ตามวิธีการที่นำเสนอ การโอนสิทธิ์ในการได้รับประโยชน์จากการถือทรัพย์สินที่เข้ารหัสจากผู้ให้กู้ไปยังผู้กู้จะไม่ถูกนับเป็นภาษีเงินได้

เขียนโดย: HM Revenue & Customs ของสหราชอาณาจักร

คอมไพล์: TaxDAO

เผยแพร่เมื่อ 27 เมษายน

บริการทางการเงินเติบโตอย่างรวดเร็วในปีหลัง รวมทั้งการเข้ารหัสสินทรัพย์ (ที่มีค่าเป็นตัวแสดงทางดิจิตอลของความคิดเห็นหรือสิทธิในสัญญาที่สามารถใช้ในการซื้อขายทางการเงินและมีความสำคัญในนวัตกรรมทางการเงินอย่างมากขึ้น) พุ่งขึ้น รูปแบบใหม่ของการเข้ารหัสสินทรัพย์และบริการที่สนับสนุนโดยการเข้ารหัสนี้กำลังเจริญเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ในเดือนมีนาคม 2018 รัฐมนตรีการคลังและการธนาคารได้เสนอยุทธศาสตร์อุตสาหกรรม FinTech ของรัฐบาล ซึ่งอธิบายถึงความทะเยอทะยานของรัฐบาลกับธุรกิจบริการการเงินของสหราชอาณาจักร เพื่อรักษาสถานะของสหราชอาณาจักรเป็นศูนย์กลางการเงินของโลกและเป็นเศรษฐกิจที่เป็นผู้นำด้านนวัตกรรมที่สุดในโลก

รัฐบาลมุ่งหวังจะสร้างระบบการเก็บภาษีและการกำกับดูแลที่ชัดเจนสำหรับสินทรัพย์ที่เข้ารหัส เพื่อให้สหราชอาณาจักรเป็นผู้นำในการเข้ารหัสสินทรัพย์และเทคโนโลยีบล็อกเชนที่ปลอดภัย ยั่งยืน และอยู่ในด้านหน้าของนวัตกรรมอย่างรวดเร็ว

รัฐมนตรีการคลังได้ยืนยันการมุ่งเน้นให้สหราชอาณาจักรเป็นผู้นำโลกในด้านเทคโนโลยีการเงินในการประชุม TheCityUK ระดับประเทศที่จัดขึ้นในเดือนธันวาคม 2022 ที่ Edinburgh

หนึ่งในมาตรการที่ประกาศในเดือนเมษายนปีที่แล้วเป็นการสำรวจและแก้ไขปัญหาที่เกี่ยวข้องกับภาษีกำไรจากการกู้ยืมและการเป็นเจ้าของในการเสนอเฉพาะเจาะจงของการเงินแบบกระจายอำนาจ ผู้ที่เกี่ยวข้องสนับสนุนให้ใช้กฎหมายภาษีกำไรจากทรัพย์สินบุคคล (CGT) ในปัจจุบัน อยู่ในกรณีที่ไม่สอดคล้องกับกิจกรรมจริง

เป็นส่วนหนึ่งของการตรวจสอบกฎหมายเกี่ยวกับภาษีที่เหมาะสมสำหรับการซื้อขาย การเงินแบบกระจายอำนาจ รัฐบาลได้เริ่มเก็บข้อมูลตั้งแต่วันที่ 5 กรกฎาคม 2022 ถึง 31 สิงหาคม 2022 ซึ่งส่วนใหญ่ผู้ตอบแบบสอบถามเห็นว่าการเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษีจะเป็นประโยชน์ต่ออุตสาหกรรมและผู้ใช้บริการ

เหตุการณ์ในตลาดล่าสุด — รวมถึงความล้มเหลวของ FTX — ยืนยันถึงความอ่อนแอของธุรกิจสินทรัพย์การเข้ารหัสทั้งหมด ในระบบการเงินที่กระจายอำนาจ ผู้ตัดสินใจทางนโยบายและหน่วยงานกำกับดูแลระบบยังเน้นความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจง เช่น ความเสี่ยงในเครือข่ายและความเสี่ยงทางเทคโนโลยีอื่น ๆ รวมถึงความขึ้นอยู่กับระบบTradFi และการกระจายอำนาจระหว่างระบบ ซึ่งเพิ่มขึ้นและสถานการณ์ที่ขาดแนวรับในช่วงกดดันของตลาด

แนวทางนโยบายภาษีของการเงินแบบกระจายอํานาจได้คํานึงถึงความเป็นกลางความเป็นธรรมและการปฏิบัติจริงในแนวทางนโยบายภาษีในการให้กู้ยืมและถือหุ้น ไม่ได้หมายถึงการแทนที่กรอบการกํากับดูแลที่กว้างขึ้นสําหรับสินทรัพย์ For more details on the government's approach to regulating การเข้ารหัส assets, please refer to the United Kingdom Treasury's การเข้ารหัส Asset Future บริการทางการเงิน Regulatory Regime – Consultation and Consultation, published on 1 February 2023.

