Orijinal | Odaily Yıldızı Günlük (@OdailyChina)

Yazar | Nan Zhi (@Assassin_Malvo)

5 Temmuz'da, Likidite birleşik yatırım stratejisi protokol Doubler, Ana Ağ sürümü Doubler Lite'ı 5 Temmuz'da Arbitrum'da piyasaya sürdüğünü duyurdu. Aynı zamanda 5 gün sürecek 'LikiditeAirdrop' etkinliğini başlatacak, toplamda 500,000 DBR Token dağıtacak ve C Token adresine sahip olanlar Airdrop alacak.

Odaily bu makalede, Airdrop etkinliğine nasıl katılacağını, Doubler'ın iş mantığını kısaca analiz ederek, protokolün işleyiş sürecini detaylı bir şekilde açıklayacak.

Airdrop etkinliği

Temel Bilgiler

• Airdrop miktarı: 500,000 DBR;
• Son tarih: 10 Temmuz, 10:30 (UTC+8);
• Katılım Yolu: C Token tutun, C Token tutma oranına göre DBR dağıtılır, tek Adres için maksimum Airdrop 1,000 DBR jetonu.
• Dağıtım zamanı: 25 Temmuz.

Ayrıntılı İşlem

• Doubler web sitesine gidin ve ETH veya WETH (Arbitrum) hazırlayın
• ETH yatırımı yaparak C Token, E Token, 10xToken (havuzda kâr olmadığı durumlarda) elde edebilirsiniz;

• DBR Airdrop miktarı, sonunda C tutarına göre hesaplanır, örneğin yukarıdaki grafiğe 1 ETH yatırırsınız, 2866 C alırsınız, toplamın %0.107'sini oluşturur, 537 Token alabilirsiniz. Okuyucular ayrıca diğer Token'leri C Token'ı ile değiştirebilir, daha fazla Airdrop almak için.
• Diğer 10xToken ve E Token'in C Token ile değiştirilip değiştirilmeyeceği, okuyucular aşağıdaki düşünceyi takip edebilirler:
• Sadece Airdrop almak için, ETH sınırlı olduğunda, hepsini C'ye tamamen değiştirebilirsiniz, en büyük miktarda Airdrop almak için;
• Airdrop'a katılırken, protokol'ü kullanmak ve ondan faydalanmak için. düşüşün devam edeceğini düşünenler, Airdrop etkinliği sona erdikten sonra, düşüşünün sınır noktasının C Token'ı 10xToken'a çevirin ve kârın çıkmasını bekleyin; Ribaundpump olacağını düşünenler ise, Airdrop sonrasında hemen C Token'a dönüştürün; E Token'ı ETH pump yüksek noktası olduğunu düşündüğünüzde 10xToken'a dönüştürmelisiniz. Basitçe söylemek gerekirse, düşüş zamanında mümkün olduğunca long yaparak 10x elde edin, ardından kâr elde edip çıkın; detaylı prensipler için aşağıdaki metne bakın. *Dikkat edin, varlık yatırımı, varlık çekimi, varlık dönüşümü her biri için %2 komisyon alınmaktadır, bu maliyet hesaplamasına dahil edilmelidir.

Doubler Hızlı Bakış

Doubler Lite, dört ana modülden oluşur ve işlem akışı oldukça karmaşıktır. Okuyucular, yalnızca temel kavramları anlamak için bir izlenim bırakabilir ve bir sonraki bölümü okuyabilirler:

• Martin Stratejisi: Fiyat düşerken düşük maliyetli varlıklara sürekli yatırım yaparak ortalama maliyet düşürülür, fiyat yükseldiğinde ise maksimum kar elde edilir.
• Gelir haklarının ayrılması: Varlıkların gelir hakları ve maliyet hakları ayrılır ve bu haklar tokenizasyon edilir.
• Uyarlanabilir enflasyon yönetimi: Otomatik Rebase ile 10xToken miktarının havuz toplam piyasa değerinin (%10) üzerinde tutulmasını sağlar.
• Dinamik geri çekme: Spot fiyatı ve fon havuzu ortalaması değişikliklerine göre geri çekilen Token miktarını dinamik olarak ayarlayarak, ortalama fiyatın ve diğer Mining Havuzu kullanıcılarının çıkarlarının etkilenmemesini sağlar.

