บทนำ

รายงานนี้สำรวจความเปลี่ยนแปลงของตลาดสกุลเงินดิจิทัลอย่างลึกซึ้ง โดยเน้นไปที่ความหลากหลายในรูปแบบและวิธีการออกโทเค็น วิเคราะห์สถานะปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคตของตลาดการเข้ารหัส ผ่านการทบทวนรูปแบบการออกโทเค็นในอดีตและการวิเคราะห์โทเค็นการออกในรูปแบบที่แตกต่างกัน ร่วมกับสถานการณ์ทางตลาด เพื่อนำเสนอภาพรวมของตลาดการเข้ารหัส

1. การออก方式的演变

ในโลกของสกุลเงินดิจิทัล，นวัตกรรมทางเทคโนโลยีกำลังทำให้การปล่อยสินทรัพย์เข้าสู่ตลาดมีความยากลำบากลดลง. ตอนแรกสินทรัพย์ดิจิทัลมีการออกโดยใช้ทรัพยากรการคำนวณแบบเข้มข้นในกระบวนการขุดเหมือง. ด้วยการเกิดขึ้นของ ICO (การออกโทเค็นเป็นครั้งแรก) และ IEO (การระดมทุนผ่านการเทรดบนแลกเชนเป็นครั้งแรก) นักพัฒนาโปรเจคต้องมีสินทรัพย์และพื้นฐานอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง. การกระจายอำนาจในกระบวนการขุดเหมืองที่กลายเป็นที่นิยม ทำให้สินทรัพย์ยาวนานสามารถเริ่มต้นได้ โดยขณะนี้ เพลตฟอร์มออกเหรียญด้วยการกดเพียงปุ่มเดียว ทำให้กระบวนการออกโทเค็นง่ายขึ้นสำหรับบุคคลและทีมที่เล็กน้อย

1.1 การออกโทเค็นมีหลายวิธี

เมื่อเทคโนโลยีบล็อกเชนความก้าวหน้าไปอย่างต่อเนื่องโทเค็นโดยหลากหลายและปล่อยประตูเทคโนโลยีไว้อย่างมาก ทำให้ผู้ใช้ที่ไม่มีพื้นฐานด้านเทคโนโลยีสามารถเข้าร่วมโทเค็นได้อย่างง่ายดาย วิธีเหล่านี้เหมาะสำหรับความต้องการของโครงการและสภาพแวดล้อมของตลาด ต่อไปนี้เป็นวิธีโทเค็นการออกที่พบบ่อย:

1. กระบวนการขุดเหมือง（Fari Mining） นี่เป็นวิธีการออกโทเค็นที่พบบ่อยที่สุดในช่วงต้น ผู้ใช้จะได้รับรางวัลโทเค็นพร้อมทำการขุดบล็อกใหม่โดยให้พลังงานคอมพิวเตอร์ให้กับเครือข่าย โปรเจคที่มีความเป็นที่สำคัญที่สุดคือ BTC (Bitcoin)

2. การระดมทุนการออก รวมถึง ICO、IEO และ IDO เป็นการระดมทุนโทเค็นเริ่มต้น โดยการขายโทเค็นเพื่อระดมทุนการพัฒนาโครงการ

ICO คือรูปแบบการระดมทุนการออกที่เกิดขึ้นเป็นอันดับแรก โดยมีช่วงเวลาสูงสุดระหว่างปี 2014 ถึง 2018 โดยมียอดรวมทุนที่ระดมได้เกิน 560 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่เนื่องจากปัญหาทางกฎหมายและการกำกับดูแล จึงเริ่มมีการลดลงเป็นอันที่แท้จริง

ในปี 2019 IEO กลายเป็นรูปแบบการเงินที่เกิดขึ้นใหม่ ๆ และได้รับการสนับสนุนจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนระบบกลางที่มีชื่อเสียง โดยการสนับสนุนเหล่านี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในโครงการ

ด้วยความเจริญรุ่งเรืองของการเงินแบบกระจายอำนาจ การเปิดตัว IDO ที่ถูกขับเคลื่อนโดยชุมชนและมีลักษณะการกระจายอำนาจได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วและเป็นหนึ่งในวิธีการเปิดตัวเหรียญที่ได้รับความนิยมในปี 2021 โดยมียอดเงินทุนรวมเกิน 130 พันล้านดอลลาร์

3. สภาพคล่องการขุดสภาพคล่อง（Liquidity Mining） ผู้ใช้จะได้รับรางวัลโทเค็นโดยให้บริการสภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์มการซื้อขายที่กระจายอำนาจ การเงินแบบกระจายอำนาจในช่วงฤดูร้อนของปี 2020 ทำให้การขุดเหมืองสภาพคล่องเป็นหนึ่งในวิธีการออกโทเค็นที่ได้รับความนิยม นอกจากนี้ยังเพิ่มสภาพคล่องโทเค็นและสร้างช่องทางรายได้ใหม่ให้กับผู้ใช้ Compound เปิดตัวเป็นผู้นำในการขุดเหมืองสภาพคล่องซึ่งทำให้จำนวนผู้ใช้และ TVL เพิ่มขึ้นอย่างมาก

