Lịch sử ứng dụng BTC ETF

Tổng quát

Các ứng dụng Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin (BTC) đã trải qua nhiều lần gửi và bị trì hoãn. Kể từ năm 2013, nhiều tổ chức và công ty khác nhau như BlackRock, VanEck, WisdomTree, v.v., đã gửi đơn đăng ký BTC ETF. Các ứng dụng này bao gồm cả ETF “giao ngay” đầu tư trực tiếp vào tiền kỹ thuật số và ETF đầu tư vào Bitcoin thông qua hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thận trọng với những đơn đăng ký này và đã từ chối chúng nhiều lần. Quá trình phê duyệt các ứng dụng này cũng phải chịu sự giám sát chặt chẽ của các cơ quan quản lý, bao gồm cả những cân nhắc liên quan đến khả năng thao túng thị trường và bảo vệ nhà đầu tư. Tuy nhiên, với sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với thị trường tiền điện tử và tác động của các phán quyết pháp lý quan trọng, việc phê duyệt BTC ETF có thể trở thành hiện thực.
Ví dụ: vào tháng 10 năm 2023, tòa án đã ủng hộ vụ kiện của Grayscale chống lại SEC, tuyên bố rằng quyết định của SEC từ chối chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành ETF là “tùy tiện và thất thường”, mở ra cơ hội cho SEC phê duyệt. BTC ETF. Nhìn chung, lịch sử của các ứng dụng BTC ETF có thể được mô tả là một khoảng thời gian xem xét và trì hoãn kéo dài, đồng thời thị trường đang háo hức mong đợi sự chấp thuận của các ứng dụng này vì nó có thể tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử.

Xem lại

Xem xét đơn đăng ký BTC ETF gửi tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), chúng ta có thể thấy hành trình đầy thử thách và lâu dài này trong những tiết lộ của SEC.
Đầu tiên, hãy xem lại lịch sử ứng dụng BTC ETF tại Hoa Kỳ:

