ในสภาวะการเข้ารหัสปัจจุบัน ทำไม理论 'โปรโตคอลอ้วน' ถึงไม่สามารถใช้งานได้?

ผู้แต่ง: David Phelps

แปล: ชานม, ทรัพย์สินสีทอง

“ทฤษฎีโพรโตคอลอ้วน” (Fat Protocol Thesis) ทำให้ความเสียหายในพื้นที่นี้มีขนาดใหญ่มาก ทำให้เราถอยกลับไปหลายปี

ที่จริงแล้วฉันเป็นแฟนตัวยงของ "ทฤษฎีโปรโตคอลไขมัน" และฉันขอแนะนําให้อ่านหากคุณยังไม่ได้อ่าน

เวอร์ชันที่เรียบง่ายของทฤษฎีนี้คือ โปรโตคอล (เช่นบล็อกเชน) จะจับความคุ้มค่ามากกว่าแอปที่สร้างขึ้นบนโปรโตคอล ทำไม? สาเหตุบางส่วนคือคาดว่าแอปแบบการเข้ารหัสมีรั้วกำบังที่อ่อนแอ (ง่ายต่อการทำสำเนา) แต่สาเหตุหลักคือความสำเร็จของแอปจะกระตุ้นผู้ใช้สะสมโทเค็นโปรโตคอลเพื่อใช้งาน เพื่อสร้างผลกระทบของเครือข่ายสำหรับบล็อกเชน เนื่องจากแต่ละแอปจะเพิ่มราคาโทเค็นของรายการที่สร้างขึ้น

ในปี 2016 เป็นคำอ้างอิงที่มีการมองไปข้างหน้าอย่างสูงสุด ฉันยังต้องการเพิ่มความคิดของฉันเพื่ออธิบายว่าทำไมโปรโตคอลสามารถมีค่ามากกว่าแอปได้: โปรโตคอลโทเค็นคล้ายกับเงินสกุลของประเทศในโลกดิจิทัล มันไม่เพียงเป็นสื่อในการทำธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังแทนระบบกฎหมายที่รับประกันความถูกต้องของธุรกรรม (สัญญาอัจฉริยะ) พร้อมทั้งเก็บภาษีสำหรับระบบนิเวศน์นั้น ๆ และแอปส่วนใหญ่เป็นสิ่งที่เป็นธุรกิจปกติเพียงอย่างเดียวที่สร้างรายได้

แน่นอนว่ามูลค่าตามราคาตลาดของสกุลเงินมักมีความเกี่ยวข้องกับ GDP ที่เกิดขึ้นจากทุกอย่างที่สร้างขึ้นบนมัน ดังนั้นมันมักจะมีมูลค่ามากกว่ามูลค่าตามราคาตลาดของบริษัทหนึ่ง ๆ นี่คือเหตุผลที่ฉันคิดว่าโปรโตคอลมักมีค่ามากกว่าแอปพลิเคชัน

นี่คือปัญหาที่อยู่ที่นี่ ในสิบปีที่ผ่านมา มีการพิสูจน์ "ทฤษฎีโปรโตคอลท้วงโลก" ในหลายด้านและเป็นสูงสุดในปีที่ผ่านมา ทุกคนรู้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดของเครือข่ายเหล่านั้นกำลังดีกว่ามูลค่าตามราคาตลาดของแอปพลิเคชัน โปรโตคอลมักสามารถระดมทุนได้เป็นล้านดอลลาร์โดยไม่ต้องมีผลิตภัณฑ์ใด ๆ ในขณะที่แอปพลิเคชันที่มีผู้ใช้สามารถระดมทุนได้ยาก

เพื่อทราบระดับความเห็นที่เกี่ยวข้องกับ 'ตัวแทนย้ำว่าผู้เชี่ยวชาญนั้นมีผิด' ที่ตลาดมองว่าเป็นสิ่งที่ไม่สมเหตุสมผล แค่ดูค่าประเมินของเครื่องหมายชั้น 2 (L2) ที่มีความสามารถในการแลกเปลี่ยนที่แข็งแกร่งและแบบสุ่มที่เกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้

L2 ทั้งหมดเหล่านี้ไม่ตรงกับความต้องการใด ๆ ของ 'โครงสร้างพิมพ์หนา' เนื่องจากโทเค็นของพวกเขาไม่จำเป็นต้องใช้สำหรับการซื้อขาย - ในความเป็นจริง L2 เหล่านี้ไม่จำเป็นต้องมีโทเค็นเลย แต่ในด้านการเข้ารหัส การเล่าเรื่องมักมีอำนาจมากกว่าตรรกะ จำนวนมากของ L2 เหล่านี้เคลื่อนไหวได้อย่างง่ายดายถึงการให้ค่าประมาณเป็นตัวเลขที่บางหกหลัก ในขณะที่แอปพลิเคชันยังคงเดินทางอยู่ในเรื่องการให้ค่าประมาณ

