[TL;DR]

Haziran ayı TÜFE verileri açıklandıktan sonra, piyasada genellikle Fed'in Eylül ayında faiz indirimi yapacağı beklentisi var, ve Fed yetkilileri de faiz indirme zamanının yaklaştığını açıkça belirtti.

Kısa vadede, ABD Merkez Bankası öncülüğünde küresel Merkez Bankası'nın faiz indirimi, Kripto Para piyasasına şüphesiz bir canlandırıcı enjekte etti. Piyasanın Likidite arttıkça, faiz indirimi beklentisi doğrudan piyasanın iyimserliğini tetikledi.

Küresel Merkez Bankası tarafından başlatılan faiz indirimi açılışı, şifreleme piyasası için yeni fırsatlar ve zorluklar getirdi ve yatırımcıların bütünsel bir analiz yaparak ve mantıklı bir şekilde katılması gerekiyor.

Giriş

Son zamanlarda, Kanada Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası, enflasyonun hedeflenen seviyeye ulaşamaması durumunda, küresel ekonomik yavaşlamaya ve ülkelerin ekonomik baskısına yanıt olarak geleneksel yollardan önce faiz indirimi yapıyorlar. ABD Merkez Bankası henüz resmi olarak faiz indirimi yapmamış olsa da, son üç ayda önemli ölçüde yavaşlayan enflasyon verileri dikkate alındığında, ABD Merkez Bankası yetkilileri faiz indirimi için uygun zamanın geldiğini ima ettiler. Piyasalar, Merkez Bankasının Eylül ayında faiz indirimine başlayabileceği beklentisi nedeniyle Likidite gevşemesine karşı Ribaund yapmaya başladı. Bu makalede, bu konu ayrıntılı bir şekilde incelenecektir.

Avrupa faiz indirimine başladı, Fed yakında izleyecek

近期，作为本轮加息跟随者的加拿大Merkez Bankası和欧洲Merkez Bankası，却在通胀高于目标的情况下率先选择了降息，以应对全球经济yükseliş放缓和各国面临的多重经济压力。

Avrupa Merkez Bankası faiz indirimine ilk adımı atmış olsa da, Fed henüz faiz indirmedi. Ancak, Haziran CPI verilerinin ilk kez negatif bir döneme girmesiyle birlikte, çekirdek enflasyon yıllık artış hızı üç yılın en düşük seviyesine gerilemiş durumda. Fed yetkililerinin faiz indirme zamanının yaklaştığını açıklamasıyla, piyasalar genel olarak Fed'in Eylül ayında faiz indirme eylemlerine başlayacağını bekliyor.

Şekil 1 Kaynak: AICoin

Gerçekte, Fed Başkanı Powell son zamanlarda birkaç kez enflasyon ve ekonomik durum hakkında konuştu ve Fed'in politika ayarlamalarına karşı hassas bir tutum sergilediğini açıkça ortaya koydu. Bu haftaki açıklamasında, enflasyon ve ekonomik faaliyetlerin yavaşlama eğiliminin Fed'in beklentileriyle temel olarak uyumlu olduğunu daha da belirtti, özellikle ikinci çeyrek enflasyon verilerinin piyasanın enflasyonun düşeceğine dair güvenini bir ölçüde artırdığını, özellikle fiyatların pump hızının Fed'in belirlediği %2 hedefine doğru istikrarlı bir şekilde düştüğünü gösterdi, bu da faiz indirme penceresinin yakında açılabileceğini işaret etmektedir.

Ayrıca, gelecekte beklenmedik bir zayıflık olması durumunda, işgücü piyasasının şu anda daha dengeli bir durumda olduğunu belirtti ve bu da Faiz Oranı'nın ayarlanması için bir düşünme faktörü olacak.

Piyasa, bu güvercin konuşmasına güçlü bir tepki gösterdi. CME'nin FedWatch aracı, piyasanın genellikle Fed'in Eylül politika toplantısında faiz indirimi açıklayacağını beklediğini gösteriyor ve bu beklenti neredeyse %100 kesinliğe ulaştı.

