Bitcoin Fiyatı (BTC) ve Kripto Oyun Yatırımları Üzerindeki Etkisi

Verilerimiz 2020'ye kadar uzanıyor. Yılın başlangıcı, kripto oyun sektörü içinde yatırım faaliyetleri açısından önemli ölçüde sakin geçti. Bu düşük aktivite, öncelikli olarak kripto paralara olan genel ilgi eksikliği, COVID-19 pandemisi nedeniyle artan piyasa volatilitesi ve oyun ile kripto parayı etkili bir şekilde birleştiren projelerin yokluğu tarafından sürüklendi. Ancak manzara, 2020'nin sonlarında başlayan boğa döngüsünün başlamasıyla dramatik bir şekilde değişti ve 2021'in başlarında zirveye ulaştı.

Bitcoin'in fiyatındaki artış, sadece kripto piyasasına geniş çaplı ilgiyi yeniden canlandırmakla kalmadı, aynı zamanda yeni yaratıcıları ve yatırımcıları da çekerek kripto oyunlarında patlayan bir trendi başlattı. Q1'22'de 85 anlaşmada toplam 1,6 milyar dolar toplandı. Analizimiz, kripto halka arzları ve jeton satışlarını hariç olmak üzere yalnızca özel yatırımları kapsamaktadır.

2022, kripto kışının başlangıcı oldu. Mart 2022'de, Axie Infinity'nin sahipleri tarafından işletilen bir blok zinciri hizmeti olan Ronin, hacked edildi, ve yaklaşık 625 milyon dolar değerinde varlık çalındı. Durum, LUNA tarafından kötüleştirildi çökmeMayıs 2022'de. Yıl sonu başka bir şok edici haberle işaretlendi -çökmekEn büyük kripto borsalarından biri olan FTX'in sahibi olduğu. Bu olaylara rağmen, yatırım faaliyetlerindeki düşüş hemen olmadı, aşağı yönlü trend sadece birkaç çeyrek sonra belirgin hale geldi, bu da anlaşma duyurularındaki zaman gecikmesi ve gecikmiş piyasa tepkisi ile bağlantılı olabilir.

2023'te anlaşma yapma faaliyeti zorlanmaya devam etti ve Bitcoin'in ilk toparlanma işaretleriyle aynı zamana denk gelen 3Ç'23'te en düşük noktasına ulaştı. Özellikle, yatırım faaliyetlerindeki artış, Bitcoin'in fiyat dinamikleriyle mükemmel bir şekilde uyumlu değil. Yatırım faaliyetinin Bitcoin'in fiyatıyla birlikte zirve yapması beklense de, veriler farklı bir hikaye anlatıyor. Bitcoin'in 2024'ün ilk yarısında önceki en yüksek seviyelerini aşmasıyla yeni bir boğa koşusu ortaya çıkmış olsa da, kripto oyun sektöründeki yatırım faaliyeti önceki rakamlara geri dönmedi. Bu kısmen çok sayıda projenin kapanmasına ve hala müşteri tabanını ve formatını arayan web3 oyunlarının yeni ortaya çıkan doğasına bağlanabilir.

Kripto Oyun Sektöründe Yatırım Faaliyetleri

Daha fazla anlaşma analizine girmeden önce, bazı temel bağlamları belirlemek çok önemlidir. Kripto oyun başlangıçları genellikle iki ana segmente ayrılabilir:

— İçerik: blockchain teknolojilerini kullanarak oyunlar ve etkileşimli deneyimler geliştiren şirketleri içerir.

— Platformlar & Teknoloji: kripto oyunları mümkün kılan alt yapı, araçlar ve teknolojileri sağlayan şirketleri kapsar, örneğin oyunlar için blockchain altyapısı, geliştirme araçları ve topluluk platformları.

2020'de, çoğu web3 oyununun merkezinde yer alan NFT'lerin kavramı hala oldukça dar bir alandaydı ve duyurulan 9 anlaşmada (4 İçerik ve 5 Platform & Teknoloji) 46 milyon dolar toplandı. Bu düşük aktivite düzeyi, sektörün erken aşamasını ve o zamanlar sınırlı ana akım farkındalığı yansıtmaktadır. Bununla birlikte, bu dinamik 2021'de dramatik bir şekilde değişti.