(แน่นอนว่าฉันเชื่อว่า L2 บางส่วนจะมีค่าจริง ๆ เช่น @mega_eth และ @movementlabsxyz แต่นี่เป็นเรื่องอื่นที่ต้องพูดถึง)

เกี่ยวกับคำถาม 'พันธกิจสูงสุด' เราได้ยินมาหลายครั้ง: บล็อกเชนมีค่าเท่านั้นเมื่อมีแอปพลิเคชันมูลค่าบนบล็อกโดยเฉพาะ บล็อกเชนเองก็ยังว่าเช่นนั้น ระบุถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพขนาดใหญ่ของพวกเขา 'เราแน่ใจว่าเราต้องขยายพื้นที่บล็อก' พวกเขากล่าว 'เพราะแอปพลิเคชันระดับยอดถัดไปจำเป็นต้องใช้มัน' แต่ในโลกที่แอปพลิเคชันล้มเหลวมาเป็นระยะเวลา 10 ปีที่ผ่านมา มีเพียงน้อยจำนวนเท่านั้นที่ยังต้องการสร้างหรือสนับสนุนแอปพลิเคชันเพิ่มเติม

มันน่าสนใจ แต่เสียใจที่ "เราต้องการการสนับสนุนแอปพลิเคชันเพื่อทำให้บล็อกเชนประสบความสำเร็จ" ตรรกะไม่เพียงพอที่จะทำให้นักลงทุนจำนวนมากลงทุนในหมวดที่พวกเขาคิดว่าจะล้มเหลว การคิดว่าแอปพลิเคชันจะช่วยทำให้บล็อกเชนมีค่า มุ่งมั่นนั้นดูน่าสนใจ แต่ถ้าไม่มีใครคิดว่าแอปพลิเคชันมีค่าเป็นอย่างมาก ความเห็นนี้ก็จะไม่เพียงพอเพื่อสร้างความเชื่อมั่นได้

ดังนั้นฉันอยากเสนอทฤษฎีแอปพลิเคชันที่อ้วน (Fat App Thesis) ฉันต้องการชี้แจงว่ามีหนึ่งมุมมองที่เป็นจริงตลอดประวัติศาสตร์ของอินเทอร์เน็ต จนกระทั่งฉันคิดว่ามันเริ่มเหลือเกิน: โดยแท้จริง มูลค่าส่วนใหญ่ของการเข้ารหัสในปัจจุบันอยู่ที่แอปพลิเคชัน

มีเหตุผลสามสาเหตุ ตามความสำคัญเพิ่มขึ้น

เหตุผลที่หนึ่งและเป็นเหตุผลที่มีการลงทุนมากที่สุดเพียงอย่างเดียวคือรอบวาระของประวัติศาสตร์ การใช้งานถูกประเมินต่ำมากในขณะที่โปรโตคอลถูกประเมินสูงมากตามที่กล่าวมาข้างต้น อินเทอร์เน็ตมีแนวโน้มที่จะสลับกันระหว่างรอบสิบปีของพื้นฐานพื้นฐานและแอปพลิเคชัน เราอยู่ในยุคที่มีการเจริญรุ่งเรืองของพื้นฐานพื้นฐานอย่างใหญ่ในยุคเจริญรุ่งเรืองนี้เราสร้างเทคโนโลยีที่ยอดเยี่ยมที่สุดที่สามารถทำงานได้สุดท้าย (ซึ่งไม่เกิดขึ้นสองปีที่ผ่านมา) ตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่แอปพลิเคชันส่งแสงและอบอุ่นและไม่เคยถูกประเมินต่ำเช่นนี้มาก่อน

เหตุผลที่สองที่น่าเชื่อถือกว่าคือตั้งแต่มีการเสนอ "ทฤษฎีโปรโตคอลไขมัน" ในปี 2016 แอปพลิเคชันและโปรโตคอลได้สลับสถานที่ ในเวลานั้นการใช้งานส่วนใหญ่เป็นส้อมที่เปลี่ยนได้ของเครื่องมือการซื้อขายของกันและกันและโซ่เป็นสวนที่มีกําแพงล้อมรอบด้วยคูน้ําสภาพคล่องขนาดใหญ่ แต่สถานการณ์เปลี่ยนไปอย่างมาก ทุกวันนี้แอพไม่สามารถทําซ้ํากันได้อย่างแน่นอน (เช่น Sushiswap) เพราะคูน้ําที่แท้จริงของพวกเขาคือผู้ใช้