Martin Stratejisi

Martingale Stratejisi, yaygın bir kumar stratejisidir; temel fikri, önceki kayıpları telafi etmek için yatırımı ikiye katlayarak kar elde etmektir.

Örneğin, başlangıç bahsi 10 birim olsun, ilk bahis 10 birim olsun, kaybederseniz toplam zarar 10 birim olur; ikinci kez bahsi iki katına çıkararak 20 birim olsun, kaybederseniz toplam zarar 30 birim olur; üçüncü kez bahsi dört katına çıkararak 40 birim olsun ve kazanırsanız, sonunda toplam kar 10 birim olur. Martin stratejisi teorik olarak sonunda her zaman kâr eder, ancak büyük miktarda sermaye gerektirir ve siyah kuğu olaylarına karşı savunmasızdır (yani, ardışık olarak para kaybettikten sonra hızla yükselen bir yatırım yapılması gerekmektedir, ancak kumarhane tarafından ardışık kaybetme olasılığı küçük değildir).

Doubler, şifreleme投资ında Martingale stratejisini kullanır ve fon sorununu '集资' yöntemiyle çözer, herhangi bir varlık belirli bir düzeye düştüğünde daha fazla sermaye enjekte ederek hızlı bir şekilde ortalama maliyeti düşürür. Doubler Lite'ın en son sürümünde, belirli dibi yakalamak noktaları sınırlanmamıştır, bunun yerine piyasanın kendi satın alma fiyatını teşvik mekanizmasıyla ayarlaması sağlanmıştır.

Bir sonraki soruya geçelim: Toplanan ETH'yi satın aldıktan sonra para kazanırsanız, nasıl paylaşılır? Para kaybederseniz nasıl hesaplanır? Hangi şekilde çıkış yapılır?

Varlık sertifikası: Gelir ayrımı

Doubler Lite'da, fon havuzuna enjekte edilen varlıklar için protokol, maliyetin ve gelirin mülkiyetini maliyet Token ve gelir Token olarak ayırır. Maliyet mülkiyetini temsil eden Token C Token'dır, geliri temsil eden Token ise 10xToken'dır ve E Token dahil edilmiştir, tek yönlü olarak 10xToken'a dönüştürülebilir.

Doubler, Tokenmint ve kar paylaşımı için karmaşık bir sistem kurmuştur. Süreç ve sayısal değerlerden bahsetmeksizin, basitçe anlaşılması gerekir ki, Kitlesel Fonlama fonları Tokenlere dibi yakalamak işlemi yapar ve Token değeri fon havuzunun ortalama fiyatını aştığında (örneğin Ethereum 3000 U'dan 2000 U'ya kadar dibi yakalamak yaptıktan sonra ortalama maliyet 2500 U, sonra Ribaund 3000 U'ya yükseldiğinde), burada bir kar marjı ortaya çıkar ve kullanıcılar karın bir kısmını 10xToken ve C Token ile paylaşabilirler, 10xToken'ın birim miktarı long alırken, C Token daha az alır.

Proje Finansmanı

30 Ocak 24 yılında, Likidite likidite yatırım stratejisi protokolü Doubler'ın tohum turu finansmanını tamamladığını duyurdu. Youbi Capital liderliğinde Bixin Ventures, Mask Network, Comma 3 Ventures, Pivot Labs, Continue Capital, Sanyuan Capital, Waterdrip Capital, DWF Ventures, Gate Labs, Formless Capital, MT Capital ve CatcherVC gibi kurumlar da katıldı, belirli finansman miktarı henüz açıklanmadı.