4. แอร์ดรอป（Airdrop） ปาร์ตี้โปรเจคจะแจกโทเค็นฟรีให้แก่ผู้สนับสนุนในช่วงเริ่มต้นหรือกลุ่มผู้ใช้ที่เฉพาะเจาะจง ในฐานะกลยุทธ์การตลาดหรือการรางวัล แอร์ดรอปไม่เพียงช่วยให้โครงการเพิ่มความรู้สึกและยึดมั่น แต่ยังกระตุ้นผู้ใช้ให้มีส่วนร่วมในชุมชนและการบริหารโครงการ โครงการที่มีชื่อเสียงอย่าง Uniswap ในปี 2020 ได้แจกโทเค็นให้กับผู้ใช้เริ่มต้นผ่านทางแอร์ดรอป ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในตัวอย่างความสำเร็จ Blur ได้เป็นผู้บุกเบิกระบบคะแนน การเงินแบบกระจายอำนาจ ที่ Pendle นำเสนอเข้ามา ซึ่งเป็นส่วนทำให้ PointFi โซนเกิดขึ้น

5. การเปิดตัวเหรียญด้วยคลิกเดียว (OCTD) ในปีหลังนี้มีวิธีการที่เพิ่มขึ้น เช่น จารึก (Inscription) และ Pump.Fun เปิดตัวเหรียญ ผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็นที่กำหนดเองและซื้อขายได้โดยไม่ต้องทำการดำเนินการที่ซับซ้อน ผ่านเครื่องมือง่ายๆ หรือสัญญาอัจฉริยะ วิธีการนี้ได้ลดระดับความยากลำบากในการออกเหรียญลงอย่างมาก และส่งผลให้เกิดวัฒนธรรม Meme ขึ้น

ภาพที่หนึ่ง: ประวัติศาสตร์และมูลค่าตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัลประเภทต่างๆ

ด้วยการเติบโตของระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ แพลตฟอร์มการออกเหรียญด้วยการเปิดตัวด้วยคลิกเดียว เช่น Pump.Fun ได้ลดต้นทุนและกระบวนการอัตโนมัติทำให้กระบวนการออกเหรียญง่ายขึ้น นำไปสู่การลดขั้นตอนการเข้าสู่การออกโทเค็นอย่างมาก การพัฒนาเหล่านี้สะท้อนถึงความต้องการของตลาดที่ต้องการวิธีการออกที่มีประสิทธิภาพ ยืดหยุ่นและกระจายอำนาจมากขึ้น ให้โอกาสที่มีการเงินและการลงทุนมากขึ้นสำหรับปาร์ตี้โปรเจคและนักลงทุน

ภาพที่สอง: จำนวนและยอดเงินที่ระดับโลกของการออกโทเค็นในรูปแบบที่แตกต่างกัน (ดอลลาร์สหรัฐ)

1.2 ในปีหลังๆ จำนวนโทเค็นที่ออกมาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

พร้อมกับการปล่อยโทเค็นสำหรับการออกสมาชิกสูงขึ้น จำนวนโทเค็นสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงตั้งแต่ปี 2013 ถึงปี 2024 จาก 25 เหรียญเพิ่มขึ้นเป็น 13,453 เหรียญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ปี 2020 อัตราการเติบโตเฉลี่ยรายปีเกิน 150%

การเพิ่มขึ้นนี้เป็นส่วนใหญ่เนื่องจากมาตรฐานโทเค็น ERC-20 ที่แพร่หลาย การเงินแบบกระจายอำนาจ ที่เติบโต ความนิยมของ NFT ที่ไม่สามารถทดแทนได้ การเชิงพื้นที่ของแพลตฟอร์มบล็อกเชนใหม่ และการขยายตัวของนิเวศการเข้ารหัส ในเวลาเดียวกันมาตรฐานเทคโนโลยี การใช้สัญญาอัจฉริยะ การเปิดตัวแพลตฟอร์มออกเหรียญแบบ One-Click (เช่น Pump.Fun) และอื่น ๆ ยังได้ทำให้ค่าความยากลำบากในการออกเหรียญลดลง ส่งเสริมให้โครงการและชุมชนมากขึ้นผ่านการออกโทเค็นเพื่อเพิ่มชื่อเสียงและความน่าสนใจ

ภาพที่สาม: จำนวนโทเค็นที่ CoinGecko บันทึกทุกปี

แม้ว่าแพลตฟอร์มเช่น CoinGecko จะให้ข้อมูลโทเค็นใหม่ แต่จํานวน การออน ที่แท้จริงนั้นสูงกว่าสถิติเหล่านี้มาก ในปี 2024 จํานวนโทเค็นใหม่จะเกิน 2.52 ล้านซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปี 2020 สิ่งนี้ไม่เพียง แต่เน้นกิจกรรมของตลาดการเข้ารหัส แต่ยังเน้นถึงความสําคัญที่เพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจโทเค็นในการพัฒนาโครงการ