ในขณะเดียวกัน บล็อกเชน ไม่จำเป็นต้องมีสภาพคล่องมากมายเพื่อให้สามารถแนวรับใช้ในแอปพลิเคชันทางสังคมในอนาคต นอกจากกรณีที่มุ่งหวังไปที่แอปพลิเคชัน DeFi ที่ต้องการสภาพคล่อง (เช่น @berachain) สิ่งสำคัญกว่าคือ ด้วยความหลากหลายของโซลูชัน cross-chain และการนำเสนอของ chain abstraction ผู้ใช้สามารถใช้แอปพลิเคชันและเครือข่ายนิเวศได้โดยไม่ต้องรู้เลยว่าตัวเองกำลังใช้เครือข่ายใด ๆ อย่างน้อยสภาพคล่องที่เป็นลำดับต่ำสุดของส่วนใหญ่ของเครือข่ายกำลังพังทลายในปัจจุบัน ในวันนี้ บล็อกเชนในขณะมากมายเป็นไปได้เท่านั้น และไม่ใช่แอปพลิเคชัน

แต่นี้นำเสนอเหตุผลที่สามที่สำคัญที่สุด

เมื่อ สภาพคล่อง ไม่ใช่คูน้ําอีกต่อไป **

ผู้ใช้จะรวมตัวกันที่สถานที่ที่ผู้ใช้คนอื่นๆ อยู่ นั่นคือเหตุผลที่แอปเพียงไม่กี่อันจะประสบความสำเร็จ - เพราะผู้ใช้จะสุ่มสรรค์กันมายังเมืองอินเทอร์เน็ตไม่กี่เมืองที่เป็นเอกลักษณ์

นี่เป็นเหตุผลที่ฉันสงสัยว่าวันนี้ (ภายในและภายนอกการเข้ารหัส) ทุกคนเห็นด้วยกับแอปอย่างนี้อย่างเป็นที่สุด: ไม่มีแอปบางตัวที่ชนะในสิบปีที่ผ่านมา และตั้งแต่นั้นมา มันยากมากที่จะแข่งขันในการดึงดูดความสนใจของผู้ใช้เหล่านั้นอีกครั้ง อย่างซื่อสัตย์ ถูกจำกัดโดยข้อจำกัดของ Web2 - โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าใช้จ่ายในร้านค้าแอปพลิเคชัน การใช้งาน API ที่ปิดกั้น และความยากลำบากในการใช้เงิน

แต่เทคโนโลยี on-chain ทำให้ประสบการณ์ใช้แอปใหม่เป็นไปได้ นำมาซึ่งโอกาสทางเศรษฐกิจและชื่อเสียงที่ไม่เคยมีมาก่อน: พวกเขากำจัดค่าธรรมเนียมของร้านค้าแอป และเปิด API ของบล็อกเชนสาธารณะ และทำให้ผู้ใช้สามารถใช้เงินและฝากเงินได้อย่างง่ายดาย ดังนั้นนี่คือทฤษฎีของฉัน ฉันเชื่อว่าแอปบางอย่างในที่นี้ก็จะประสบความสำเร็จ อย่างที่ปรากฏในประวัติของอินเทอร์เน็ตเสมอ พวกเขาจะกลายเป็น 'แอปซุเปอร์' และครอบครองพื้นที่บล็อกส่วนใหญ่

ฉันอาจจะผิดแล้ว ผิดมาก ยุคนี้อาจไม่เหมือนเดิม เราอาจจะเห็นการเจริญรุ่งเรืองของแอปเล็กๆ แบบล้านนับ เหมือนแอปทั้งหมดใน Telegram ซึ่งฉันจะรู้สึกดีมากถ้าเป็นเช่นนั้น

แต่ฉันสงสัยว่าเราอยู่ในยุคแอปพลิเคชันชั่วคราว เนื่องจากพื้นที่การออกแบบแอปพลิเคชันใหม่เพิ่งเปิดให้ใช้งานเมื่อเพียง 2 ปีที่ผ่านมา - และแอปพลิเคชันที่สร้างขึ้นจากการเข้ารหัสที่เต็มที่บนโทเค็นราคาจะพังลงด้วย "โทเค็นราคาตก" ไม่มีพูดเรื่องนี้เพียงพอ แต่บ่อยแล้วสัญญาณทั้งหมดแสดงให้เห็นว่ายุคนี้กำลังจบลง สิ่งที่ทำให้แอปพลิเคชันการเข้ารหัสมีความตื่นเต้นแท้จริงในวันนี้คือ: ตลาดการทำนายรุ่นถัดไป การแข่งขัน ชิป NFC DePIN หรืออาจจะบุหรี่ไฟฟ้า ไม่ได้พึ่งพาการดันราคาโทเค็นเป็นกรณีใช้งานแล้ว ** นี่คือครั้งแรกที่การเข้ารหัสเป็นเครื่องมือและไม่ใช่เป้าหมาย **

