Ведмежий ринок в криптовалютах триватиме ще 8 місяців

Цикл криптовалютного ринку складається з спадів і підйомів.

Ведмежий ринок – це період, коли ціна криптовалюти падає щонайменше на 20% від попереднього максимуму.

Ведмежий ринок криптовалют починається, коли реалізована ціна стає нижчою за ринкову.

У поточному циклі криптовалютного ринку ведмежий ринок почався 12 липня, коли реалізована ціна перетнула нижчу ринкову ціну.

Ключові слова: Ведмежий ринок, криптовалюти, біткойн, ринкова ціна, реалізована ціна, ринкові цикли

Вступ

Крипторинок часто створює невизначеність через спади та буми, створюючи можливості для величезних прибутків або збитків. Інвестори, які відстежують ринкову динаміку, зазвичай запускають проекти, які перевершують себе. Таким чином, вони повинні дізнатися про поведінку ринку, якщо вони хочуть стримувати занепокоєння, а також підвищувати свою довіру до криптовалют та інших цифрових активів. Як правило, більшість людей, які працюють у секторі блокчейну, повинні розуміти тенденції та події, які відбуваються. Наприклад, цифрові підприємці повинні вивчати криптоцикли. Це пояснюється тим, що криптовалюти зазнають циклів, подібних до рецесій і бумів, у формі «ведмежих» і «бичих» трендів. У цій статті наведено огляд поточного ведмежого ринку.

Що таке ведмежий ринок?

Ведмежий ринок – це період, коли ціна такого активу, як криптовалюта, впала з принаймні 20% запасом від попереднього максимуму. Крім того, ціни на криптовалюти продовжуватимуть падати протягом тривалого періоду. Таким чином, ведмежий ринок може тривати місяцями або роками залежно від переважаючої динаміки ринку. Одним із факторів, що сприяють тривалим негативним періодам, є низька довіра до сектору криптовалют.

У більшості випадків кожен ведмежий ринок має тригер, наприклад війну, хакерські події чи державні постанови. Зміни в макроекономічних змінних, таких як процентні ставки, також можуть призвести до ведмежих ринків. З точки зору ведмежих ринків криптовалют, деякі інвестори можуть продавати свої активи в паніці, тоді як інші можуть тримати їх в очікуванні зміни на ринку. Менші обсяги торгів, низька довіра інвесторів, висока пропозиція криптовалюти та непостійно низький попит є ключовими ознаками ведмежого ринку. Наступна діаграма показує, як поводяться ціни на такому ринку.

Джерело: Upsmag

Як ви зауважили, ціни перебувають у загальному спадному тренді з тимчасовими коливаннями вгору та вниз.

Розуміння циклів крипторинку

Подібно до поведінки традиційних ринків активів, крипто-сектор має піки та спади, які тривають різні періоди, залежно від причин ведмежого ринкового стану. Компанія Grayscale дослідила поведінку криптовалют і виявила інформацію, яка допомагає нам зрозуміти їх ефективність. Наприклад, Grayscale зробив висновок, що цикл криптовалютного ринку триває приблизно 4 роки або 1275 днів. Відтінки сірого визначають цикл як період, у якому ринкова ціна вища за реалізовану ціну. Щоб прийти до деяких із цих висновків, фірма використала зміни цін на Біткойн, щоб оцінити можливу тривалість поточного ведмежого ринку. У результаті було зроблено висновок, що ведмежий ринок займе приблизно 8 місяців. Однак Grayscale не взяв до уваги реалізовані перевищення цін нижче ринкових цін, які відбулися в березні 2021 року, оскільки вони були результатом реакції ринку на пандемію Covid-19.

Ринкова ціна проти реалізованої ціни

Grayscale визначив реалізовану ціну як «суму всіх активів, капіталізованих за ціною їх придбання або реалізованого ринку, поділену на кількість позицій у прибутку чи збитку». Ми можемо представити це у вигляді формули наступним чином.