รูปที่สี่: จำนวนโทเค็นใหม่ที่ออกทุกปี (รวมถึงนิเวศ Solana และ Pump.Fun)

2. ลงทะเบียนโทเค็นวิธีการออกที่แตกต่างกันอย่างลึกซึ้ง

การเปลี่ยนแปลงโมเดลการออกที่เน้นการมีส่วนร่วมของชุมชนและความเป็นธรรม ตั้งแต่การขุดเหมืองเริ่มแรก ไปจนถึงโมเดลที่มีการขับเคลื่อนโดยชุมชน และสู่กลไกเช่น IDO และการแจกโทเค็น บทบาทของชุมชนในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลกลายมามีความสำคัญมากขึ้น ตัวอย่างเช่น DOGE โดยการเสริมความเชื่อมั่นของชุมชนและคุณค่าเพื่อส่งเสริมค่าของมัน ไม่เพียงแสดงให้เห็นถึงบทบาทสำคัญของชุมชนในการสนับสนุนความสำเร็จของโครงการ แต่ยังแสดงถึงความสำคัญของโมเดลการขับเคลื่อนโดยชุมชนในการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัล

การเข้ารหัส IDO และแอร์ดรอปรูปแบบใหม่เพิ่มการกระจายอำนาจในการจัดสรรโทเค็นเพื่อให้กว่าหนึ่งกลุ่มผู้ใช้มีส่วนร่วมในการพัฒนาโครงการในช่วงต้นๆ นอกจากนี้ยังเสริมสร้างความเป็นธรรมและความโปร่งใสของโครงการ แสดงให้เห็นถึงความตามหาความเป็นประชาธิปไตยและค่านิยมที่เป็นมิตรของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล และแสดงให้เห็นถึงนวัตกรรมและความเข้ากันได้ของสกุลเงินดิจิทัล

2.1 กระบวนการขุดเหมืองการออก：早期克隆币时代的主要การออก方式

ในช่วงต้นของการพัฒนาบล็อกเชน เหรียญโคลนส่วนใหญ่จะเป็นโค้ดที่คัดลอกจาก BTC และแก้ไขใหม่เป็นโครงการสกุลเงินดิจิทัล เช่น Litecoin, Feathcoin, Namecoin, Dogecoin และ Primecoin เป็นต้น รูปแบบการออกโค้ดของยุคเหรียญโคลนมาจาก BTC โดยการแข่งขันกันเพื่อให้ได้โทเค็นโดยใช้พลังคอมพิวเตอร์ เป็นวิธีการออกโค้ดหลักในการพัฒนาตลาดการเข้ารหัสในยุคเริ่มต้น กล่าวคือ การกระจายอำนาจของกระบวนการขุดเหมืองเพื่อให้ได้โทเค็นที่แตกต่างกัน ผู้เข้าร่วมสร้างเหรียญใหม่โดยการแข่งขันใช้ทรัพยากรคอมพิวเตอร์ ไม่เพียงแต่จะให้ความปลอดภัยให้กับเครือข่ายบล็อกเชน แต่ยังสร้างกลไกการกระจายโทเค็นที่เป็นสิ่งที่สมดุลแบบเป็นที่ยอมรับ ในปัจจุบัน ยังมีเหรียญโคลนบางส่วน (เช่น Litecoin และ Dogecoin) ที่ยังคงเป็นสิ่งที่สำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล และเป็นโครงการที่แทนสัญลักษณ์ในยุคอัลท์คอยน์

ภาพที่ห้า: มูลค่าตามราคาตลาดของเหรียญโคลนเริ่มต้นการออก (เหรียญสหรัฐ)

2.2 ความเคลื่อนไหว ICO: โครงการดาวรุ่ง EOS และโครงการอื่นๆ

ICO (Initial Coin Offering) เป็นวิธีการระดมทุนนวัตกรรมของโครงการบล็อกเชน คล้ายกับ IPO ในตลาดหลักทรัพย์ ทีมโครงการบล็อกเชนจะเรียกเก็บเงินจากสาธารณชนผ่านการเผยแพร่ไวท์เปเปอร์ผ่านอินเทอร์เน็ต ตั้งแต่ Mastercoin (Omni) ปี 2013 ที่เป็น ICO ครั้งแรก เป็นต้นมา แบบจำลองนี้เติบโตอย่างรวดเร็ว ในปี 2014 Ethereum ได้ระดมทุนจาก ICO ประมาณ 18 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2015 โครงการ DAO ได้ระดมทุนถึง 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2017 ICO กลายเป็นเหตุการณ์ระเบิดแทบจะพุ่งขึ้น โครงการ EOS ได้ระดมทุนมากกว่า 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในอีกหนึ่งปี และเป็นเกมสูงสุดของ ICO อย่างไร้เทียมทาน อย่างไรก็ดี ในขณะเดียวกัน เมื่อโครงการ DAO ถูกโจมตีจากแฮ็กเกอร์ในปี 2016 และปี 2017 จีนห้าม ICO รูปแบบนี้เริ่มแสดงให้เห็นถึงความปลอดภัยและปัญหาการปฏิบัติตามของโหมดนี้ ICO ร้อนลงไป