DeFi คืออะไร? การกู้ยืมและ stake คืออะไร?

DeFi เป็นคำศัพท์ที่ใช้ทั่วไปในการอธิบายบริการทางการเงินที่ให้บริการคล้ายกับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมโดยใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย โดย DeFi จะสามารถดำเนินการทางการเงินโดยใช้สัญญาอัจฉริยะซึ่งเป็นกลุ่มกฎเกณฑ์การเข้ารหัสที่สามารถดำเนินการธุรกรรมในบล็อก on-chain เมื่อตรงตามพารามิเตอร์ที่กำหนด ดังนั้น DeFi สามารถให้บริการทางการเงินโดยไม่ต้องใช้ตัวกลางทางการเงินแบบดั้งเดิม

DeFi การเงินแบบกระจายอำนาจ บริการการกู้ยืมอนุภาคช่วยให้ผู้ใช้ฝากโทเค็นและได้รับผลตอบแทนทางการเงินเป็นการแลกเปลี่ยน ซึ่งเรียกว่าดอกเบี้ย (ถึงแม้ว่าจะไม่ได้ถือเป็นดอกเบี้ยเพื่อวัตถุประสงค์ในการเสียภาษี) นอกจากนี้ ผู้ถือสินทรัพย์ที่เข้ารหัส (ที่นี่เรียกว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง) สามารถให้โทเค็นของพวกเขาให้กับแพลตฟอร์มเพื่อรวมโทเค็นกับผู้ใช้คนอื่น (ที่เรียกว่าพูลสภาพคล่อง) วิธีนี้ในการให้สภาพคล่องให้แก่แพลตฟอร์มเรียกว่า stake และอนุภาคแพลตฟอร์มที่ใช้โทเค็นในพูลสภาพคล่องเพื่อดำเนินการบริการการเงินแบบกระจายอำนาจอื่น ๆ เพื่อส่งเสริมผู้ถือสินทรัพย์ที่เข้ารหัสให้ให้สภาพคล่องให้แก่แพลตฟอร์ม เขาจะให้ผลตอบแทนทางการเงินโดยปกติในเวลาที่กำหนดในโปรโตคอลหรือเมื่อสิ้นสุดกำหนด (การเงินแบบกระจายอำนาจ ผลตอบแทน)

หลักการนโยบาย

รัฐบาลกำลังปรึกษาเกี่ยวกับแผนภาษีสำหรับการกู้ยืมและ stake ในรูปแบบการเงินแบบกระจายอำนาจ เพื่อละเว้นการจัดการสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของประโยชน์ใด ๆ ที่เกิดขึ้นในการจัดการกับสินทรัพย์ที่เข้ารหัสจาก stake หรือการยืม แต่กลับมีการกำหนดภาษีเงินได้จากกำไรที่ได้จากการจัดการสินทรัพย์ที่เข้ารหัสโดยเฉพาะเมื่อมีการจัดการโดยมีวัตถุประสงค์เชิงเศรษฐกิจ เช่น การขายโดยตรงหรือใช้เป็นเงินตราสำหรับสินค้าและบริการ

การเงินแบบกระจายอำนาจ การซื้อขายหลักๆ คือการที่ผู้เข้าร่วมถือสิทธิ์ในประโยชน์ทางเศรษฐกิจของการยืมหรือstakeโทเค็นระหว่างการซื้อขาย โดยมีการโอนทรัพย์สินหรือสิทธิ์ในการได้รับประโยชน์ ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมโอนทรัพย์สินโดยการเข้ารหัสให้กับฝ่ายอีกฝ่าย (ผู้กู้) เป็นระยะเวลาหนึ่ง และมีสิทธิ์ในการรับคืนทรัพย์สินที่เข้ารหัสเท่าเทียมในอนาคต หากผู้เข้าร่วมได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของโทเค็นในระหว่างการยืมหรือstake พวกเขาจะถือสิทธิ์ในประโยชน์ทางเศรษฐกิจของการยืมหรือstakeโทเค็น

