагфляція має негативні наслідки для економіки і потребує більш тривалого періоду, щоб оговтатися від її наслідків. Існує поширена думка, що можна використовувати цифрові активи, щоб пом'якшити ефект стагфляції.

Деякі економічні події можуть безпосередньо впливати на економіку та суспільство.

Ці економічні умови мають індикатори та індекси, які експерти можуть використовувати для визначення економічного стану суспільства.

Ці індекси виражені по-різному, і якою б не була економічна ситуація в тій чи іншій сфері або на ринку, завжди знайдеться термін для її позначення, наприклад, стагфляція, інфляція, дефляція тощо.

У цій статті стагфляція розглядається як економічна ситуація та її вплив на ринок криптовалют та економіку в цілому.

Перш ніж заглибитись, давайте проаналізуємо визначення стагфляції.

Що таке стагфляція?

---

Як і в будь-якій іншій економічній ситуації, мають бути присутні кілька показників та ринкових сил, перш ніж визначити, що економіка перебуває у стані стагфляції.

Стагфляція характеризується повільним економічним зростанням, відносно високим рівнем безробіття, подорожчанням товарів та послуг. Економіка чи нація у період стагфляції переживає важкі часи.

Експерти визначають стагфляцію як період, коли інфляція зростає, тоді як валовий внутрішній продукт (ВВП) зменшується.

Ефект стагфляції поширюється на всі аспекти економіки. Стагфляція більшою мірою негативно впливає на всі галузі економіки, і потрібен відносно тривалий період для відновлення після цього ефекту (особливо в економіках, що розвиваються).

На цьому етапі ми коротко розглянемо історію стагфляції.

Історія стагфляції

---

Короткий погляд на історію показує, що стагфляція довела хибність більшості економічних теорій та алгоритмів.

У середині 20 століття стагфляція стала яскравим прикладом того, як реальні економічні дані можуть відхилятися від норми і йти врозріз із звичними теоріями і алгоритмами.

У 1960 році Лейн Маклеод, політик зі Сполученого Королівства, вперше вжив термін "стагфляція", звертаючись до Палат громад.

Він визначив стагфляцію як інфляцію, з одного боку, та стагнацію – з іншого. Пізніше цей термін використовувався у 1970-х роках під час нафтової кризи у США.

Нафтова криза призвела до того, що США пережили п'ять кварталів негативного зростання ВВП, що стало рекордним періодом рецесії.

Щоб зрозуміти глибину стагфляції в економіці, експерти вигадали індекс нещастя (Misery index). Цей індекс можна розрахувати, додавши рівень безробіття до рівня інфляції.

На цьому етапі ми детально розглянемо вплив стагфляції на ринок криптовалют.

Вплив стагфляції на ринок криптовалют та економіку в цілому

---

Ринок криптовалют отримав світове визнання на піку пандемії коронавірусу. Інвестори по всьому світу почали скуповувати цифрові активи і багато з них виросли в ціні.

Надиво, у листопаді 2021 року ринок криптовалют зазнав різкого падіння. З цього періоду масовий продаж активів вищого класу вдвічі знизив їхню світову ринкову вартість з $3 трильйонів до $1,5 трильйона станом на січень 2022 року.

Популярна думка учасників крипторинку у тому, що цифрові активи пов'язані безпосередньо з традиційними принципами попиту й пропозиції. Вважається, що традиційна економіка має мало спільного з ринком криптовалют.

Цей наратив підтвердився протягом останніх п'яти років. Величезне зростання цін, яке спостерігалося на ринку криптовалют (послідовно), мабуть, було безпосередньо пов'язане зі спекуляціями, ринковим ажіотажем, мережевими ефектами та багатьма іншими факторами.

Хоча останнім часом експерти вважають, що традиційні економічні фактори, такі як висока інфляція, підвищення відсоткових ставок та масові розпродажі на фондовому ринку, можуть безпосередньо вплинути на криптовалютний ринок.

Такі традиційні економічні фактори є показниками стагфляції та значною мірою зумовлюють спад, який знедавна спостерігається на ринку криптовалют. Таким чином, стагфляція негативно впливає на ринок криптовалют.

Крім того, існує думка, що поточний розпродаж на крипторинку передбачає високі темпи інфляції в США.

У грудні 2021 року інфляція у США досягла 7%, що є рекордним максимумом із 1982 року. У цей період почався різкий спад на криптовалютному ринку.

Хоча експерти та гравці ринку вважають, що стагфляція негативно вплине на ринок криптовалют, є переконливі ознаки того, що можна використати блокчейн-активи для пом'якшення стагфляції.

Як криптовалюти можуть протистояти стагфляції?

---

Наприклад, ринкова капіталізація криптовалют перевищує 1 трильйон доларів, і ця ринкова капіталізація може поглинути сотні мільярдів доларів інвестицій.

Тому, коли інвестори спрямовують свої кошти на ринок криптовалют та утримують різні цифрові активи протягом тривалого періоду часу, надлишок фіатної валюти в обігу має тимчасово бути заблокований у криптогаманцях.

Оскільки зростання цін на товари та послуги є сильним індикатором стагфляції, коли надлишкові гроші, які визначають ціни, виявляються заточеними у цифрових активах, зрештою ціни мають впасти.

Висновок

---

Стагфляція - це жорстокий економічний саботаж, який завдає відчутного удару по всіх сферах життя суспільства. Як правило, коли в обігу багато грошей, очікується зростання ВВП та зниження безробіття.

Проте стагфляція не працює за такою схемою. Надлишок грошей в обігу залишається в руках невеликої кількості людей, внаслідок чого більша частина населення залишається без роботи, а ВВП знижується.

Крім того, стагфляція впливає на крипторинок. Під час стагфляції ціни на цифрові активи, такі як Bitcoin, мають тенденцію до зниження.

Проте деякі експерти вважають, що попит на цифрові активи збільшуватиметься в умовах стагфляції. Також існує думка, що придбання цифрових активів — це захисний механізм, здатний пом'якшити негативний вплив стагфляції на економіку.



Автор: дослідник Gate.io Valentine A.
*Ця стаття містить лише точку зору дослідників і не є посібником з інвестування.
*Всі права на текст цієї статті належать Gate.io. Репост цієї статті буде дозволено у разі зазначення Gate.io як джерело. В іншому випадку буде переслідуватись юридична відповідальність у зв'язку з порушенням авторських прав.

Більше статей Gate.io

Як геополітична напруга може вплинути на ринки

Як ФРС та тейперинг можуть вплинути на ринок криптовалют

Як ринок ф'ючерсів впливає на ринок криптовалют?