ผู้แต่ง: Climber, Golden Finance

ในวันที่ 19 กันยายน ตามเวลาปักกิจกรรมของปีกาศองค์กรทางการเงินแห่งสหรัฐฯได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในการกู้ยืมระหว่างธนาคารให้สัมพันธ์ลดลง 50 จุดให้เป็น 4.75%-5.00% เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมีนาคม ค.ศ. 2020 ราคาสินค้ากลุ่มที่อยู่ในตลาดการเข้ารหัสที่ได้รับผลกระทบจากข่าวลดอัตราดอกเบี้ยมีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก BTC ได้ทำการเกิดขึ้นเร็วมาก มูลค่าตลาดได้สูงขึ้นเป็น 62,500 ดอลลาร์ ราคาขึ้นชัดเจนเป็นผู้นำด้านราคาหุ้นที่ดีกว่าหุ้นสหรัฐฯและทองคำตามสินค้าที่ได้รับผลกระทบจากข่าวนี้

และสิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือ ผู้ลงทุนที่คาดหวังว่าราคาจะขึ้น ผู้เชี่ยวชาญด้านองค์กรกล่าวว่า การลดดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานเพียงเริ่มต้นเท่านั้น ยังมีโอกาสที่จะลดดอกเบี้ยต่อไปในปีนี้ และอาจสะสมการลดดอกเบี้ยได้ถึง 76 จุดพื้นฐาน ภายในปลายปี 2024

การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกใน 4 ปี การเข้ารหัสตลาด表现ดี

การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้รอคอยมานานถึงสี่ปี แต่ตลาดการเงินมีผลต่างกันก่อนและหลังข่าวลดอัตราดอกเบี้ยเผยแพร่ ดัชนีหุ้นสามตัวใหญ่ของหุ้นสหรัฐทั้งหมดลดลง ลบล้างการเพิ่มขึ้นตั้งแต่การเผยแพร่อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ทองคำ Spot ก็เพิ่มขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ส่วนตลาดการเข้ารหัสทั้งหมดเพิ่มขึ้น โดย BTC พุ่งขึ้นมากกว่า 62500 ดอลลาร์

นายบราด เบกเกอร์ ผู้บริหารสูงสุดของ Forex ทั่วโลกของ JFR กล่าวว่า ตลาดมีความคาดหมายเป็น 50-50 เมื่อฟิลด์รสเพอร์วิสเพิ่มขึ้น ดังนั้น ฟิลด์รสเพอร์วิสทำให้ตลาดที่ครึ่งหนึ่งตกใจ ฟิลด์รสเพอร์วิสกำลังพยายามที่จะทำให้ตลาดตกอยู่ก่อนที่เศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะลดสปีดและให้การสนับสนุน แต่จนถึงตอนนี้ ตลาดในทางตรงข้ามก็ไม่ได้รับผลกระทบมากมายมากนัก ผลตอบแทนมากมายได้แสดงอยู่ในราคาแล้ว

ในขณะที่มีผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานจัดการทรัพย์สินทองคำ ฮ่องกงยังประกาศลดเกณฑ์เปรียบเทียบสมรรถนะดอกเบี้ยลง 50 พอยต์เบสิสไปยัง 5.25% และรัฐบาลรัฐลุยสิแอนนากัวยังเห็นด้วยที่จะรับชำระเงินด้วย BTC

สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ ประธานสำนักงานสำรวจสหรัฐอเมริกา โพเวลกล่าวว่า สำนักงานสำรวจสหรัฐอเมริกายังไม่ได้ประกาศว่าได้ชนะในด้านการเยียวยา แต่สถานการณ์เศรษฐกิจเริ่มแสดงความเป็นสุขมากขึ้นและการปรับตัวครั้งนี้จะช่วยรักษาความแข็งแรงของตลาดแรงงานและตลาดแรงงาน

นอกจากนี้ ในการพูดถึงเงื่อนไขการลดอัตราดอกเบี้ย โพเวลกล่าวว่า ไม่มี t ยอดการทำงานของสหรัฐฯ ที่บ่อยคัดค้าง หากเหมาะสม สหรัฐฯ สามารถเร่งหรือชะลอหรือพักลงอัตราดอกเบี้ย หากเศรษฐกิจคงค้าง เราสามารถชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างเดียวกัน หากตลาดแรงงานเสื่อมเสีย เรายังสามารถตอบสนองได้ การทำนายของเราไม่ใช่การวางแผนหรือการตัดสินใจ เราจะปรับเปลี่ยนนโยบายตามความจำเป็น โดยพิจารณาความเสี่ยงทั้งหมด เราได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 อัตราดอกเบี้ย Basis Point วันนี้

การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ก็ทำให้ตลาดคึกคัก มีมุมมองจากหลายๆ องค์กรที่ต่างกัน

นิค ทิมิราออส "ปากเสียงของเฟด" กล่าวว่า เฟดลงมติให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50BP ซึ่งเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 และนับเป็นการเริ่มต้นอย่างกล้าหาญในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย สมาชิกเฟด 11 คนจาก 12 คนสนับสนุนการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย ทําให้เกณฑ์เปรียบเทียบสมรรถนะ Federal Funds อัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 4.75% ถึง 5% เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25bp ในการประชุมเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมตามการคาดการณ์รายไตรมาสที่เผยแพร่ในวันพุธ การตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยทําให้เฟดเข้าสู่ระยะใหม่อย่างมั่นคง: พยายามหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งผลักดันต้นทุนการกู้ยืมให้สูงที่สุดในรอบสองทศวรรษ และทําให้ตลาดแรงงานสหรัฐอ่อนแอลงอีก

Nick Timiraos ยังบอกว่าฟิลด์โคลลาประเทศสหรัฐฯจริง ๆ กำลังพยายามเติมเต็มเวลาที่สูญไป มีบางผู้แทนของธนาคารกลางสหรัฐฯที่ได้ยกเสียงคัดค้านในสักกี่สัปดาห์ที่ผ่านมาว่าเศรษฐกิจยังไม่อ่อนแอจนถึงขนาดที่จะต้องลดดอกเบี้ยลง 50 Basis Point แต่คนอื่น ๆ ก็มีสรุปว่าการตกต่ำของตลาดแรงงานในฤดูร้อนนี้เป็นเหตุผลสำคัญในการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากฟิลด์โคลลาประเทศสหรัฐฯจริง ๆ กำลังพยายามเติมเต็มเวลาที่สูญไป

ผู้จัดการลงทุนของฝ่ายลงทุนหลายแผนกของ Goldman Sachs Asset Management แสดงว่าฟิดฟ้องตลาดทรัพย์ส่วนตัวได้ตามที่ตลาดต้องการ ตลาดรู้สึกพอใจกับการปฏิบัติของธนาคารแห่งประเทศสหรัฐ (Fed) ตลาดยังคงเลื่อนหน้าไปข้างหน้า Fed โดยคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 75 คะแนนเบสิสพอยท์ (ตามที่แผนที่แสดงในการประชุมของ Fed จะลดลง 50 คะแนนเบสิสพอยท์) เนื่องจากอัตราการว่างงานและประเมินค่าPCE ใกล้เคียงกันมาก (ระดับปัจจุบัน) ดังนั้น Fed สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้มากกว่าที่แสดงในแผนที่

นักเศรษฐศาสตร์ El-Erian เชื่อว่าโพเวลล์ไม่อยากยอมรับว่าการดำเนินการในวันนี้เป็นการเติมเต็มให้กับการไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม

Scott Helfstein หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ Global X กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานของเฟดอาจรุนแรงเกินไป เราได้เห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50bp โดยเฟดล่วงหน้าซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นความกังวลของเฟดเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่า อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอาจทําให้ตลาดสงบลงและอาจเก็บเงินไว้นอกอากาศ

ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนสินทรัพย์หนี้ตลาดใหม่ของ Vontobel คาร์ลอส เดโซซา กล่าวว่า สภาพการเงินระดับโลกจะยังคงผ่อนคลายต่อไปในระยะเวลาหลายเดือนข้างหน้า ซึ่งจะช่วยเธอธนาคารกลางของตลาดใหม่ทำต่อนโยบที่ผ่อนคลาย โดยนั้นจะสร้างช่องว่างให้กับหลายๆ ธนาคารกลางของตลาดใหม่ที่จะเริ่มหรือดำเนินนโยบทที่ผ่อนคลายก่อนแล้วที่สหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยที่เป็นความเสี่ยงสัมพันธ์ของผู้ออกหลุดในตลาดต่างประเทศของตลาดใหม่ก็จะปล่อยลดต้นทุนการกู้ยืมข้ามชาติ ซึ่งจะทำให้ปล่อยความเสี่ยงการทำรีไฟแนนซ์และเสริมความยั่งยืนของหนี้ได้ การผ่อนคลายนโยบทจะเป็นแรงผลักดันให้ผู้จัดการสินทรัพย์เพิ่มความเสี่ยงที่ต้องหาในตลาดใหม่ เนื่องจากเครื่องมือตลาดเงินและความเสี่ยงสัมพันธ์ของอัตราดอกเบี้ยของประเทศพัฒนาแล้วจะลดลงเรื่อยๆ

ยังมีโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปีนี้หรือไม่

หลังจากประกาศคำสั่งลดดอกเบี้ยของฟิดเดอรัลรีเซิร์ฟ 50 ความลังเลใจที่สุดในตลาดคือเมื่อไหร่จะลดดอกเบี้ยอีกครั้ง

สถานการณ์ทางภาพ วงจรข้อมูลของธนาคารแห่งประเทศสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่า ในปี 2024 ธนาคารแห่งประเทศสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยรวมทั้งสิ้น 100 ชิ้นเบสิสพอยต์ หลังจากลดลง 50 ชิ้นเบสิสพอยต์ในเดือนกันยายนยังคงมีความคาดหวังในการลดลงอีก 50 ชิ้นเบสิสพอยต์ในอนาคต ธนาคารแห่งประเทศสหรัฐอเมริกาคาดว่าในปี 2025 จะลดอัตราดอกเบี้ยรวมทั้งสิ้น 100 ชิ้นเบสิสพอยต์ เหมือนกับความคาดหวังในกราฟข้อมูลเดือนมิถุนายน

ตลาดอนุมัติอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า จนถึงปลายปี 2024 จะมีการลดลงทั้งหมด 76 บาทสีเบสพอยต์ และในตุลาคม 2025 จะมีการลดลงทั้งหมด 196 บาทสีเบสพอยต์

เอลิซาเบธ วุฒิสมาชิกสหรัฐ · วอร์เรนวิพากษ์วิจารณ์พาวเวลล์ (ซึ่งวิพากษ์วิจารณ์พาวเวลล์ซ้ําแล้วซ้ําเล่าว่าขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไปและผ่อนปรนเกินไปในการกํากับดูแลธนาคาร): "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนี้แสดงให้เห็นอีกครั้งว่าพาวเวลล์ทําหน้าที่ช้าเกินไปในแง่ของการปล่อยอัตราดอกเบี้ย" ในที่สุดเฟดได้เปลี่ยนทิศทางนโยบายและเริ่มปฏิบัติตามภารกิจสองประการของราคาและงาน อัตราดอกเบี้ยลดลงหมายความว่าผู้บริโภคและเจ้าของบ้านที่ต้องการจะได้รับการบรรเทาทุกข์ จําเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ”

CME 'Fed Watch' รายงานว่าโอกาสในการลดดอกเบี้ยของ Fed 25 Basis Point ถึงเดือนพฤศจิกายนมีอัตราสูงถึง 62.2% โอกาสในการลดดอกเบี้ย 50 Basis Point มีอัตราสูงถึง 37.8% โอกาสในการลดดอกเบี้ยรวมถึง 50 Basis Point ถึงเดือนธันวาคมมีอัตราสูงถึง 36.6% โอกาสในการลดดอกเบี้ยรวมถึง 75 Basis Point มีอัตราสูงถึง 47.8% และโอกาสในการลดดอกเบี้ยรวมถึง 100 Basis Point มีอัตราสูงถึง 15.6%

"พ่อค้าหนี้" กันลัคกล่าวว่า ตลาดสัญญาณหุ้นระยะยาวไม่ต้องการฟีดด้วยนโยบายการเงินที่เป็นมิตรมากเท่าไหร่; ฟิดจำกัดไม่ทันสถานการณ์เหมือนก่อนหน้า; หลังเลือกตั้งประธานาธิบดี ฟิดจำกัดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนพฤศจิกายน; ข้อมูลปัจจุบันรองรับประพันธ์ของโพเวลว์ว่าเศรษฐกิจยังไม่แสดงเคราะห์ที่น่าจะมี