ในบางกรณีผู้เข้าร่วมสามารถขายสิทธิ์ในโทเค็นเพื่อหนึ่งฝ่ายกับอีกฝ่ายในระหว่างการ stake หรือเงินกู้ สิทธิ์เหล่านี้มักถูกแสดงในลักษณะโทเค็น สภาพคล่อง ที่ออกโดยแพลตฟอร์ม การจัดทำระเบียบใหม่จะพิจารณาการจัดการสิทธิ์ในโทเค็นที่เกี่ยวข้องเป็นการจัดการโทเค็นเหล่านั้น และเมื่อมีการจัดการสิทธิ์เกิดขึ้น จะมีการคิดภาษีกำไรจากทุนเหมือนกับผู้ใช้ได้ขาย stake หรือเงินกู้โทเค็น

stake หรือการยืมคืนสภาพคล่องโทเค็นหรือการแทนstake หรือการยืมโทเค็นที่เป็นสิทธิ์ของโทเค็นอื่น ๆ จะไม่ถือเป็นการระงับ

ตามข้อเสนอเหล่านี้ ฝ่ายที่ฝากหรือให้สิทธิในการยืมโทเค็นจะถูกพิจารณาว่าได้รับสิทธิในการฝากหรือให้ยืมโทเค็น นั่นหมายความว่า เมื่อสิทธิเหล่านี้ถูกใช้งานและโทเค็นที่ฝากหรือให้ยืมถูกถอน จะไม่มีภาษีเงินได้ทางทุน ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ซื้อโทเค็นสภาพคล่องนำมาใช้เพื่อถอนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสโดยต้นที่ถือโดยผู้ใช้อื่น จะไม่มีภาษีเงินได้ทางทุน

เมื่อโทเค็นถูกยืมหรือ stake การเงินแบบกระจายอำนาจ DeFi จะสะสมผลตอบแทนขณะซื้อขาย หากผู้เข้าร่วมซื้อขายขายสิทธิ์ในโทเค็น stake ก่อนการขาย ส่วนหนึ่งของผลตอบแทน DeFi ที่เกิดขึ้นก่อนการขายจะถูกขายพร้อมกับสิทธิ์ในโทเค็น stake หรือยืม ผู้ถือกรรมสิทธิ์ต้นฉบับถือว่าได้รับผลตอบแทนการเงินแบบกระจายอำนาจสะสมจนถึงเวลาขาย

ขอบเขตของกฎระเบียบที่เสนอ

ตามหลักที่กล่าวมาข้างต้น หากธุรกรรมมีองค์ประกอบต่อไปนี้ คาดว่าธุรกรรมนั้นจะเป็นไปตามกฎหมาย:

a）การเข้ารหัส资产从一方（贷款人）初始转移到另一方（借款人），和/或通过使用สัญญาอัจฉริยะ转移การเข้ารหัส资产；

b） 借款人有义务将借来的โทเค็น退还给贷款人，和 / 或สัญญาอัจฉริยะ允许贷款人提取โทเค็น；

c) โทเค็นสามารถถอนคืนโดยอัตโนมัติได้ตามคำขอของผู้ให้กู้ยืมหรือเจ้าหน้าที่เงินกู้หรือเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนดล่วงหน้า;

d） ผู้ให้กู้ยังมีสิทธิ์ที่จะได้รับโทเค็นจำนวนเท่ากับหรือมากกว่าจำนวนโทเค็นที่ถูกยืมหรือ stake ไปในตอนแรก

การใช้กฎ

a) สำหรับผู้ให้สินเชื่อและผู้กู้ยังไม่ต้องเสียภาษีเงินได้จากการธุรกรรมนี้

b) ทุกสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับการยืมหรือstake โทเค็นที่ถูกขายถือเป็นการจัดการกับโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับสิทธิ์เหล่านั้น;

c) ในขณะที่รายได้จาก การเงินแบบกระจายอำนาจ ที่สะสมบนโทเค็นก่อนขายสิทธิ์เหล่านี้จะต้องถูกผู้กู้ยื่นภาษีเมื่อสิทธิ์ถูกจำหน่าย;

d) ซื้อสิทธิ์ในการยืมหรือstakeโทเค็นถือเป็นการได้รับโทเค็นที่ถูกยืมหรือstake

จ) หากผู้กู้ไม่สามารถคืนโทเค็นที่ยืมมาได้ให้ถือว่าผู้ให้กู้ได้จําหน่ายหุ้นหรือเข้าพรรษา สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อผู้กู้สูญเสียความสามารถในการชําระคืนโทเค็น