• Ngày 1 tháng 7 năm 2013: Anh em nhà Winklevoss đã nộp đơn đăng ký BTC ETF đầu tiên tại Hoa Kỳ, đơn đăng ký đã bị từ chối vào ngày 10 tháng 3 năm 2017.
• Ngày 12 tháng 7 năm 2016: SolidX gửi đơn đăng ký và vào ngày 6 tháng 6 năm 2018, VanEck đã tham gia hợp tác và ra mắt VanEck SolidX Bitcoin Trust, quỹ này đã bị rút vào ngày 23 tháng 1 năm 2019.
• Ngày 11 tháng 7 năm 2017: Grayscale nộp đơn và tuyên bố rút lui vào ngày 25 tháng 10 năm 2017.
• Ngày 27 tháng 9 năm 2017: ProShares gửi đơn đăng ký và bị từ chối vào ngày 22 tháng 8 năm 2018.
• Ngày 15 tháng 12 năm 2017: Direxion và GraniteShares gửi đơn đăng ký và đều bị từ chối vào ngày 22 tháng 8 năm 2018.
• Ngày 10 tháng 1 năm 2019: BitWise gửi đơn đăng ký và bị từ chối vào ngày 9 tháng 10 năm 2019.
• Ngày 11 tháng 1 năm 2019: Wilshire Phoenix nộp đơn và bị từ chối vào ngày 25 tháng 2 năm 2020.
• Ngày 11 tháng 2 năm 2019: Reality Shores nộp đơn và rút đơn hai ngày sau đó theo đề nghị của SEC.
• Tháng 10 năm 2019: Kryptoin đã nộp đơn đăng ký với mục đích niêm yết Kryptoin Bitcoin ETF Trust trên Sở giao dịch chứng khoán New York Arca. SEC bắt đầu xem xét đơn đăng ký sửa đổi vào tháng 4 năm 2021.
• Ngày 6 tháng 6 năm 2020: WisdomTree Trust đã gửi đơn đăng ký chỉ với 5% tài sản BTC.
• Ngày 30 tháng 12 năm 2020: VanEck gửi lại đơn đăng ký VanEck Bitcoin Trust, đây là đơn đăng ký BTC ETF đầu tiên được SEC nhận được sau sự ra đi của Jay Clayton.
• Tháng 1 năm 2021: Valkyrie Investments nộp đơn đăng ký, với Xapo là người giám sát, lưu trữ BTC trong kho lạnh.
• Ngày 16 tháng 2 năm 2021: Tập đoàn Đầu tư Kỹ thuật số New York (NYDIG) và công ty tư vấn Stone Ridge đã nộp đơn lên SEC.
• Tháng 3 năm 2021: WisdomTree, một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại New York có kinh nghiệm trong hoạt động BTC ETF, đã gửi đơn đăng ký S-1 lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ để niêm yết cổ phiếu của WisdomTree Bitcoin Trust trên Sàn giao dịch Cboe bZx (mã giao dịch BTCW). Công ty đã ra mắt BTC ETF trên Sở giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ SIX vào năm 2019.
• Tháng 3 năm 2021: Fidelity's Wise Origin Bitcoin Trust đã nộp đơn đăng ký. Trước đó, Jurrien Timmer, Giám đốc vĩ mô toàn cầu tại Fidelity, đã tuyên bố rằng BTC có lợi thế riêng so với vàng. Theo hồ sơ đăng ký của Wise Origin Bitcoin Trust, Fidelity Service Company Inc sẽ đóng vai trò là người quản lý quỹ và Fidelity Digital Assets sẽ đóng vai trò là người giám sát.
• Tháng 4 năm 2021: Kryptoin thực hiện lần thứ hai để gửi đơn đăng ký, dự định niêm yết trên Sàn giao dịch BZX của Cboe. Hồ sơ đăng ký sửa đổi cũng tiết lộ thông tin về nhà cung cấp dịch vụ ETF của mình, bao gồm cả sàn giao dịch tiền điện tử Gemini, nơi sẽ cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản BTC.
• Tháng 4 năm 2021: Galaxy Digital, một công ty đầu tư tiền điện tử, đã nộp đơn đăng ký niêm yết Galaxy Bitcoin ETF trên Sở giao dịch chứng khoán New York Arca.
• Tháng 5 năm 2021: One River Asset Management nộp đơn đăng ký quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin trung hòa carbon.
• Tháng 5 năm 2021: Cboe Global Markets gửi đề xuất niêm yết BTC ETF của Fidelity. CBOE tin rằng những lo ngại của SEC về việc thao túng thị trường đã được giảm bớt đáng kể nhờ sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư và việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức. Trong cùng tháng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ bắt đầu xem xét đơn đăng ký của Fidelity.
• Tháng 6 năm 2021: Ark Invest nộp đơn đăng ký Ark21Shares ETF lên SEC. Trước đây, ARK Invest đã hợp tác với 21Shares AG để ra mắt quỹ ETF Bitcoin ARK 21Shares. Nếu được chấp thuận, quỹ sẽ giao dịch trên sàn giao dịch BZX Exchange của Cboe với mã cổ phiếu ARKB. Ngoài ra, Ark Invest là công ty đầu tiên tiết lộ phí ETF. Theo hồ sơ đăng ký, 21Shares có kế hoạch thu phí 0,95%, số tiền này sẽ được sử dụng để trang trải chi phí hoạt động. Ark Invest cũng là nhà đầu tư lớn vào sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, Grayscale Bitcoin Trust và bộ xử lý thanh toán Square, nắm giữ hơn 8.000 BTC trên bảng cân đối kế toán của mình.
• Tháng 7 năm 2021: Global X Digital Assets gửi đơn đăng ký niêm yết Global X Bitcoin Trust trên Sàn giao dịch BZX của Cboe.
• Ngày 22 tháng 9 năm 2021: Galaxy Digital và Invesco Capital Management LLC cùng nộp đơn đăng ký phát hành Invesco Galaxy Bitcoin ETF. ETF này được hỗ trợ trực tiếp bởi Bitcoin và không có mối liên hệ nào với hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác.
• Tháng 6 năm 2023: BlackRock gửi đơn đăng ký iShares Bitcoin Trust, dẫn đầu một đợt đăng ký ETF giao ngay BTC mới, khiến giá Bitcoin tăng 20% trong vòng một tuần, từ 25.000 USD lên 30.000 USD.
• Ngày 31 tháng 8 năm 2023: Tin tức về chiến thắng của Grayscale khiến giá Bitcoin trì trệ gần đây tăng 5% trong vòng 24 giờ, từ 26.000 USD trở lại mức cao 28.000 USD. Niềm tin của thị trường vào sự chấp thuận của các quỹ ETF giao ngay BTC đã được khơi dậy.