Değerli bir not, bu hafta piyasa Amerika'nın Haziran ayı perakende satışları, sanayi üretimi ve haftalık işsizlik maaşı başvuru sayıları gibi önemli ekonomik verileri takip edecek, bu veriler Amerika'nın ekonomik gücünün değerlendirilmesi için daha fazla ipucu sağlaması ve dolayısıyla Fed'in faiz indirme zamanlaması beklentisini etkilemesi bekleniyor, Gate.io araştırması da takip etmeye ve analiz etmeye devam edecektir.

Genel olarak, enflasyon baskısının hafiflemesi ve ekonomik yükseliş beklentilerinin düzelmesi ile birlikte, Fed'in faiz indirimi piyasanın genel Konsensüs haline geldi, bu da Kripto Para piyasası için şüphesiz uzun zamandır beklenen olumlu bir sinyal.

降息将直接Olumlu Bilgilerşifreleme市场？Yes or No

Şu anda piyasada şifreleme piyasasına pozitif etkisi olan faiz indirimiyle ilgili yorumlar dolarken, bazı temkinli analizler de görüyoruz.

Genellikle, faiz indirimi, piyasanın Likidite artışını tetikleyen bir katalizör olarak görülür, çünkü borçlanma maliyetinin düşüşü yatırımcıların yatırım istekliliğini artırabilir. Bu tür Likidite artışı genellikle Kripto Para gibi yeni pazarlara sızabilir ve böylece fiyatlarını yükseltebilir.

Bu arada, faiz indirimi ortamında ekonomik belirsizliğin artması, yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yönlendiriyor, BTC ve diğer Kripto Para'lar benzersiz Merkeziyetsizlik, sabit arz, saklanabilirlik gibi özellikleri nedeniyle, yeni bir güvenli liman değerlendirme seçeneği haline geliyor, bu da doğal olarak onun piyasa çekiciliğini ve fiyatını daha da artırıyor.

Piyasa faiz indirimini beklerken, birçok kurum, karmaşık ve değişken piyasa koşullarında dikkatli olmanın gerekliliğine inanmaktadır. Örneğin, Morgan Stanley stratejisti, ABD hisse senetlerinin geri çekilebileceğini tahmin ediyor, Goldman Sachs ise Ağustos ayında Amerikan hisse senetlerinden büyük miktarda sermaye çıkışı bekliyor ve seçim sonuçlarının netleşmesini bekliyor.

Resim 2 Kaynak: Bloomberg

Bu dikkatli tutum, Amerikan ekonomisinin olası bir gerileme endişesine dayanmaktadır. 2001 ve 2008 mali krizleri sırasında, Fed başlangıçta faiz indirimleri uygulasa da, piyasalar kısa süreliğine yüksek noktalara ulaşmış, ardından hızla düşüşe geçmiştir. Fed'in Faiz Oranı hızlı ve büyük ölçüde düşürmesine rağmen, krizin daha da yayılmasını etkili bir şekilde önleyememiştir. Bu iki krizin kökeni, internet balonu ve gayrimenkul balonunun ardışık çöküşlerine dayanmaktadır ve ekonomiye ciddi bir gerileme etkisi yapmıştır.

Mevcut faiz indirimi politikasının yapısı, yapay zeka balonu veya Amerikan borç krizi gibi patlamalara neden olacak ve dolayısıyla şifreleme piyasasını etkileyecek mi, hala uyarılmaya değer.

Under the influence of long factors, the şifreleme market may steadily rise

Gerçek şu ki, kısa vadede, ABD Merkez Bankası önderliğindeki küresel Merkez Bankası'nın faiz indirimi, şüphesiz Kripto Para piyasasına güçlü bir canlandırıcı enjekte etti. Şüphesiz olan şudur ki, Likidite piyasada belirgin bir şekilde arttıkça, faiz indirim beklentisi doğrudan piyasanın iyimserliğini tetikleyebilir ve Kripto Para piyasasının kısa vadede bir pump rallisi yaşamasına neden olabilir, bu da yatırımcılara hızlı kar fırsatı sunabilir.