Token Bilgisi

DBR Token toplam arzı 100.000.000 adettir ve ayrıntılı olarak aşağıdaki gibi dağıtılmıştır:

• Likidite teşviki: 40%, bu ürünü kullanan topluluk kullanıcılarına ödül vermek için kullanılacak, bu plan Ana Ağ'da gerektiğinde başlatılacaktır;
• Ekoloji Fonu: %15, ekosistem için önemli katkılar sağlayan ortaklar ve toplulukları teşvik etmek, daha istikrarlı ve sağlıklı bir yükseliş eğrisi için.
• Yatırımcı: 15% , bunun 10% 'u TGE'de dağıtılır, 3 ay Kilitli Pozisyonu, 24 ay lineer Hakediş;
• Topluluk: %10, Testnet ITO aşamasında erken katılımcıları ve destekçilerini teşvik etmek için kullanılır, %50 TGE'de dağıtılır, geri kalan %50'si üçüncü çeyrekte dağıtılır;
• Çekirdek Katkı Sağlayıcıları: %10, bu Token'lar mevcut ve gelecekteki ekibin üyelerine ödül olarak ayrılacaktır, TGE'de dağıtılmayacak, 6 ay Kilitli Pozisyonu, 8 çeyrek boyunca lineer Hakediş;
• Danışman: 5% , 0% TGE'de kilidini açıyor, 6 ay Kilitli Pozisyonu, 24 ay lineer Hakediş;
• Pazarlama ve likidite: %5, TGE'de %10, 24 ay boyunca lineer Hakediş şeklinde verilecek.

Yukarıdakilere dayanarak, başlangıçta dolaşımda olan oran (15% * 10% + 10% * 50% + 5% * 10%) = 7% olarak hesaplanır, yani başlangıçta 7 milyon Token dolaşımda olacaktır. Eğer 1 dolarlık bir fiyatla hesaplarsak, Airdrop etkinliği toplamda 500.000 dolarlık Token dağıtacak.

Mekanizmanın Ayrıntıları

10xToken

10x, Doubler'ın doğrudan gelir tokenidir ve 10xToken sayısının üst sınırı TVL'nin %10'udur (örneğin, mevcut havuzda 10 ETH varsa ve birim fiyatı 3000 ABD doları ise, toplam 10xToken miktarı 10 × 3000 × %10 = 3000'dir, bu da ETH fiyat değişiklikleri ve token havuzunun TVL'sini etkileyen diğer faktörlerle değişecektir). unüretim kısmı", E Token ile dönüştürülebilir.

• Ortalama token havuz fiyatı Spot fiyatından düşük olduğunda (genel olarak kârlı durumda), kullanıcılar varlıklarını 10 katına çıkaramazlar. *Token havuzu ortalama fiyatı Spot fiyatından büyük olduğunda (yani şu anda genel olarak zararda olduğunda), Token dağıtımı aşağıdaki formüle göre yapılacaktır, burada S Spot fiyatı, AVG Token havuzu ortalama fiyatı, Q ise ETH miktarıdır.

3000 dolarlık bir havuz ortalaması üzerinden, 1 ETH yatırımı ile elde edilen 10xToken aşağıdaki gibi gösterilir. Spot fiyatı ne kadar düşük olursa, elde edilen 10xToken o kadar yüksek olur. Bu aynı zamanda önceden bahsedilen 'dibi yakalamak noktasını belirlemek yerine, piyasanın satın alma fiyatını kendisi ayarlaması için teşvik mekanizması kullanması' anlamına gelir. Fiyat sapması ne kadar büyük olursa, elde edilen 10xToken o kadar yüksek olur ve gelecekte su seviyesine geri dönüldüğünde, kar da o kadar yüksek olur.