การออกแบบเบื้องต้นของกรอบภาษีใหม่ที่ขอวางแผน

การกู้ยืมหรือการจัดสรร stake มักมี 3 ขั้นตอน:

• โอนโทเค็นให้ฝ่ายอีกฝ่าย
• ระยะเวลาการกู้ยืม / หุ้น
• ยืม / stake โทเค็น การคืน

ขั้นตอนแรกของการกู้ยืมหรือการ stake นั้น ให้เจ้าของเดิม (ผู้ให้กู้ยืม) โอนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสไปยังฝ่ายอื่น (ผู้ขอกู้ยืม / พูลสภาพคล่อง) หรือโดยให้โทเค็นเป็นสภาพคล่องผ่านสัญญาอัจฉริยะ ผู้ขอกู้ยืมมีหน้าที่ที่จะคืนโทเค็นจำนวนเดียวกันและชนิดเดียวกันตามความต้องการหรือในเวลาสิ้นสุดที่กำหนด ในบางกรณี ผู้ให้กู้ยืมอาจได้รับสินทรัพย์ที่เข้ารหัสอีกชนิดหนึ่งที่แทนสิทธิ์ในสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเดิมของตน

ตามวิธีที่นำเสนอไว้ การโอนสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของการเข้ารหัสสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์จากผู้ให้สินเชื่อถึงผู้ขอสินเชื่อจะไม่ถูกนำเข้าคำนวณภาษีกำไรทุน สำหรับวัตถุประสงค์ในการเสียภาษี การได้รับสิทธิ์ในการยืมหรือสติกโทเค็นจากผู้ขอสินเชื่อใด ๆ ในรูปแบบของสินทรัพย์การเข้ารหัส (หรือรูปแบบสิทธิ์อื่น ๆ) จะถูกพิจารณาว่าเป็นโทเค็นเดิมที่เจ้าของสินเชื่อถือครอง

การเงินแบบกระจายอำนาจ การซื้อขายและการเงินแบบstake ของรอบที่สองหมายถึงระยะเวลาของสินเชื่อ/หุ้น ระยะเวลานี้สามารถยาวหรือสั้นต่างกัน บางแผนการสามารถเกินหลายปี

สำหรับส่วนใหญ่ของผู้กู้ยืม ไม่มีผลกระทบทางภาษีเกินทุนที่คาดหวังในขั้นตอนที่สอง (แต่โปรดทราบว่าใบเสร็จการเงินแบบกระจายอำนาจ ต้องเสียภาษีเมื่อได้รับ)

อย่างไรก็ตามในขั้นตอนนี้อาจมีผู้ให้กู้ยืมบางรายที่จะขายสิทธิ์ในสินทรัพย์การเข้ารหัสที่พวกเขาให้กู้หรือจำนองได้ ในกรณีนี้กฎบังคับจะพิจารณาการจัดการสิทธิ์เป็นการจัดการสินทรัพย์การเข้ารหัสที่เกี่ยวข้องเมื่อขายสิทธิ์

นอกจากนี้ ในบางกรณี ผู้กู้อาจไม่สามารถคืนโทเค็นที่ยืมไป บางส่วนหรือทั้งหมด ในกรณีนี้ เมื่อเกิดการผิดนัด สัดส่วนของสินทรัพย์ที่ไม่สามารถคืนการเข้ารหัสจะถูกถือว่าได้รับการจัดการโดยเจ้าของสัญญาเดิม ราคาเป็นจำนวนเงินที่ได้รับจากผู้กู้เป็นการชดเชยสำหรับโทเค็นที่ไม่สามารถคืน

การเงินแบบกระจายอำนาจ การเงินระดับที่สามของการยืมหรือ stake คือการที่ผู้ใดกู้โทเค็นได้รับคืน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้น entweder เพราะการยืมหรือ stake ได้สิ้นสุดลง หรือเพราะผู้ร่วมเพิ่มเติมได้ใช้สิทธิ์ในการเบิกถอนโทเค็นที่ถูกยืม / stake (เช่น โดยการคืนโทเค็นสภาพคล่อง)

ตามกฎระเบียบที่พิจารณาอยู่ สถานการณ์นี้มักจะไม่มีผลต่อภาษีที่ได้รับจากการขายทรัพย์สิน

หากผู้กู้ได้รับโทเค็นน้อยกว่าจำนวนที่ถูกยืมไปเริ่มแรก เช่น เนื่องจากผู้กู้ล้มละลาย เมื่อผู้กู้ไม่สามารถชำระหนี้ สัดส่วนของโทเค็นที่ไม่ได้คืนจะถูกถือว่าถูกทำลายโดยผู้ให้กู้