图 3 来源：Gate.io

Ancak uzun vadede, Kripto Para piyasasının trendi daha karmaşık ve değişken faktörlerden etkilenecek, ve fiyat Dalgalanma genellikle tek bir faktör tarafından sürülmüyor, kapsamlı bir analiz gerektiriyor.

İlk olarak, ekonominin toparlanma hızı, piyasa trendlerini belirleyen önemli faktörlerden biridir. Faiz indirimi politikasının ekonomiyi etkili bir şekilde canlandırabilmesi ve genel ekonomik ortamı iyileştirebilmesi durumunda, Kripto Para piyasası bundan faydalanabilir ve ekonomik yükselişin getirdiği kazançları yaşayabilir. Aksine, ekonominin beklenenden daha zayıf toparlanması durumunda, piyasa güveni sarsılabilir ve Kripto Para doğal olarak kendi başına hareket etmekte zorlanabilir, örneğin 2020'de COVID-19 salgını sırasında BTC, hisse senedi piyasası ve emtia piyasası gibi diğer piyasalarla birlikte 312 çöküş yaşadı.

İkinci olarak, enflasyon baskısı ihmal edilmemesi gereken bir faktördür. Merkez Bankası'nın faiz indirimi ekonomiyi canlandırmayı amaçlamaktadır, ancak aynı zamanda yükseliş riskine yol açabilir. Enflasyon yükseldiğinde Merkez Bankası, enflasyonu kontrol altına almak için faiz artırımını düşünebilir ve bu doğrudan Kripto Para piyasasına baskı yapar. Bu nedenle, yatırımcılar küresel enflasyon verilerini ve Merkez Bankası'nın politika eğilimlerini yakından takip etmelidir, böylece yatırım stratejisini zamanında ayarlayabilir.

Ayrıca, ABD seçimleri ve küresel düzenleyici ortam, Kripto Para piyasası üzerinde derin etkilere sahiptir. Hızlı gelişen piyasayla birlikte, küresel düzenleyici kuruluşların takibi artmaktadır ve BTC, ETH gibi Spot ETF'lerinin düzenlenmesi kabul edildiği gibi, daha uzun düzenleyici takip baskıları da getirmektedir. Bu nedenle, gelecekteki düzenleyici politika eğilimleri, doğrudan piyasanın istikrarı ve gelişme potansiyeli ile ilgilidir.

Resim 4 Kaynak: @MetaEra_Media

尽管存在诸long不确定性因素，但降息为Kripto Para市场带来的机遇仍不容忽视。我们认为，美联储等Merkez Bankası的货币宽松政策，有望为BTC等şifreleme资产提供更long的Likidite支持，推动市场持续发展。同时，随着监管框架的逐步完善和市场的不断成熟，şifreleme资产有望在未来发挥更大的金融价值，为投资者创造更long的财富机会。

Sonuç olarak, küresel Merkez Bankası'nın başlattığı faiz indirimi serisi, şifreleme piyasasına yeni fırsatlar ve zorluklar getirdi. Bu, Likidite artışı ve riskten kaçınma talebi gibi Olumlu Bilgiler faktörlerini içerirken, aynı zamanda tarihi finansal krizden çıkarılan dersler ve diğer karmaşık faktörlerle de karşı karşıyadır. Biz, piyasada her zaman long ve short oyunları olduğunu biliyoruz, ancak daha yapıcı bir düzenleyici çerçeve ve şifreleme benimsenmesinin genişlediği bir ortamda, dijital varlıkların yenilikçiliği ve uygulamalarının daha fazla topluluk kullanıcısına hizmet edeceğine ve daha fazla yenilikçi değer açığa çıkaracağına inanıyoruz.

Yazar: Carl Y.

Bu makale yazarın görüşlerini yansıtmakta olup, herhangi bir ticari tavsiye teşkil etmemektedir.

Bu içerik orijinaldir ve telif hakkı Gate.io'ya aittir. Kaynak belirtilmeden yeniden yayımlanamaz; aksi takdirde yasal sorumluluklar yerine getirilir.