ภาพที่หก: จำนวนเงินที่ระดมทุนของโทเค็น ICO หลักเมื่อออก (เป็นเงินสหรัฐ)

2.3 ยุค IDO: การเพิ่มระดับการกระจายอำนาจของโทเค็น

ในเดือนมิถุนายน 2019 Binance DEX ได้เปิดตัวโครงการ IDO ครั้งแรก เป็นตัวแทนว่ารูปแบบการจัดหาเงินทุนดิจิทัลได้เปลี่ยนแปลง ก่อนการเกิด IDO รูปแบบ IEO (Initial Exchange Offering) เป็นวิธีการจัดหาเงินทุนแบบศูนย์กลางแบบระบบครึ่งเซนต์ที่ได้รับความนิยม ในโหมด IEO เหรียญดิจิทัลแลกเปลี่ยนมีหน้าที่รับผิดชอบการตรวจสอบและคัดเลือกโครงการ และจัดขายและซื้อขายโทเค็นในแพลตฟอร์มของพวกเขา เพิ่มความน่าเชื่อถือของโครงการและเร่งกระบวนการออกสู่ตลาด ในปี 2019 IEO เป็นทางเลือกการจัดหาเงินทุนยอดนิยมหลังจาก ICO อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก IEO กำหนดให้นักลงทุนต้องทำ KYC ที่แลกเปลี่ยนแบบระบบศูนย์กลางและขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มศูนย์กลางสำหรับการสมัครสมาชิกโทเค็น ความเป็นศูนย์กลางของ IEO ก็ทำให้บางส่วนของผู้ใช้งานไม่พอใจ

เป็นการตอบสนองต่อสิ่งนี้ IDO (Initial DEX Offering) สร้างขึ้นมา วิธีการออกโทเค็นใหม่นี้ ผ่านการกระจายอำนาจแลกเปลี่ยน (DEX) เช่น Uniswap เพื่อทำการออกและซื้อขายโทเค็น และสร้างความเสรีในการระดมทุนที่ไร้การอนุญาต ใน IDO ปาร์ตี้โปรเจคหรือชุมชนสามารถตั้งค่าความเสถียรบน DEX ได้อิสระโดยไม่ต้องผ่านการตรวจสอบจากแลกเปลี่ยนที่เป็นแบบรวมศูนย์ นี่ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อโทเค็นโดยตรงในระยะเริ่มต้นของโครงการ ทำให้เพิ่มความยืดหยุ่นและโปร่งใสในการเข้าร่วม และลดความเสี่ยงจากการเป็นแบบรวมศูนย์ IDO ให้แพลตฟอร์มที่มีขนาดเล็กและโครงการนวัตกรรมมีแพลตฟอร์มทางการเงินที่กว้างขึ้น ส่งเสริมการกระจายอำนาจในระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง

ภาพที่เจ็ด: จำนวนเงินที่ระดมทุนของโทเค็น IDO หลัก (USD)

2.4 สภาพคล่องกระบวนการขุดเหมือง：การเงินแบบกระจายอำนาจ 生态加速发展

ในปี 2020 ระหว่างฤดูร้อนของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi Summer) เป็นการเริ่มต้นกระบวนการขุดเหมืองสภาพคล่องที่เป็นที่นิยม ซึ่งเป็นกระบวนการเงินแบบกระจายอำนาจ (หรืออีกชื่อหนึ่งคือการทำฟาร์มบนคริปโต) เป็นแนวคิดทางการเงินที่นำเสนอโมเดลการจัดทุนใหม่ ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ลงทุนในสระสภาพคล่องที่รองรับด้วยสัญญาอัจฉริยะและได้รับผลตอบแทน โครงการนี้เริ่มต้นจากการลองและทดลองของ IDEX เมื่อปี 2017 และได้รับการพัฒนาต่อยอดโดย Synthetix ในปี 2019 ในช่วงเดือนมิถุนายน 2020 Compound Protocol ได้กระจายโทเค็น COMP สำเร็จอย่างสำคัญ ซึ่งมีมูลค่าที่ถูกล็อกไว้ทั้งหมด (TVL) เพิ่มขึ้นถึง 10 เท่าในระยะเวลาห้าเดือนต่อมา และเป็นตัวกระตุ้นสำคัญในการเพิ่มความสำเร็จของ DeFi โครงการอื่น ๆ ในเครือ (เช่น Uniswap) ก็ได้เริ่มต้นตามตัวอย่างความสำเร็จนี้อย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลให้ระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอำนาจทั้งหมดเติบโตอย่างเต็มที่