NFT'lerin ve Metaverse kavramlarının ana akıma patlamasıyla, büyüyen medya kapsamı tarafından desteklenen yatırım faaliyeti arttı. 2021'de, İçerik alanında 79 anlaşma ve Platformlar & Teknoloji'de 46 anlaşma gözlemledik, toplam anlaşma değeri 2.9 milyar dolar olarak, önceki yıla kıyasla drastik bir artış. Bu büyüme, kazan-ve-oyun oyununun yükselen popülaritesine kısmen atfedilebilir ve başarıAxie Infinity gibi erken öncülerin sayesinde, kripto meraklıları ve yatırımcılar için hızlı bir odak noktası haline gelen bir durum oldu.

Not: İçerik ve platformun karışımı olan projeler daha net bir görselleştirme için hariç tutulmuştur.

2020 yılındaki toplam tur sayısına göre başlangıçta toplam turun %40'ını temsil eden İçerik oluşturucularına yapılan yatırımlar, son yıllarda Hem fon toplama hem de toplam sermaye konusunda Platformlar & Teknoloji girişimlerini geride bırakmıştır ve web3 alanında toplam toplanan miktarın ve yapılan anlaşmaların %60'ını oluşturmuştur. Bu durum, oyun geliştirme stüdyolarında daha büyük ölçek potansiyeli ve/veya nispeten daha hızlı getirilerin olmasıyla açıklanabilir. Yatırım çılgınlığının zirvesi, İçerik girişimleriyle 96 turun kapandığı H1’22'de gerçekleşti ve Platformlar & Teknoloji ile 62 tur kapandı.

Bu dönemdeki en dikkate değer VC öncülüğündeki yatırımlar arasında Forte, Sorare, Yugalabs, ve Mysten LabsBu dört başlangıç toplamda 2020-2024 YTD'de kripto oyununa yatırılan toplam sermayenin neredeyse %30'u olan neredeyse 2,4 milyar dolar çekti.

En aktif yatırımcıları incelediğimizde, Hong Kong merkezli Animoca Brands(ASX: AB1), en aktif yatırımcılar arasında en önemli oyuncuların başında yer alır ve bahsedilen tüm alanlarda neredeyse tüm büyük anlaşmalara katılır. 2,3 milyar dolarlık 109 turda yer alarak, Animoca Brands sektörde lider konumunu sağlamıştır. Diğer önemli bir oyuncu iseAndreessen Horowitz(a16z), düzenli bir fonumuzdaVC sıralaması, 28 anlaşma kapsamında 2.7 milyar dolar yatırım yapıldı.Griffin Oyun OrtaklarıveBITKRAFTweb3 ve oyun sektörlerine yatırım yapPolygon, Merit Circle, ve Spartan GrubuÖncelikle kripto alanına odaklanın. Piyasa artık sadece kripto şirketleri tarafından domine edilmiyor; büyük VC şirketleri de giderek daha fazla yeni teknolojileri tanımlamak ve yatırım yapmak için istekli olup yüksek getiri arıyor.

Web3 Oyun Girişimleri Arasındaki Çıkışlar

Ancak M&A manzarası söz konusu olduğunda, tablo farklıdır. Bu pazar hala erken aşamada; birçok startup, satın alma hedefleri haline gelmek için yeterince ilerleyemiyor. P2E ve Metaverse trendleri yatırımcıların dikkatini çekmeyi başardı, ancak bu kavramların uygulanması çoğu durumda bozuktu.

Bazı satın alanlar piyasada olsa da, bu tür işlemler nispeten nadirdir. Örneğin, Wemadeen büyük yaptıedinim$115m'lık satın almasıyla sektörde öne çıkan Gate.ioSundayToz. Bu arada, Animoca Brands en az altı M&A anlaşmasında yer almıştır, ancak bu işlemlerin çoğunun finansal detayları açıklanmamıştır.

