Висока ймовірність підвищення ставки федерального резерву на 75 пунктів у вересні

[Основні тези]

🔹 У 2022 році Федеральна резервна система п’ять разів підвищувала ставку.

🔹 Підвищення ставки федерального резерву на 0,5% у травні 2022 року стало однією з причин тривалої криптовалютної зими.

🔹 Високі процентні ставки створюють паніку на ринку криптовалют, що призводить до масових розпродажів.

🔹 Підвищення ставок федерального резерву може призвести до обвалу деяких криптовалют.






Вступ


ойБіткн, винайдений відразу після піку світової фінансової кризи 2007 і 2008 років, існував протягом тривалого періоду, коли процентні ставки були наднизькими. Тому світ не може кількісно оцінити наслідки підвищення процентної ставки на криптовалюти, оскільки 2022 рік став першим роком постійного зростання процентної ставки в Сполучених Штатах.


Ставка федерального резерву


Оскільки ми зосереджуємось на можливих наслідках підвищення ставки федерального резерву, нам потрібно зрозуміти, що таке процентна ставка. В першу чергу процентна ставка - це вартість запозичених коштів. Це комісія, яку позикодавець додає до основної суми позичальника як альтернативну вартість за розлучення з його/її грошима. В економіці відсоткова ставка встановлюється як відсоток від основної суми.

З іншого боку, ставка федерального резерву означає процентну ставку, яку уряд Сполучених Штатів стягує з депозитних установ, таких як банки та інші кредитні організації. Це складова монетарної політики уряду, яка використовується для стримування інфляції та вирішення інших економічних пороків. Ставка федерального резерву зменшує пропозицію грошей у країні, тим самим зменшуючи інфляційний тиск.

Багато грошово-кредитних установ, у свою чергу, використовують ставку федерального резерву для прив’язки власних процентних ставок за кредитами, наприклад процентних ставок (APR) і ставок по іпотечних кредитах.


Чому ставка федеральна резерву є важливою


Протягом більшої частини цього року, 2022 року, підвищення ставки федерального резерву сильно вплинуло на криптовалютний сектор, а також на фондовий ринок. Основна причина, чому підвищення ставок федерального резерву впливає на загальний ринок криптовалюти, полягає в тому, що Сполучені Штати мають найбільшу кількість користувачів криптовалюти на основі національних порівнянь. Таким чином, криптоінвестиційна діяльність жителів Сполучених Штатів впливає на світову ціну криптовалют.

Зміни ставок федерального резерву у Сполучених Штатах


CNET повідомляє, що поточна ставка федерального резерву становить від 2,25% до 2,5%. Проте, за його оцінками, якщо рівень інфляції в Сполучених Штатах продовжить зростати протягом року, ставка федерального резерву може становити від 3,5% до 4% до кінця 2022 року.

Найбільшим підвищенням процентних ставок у 2022 році стало підвищення на 0,5% у травні. До речі, це був найвищий показник за останні 20 років. Проте в середньому рівень інфляції зростає з першого кварталу 2022 року. Хоча інфляція в травні становила 8,6%, у червні вона підскочила до 9,1%. Незважаючи на те, що з липня по серпень відбулося зниження річної інфляції, у місячному обчисленні вона зросла на 1,0%.

Важливо зазначити, що річна інфляція за серпень склала 8,3%, що свідчить про те, що інфляційний тиск залишається дуже високим. Загалом у серпні у США зросли ціни на більшість товарів і послуг. Це загальне підвищення цін на ключові продукти вказує на те, що Федеральна резервна система, швидше за все, підвищить ставку федерального резерву щонайменше на 75 пунктів.

Під час прес-конференції в липні держсекретар Сполучених Штатів Пауелл сказав: «Ми дуже уважно ставимося до інфляційних ризиків і сповнені рішучості вжити заходів, необхідних для повернення інфляції до нашої довгострокової мети в 2%.»


