Tokemak V2, LP ve DAO'yu verimli ve simbiyotik bir sisteme entegre edecek.

Yazan: Karen, Foresight News

2021'in ikinci yarısında "likidite rekabeti için kutsal bir yer" olarak görülen DeFi protokolü Tokemak, likidite rehberliği, likidite sağlayıcılar için yeni tasarımı, likidite rehberleri ile o dönemin en sıcak likidite protokollerinden biri haline geldi. ve DAO , kilitlenme miktarı birkaç ay içinde hızla 1 milyar ABD dolarının üzerine çıktı.

Bununla birlikte, Tokemak'ın periyodik yönlendirme, bilinmeyen likidite derinliği, likidite talep değişikliklerine gecikmeli yanıt verme ve genel DeFi piyasasının soğuması açısından dezavantajları nedeniyle hem popülerlik hem de TVL düştü ve mevcut değer 40 milyon ABD dolarının altında. .

Bu bağlamda Tokemak, DAO'ya daha fazla esneklik ve likidite üzerinde deterministik kontrol sağlayarak, LP likidite tedarikinin karmaşıklığını optimize edip basitleştirerek, hedef kitle DAO'su ve sıradan kullanıcılar açısından optimizasyon aramaya başladı.

Tokemak, yaklaşan V2 mekanizmasının detaylarını bu hafta açıkladı. Basitçe ifade etmek gerekirse, Tokemak V2, dinamik likidite yönetim havuzu (LMP) konseptini tanıtacak.Yeni sistem iki bağımsız ürün içeriyor.İlki, farklı havuzların LP'sini optimize edebilen, sıradan kullanıcılar için dinamik bir havuz paylaştırıcı olan Autopilot. ve DEX getirisi, ikincisi DAO'lar için bir likidite piyasasıdır ve DAO'ların şeffaf piyasa oranlarına dayalı olarak likidite kiralamasını sağlar.

Tokemak V2'nin ilk kullanılabilir pazarı, ETH Likidite Staking Token (LSD) likiditesine odaklanır, LP'ler için ETH'ye dinamik maruz kalma sağlar ve LST protokolü için yeni likidite yönetimi araçları sağlar. Daha sonra Tokemak V2, ürün yelpazesini stablecoin'leri, diğer sabit havuzları ve değişken varlık çiftlerini içerecek şekilde genişletecek.

Tokemak V2'nin iki ana ürünü nasıl çalışır?

Tokemak V2'nin ilk ürünü olan Autopilot, belirli bir likidite yönetim havuzu (LMP) içindeki farklı varlıklar, havuzlar ve DEX'ler arasındaki likiditeyi otomatik olarak yeniden dengeleyebilir ve ardından LP getirilerini optimize edip otomatik olarak birleştirerek sıkıcılığı büyük ölçüde azaltabilir ve Gas maliyetini azaltabilir.

Spesifik olarak, aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, kullanıcılar varlıkları (ETH gibi) LMP'ye sağladıktan sonra, farklı varlıklara (stETH, rETH veya cbETH ve diğer LST'ler gibi) maruz kalacaklar ve Otopilot varlıkları kendi havuzuna göre tahsis edecektir. tahsis mantığı Dönüşüm ve konuşlandırma için özel hususlar, getiri oranını, işlem ücretlerini, dönüşüm oranını, teşvikleri ve belirli bir likiditeden çekilme kabiliyetini vb. içerir. Ek olarak, havuz ayırıcı mantığı, zincir üstü LST desteğini doğrular ve likidite optimizasyonunu yeniden dengelerken karşılık gelen primi veya indirimi dikkate alır.

Elbette, daha önce de belirtildiği gibi, kullanıcıların ödülleri manuel olarak talep etmesi gerekmez, bu ödüller otomatik olarak dayanak varlıklarla değiştirilir ve bakiyeye eklenir. LMP'nin ERC-4626 standardını benimsemesi dikkat çekicidir ve özel adaptörler geliştirmeye gerek kalmadan sorunsuz entegrasyon ve şekillendirilebilirlik sağlar.

İkinci ürün olan DAO Likidite Piyasası, DAO'ların şeffaf bir likidite oranına göre gerçek zamanlı olarak likidite kiralamasına olanak tanır, yani DAO'lar dolaylı teşvik mekanizmasını atlayarak gerçek zamanlı olarak LMP'lerden likidite elde edebilecektir. Bu nedenle likidite piyasası, alıcıların mevcut likidite oranı ile likidite için teklif verebilecekleri bir sistem olarak değerlendirilebilir.Ürün talebi ne kadar yüksek olursa, likidite oranı da o kadar yüksek olur. Likit piyasasının taban fiyatı likidite oranına eşittir.

Bu sistemi kullanırken LST protokolü, farklı DEX'lerde dağıtım hedefini seçebilir, istenen derinliği seçebilir ve Tokemak'ın faiz oranında gerçek zamanlı olarak likidite elde etmek için teşvikleri yatırabilir. Bu şekilde, likidite öngörülebilir ve alıcılar yalnızca kendilerine tahsis edilen likidite için ödeme yaparlar.

Özet

Ayrıca Tokemak V2, token ekonomisini de güncelleyerek kullanıcıların TOKE'yi kişisel risk tercihlerine göre LMP için teminat olarak kullanmalarını sağlayacaktır. Buna karşılık, stake edenler, olası kesinti riskine karşı LMP'ye özgü performans ücretleri alacaklar. Tokemak ayrıca V2'de (başlangıçta Dengeleyici, Eğri ve Maverick) daha fazla varlık sınıfını ve dağıtım hedefini destekleyecek ve daha sonra birden çok L2'ye (Arbitrum, Optimism ve zkSync) ve yerel DEX'e genişleyecektir.

Genel olarak, Autopilot LP gelirini optimize eder ve likidite elde eder ve DAO likidite piyasası bilinen bir oranda likiditeye erişebilir.Bu iki ürün bir sinerji etkisi oluşturabilir, DeFi piyasasının likidite oranını keşfedebilir ve aynı zamanda LP ve DAO aynı anda Yararlanın, LP ve DAO'yu verimli ve simbiyotik bir sisteme entegre edin.