Bài học từ lịch sử ứng dụng BTC ETF

Tác động đến thị trường tiền điện tử

Tác động của các ứng dụng BTC ETF lên thị trường tiền điện tử luôn là chủ đề được nhiều người quan tâm. Từ tin tức và chủ đề nóng, có thể suy ra rằng việc phê duyệt tiềm năng của BTC ETF có thể có những tác động sau đối với thị trường tiền điện tử:

Sự chấp nhận của thị trường

Sự chấp thuận của BTC ETF có thể nâng cao sự chấp nhận của thị trường đối với tiền điện tử. Điều này có nghĩa là nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân hơn có thể phân bổ vốn cho thị trường tiền điện tử, từ đó đẩy giá tài sản tiền điện tử lên cao.

Lượng lưu thông

Sự chấp thuận của BTC ETF cũng có thể mang lại nhiều thanh khoản hơn. Các sản phẩm ETF có tính thanh khoản cao hơn, điều đó có nghĩa là nhiều quỹ hơn có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử theo nhiều cách khác nhau. Trong một thị trường có tính thanh khoản dồi dào hơn, giá tài sản cơ bản có thể ổn định hơn.

Quy định thị trường

Sự chấp thuận của BTC ETF cũng có thể mang lại nhiều sự giám sát theo quy định hơn cho thị trường tiền điện tử. Điều này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn đồng thời mang lại sự minh bạch và ổn định hơn cho những người tham gia thị trường.

Kênh đầu tư

Sự chấp thuận của BTC ETF cũng có thể mang lại nhiều kênh đầu tư hơn cho thị trường tiền điện tử. Điều này có nghĩa là nhiều nhà đầu tư hơn có thể đầu tư vào Bitcoin thông qua các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống mà không cần trực tiếp nắm giữ tiền điện tử.

Tóm lại, việc phê duyệt BTC ETF có thể có nhiều tác động tích cực đến thị trường tiền điện tử, bao gồm tăng cường sự chấp nhận của thị trường, cải thiện tính thanh khoản, tăng cường giám sát quy định và nhiều kênh đầu tư hơn.

Cách kiếm lợi nhuận một cách thông minh từ sự biến động của BTC

Xu hướng vốn hóa thị trường tiền điện tử trong thời gian đăng ký BTC ETF

Vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử đã tăng từ 1,17 nghìn tỷ USD vào ngày 1 tháng 7 năm 2013, khi đơn đăng ký BTC ETF đầu tiên được gửi, lên 1,42 nghìn tỷ USD vào ngày 15 tháng 11 năm 2023, tương ứng với mức tăng tổng thể là 0,25 nghìn tỷ USD. Trong giai đoạn này, vốn hóa thị trường đạt mức cao lịch sử là 2,84 nghìn tỷ USD và sau đó trải qua những biến động đi xuống.

Sự biến động của Bitcoin (BTC) đề cập đến sự biến động giá nhanh chóng và khó lường của nó trong một khoảng thời gian cụ thể. Không giống như thị trường tài chính truyền thống, sự biến động giá trên thị trường tiền điện tử thường bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau. Một số yếu tố này bao gồm nhu cầu thị trường, sự khan hiếm nguồn cung, tâm lý nhà đầu tư, sự phát triển về quy định, tiến bộ công nghệ và điều kiện kinh tế toàn cầu. Sự biến động giá của Bitcoin cũng bị ảnh hưởng bởi hoạt động đầu cơ, thiếu quy định, tin tức và tâm lý xã hội, tính thanh khoản và các yếu tố kỹ thuật. Ví dụ: một bản tin hoặc bình luận trên mạng xã hội có thể tác động đáng kể đến giá Bitcoin. Ngoài ra, do vốn hóa thị trường tương đối nhỏ của hầu hết các loại tiền điện tử, các giao dịch lớn có thể có tác động không tương xứng đến giá cả. Sự biến động giá của Bitcoin đòi hỏi các nhà đầu tư phải tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng, thận trọng và đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ.