Чому Федеральна резервна система підвищує ставку


Мета підвищення процентних ставок федерального резерву полягає в тому, щоб зменшити стрімкі темпи інфляції. Високий відсоток призводить до зниження купівельної спроможності споживачів, що може сповільнити економічне зростання країни, тим самим уповільнивши рівень інфляції. Наприклад, інфляція знижує заробітну плату працівників, оскільки коригування заробітної плати не узгоджується з рівнем інфляції.

Крім того, високий рівень інфляції призводить до зростання рівня безробіття, падіння цін на акції та інші інвестиційні інструменти. Це є причиною шостого підвищення ставки федерального резерву.

Тому, підвищуючи ставку федерального резерву, Сполучені Штати роблять запозичення дорогими, зменшуючи попит на гроші. Це змушує підприємства скорочувати свої інвестиції, що збалансовує попит і пропозицію товарів і послуг в економіці. Крім того, це допомагає підтримувати цінову стабільність у країні.


Як висока процентна ставка впливає на крипторинок


Будь-які зміни макроекономічних основ, таких як відсоткові ставки чи рівень інфляції, так чи інакше впливають на інвестиції. Вони можуть впливати на сектор криптовалют так само, як і на традиційному фінансовому ринку.



Зменшення криптоінвестицій


Коли уряд підвищує процентні ставки, інвестори скорочують свої інвестиції в портфелі з високим ризиком, включаючи криптовалюти. Немає сумніву, що криптовалюти є активами для ризикованих інвестицій, оскільки їх ціни дуже мінливі. Натомість інвестори обрали б інвестиції в інвестиції з низьким рівнем ризику. Наприклад, вони можуть покласти свої кошти на традиційні ощадні рахунки.


Високий тиск розпродажу криптовалюти


Підвищення відсоткових ставок призвело до високого тиску на продаж криптовалюти з початку 2022 року. Це пояснюється тим, що високі відсотки призводять до зменшення вільних коштів для інвестування в криптовалюти. По-перше, коли інфляція та процентні ставки високі, люди продають свої криптовалюти, щоб зібрати кошти для придбання основних товарів і послуг.

У результаті високий тиск продажів криптовалюти змушує їхню ціну падати. Це одне з пояснень тривалої крипто-зими цього року, 2022. Крім того, інвестори не можуть робити ставки на такі криптовалюти, як BTC і ETH, якщо їм не вистачає коштів для задоволення основних потреб.

Комбінований ефект високої інфляції та відсотків небезпечний для криптосектору, оскільки призводить до краху певних криптовалют. Ми вже були свідками того, що сталося цього року, кілька криптовалют обвалилися. Побічно крах LUNA та UST є результатом несприятливого макроекономічного середовища, головним чином високих відсотків.



Зокрема, високі відсотки зменшили ліквідність у криптовалютному секторі, що вплинуло на окремі криптовалюти, такі як UST і LUNA. У цьому випадку відбувся високий розпродаж долара США, що призвело до його відставання. Ситуація могла бути іншою, якби відсотки та інфляція були низькими.


Як довго ринок залишатиметься в депресії?


Деякі криптоаналітики вважають, що вплив підвищення процентної ставки лише на короткий період. Кажуть, щойно паніка від підвищення зменшиться, ринок повернеться до нормального стану. Відсоткова ставка також визначає її вплив на крипто-ринок. 0,5%, запроваджені в травні 2022 року, були занадто високими. Ось чому його вплив поширюється на криптовалютний та фондовий ринки протягом тривалого періоду. Нижча процентна ставка мала б менш руйнівний вплив на крипторинок.


Висновок


Багато аналітиків вважають, що Федеральна резервна система збирається підвищити ставку на 75 пунктів. Причиною такого припущення є те, що інфляція не сповільнилася, як очікувалося. На жаль, подальше підвищення відсоткової ставки може призвести до ще більшої депресії на криптовалютному ринку, оскільки деякі інвестори можуть розпродати свої активи, щоб задовольнити свої щоденні потреби.



Автор: Машелль C., дослідник Gate.io
Ця стаття представляє лише погляди дослідника і не містить інвестиційних пропозицій.
Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках буде подано судовий позов через порушення авторських прав.