Yazar: Climber, Altın Finans

ABD Merkez Bankası, 19 Eylül'de resmi olarak federal fon faiz oranını 50 baz puan düşürerek %4.75-%5.00 aralığına çekti. Bu, 2020 Mart'tan bu yana ilk faiz indirimi oldu. Faiz indirimi haberinin etkisiyle, kripto piyasası büyük bir yükseliş yaşadı ve BTC 62500 doları aşarak, hisse senetleri ve Spot altını geride bıraktı.

Ve en heyecan verici olanı, long'cu kuruluş uzmanları, Eylül ayında 50 baz puanlık faiz indirimi sadece bir başlangıç olduğunu belirtiyorlar ve yıl boyunca faiz indirimlerinin devam etme olasılığı bulunuyor, 2024 sonuna kadar toplamda 76 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleşebilir.

İlk kez 4 yılda faiz oranı düşüşü, kripto piyasası mükemmel performans gösteriyor

Bu faiz indirimi uzun süredir bekleniyordu, ancak finansal piyasalar indirim haberleri açıklanmadan önce ve sonra farklı performans sergiledi. Amerikan hisse senetleri endeksleri tamamıyla düştü ve Federal Rezerv'in faiz oranı kararının öncesindeki yükselişleri sildi. Ayrıca, Spot altın da Federal Rezerv'in faiz oranı kararı açıklanmasından bu yana kaydettiği yükselişin tamamını geri verdi. Buna karşılık, kripto piyasası tamamen yükseldi ve BTC bir ara 62.500 doların üzerine çıktı.

Gate.io forex global head Brad Bechter also said that the market expectations were almost 50-50 before the Federal Reserve's interest rate decision. Therefore, the Federal Reserve obviously surprised half of the market. The Federal Reserve is trying to act before the US economy slows down and provide support. However, so far, the market's reaction has not been too crazy, and many reactions have already been reflected in prices.

Amerikan Merkez Bankası'nın faiz indirimi etkisiyle, Hong Kong Para Kurumu da BenchmarkFaiz Oranını 5.25%'ten 50 baz puan düşürmek için açıklama yaptı. Amerika Birleşik Devletleri Louisiana eyalet hükümeti de BTC ödemelerini kabul etmeyi kabul etti.

Bu faiz indirimiyle ilgili olarak Fed Başkanı Powell, Fed'in enflasyon konusunda zafer kazandığını açıklamadığını, ancak ekonomik durumun oldukça olumlu hale geldiğini ve bu düzenlemenin ekonominin ve işgücü piyasasının gücünü korumaya yardımcı olacağını belirtti.

Ayrıca, faiz indiriminin koşullarını tartışırken, Powell, hızla hareket ettiğine dair herhangi bir işaret olmadığını belirtti; gerektiğinde Fed'in faiz indirme hızını hızlandırabileceğini, yavaşlatabileceğini veya durdurabileceğini söyledi; ekonomi sağlam kalmaya devam ederse, faiz indirme adımlarını yavaşlatabiliriz; benzer şekilde, işgücü piyasası kötüleşirse, buna tepki verebiliriz; tahminlerimiz plan veya karar değildir, ihtiyaçlara göre politikaları ayarlayacağız; riskleri dikkate alarak, bugün Faiz Oranını 50 baz puan indiriyoruz.

Fed'in faiz indirme kararı da piyasada tartışmalara yol açtı, kurumların görüşleri farklı şekilde yorumlanıyor.

"Fed megafonu" Nick Timiraos, Fed'in oybirliğiyle Faiz Oranı'nı 50BP indirme kararını 2020'den bu yana ilk kez aldığını belirtti, bu da indirme eyleminin cesur bir başlangıcını simgeliyor. 12 Fed üyesinden 11'i bu indirme kararını destekledi ve Benchmark federal fon Faiz Oranı'nı% 4.75 ila% 5 aralığına düşürdü. Çarşamba günü yapılan üç aylık tahminler, çoğu yetkilinin Faiz Oranı'nı en az 25BP indirmeyi en azından Kasım ve Aralık toplantılarında beklediğini gösterdi. Bu indirme kararı, Fed'in geçen yılın faiz artırma eylemlerini (borç maliyetini yirmi yılın en yüksek noktasına yükseltme) ABD işgücü piyasasını daha da zayıflatmamak için durmaksızın yeni bir aşamaya girerken sağlamlaştırdı.