ภาพที่ 8: แนวโน้ม Compound TVL พุ่งขึ้น

รูปที่เก้า: แนวโน้ม TVL ของ Uniswap พุ่งขึ้น

2.5 แอร์ดรอป โทเค็น：แอร์ดรอป ดึงดูดความสนใจ โทเค็น：แอร์ดรอป ดึงดูดความสนใจ แอร์ดรอป ดึงดูดความสนใจ แอร์ดรอป ดึงดูดความสนใจ

ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา โครงการบล็อกเชนจำนวนมากได้ใช้กลยุทธ์แอร์ดรอปเพื่อรวบรวมผู้ใช้ให้มากขึ้นเพื่อขยายอิทธิพลของโครงการ สกุลเงินดิจิทัลแอร์ดรอปเกิดขึ้นครั้งแรกในปี 2014 โดยโปรแกรมเมอร์ Baldur Friggjar Odinsson ได้แอร์ดรอป AuroraCoin ให้กับพลเมืองไอซ์แลนด์ อย่างไรก็ตามแอร์ดรอปกลายเป็นจุดเปลี่ยนแปลงในวิธีการกระจายโทเค็นที่เป็นที่ยอมรับในปี 2020 เมื่อ Uniswap ทำแอร์ดรอปในขนาดใหญ่เพื่อตอบสนองการแข่งขันกับ Sushiswap ผู้ใช้ที่มีความสามารถจะได้รับ UNI โทเค็นมูลค่าอย่างน้อย 1,000 ดอลลาร์ กลยุทธ์นี้ไม่เพียงแต่ดึงดูดผู้ใช้จำนวนมาก แต่ยังส่งเสริมการเกิดแนวโน้มการเงินแบบกระจายอำนาจในช่วงฤดูร้อน ต่อมา DYDX และ ICP รวมถึงโครงการอื่น ๆ ก็นำกลยุทธ์แอร์ดรอปเข้าสู่โมเดลเศรษฐกิจโทเค็นของตน แอร์ดรอปเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการดึงดูดผู้ใช้สำหรับโครงการ Web3 เพื่อเพิ่มความรู้จักและกระจายโทเค็น และเป็นพื้นฐานสำหรับแอปพลิเคชันการเงินเกม (GameFi) และการเงินสังคม (SocialFi) ในอนาคต

ภาพที่สิบ: การเริ่มต้นของโครงการแอร์ดรอปยอดนิยมที่มีมูลค่าตามราคาตลาด

2.6 社区驱动การออก：社区文化驱动โทเค็น价值

ในเดือนธันวาคม 2013 สกุลเงินดิจิทัล DOGE (Dogecoin) เกิดขึ้นโดยมีวัฒนธรรมของชุมชนเป็นแรงบันดาลใจหลักในการสร้างค่าของมัน โครงการที่เริ่มต้นด้วยการเย้ยเล่ห์ของสกุลเงินดิจิทัลนี้ไม่เพียงเป็นที่นิยมเพราะตราแบรนด์ที่มีอารมณ์ขันและยังเป็นที่ยอมรับด้วยความสามารถในการรวมพลังของชุมชนที่แข็งแกร่ง ชุมชน DOGE ได้รับการติดตามอย่างแพร่หลายจากกิจกรรมการบริจาคเช่นการสนับสนุนทีมเลื่อนหิมะของจาเมกาและโครงการน้ำสะอาดในเคนยา การดำเนินการเหล่านี้ไม่เพียงเพิ่มความรู้จักของโครงการเท่านั้น แต่ยังเป็นการแสดงถึง peran budaya komunitas dalam nilaiสกุลเงินดิจิทัล โครงการ DOGE นำวิธีนวัตกรรมที่ผสมผสานความบันเทิงและการลงทุนอย่างชาญฉลาด เป็นแรงบันดาลใจสำหรับสกุลเงิน Meme ต่อมาเช่น Shib Pepe และ Bonk มีผลกระทบที่กว้างขวางต่อวัฒนธรรมของชุมชน Meme และการพัฒนาโทเค็นที่เป็นแรงขับในชุมชน

ภาพที่สิบเอ็ด: MEME โซน มูลค่าตามราคาตลาดรวม

2.7 การเปิดตัวแพลตฟอร์มเหรียญด้วยการกดปุ่มเดียว: การดำเนินการเปิดตัวเหรียญที่ยืดหยุ่นและสะดวก