Sự nổi lên của quỹ ETF vàng năm 2004 đã tạo ra một thị trường giá vàng quốc tế tăng giá, từ đó giá vàng đã tăng gần gấp 5 lần. Do đó, nếu BTC ETF, với tư cách là vàng kỹ thuật số, vượt qua sự giám sát của SEC, thì đó cũng sẽ được coi là tin tức tích cực đáng kể trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, nhìn vào lịch sử của các ứng dụng BTC ETF, biến động giá của nó khá biến động và rủi ro lớn liên quan đến các giao dịch mua đơn lẻ. Do đó, chiến lược đầu tư Trung bình chi phí đô la (DCA) đã xuất hiện để tham gia vào xu hướng cổ tức của ETF một cách ổn định và giảm bớt áp lực tâm lý cho nhà đầu tư. Trong một thị trường đầy biến động với xu hướng không rõ ràng, nhiều nhà đầu tư sợ bỏ lỡ lợi nhuận thị trường và sợ mua giá cao.
Trong trường hợp này, cần phải đưa ra một phương pháp có thể tránh phán xét thời điểm mua và bán trên thị trường tài chính và liên tục được hưởng cổ tức tăng giá và phát triển của ngành, đó là chiến lược Trung bình Chi phí Đô la (DCA). Trên thị trường tài chính, việc mua thấp và bán cao cũng khó như mò kim đáy bể. Nếu không có chiến lược giao dịch hoặc đầu tư tốt, bạn sẽ dễ bị thua lỗ trong điều kiện thị trường đầy biến động. Trung bình chi phí bằng đô la (DCA) là một chiến lược đầu tư chống lại sự biến động mạnh mẽ về giá của tài sản cơ bản bằng cách mua một tài sản hoặc danh mục đầu tư cụ thể trong khoảng thời gian cố định với cùng số tiền. Bằng cách tham gia thị trường theo đợt để chống lại sự biến động của giá, số lượng mua sẽ giảm khi giá tăng và tăng khi giá giảm, đạt được hiệu quả giảm chi phí trung bình.

Đầu tư tự động

Tự động đầu tư là một dịch vụ tài chính giúp bạn mua tiền điện tử (HODL) thường xuyên và có hệ thống. Việc thiết lập chiến lược đầu tư được xác định trước (thời gian và số tiền đầu tư) tuân thủ nghiêm ngặt kỷ luật và giúp bạn khắc phục điểm yếu của con người. Chiến lược đầu tư tự động được gọi là tính trung bình chi phí bằng đô la, còn được gọi là DCA, bao gồm việc mua một tài sản/danh mục đầu tư cụ thể với số tiền được xác định trước trong các khoảng thời gian cố định (bạn có thể chọn khoảng thời gian hàng giờ, hàng ngày hoặc hàng tháng tùy theo nhu cầu của mình). Đó là một chiến lược đầu tư phổ biến phù hợp với bất kỳ ai muốn điều hướng thị trường giá lên và giá xuống. Một khi bạn đã xác định được mục tiêu đầu tư thì không cần thiết phải xác định chính xác thời điểm thị trường. Nếu bạn có quan điểm tích cực lâu dài về tài sản thì bất kỳ thời điểm nào cũng là thời điểm tốt để mua. Ngoài ra, chiến lược này thân thiện với người dùng đối với các nhà đầu tư có quy mô vốn khác nhau. Bạn có thể đặt số tiền đầu tư mục tiêu cho mỗi lần mua, điều này giúp nó có giá cả phải chăng và dễ dàng thực hiện. Đây là một bài tập đơn giản giúp bạn rèn luyện tính kỷ luật tốt và thói quen tiết kiệm. Trên thị trường tài chính, tài sản thường tăng giá theo thời gian. Bằng cách mua và nắm giữ tài sản blue-chip trong thời gian dài, bạn có thể đạt được lợi nhuận đáng kể.

Tóm tắt

Gần đây, các đơn đăng ký BTC ETF đã thu hút sự chú ý trên thị trường, khi mối quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với tiền điện tử tiếp tục tăng lên, dẫn đến ngày càng có nhiều đơn đăng ký BTC ETF. Đặc biệt, đơn đăng ký của BlackRock vào ngày 15 tháng 6 năm 2023 đã khơi dậy sự lạc quan của những người tham gia thị trường về sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Ứng dụng của BlackRock đã tạo ra cuộc thảo luận trên thị trường bởi vì, với tư cách là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, ứng dụng của nó có thể thay đổi xu hướng phê duyệt đối với các quỹ ETF BTC. Ngoài ra, một số nhà quan sát trong ngành tin rằng SEC có thể phê duyệt một số ứng dụng BTC ETF trong những tháng tới, điều này có thể dẫn đến nhiều vốn chính chảy vào không gian tiền điện tử hơn.
Tuy nhiên, BTC ETF sẽ tiếp tục trải qua quá trình giám sát, xem xét và trì hoãn không ngừng nghỉ. Do đó, để không bỏ lỡ mọi đỉnh cao của thị trường đồng thời tránh thua lỗ do suy thoái, bắt đầu kế hoạch đầu tư ô tô như DCA là một chiến lược thận trọng và mang lại chiến thắng. Thời điểm tốt nhất để bắt đầu DCA là mười năm trước, tiếp theo có lẽ là bây giờ.