C Token

Havuz aşırı kazanç sağladığında, C Token miktarı havuzun ortalama fiyatı × yatırılan ETH miktarına göre hesaplanacaktır;

Havuz zarar ettiğinde, Spot fiyatı × yatırılan ETH miktarına göre geri ödeme yapılacak C Token miktarı hesaplanacaktır;

E Token

Havuz kar sağladığında, Spot fiyatı × yatırılan ETH ÷ havuz ortalaması ile E Token miktarı hesaplanacaktır;

Havuz zararında olduğunda, yatırılan ETH'ye göre hesaplanan E Token miktarı iade edilecektir.

E Token, 10xToken'e tek yönlü olarak mintleme işlemi gerçekleştirilebilir. Mintleme miktarı, (Girilen E Token miktarı ÷ E Token toplam miktarı) × mintlenmemiş 10xToken miktarıdır. Tek yönlü bir işlem olduğu için, 10 kat Token mintleme zamanlaması sonuç getiri üzerinde büyük etkiye sahiptir.

Kazanç Mekanizması

Yukarıdaki dönüşüm formülünden anlaşılacağı gibi, havuz ne kadar uzun süre zarar ederse, kullanıcı ETH yatırdığında alacakları 10xToken o kadar uzun süreli olur ve C Token o kadar azalır. Benzer bir düzenek de tersi durumda geçerlidir. Bu nedenle, havuzun ne kazandığı ne de kaybettiği bir durumda denge noktasıdır. Bu durumda C Token ve 10xToken'ın marjinal kazanma oranı 10:1'dir, bu da ikisinin denge durumundaki tekli değeri 1:10 olarak anlamına gelir.

Doubler'ın belirlediği kural, kullanıcıların ETH çekmek için ilgili iki Token'i göndermeleri gerektiğidir. Bunlar, Token havuzundaki gerçek 10x ve C oranlarına göre belirlenir. Aşağıdaki resimde görüldüğü gibi, mevcut toplam havuzdaki C:10x oranı 10.322'dir, bu nedenle çekim işlemi de aynı oranda iki Token gerektirir. Geri çekme değeri ise (geri çekme Token miktarı÷toplam miktar×TVL) = 1000 ÷ 257272 × 257272 = 10000 ABD doları olarak belirlenir.

Değişken kar arttıkça C tokenlerinin değeri düşmeye devam ederken, 10x'in değeri yükselmeye devam edecektir. Bazı basitleştirilmiş algoritmalar, maliyet fiyatı aşıldıktan sonra, kârın orantılı olarak 10x'e bölündüğüne inanır, bu da sezgisel olarak anlaşılması daha kolaydır.

Aslında, Doubler'in enflasyon ve deflasyon mekanizmaları da vardır ve kar hesaplaması ile E Token'i 10xToken'a dönüştürme zamanı üzerinde etkisi vardır. Bu makalede daha fazla ayrıntıya girmeyeceğiz, ancak genel olarak 'yüksek fiyatla sat, düşük fiyattan al' şeklinde özetlenebilir. Bu, 10xToken'ı düşerken almak, pompalandığında 10xToken'ı tüketerek havuzdan kazanmak veya C Token'ı düşüş sırasında satmak, pompalandığında C Token'ı elde etmek gibi durumları içerir. Belirli kar hedefleri ve işlem noktaları okuyucunun gerçek durumuna göre değişebilir.

Sonuç

Doubler, hesaplama konusunda yetenekli dibi yakalamak kullanıcıları için oldukça kullanıcı dostu, kaldıraç riskini düşüş ve getiriyi artırma imkanı sunar. Ancak protokolün genel tasarımı oldukça karmaşıktır, bu nedenle çoğu kullanıcı için kazanç ve kayıpı net bir şekilde hesaplamak zor olabilir, bu da geniş katılımı zorlaştırır. Ancak mevcut fon katılım miktarına göre, Airdrop hala yüksek katılım değerine sahip.