ในช่วงกลางเดือนมีนาคม ปี 2024 การออกโทเค็น Meme ใน Solana ที่เป็นตัวแทนโดย BOME กระตุ้นความมีกำไร โดยทำให้เกิดแรงผลักดันที่สูงขึ้นสำหรับแพลตฟอร์มการออกเหรียญเช่น Pump.Fun และอื่น ๆ Pump.Fun เป็นแพลตฟอร์มการออกและซื้อขาย Memecoin ที่เติบโตอย่างรวดเร็วใน Solana โดยใช้ประโยชน์จากผลกระทบทางการเงินของ Memecoin เพื่อดึงดูดผู้ใช้จำนวนมากให้มาร่วมกับการออกเหรียญ ผ่านการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการออกเหรียญ แพลตฟอร์มนี้ได้รับรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายใน 3 เดือนเข้าบัญชีมากกว่า 10,000,000 ดอลลาร์ จนถึงวันที่ 16 สิงหาคม รายได้รวมของแพลตฟอร์มได้เพิ่มขึ้นเกิน 96,000,000 ดอลลาร์ และได้รับรายได้สูงสุดใน 1 วันถึง 231,000 ดอลลาร์ เกินกว่าเครือข่ายบล็อกเชนหลายรายอย่าง (Base、Arbitrum、BNB และ Blast ที่มีรายได้เฉลี่ยไม่ถึง 1,000,000 ดอลลาร์)

ภาพที่สิบสอง: Pump.Fun รายได้สะสม

ภาพสิบสาม: รายได้รายวันของบล็อกเชนหลัก

3. โทเค็นชนิดต่างๆ: จาก 'ทองคำดิจิทัล' ถึงความเซ็นต์ของ Meme

ด้วยการนวัตกรรมที่ไม่หยุดนิยมของเทคโนโลยีบล็อกเชนและฉากที่ใช้ประโยชน์ โทเค็นมีการขยายออกไปในการใช้งานและประเภทต่าง ๆ อย่างต่อเนื่อง ซึ่ง BTC เป็นสกุลเงินดิจิทัลแรกๆ ที่ใช้สำหรับการเก็บรักษามูลค่าและการซื้อขาย ในขณะที่ ETH ได้ขยายขอบเขตการใช้งานของ โทเค็น ผ่านสัญญาอัจฉริยะ ในไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเงินแบบกระจายอำนาจกำลังเฟ้นขึ้น โทเค็นก็มีความหลากหลายขึ้น โดยทำให้เกิดเหรียญเสถียร โทเค็นการกำกับดูแล โทเค็นที่ไม่สามารถทดแทนได้สำหรับศิลปะดิจิทัล GameFi โทเค็น โทเค็น SocialFi และ Meme ที่ใช้สำหรับความบันเทิงในชุมชน สิ่งเหล่านี้ไม่เพียงแต่มอบให้นักลงทุนมีทางเลือกมากขึ้น แต่ยังส่งเสริมความเจริญของตลาดการเข้ารหัส

3.1 กระแสประวัติศาสตร์: แนวโน้มยอดนิยมเปลี่ยนแปลงตามรอบการเปลี่ยนแปลงของประวัติศาสตร์

ในปี 2009 บล็อกเจเนซิสของ BTC เกิดขึ้นและเปิดตัวยุคใหม่ของอุตสาหกรรมการเข้ารหัส หลังจากนั้น ระบบนิเวศบล็อกเชิงนวัตกรรมได้รับการต้อนรับจากแนวคิดใหม่ๆ ทุกความคิดเห็นนั้นก็นำมาสู่ความคุ้มค่าและความมีชีวิตชีวาของตนเอง

ในปี 2013 บิทคอยน์Halving ครั้งแรก นักพัฒนามากมายนำโค้ดบิทคอยน์ไปใช้ในการสร้างนวัตกรรมและปรับปรุง และเปิดตัวยุคของเหรียญโคลนที่ปรากฏอย่างมากมาย โดยตามสถิติของ Gate Research Institute มูลค่าตลาดรวมของเหรียญโคลนตั้งแต่ต้นเริ่มอยู่ที่ประมาณ 91.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของเอทีเอช (ETH) และบล็อกเชน L1 อื่น ๆ ในปี 2015 และกระแส ICO การครอบครองตลาดของบิทคอยน์ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นมา สกุลเงินคงที่ (Stablecoins) และ สกุลเงินแพลตฟอร์ม (CEX coins) ได้รับความสนใจจากตลาดเป็นบางความเร็ว ในขณะที่ฤดูร้อนของปี 2020 ยังเป็นการเงินแบบกระจายอำนาจ ซัมเมอร์ ที่ส่งเสริมการเงินแบบกระจายอำนาจ การเกมที่เป็น GameFi และ MEME และปรากฏให้เห็นถึงแนวโน้มของความหลากหลายของสกุลเงิน

BTC ยังคงเป็นผู้นำแม้จะผ่านไปหลายรอบของตลาด มูลค่าตามราคาตลาดยังคงเป็น 50% จากจุดสูงสุดที่เกิน 80% ในช่วงแรก มูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบันเกิน 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งถูกเรียกว่า "ทองคำดิจิทัล"

ภาพที่ 14: สัดส่วนมูลค่าตลาดของโซนแตกต่างกันในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