Adam Button หัวหน้านักวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ของเว็บไซต์การเงิน Forexlive กล่าวว่า Powell เป็น dovish ในช่วงที่เขาดํารงตําแหน่งและเขาเน้นเรื่องนี้ในวันนี้ เป็นที่ชัดเจนว่าพาวเวลล์ไม่ต้องการตกอยู่หลังเส้นโค้งในรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและตัดสินใจที่จะโจมตีก่อน เขากล่าวอย่างชัดเจนในการประชุม Jackson Hole ว่าเขาไม่ต้องการเห็นการเสื่อมถอยในตลาดแรงงานและคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดในเดือนพฤศจิกายนหากมีข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอต่อไป จนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ตลาดเชื่อใน "ความพิเศษของดอลลาร์" โดยเชื่อว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาพุ่งขึ้นจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าและอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับที่สูงกว่าภูมิภาคอื่น ๆ

ตอนนี้เป็นชั้นที่ชัดเจนว่า อัตราดอกเบี้ยของฟิลด์ของสหรัฐฯจะลดลงอย่างรวดเร็วเหมือนกับธนาคารกลาง G10 อื่น ๆ หรืออาจจะเร็วกว่า ดังนั้นหากฟิลด์ทำตามนี้ต่อไป ดอลลาร์จะยังมีช่องว่างมากในการลดลงโดยรวม โดยรวมมาดู การลดลงนี้เป็นการกระทำที่กล้าหาญและฉันเชื่อว่าประวัติศาสตร์จะตีความถูกต้อง ตลาดตราสารหนี้บ่งชี้ว่าการต่อต้านเงินเฟ้อได้รับชัยชนะแล้ว โดยก่อนหน้านี้มีช่องว่างที่อัตราดอกเบี้ยลดลงไปถึง 3% ก่อนที่ฟิลด์จะต้องหยุดคิด

ทาง Gold Economics รายงานว่า ท่าน Tom Hainlin ผู้เชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์การลงทุนระดับสูงของธนาคารอเมริกันกล่าวว่า นโยบายการลงทุนลงทุนของสหรัฐฯ เน้นไปที่การปกป้องการจ้างงาน คาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในอนาคต การลดดอกเบี้ย 25 Basis Point หรือ 50 Basis Point เราไม่มีทัศนคติที่เฉพาะเจาะจง ดังนั้นเราไม่ได้บอกว่าเราจะตกใจเมื่อเกิดเหตุการณ์ โฆษณาสุมหัวระยะยาว อย่างน้อยก็ตั้งแต่ตอนนี้จนถึงสิ้นปีคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ซึ่งหลังจากที่อัตราเงินค่าเฉลี่ยเริ่มเข้าใกล้เป้าหมายมากขึ้น เกี่ยวกับความกังวลของ Powell ต่อการจ้างงานไม่ใช่เรื่องแปลก ท่านกังวลเรื่องความเสี่ยงในตลาดแรงงาน

มีภาวะบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอาจจะไม่แข็งแรงเท่าที่ข้อมูลแสดงออกมา ดังนั้น มันดูเหมือนว่าเป็นมาตรการประกันที่เกี่ยวกับตลาดแรงงานเมื่อเทียบกับอัตราการว่างงาน และรักษาการเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจให้ดำเนินไปอย่างดี

สรุป

การลดดอกเบี้ยของสำนักงบประมาณสหรัฐอเมริกานี้ให้การคาดหวังใหม่ให้กับตลาดทางการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดคริปโตที่เข้ารหัสด้วย BTC เป็นผู้นำและแสดงผลงานที่ดีเยี่ยมของสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นอีกหนึ่งการพิสูจน์ถึงความเป็นมาตรฐานที่มีชีวิตชีวาของสินทรัพย์ใหม่ สิ่งที่ควรคาดหวังคือ ผู้ลงทุนที่คาดหวังว่าราคาจะขึ้นมากกว่านี้ เห็นด้วยในมุมมองขององค์กรว่า การลดดอกเบี้ยจะยังคงเป็นไปในระยะยาวในปีนี้ ซึ่งหมายความว่าวงจรใหม่ของตลาดคริปโตที่เข้ารหัสอยู่ในทางของการพัฒนา