Nick Timiraos ayrıca Fed'in aslında kaybedilen zamanı telafi ettiğini belirtti. Birkaç Fed yetkilisi son haftalarda ekonominin 50 baz puanlık bir faiz indirimi gerektirecek kadar zayıf olmadığını iddia etse de, diğerleri işgücü piyasasındaki soğumasının faiz indirimi için gerekçe olduğu sonucuna vardı, çünkü aslında Fed kaybedilen zamanı telafi ediyor.

Goldman Sachs Asset Management's multi-department investment director, Lindsay Rosner, said that the Federal Reserve has done what the market wants. The market is satisfied with the Federal Reserve. The market is still ahead of the Federal Reserve and is expected to continue to cut interest rates by 75 baz puan this year (the Federal Reserve's dot plot shows 50 baz puan). As the unemployment rate and PCE estimates are very close to the current level, the Federal Reserve can easily cut interest rates more than shown in the dot plot.

Ekonomist El-Erian, Powell'in bugünkü hamlesinin Temmuz ayındaki faiz indiriminin bir tamamlayıcısı olduğunu kabul etmek istemediğini düşünüyor.

Altın Finans tarafından bildirildiğine göre, Global X yatırım stratejisi müdürü Scott Helfstein, Fed'in 50 baz puanlık faiz indiriminin muhtemelen fazla agresif olduğunu belirtti. Fed'in ekonomik zayıflık endişelerine tepki olarak gerçekleştirdiği 50 baz puanlık faiz indirimi önceden görülmüş olabilir. Ancak önümüzdeki birkaç hafta boyunca güçlü temel faktörler piyasayı sakinleştirebilir ve sermayenin çıkış yapmamasına neden olabilir.

Vontobel'in gelişmekte olan piyasa borç portföyü yöneticisi Carlos de Sousa, küresel finansal koşulların önümüzdeki aylarda gevşemeye devam edeceğini ve bunun da gelişmekte olan piyasa merkez bankalarının gevşeme politikalarını sürdürmelerine yardımcı olacağını söyledi. Bu, bir dizi gelişmekte olan piyasa merkez bankasının Fed'den önce başlayan gevşeme döngüsünü yeniden başlatması veya sürdürmesi için alan yaratacaktır. Gelişmiş ülkelerde daha düşük risksiz oranlar, gelişmekte olan piyasa ihraççıları için dış borçlanma maliyetlerini de azaltacak, böylece yeniden finansman riskini azaltacak ve borç sürdürülebilirliğini artıracaktır. Gevşeme döngüsü, merkez gelişmiş ülkelerdeki para piyasası araçları ve faiz oranları giderek daha az çekici hale geleceğinden, varlık tahsis edicileri gelişmekte olan piyasalara maruz kalmalarını artırmaya sevk edecektir.

Yıl içinde faiz indirimi yapılacak mı

Bu Fed'in 50 baz puanlık faiz indirimi kararının açıklanmasından sonra, piyasada en çok tartışılan konu bir sonraki indirimin ne zaman olacağıdır.

Fed'in nokta grafiği orta noktası, Fed'in 2024 yılında toplamda 100 baz puan faiz indireceğini gösteriyor. Eylül ayında 50 baz puanlık bir indirim yaptıktan sonra, hala 50 baz puanlık bir indirim beklentisi var. Fed'in 2025 yılında 100 baz puan daha indirim yapması bekleniyor, bu da Haziran nokta grafik tahmini ile aynı oranda bir indirim anlamına geliyor.

ABD Faiz Oranı vadeli işlemleri, 2024 yılı sonuna kadar toplamda 76 baz puan düşüşü, 2025 Ekim'ine kadar ise toplamda 196 baz puan düşüşü ima ediyor.