Реалізована ціна = реалізована загальна ринкова капіталізація / поточна пропозиція

Якщо ринкова ціна вища за реалізовану ціну, це означає, що вартість криптовалюти вища за ринкову ціну, за якою її придбали інвестори. Навпаки, якщо реалізована ціна вища за ринкову, це означає, що вартість криптовалюти нижча за ціну, за якою її купили інвестори. Коли ціни на більшість активів перевищують їхню купівельну ціну, ринок оговтується після зниження, і навпаки.

Тим не менш, з 12 червня реалізована ціна перетнула ринкову ціну, що означає можливий початок ведмежого ринку. Іншими словами, середня ціна Біткойна падає нижче реалізованої ціни. Враховуючи ці факти, у інвесторів є ще 250 днів, щоб купити криптовалюту, оскільки ринкові умови будуть сприятливими.

Джерело: Grayscale

У таблиці наведено середню ціну BTC, періоди та кількість днів попередніх циклів. Оцінюючи ці цикли, Grayscale помітив, що довжина циклів з роками збільшується. Це допомогло оцінити тривалість поточного циклу. Наприклад, встановлено, що для досягнення піку поточному циклу буде потрібно більше часу, ніж попередньому. У 2012 році пік ринку припав на 603 дні. Таким чином, для досягнення піку знадобилося на 180 днів більше, ніж у попередньому циклі. Такі розрахунки приводять нас до 786 днів у 2016 році та 952 днів у 2020 році.

BTC знадобилося 4 роки, щоб перейти від піку до мінімуму в 2012 і 2016 роках. Таким чином, у поточному циклі, станом на 12 липня, у нас було 1198 днів, що означає, що є ще 4 місяці, перш ніж реалізовані ціни перетнуть ринкову ціну Біткойна.

Джерело: Grayscale

Графік показує цикли криптовалютного ринку, які ми пережили з 2009 року. Таким чином, ми можемо легко відстежити, де ми знаходимося в поточному циклі.

Оскільки BTC на 222 дні нижче свого історичного максимуму (ATH), у нас може бути ще 5-6 місяців бокових або низхідних рухів ціни. У 2012 і 2016 роках BTC знадобився ще один рік, щоб досягти свого історичного максимуму. Ми спостерігаємо ці тенденції на діаграмах нижче.

Джерело: Grayscale

Що стосується злетів і падінь, здається, що цикл 2020 року триває довше, ніж раніше. Причинами можуть бути розвиток криптовалютного ринку та поширення децентралізованих програм (dApps).

За словами Grayscale, основним рушієм нинішнього ведмежого ринку є кредитне плече. Леверидж почався після того, як уряди збільшили свої витрати після піку пандемії COVID-19. Метою урядів було зміцнити економіку, яка дуже постраждала під час пандемії. Крім того, крах TerraUSD загострив проблеми, з якими зіткнулися деякі централізовані компанії DeFi, які використовували залучення фінансових коштів. Наприклад, кредитори були змушені повертати позики тоді, коли вони цього найменше очікували.

Однак Grayscale підкреслив, що кожен ринковий цикл буде робити ринок криптовалют сильнішим, ніж раніше. Тому це спонукало людей купувати криптовалюти, оскільки в майбутньому ринок знову почне висхідний тренд.

Висновок

Підсумовуючи, BTC та інші криптовалюти можуть продовжувати падати в період приблизно від 5 до 6 місяців. Враховуючи це, Grayscale дійшов висновку, що є ще близько 250 днів, коли інвестори можуть купувати Біткойн та інші криптовалюти, оскільки реалізована ціна буде нижчою за ринкову. Станом на 13 липня наш поточний ринковий цикл, який розпочався у 2020 році, становив 1198 днів. Цікаво, що цикл 2020 року мав більше днів, ніж попередній, оскільки мав два піки. Причина цього полягає в тому, що зараз ринок більш зрілий, ніж раніше.

Автор: Mashell C., дослідник Gate.io

Ця стаття представляє лише погляди дослідника і не містить інвестиційних пропозицій.

Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках буде подано судовий позов через порушення авторських прав.