ในเดือนธันวาคม 2013 ได้เปิดตัว Ethereum (ETH) ซึ่งเป็นการมีส่วนร่วมในยุคบล็อกเชนที่สามารถโปรแกรมได้ ทักษะการทำสัญญาอัจฉริยะของ ETH ได้ขยายขอบเขตแอปพลิเคชันบล็อกเชนอย่างมาก และมูลค่าตลาดของมันได้เพิ่มขึ้นเป็น 340 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 ทำให้เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่สองใหญ่ที่สุดหลังจาก BTC

ในปี 2017 สกุลเงินคริปโตและแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนที่มีศูนย์กลาง (CEX) ได้รับการพัฒนาอย่างรวดเร็วด้วยการเร่งรัด ICO จนถึงปัจจุบัน มูลค่าตามราคาตลาดของสกุลเงินคริปโตได้มากกว่า 1,600 พันล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น มูลค่าตามราคาตลาดของเหรียญ CEX ก็ได้เรียกเกิน 900 พันล้านเหรียญสหรัฐ อิทธิพลและความยอมรับของตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้ขยายออกไปในขอบเขตของโลก

ภาพที่สิบห้า: แนวคิดยอดนิยมในอดีตโซนและมูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบันของพวกเขา

ในช่วงปี 2014 ถึง 2017 ความต้องการใช้งานการซื้อขายแบบไม่ระบุตัวตนเพิ่มขึ้นได้อย่างรวดเร็วสำหรับเหรียญ Privacy Coin เช่น Monero และ Zcash อย่างไรก็ตาม พร้อมกับนโยบายการกำกับดูแลของรัฐบาลที่เข้มงวดขึ้น เปอร์เซ็นต์การครอบครองตลาดของเหรียญ Privacy Coin ลดลงอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ปี 2018 โครงการ Fork เหรียญและเหรียญคลอนต่างๆ ในช่วงต้น เริ่มกลายเป็นเรื่องไม่น่าสนใจเนื่องจากมีโครงการนวัตกรรมที่เกิดขึ้นเพิ่มมากขึ้น

การเงินแบบกระจายอำนาจ Ethereum (ETH) มีปริมาณกิจกรรมการเงินที่เพิ่มขึ้น แต่เนื่องจาก mainchain มีความหน่วงล่าช้าและค่า Gas สูง นั่นเป็นเหตุผลที่มีการพัฒนา Layer 2 เพื่อเพิ่มความสามารถในการขยายของ Ethereum (ETH) ปัจจุบันมูลค่าตามราคาตลาดของ Layer 2 โซนเกิน 17.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การเงินแบบกระจายอำนาจ และ GameFi โซนได้เติบโตอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปี 2020 โดย Dapp เช่น Uniswap และ AAVE ได้มอบความสามารถใหม่ให้กับ TradFi มูลค่าตามราคาตลาดของ DeFi โซนได้ถึง 732 พันล้านเหรียญสหรัฐอเมริกา โครงการเช่น Axie Infinity และ STEPN ได้ดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนจำนวนมากผ่านรูปแบบ "Play to Earn" ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของบล็อกเชนในด้านสิทธิในทรัพย์สินดิจิทัลและโลกเสมือน ปัจจุบันมูลค่าตามราคาตลาดเป็น 43.8 พันล้านเหรียญสหรัฐอเมริกา

ปี 2023 SocialFi และ BRC-20 กลายเป็นจุดศูนย์รวมของตลาด เชื่อมโยงระหว่างบล็อกเชนกับสื่อสังคมและนิเวศ BTC มูลค่าตามราคาตลาดเกิน 33 หมื่นล้านดอลลาร์

ภาพที่ 16: แนวโน้มสัดส่วนมูลค่าตามราคาตลาดของสกุลเงินที่แตกต่างกัน

ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา ตลาดคริปโตเงินกำลังแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แบ่งส่วนและมีความเชี่ยวชาญ โทเค็นพุ่งขึ้นเหมือนเห็ดหนังสือหลังฝนมาเป็นอันดับต้นๆ

จำนวนและชนิดของโทเค็นที่เปิดตัวใหม่มีการระเบิดขึ้น MEME、GameFi、การเงินแบบกระจายอำนาจและ NFT ที่ไม่สามารถทดแทนได้ เป็นจุดให้ความสนใจของตลาด แม้ว่ารอบตลาดหมีในปี 2022-2023 จะยังคงมีสัดส่วนสูง

Meme โทเค็นโซน表现最为抢眼，พุ่งขึ้น远超其他赛道，มูลค่าตามราคาตลาด已突破 400 亿美元，反映了投资者对该领域的持续热情。 GameFi、การเงินแบบกระจายอำนาจ、โทเค็นที่ไม่สามารถทดแทนได้ โซน则在 2021 年的高峰后稍有回落。

随着 2024 年BTCSpot ETF 的获批，กองทุน OTC加速流入สกุลเงินดิจิทัล市场，推动การเข้ารหัส市场总มูลค่าตามราคาตลาด再创新高。