ABD Senatörü Elizabeth Warren, (O, Powell'ın hızlı faiz artırımlarını eleştirmiş ve banka düzenlemelerinin çok gevşek olduğunu belirtmişti) Powell'ın  faiz oranı düşüşFaiz Oranı konusunda geç hareket ettiğini eleştirdi: "Bu faiz indirimi bir kez daha gösteriyor ki, Powell 01928374656574839201. Fed nihayet politika yönünü değiştirdi ve fiyat istikrarı ile istihdamı takip etmeye başladı. Faiz oranlarının düşmesi, tüketicilerin ve ev sahibi olmak isteyenlerin rahatlamasını sağlayacak. Daha fazla faiz indirimi gerekiyor."

CME 'Fed Watch', Fed'in Kasım ayında 25 baz puan indirme olasılığı %62,2, 50 baz puan indirme olasılığı %37,8. Aralık ayına kadar 50 baz puan toplam indirme olasılığı %36,6, 75 baz puan toplam indirme olasılığı %47,8; 100 baz puan toplam indirme olasılığı %15,6.

"Yeni Tahvil Kralı" Gundlach, uzun vadeli tahvil piyasasının Fed'in agresif gevşek politikalar izlemesini istemediğini belirtti; Fed, durumdan geri kalmadı; ABD seçimlerinden sonra, Fed'in Kasım ayında 50 baz puanlık bir faiz indirme olasılığı daha yüksek; mevcut veriler Powell'ın ekonomide belirgin bir baskı göstermediğini ifade ettiği görüşünü destekliyor.

Finansal haber sitesi Forexlive'ın baş forex analisti Adam Button, Powell'ın görev süresi boyunca güvercin tavrını benimsediğini ve bugün bunu vurguladığını belirtti. Açıkça görülüyor ki, Powell faiz indirim döngüsünde eğriye karşı geri kalmak istemiyor ve önceden önlem almayı tercih ediyor. Daha önce Jackson Hole toplantısında açıkça belirtti ki, işgücü piyasasının daha da kötüleşmesini görmek istemediğini ve istihdam verileri daha da zayıflarsa Kasım ayında tekrar 50 baz puanlık bir indirim olasılığı olduğunu öngörüyor. Son zamanlara kadar, piyasa hala "dolar istisnası"na inanıyor ve ABD ekonomisinin yükseliş göstereceğini ve faiz oranının diğer bölgelerden daha yüksek seviyelerde kalacağını düşünüyordu.

Şu anda açıkça görülüyor ki, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirme hızı diğer G10 Merkez Bankası'yla aynı hatta daha hızlı olacak. Bu nedenle, eğer ABD Merkez Bankası bu şekilde devam ederse, doların düşme potansiyeli oldukça büyük. Genel olarak, bu faiz indirimi cesur bir adım ve tarihin onu doğru bulacağını düşünüyorum. Tahvillerin gösterdiği gibi, enflasyonla mücadelede zafer kazanılmış durumda ve ABD Merkez Bankası düşünmek için durmadan önce Faiz Oranı'nın %3'e kadar düşme potansiyeli var.

Gold Finance reported that Tom Hainlin, a senior investment strategist at Bank of America, said that the Fed's interest rate cut is aimed at protecting employment, and two more interest rate cuts are expected in the future. We don't have a particular view on whether the interest rate cut will be 25 basis points or 50 basis points. So we won't be surprised. Looking ahead, at least from now until the end of the year, it should be expected that there will be two more interest rate cuts. As inflation begins to approach the target, it is not surprising that Powell is concerned about potential downward risks in the labor market.

Belirtiler, işgücü piyasasının verilerde gösterildiğinden biraz daha zayıf olabileceğini gösteriyor gibi görünüyor. Bu nedenle, bu, işsizlik oranının yükselmesini önlemek ve ekonominin iyi bir şekilde çalışmasını sağlamak için bir tür işgücü piyasası sigortası gibi görünüyor.

Sonuç

Fed'in bu faiz indirimi finansal piyasaya yeni umutlar getirdi, özellikle kripto piyasasına. BTC öncülüğünde Kripto Varlıklar genellikle mükemmel performans sergiledi, bu da yeni varlık sınıflarının canlılığını bir kez daha kanıtladı. En heyecan verici olanı, uzmanların genellikle bu yıl içinde faiz indirimlerinin devam edeceğine dair iyimser görüşleri, bu da kripto piyasasının yeni bir döneminin yolda olduğu anlamına geliyor.