Birleşme ve satın almaların daha yaygın olduğu geleneksel oyun sektörüyle karşılaştırıldığında, kripto oyun pazarı daha az çıkış gördü. Gibi fırsatlar NFT Teknolojisi6 milyon dolarınedinimofRun It Wild, ya da Öncü4 milyon dolarlıkedindiBark Ventures'ın örnekleri, bu alanda yaygın olan küçük ölçekli M&A örnekleridir. 2020'den 2024YTD'ye kadar olan dönem için toplam açıklanan değeri 146 milyon dolar olan 33 M&A anlaşmasını takip ettik.

Yüksek yatırım hacmi ve sınırlı çıkışlar arasındaki karşıtlık, kripto oyun endüstrisinin erken aşamasını vurgulamaktadır. M&A faaliyetlerinde bir artış bekleyebiliriz, ancak sektör öncelikle olgunluğunu kanıtlamalıdır.

Ana Noktalar

1. Bitcoin ile ilgili yatırım artışı: Bitcoin'deki boğa trendi, 2021 ve 2022 boyunca yatırım faaliyetlerini önemli ölçüde artırdı. Ancak, mevcut boğa koşusu, önceki döngülerde gözlemlenen yatırımcı ilgi ve güven seviyesini üretmedi.
2. Kripto kış etkisi: BTC'nin fiyatının düşmesi doğrudan yatırım faaliyetini etkilemedi. Ancak, aşağı yönlü trend, kripto meraklılarının ve yatırımcıların güvenini zayıflatan bir dizi olumsuz haber öyküsü tarafından desteklendi.
3. İçerik odaklı yatırım egemenliği: İçerik oluşturucuları, Platformlar & Teknoloji şirketlerinden daha fazla fon çekmeye devam ediyor ve web3 alanındaki en büyük çıkışlar arasında yer alıyor.
4. Yüksek yatırım hacmi ile sınırlı M&A faaliyetleri arasındaki fark: Önemli yatırım seviyelerine rağmen, M&A anlaşmaları nispeten seyrek gerçekleşmektedir, bu da pazardaki erken gelişme aşamasını vurgulamaktadır. Kripto oyun pazarı olgunlaştıkça, M&A faaliyetlerinin sıklığı ve ölçeği artacağını ve geleneksel oyun endüstrisine yaklaşacağını öngörüyoruz.

Başarıya giden evrensel olarak kabul edilen bir yol yoktur. Yatırımcılar ve geliştiriciler, yeni fırsatların, gelişmekte olan teknolojilerin günlük rutinlere entegre olmasıyla ortaya çıktığını kabul ediyor. Ancak, henüz piyasada geniş çapta benimsenmiş kanıtlanmış bir iş stratejisi, mevcut yaklaşımların çoğunlukla yatırımcı spekülasyonları olmasından dolayı yeni bir oyun deneyimi sunmak için kullanılmamıştır. Stüdyolar, bazıları oyun oynayarak kazanma mekanizmalarına odaklanırken, diğerleri gelirlerini genellikle tek seferlik NFT yeniden satışlarından veya jeton listelerinden elde ederler.

H1'24, yeni web3 oyunlarıyla ilgili fon toplama duyurularında yavaş bir toparlanmayı işaret ediyor. Bu trend devam edecek mi yoksa geçmişte kalmış bir şey mi? Blockchain teknolojisini kullanan en iyi sıralı oyunları görüp sağlıklı oyuncu etkileşimi sağlayacak mıyız? Bu sorular açık kalmaya devam edecek ve Bitcoin'in fiyatıyla birlikte piyasanın geleceğini belirleyecek.

Dikkat:

1. Bu makale [den yeniden basıldıyatırım oyunu]. Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [ Vladimir Sergeevih]. Bu yeniden basım ile ilgili itirazlarınız varsa, lütfen iletişime geçin.Gate Öğrenekibine iletecektir ve onlar hızlı bir şekilde ele alacaklar.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalenin diğer dillere çevirileri Gate Learn ekibi tarafından yapılmaktadır. Belirtilmedikçe, çevrilmiş makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya intihal edilmesi yasaktır.