Святим Граалем криптовалютної індустрії завжди було досягнення статусу валюти. З моменту народження Біткойн мрія стати загальновизнаною валютою невпинно переслідувалася. Цікаво, що не BTC, а стейблкоїни досягли масштабного впровадження для платежів. Стейблкоїни є першим варіантом використання RWA. Як забезпечені фіат, так і алгоритмічні стейблкоїни змагаються за домінування. USDT лідирує за ринковою капіталізацією, USDC відома своєю відповідністю, а новий алгоритмічний стейблкоїн USDe набирає обертів завдяки підтримці знаменитостей і партнерству з брендами.

Стейблкоїни також є машинами, що приносять прибуток. Тільки за перший квартал цього року Tether, емітент USDT, отримав рекордний прибуток у розмірі понад $4,52 млрд. Для порівняння, чистий прибуток Tether за весь 2023 рік склав 6,2 мільярда доларів, що підкреслює дивовижне зростання їхньої норми прибутку.

Ринок стейблкоїн, що приносить прибуток, завжди приваблює нових учасників. У квітні стейблкоїн стартап Usual Labs залучив $7 млн у фінансування році на чолі з IOSG та Kraken Ventures за участю GSR, Mantle та StarkWare. Наприкінці травня Usual Labs запустила стейблкоїн, 0 USD.

Що таке звичайні лабораторії?

Usual Labs – це стейблкоїн-стартап, який розробляє протокол DeFi протокол Usual Protocol, основним продуктом якого є стейблкоїн USD0. У Usual Labs вважають, що недоліком традиційної фінансової системи є те, що прибуток клієнтів депозит йде в банки, а ризики перекладаються на населення. Стейблкоїни, забезпечені фіатом, також не позбавлені недоліків, оскільки їх централізована природа має ті ж структурні проблеми, що й традиційна банківська справа.

Як працює звичайний протокол?

Коли користувачі депозит активи, вони отримують синтетичний актив під назвою Liquid Deposit Токен (LDT), що представляє початкову вартість їхніх депозит у звичайному протокол. LDT може вільно торгуватися інклюзивним способом і забезпечений у співвідношенні 1:1 оригінальними активами, внесеними в протокол. LDT надає власникам право вивести кошти в будь-який час за звичайних умов, дозволяючи їм викупити базові активи.

Таким чином, користувачі можуть використовувати LDT для розблокування можливостей отримання прибутку, таких як надання ліквідності або випуск Ліквідність токенів облігацій (LBT). LBT передбачає блокування LDT на певний період і пропонує ліквідність, можливість передачі та компонування, сприяючи безперешкодній інтеграції та торгівлі в межах DeFi. Користувачі, які взаємодіють з протокол, також зароблятимуть токени управління Usual.

Які характеристики стейблкоїна USD0?

Стейблкоїн USD0 є найважливішим продуктом на Звичайному протоколі та першим Токен Liquid Deposit (LDT) на протокол. Його назва походить від того, що він еквівалентний базовим грошам центрального банку (M0) на Usual, отже, 0 USD. На відміну від USDT, USDC та інших стейблкоїнів, USD0 забезпечений у співвідношенні 1:1 ультра шорт-терміновими реальними активами (RWA).

Через вимоги до резервів у деяких банках стейблкоїни, забезпечені фіат, також стикаються з ризиками. Інцидент у Silicon Valley Bank минулого року висвітлив системні ризики в DeFi, спричинені недостатньою заставою з боку традиційних комерційних банків.

USD0 вирішує ці проблеми з різних боків. По-перше, він вважає за краще використовувати державні облігації як основний вибір через їх високу ліквідність і безпеку. По-друге, для забезпечення стабільності активів емітенти повинні використовувати над шорт строкові активи як заставу для стейблкоїн, забезпечуючи власникам високий рівень безпеки. Ця стратегія запобігає примусовому ліквідація за зниженими цінами під час масових викупів і захищає від подій волатильності, які можуть знизити вартість застави.

Тепер Usual інтегрував Hashnote і очікує підтвердження для інтеграції з Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r і Spiko. Очікується, що завершення цих інтеграцій значно підвищить його ліквідність.

Токен Розподіл для звичайних: 90% йде до спільноти

Наразі офіційні деталі токеноміка не були оприлюднені Usual, але очевидно, що звичайний токен служить таким цілям, як управління та корисність. Звичайний використовує дефляційний механізм, коли ранні користувачі спочатку отримують більше токенів. Зі збільшенням Загальна заблокована вартість (TVL) розподіл звичайних токенів з часом зменшується.

Крім того, звичайні власники мають контроль над казначейством і беруть участь у процесах прийняття рішень при використанні токен управління. Токени стейкінгу також можуть приносити винагороду, підтримуючи протокол безпеку.

На відміну від протоколів, які виділяють 50% токенів венчурним капіталістам і радникам, Usual виділяє 90% своєї загальної пропозиції токенів спільноті, при цьому внутрішні члени команди отримують не більше 10% циркулюючої пропозиції. Такий підхід узгоджується з сучасною тенденцією до справедливості та підкреслює децентралізований дух управління громадою.

Summary

Компанія Usual обрала RWA (Real World Asset) підтримка для редизайну стейблкоїн USD0 на тлі конкуренції між фіат-забезпеченими та алгоритмічними стейблкоїнами. Ринок стейблкоїн має величезний потенціал, і буде цікаво терпляче спостерігати за тим, як USD0 працюватиме на ринку в майбутньому.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю передруковано з [Foresightnews]. Усі авторські права належать оригінальному автору [1912212.eth]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn, і вони оперативно впораються з цим.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклад статті на інші мови здійснює команда Gate Learn. Якщо не зазначено, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.