ความหมายของฉันคือแอปพลิเคชันจริง ๆ สามารถชนะเป็นระยะยาว และเริ่มเข้าไปครอบครองพื้นที่บล็อกทั้งหมดที่เราสร้างมาหลายปีแล้ว ดังนั้นสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปคืออะไร? แอปพลิเคชันเหล่านี้สามารถทำการบุกรุกด้วยนวัตกรรม พวกเขาสามารถคืนเงินให้ผู้ใช้ แทนที่จะให้แอปสโตร์ของแอปเปิลทำเช่นนั้นเพื่อกระตุ้นการพุ่งขึ้นของพวกเขา พวกเขาสามารถเรียกเก็บรายได้จากการคลิกทุกครั้ง ในที่สุดพวกเขาสามารถสร้างรายได้มหาศาล โดยที่มีเพียงเพียงบางส่วนไหลไปยังเครือข่าย

ฉันพูดก่อนหน้านี้ว่าเครือข่ายไม่ต้องการรายได้จํานวนมากเพื่อรับการประเมินมูลค่าจํานวนมากเพราะควรประเมินมูลค่าตามบางอย่างเช่น GDP แต่เมื่อ GDP ส่วนใหญ่ถูกสร้างขึ้นโดยแอพจํานวนหนึ่งมันก็คุ้มค่าที่จะถามคําถาม: ใครคือ "อ้วนที่สุด" ที่แท้จริง? มันยังเป็นโซ่อยู่หรือเปล่า? หรือมีแนวโน้มที่จะเป็นแอพมากกว่ากัน? **

สุดท้ายนี้ฉันอยากจะบอกว่าฉันไม่ได้มองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับห่วงโซ่ - ไม่มองโลกในแง่ร้ายเลย เชนจํานวนมากไม่สามารถใช้แทนกันได้เนื่องจากเครื่องจําลอง (VM) หรือ opcode ที่เป็นเอกลักษณ์ (เช่น @solana, @irys_xyz, @movementlabsxyz, @eclipsefnd), สิ่งจูงใจดั้งเดิม (เช่น @berachain), ประสิทธิภาพสูงใน VM ที่คุ้นเคย (@mega_eth, @monad_xyz) หรือการใช้งานเฉพาะใบอนุญาต (@repyhlabs, @celestiaorg)。 แอปพลิเคชันที่สร้างขึ้นบนโซ่เหล่านี้สามารถใช้งานได้บนโซ่เหล่านี้เท่านั้น ในท้ายที่สุดแม้ว่าจะมีเพียงไม่กี่แอพเท่านั้นที่ชนะส่วนแบ่งการตลาดห่วงโซ่การลงทุนยังคงเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในแอพเหล่านั้น

เราชอบคิดว่ามีสงครามระหว่างพื้นฐานและแอปพลิเคชันเพราะว่าพวกเขาต่อสู้กันเพื่อเงินทุนของตลาดส่วนตัว แต่ในความเป็นจริงไม่มีการต่อสู้ค่าในระหว่างสองอย่าง - ทั้งสองอย่างเป็นคู่สมรสกันและไม่สามารถดำรงอยู่โดยอิสระได้ นอกจากนี้ฉันสงสัยว่าแอปพลิเคชันส่วนใหญ่จะทำงานเหมือนโปรโตคอลเช่นกัน ซึ่งเป็นพื้นฐานที่คนอื่นสร้าง

อย่างไรก็ตามเราไม่เพียงแค่ทำให้มันดูเหมือนมีสงครามเท่านั้น แต่ก็ทำให้มันดูเหมือนโครงสร้างพื้นฐานได้ชนะแล้ว เรากำลังเข้าใจว่าสิ่งนี้เป็นอันตรายต่อโครงสร้างพื้นฐาน แต่สิ่งที่เราต้องเข้าใจก็คือ นี่ยังเป็นโอกาสที่หายไปอย่างมาก

ค่าความสำคัญที่สำคัญถัดไปจะไหลเข้าสู่แอปพลิเคชั่น และในระบบนี้มีเพียงบางคนที่ตั้งใจลองก้าวหน้าเพื่อจับมัน