รูปที่ 17: ปริมาณการเผยแพร่ของสกุลเงินที่แตกต่าง

3.2 กลับมาสู่ปัจจุบัน: Solana เป็นผู้ครองตลาดหลักของเหรียญใหม่

2024 ปี MEME คลื่นร้อนโทเคนลุยไปยังโซลานาและเป็นที่โด่งดัง ในเดือนมีนาคม Bome และ Slerf ในนิวเคลียร์โซลานามีผลตอบแทนสูงเป็นจุดที่โลกตลบให้ความสนใจ การเปิดตัวเหรียญที่เราคุ้นเคยอย่าง Pump.Fun เปิดตัวแพลตฟอร์มเหรียญดิจิตอลที่ทำให้การเปิดตัวเหรียญมีความง่ายขึ้นและกระบวนการที่สะดวกสบายขึ้น ส่งผลให้นิวเคลียร์โซลานามีเหรียญใหม่ๆ ทุกวันมากกว่าหมื่นเหรียญ ข้อมูลจาก Gate สถาบันวิจัยแสดงให้เห็นว่า โซลานามีส่วนร่วมในการเปิดตัวเหรียญมากกว่า 60% ทำให้นิวเคลียร์โซลานายังคาดเดินล้ำในโลกของโซลานาและเป็นที่โด่งดัง

ภาพที่สิบแปด: จำนวน token ที่เพิ่มขึ้นทุกวันของบล็อก on-chain ในปี 2024

นอกจาก Solana แล้ว Base chain ยังทําผลงานได้ดีในปีนี้อีกด้วย ขอบคุณการสนับสนุน Coinbase, EIP-4844 ปล่อยการฟอกเงิน, ความนิยม Meme และชุมชน Farcaster พุ่งขึ้นข้อมูลที่เป็นประโยชน์จํานวนและกิจกรรมของระบบนิเวศฐานได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่เดือนมีนาคมผลการสร้างความมั่งคั่งของ "Degen" โทเค็นปั๊มราคาครั้งใหญ่ได้เพิ่มความนิยมของระบบนิเวศฐานและโทเค็นการออกได้เพิ่มขึ้นกลายเป็นห่วงโซ่สาธารณะที่มีส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสองในปีนี้คิดเป็นมากกว่า 20%

ภาพที่สิบเก้า: สัดส่วนของจำนวนเหรียญที่เพิ่มขึ้นทุกวันของบล็อกหลัก on-chain ในปี 2024

สรุป

ตลาดโทเค็นในรูปแบบสกุลเงินดิจิทัล การออกโทเค็นได้มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่กระบวนการขุดเหมือง ICO IEO IDO การขุดสภาพคล่อง ไปจนถึงแพลตฟอร์มการออกเหรียญด้วยการกดเพียงครั้งเดียวในปัจจุบัน กระบวนการนี้สะท้อนความต้องการของตลาดและการพัฒนาทางเทคโนโลยีในแต่ละช่วงเวลา รูปแบบการออกโทเค็นแต่ละแบบตอบสนองต่อความต้องการของตลาดและการพัฒนาทางเทคโนโลยีในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน รูปแบบการออกโทเค็นที่หลากหลายในปัจจุบัน ได้มอบทางเลือกในการจัดหาเงินทุนที่หลากหลายมากขึ้นให้กับโครงการบล็อกเชน ปล่อยเส้นทาง เพิ่มประสิทธิภาพ และส่งเสริมอนาคตของนิเวศอย่างสร้างสรรค์

การพัฒนาเทคโนโลยีบล็อกเชนได้ส่งผลให้เกิดการเจริญรุ่งเรืองของเศรษฐกิจโทเค็น ตั้งแต่บทบาทของบิทคอยน์เป็น 'ทองคำดิจิทัล' ไปจนถึงการปฏิวัติโดยสัญญาอัจฉริยะของอีเธอเรียม และการเกิดขึ้นของสกุลเงินเสถียร โทเค็นการกำกับดูแล และโทเค็นที่มีประโยชน์หลากหลาย ของโทเค็น บริเวณการใช้งานของโทเค็นก็กำลังขยายตัวอย่างไม่หยุดนิ่ง พร้อมกับมูลนิธิเงินแบบกระจายอำนาจ โทเค็นที่ไม่สามารถทดแทนได้ GameFi และ SocialFi การใช้งานของบล็อกเชนในด้านการเงิน ศิลปะ เกม และสังคม ก็กำลังขยายตัวอย่างไม่หยุดนิ่ง ด้วย Solana ที่เป็นโซลาน่าโฮสต์เครือข่ายโทเค็นที่มีประสิทธิภาพสูง และแพลตฟอร์มการออกเหรียญโดยการกดปุ่มเดียว ทำให้ MEME โทเค็น ด้วยศักยภาพที่มีค่ามากๆ กลายเป็นสิ่งที่น่าสนใจในตลาด ครองตำแหน่งผู้นำในการออกเหรียญใหม่ ความหลากหลายของโทเค็นได้เป็นที่พึ่งพาให้นักลงทุนมีตัวเลือกที่หลากหลายมากขึ้นพร้อมกันทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว