[TL; ดร.]

หลังจากข้อมูล CPI ในเดือนมิถุนายนเผยแพร่ คาดว่าตลาดจะคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศสหรัฐ(American Federal Reserve) จะลงมือตัดค่าเงินดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และเจ้าหน้าที่ของธนาคารแห่งประเทศสหรัฐก็ได้ประกาศให้รู้ว่าเวลาในการลดค่าเงินดอกเบี้ยกำลังเข้ามาถึง

ในระยะสั้น นักลงทุนได้รับการกระตุ้นจากสภาพคล่องในตลาดสกุลเงินดิจิทัลหลังจากธนาคารกลางทั่วโลก เช่นฟีดเดอร์แอนด์เฟอร์กลาง ซึ่งเป็นตัวแทนของสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย คาดว่าการลดดอกเบี้ยนี้จะส่งผลให้ผู้ลงทุนมีความเชื่อมั่นในตลาด

ธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มเรื่องการลดดอกเบี้ย นำมาสู่โอกาสและความท้าทายใหม่ในการเข้ารหัสตลาด ผู้ลงทุนจำเป็นต้องวิเคราะห์อย่างเป็นรวม และมีสติในการเข้าร่วม

บทนำ

เมื่อเร็วๆ นี้ ธนาคารกลางของแคนาดาและธนาคารกลางของยุโรปลดลอยในการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนจากเส้นทางดั้งเดิม หากว่าภาระผลกระทบจากการเศรษฐกิจโลกระดมความช้าลงและความดันทางเศรษฐกิจของทุกประเทศ ในขณะเดียวกัน ถึงแม้ว่าธนาคารแห่งสหรัฐยังไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ยโดยเป็นทางการ แต่เนื่องจากข้อมูลการเงินเฉลี่ยในสามเดือนที่ผ่านมามีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เจ้าหน้าที่ของธนาคารแห่งสหรัฐได้บอกให้เห็นถึงโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดคาดว่าธนาคารแห่งสหรัฐอาจจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การเข้ารหัสในตลาดเนื่องจากคาดการณ์ถึงสภาพคล่องที่กว้างขวางเริ่มแสดงสะท้อนกลับ บทความนี้จะพูดถึงเรื่องนี้อย่างละเอียด

ยุโรปลดลงดอกเบี้ยก่อน สหรัฐฯกำลังจะตามเข้ามา

เร็วๆ นี้ ธนาคารกลางของแคนาดาและธนาคารกลางของยุโรป ซึ่งเป็นผู้ตามรอยในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยรอบนี้ กลับเลือกลดอัตราดอกเบี้ยไว้ก่อนโดยมีสภาวะเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย เพื่อรับมือกับการหยุดชะงักของเศรษฐกิจโลก 01928374656574839201 และความดันทางเศรษฐกิจที่หลายประเทศต้องเผชิญหน้า

แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะได้เริ่มเรื่องลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว แต่สำหรับ ฟิดฟอร์ด ยังไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เมื่อข้อมูล CPI ในเดือนมิถุนายนเผยแพร่โดยเปลี่ยนเป็นติดลบครั้งแรกในสี่ปี และอัตราการเติบโตของแกนนำมีส่วนลดลงอย่างมากถึงระดับใหม่เป็นเวลาสามปี ผู้บริหารของฟิดฟอร์ดได้แถลงการณ์เปิดเผยว่าเวลาที่จะลดอัตราดอกเบี้ยกำลังจะมาถึง โดยผู้ลงทุนทั่วไปคาดหวังว่าฟิดฟอร์ดหรือสำนักงานบริหารจัดการเงินแห่งชาติ (Fed) จะเริ่มทำการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ภาพที่ 1 ที่มา：AICoin

ในความเป็นจริง ประธานสำนักงานสำรองสหรัฐฯ ได้ให้ความเห็นหลายครั้งล่าสุดเกี่ยวกับการเงินและสถานการณ์เศรษฐกิจ ซึ่งบ่งบอกถึงทัศนคติที่ละเอียดอ่อนของสำรองสหรัฐฯต่อการปรับนโยบาย ในการกล่าวถึงเรื่องนี้ในสัปดาห์นี้ เขาได้แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มของการเงินและกิจกรรมเศรษฐกิจที่ลดลงสอดคล้องกับคาดการณ์ของสำรองสหรัฐฯโดยรวมโดยเฉพาะข้อมูลการเงินในไตรมาสที่สองที่บางส่วนเสริมเสริมความเชื่อของตลาดเกี่ยวกับการลดลงของการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเร็วในการดันราคาสินค้าที่กำลังลดลงอย่างมั่นคงไปสู่เป้าหมาย 2% ที่สำรองสหรัฐฯตั้งไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าประตูการลดลงอัตราดอกเบี้ยอาจจะเปิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้

เขายังกล่าวถึงว่าตลาดแรงงานอยู่ในสถานการณ์ที่สมดุลมากขึ้นในปัจจุบัน หากเกิดสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดแล้วเกิดเหตุจนเศร้าโศก ก็จะเป็นหนึ่งในปัจจัยที่พิจารณาในการปรับอัตราดอกเบี้ย

ตลาดตอบสนองกันอย่างรุนแรงต่อการพูดเสียงของฝ่ายกระจายนกเขานี้ ตัวชี้วัด FedWatch ของตลาดหุ้นชิคาโก้ (CME) แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯ (Fed) จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน และคาดการณ์นี้เรียกว่าแทบจะแน่นอนถึง 100%

สิ่งที่ควรอธิบายคือตลาดในสัปดาห์นี้จะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐอเมริกาในเดือนมิถุนายน เช่นยอดขายปลีก ผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมและจำนวนคนที่สมัครรับเงินบำรุงครั้งละสัปดาห์ ข้อมูลเหล่านี้อาจให้ข้อมูลในการประเมินศักยภาพเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกามากขึ้นและส่งผลต่อคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับเวลาที่ธนาคารแห่งชาติอเมริกาจะลดอัตราดอกเบี้ย Gate.io research ยังคงติดตามและวิเคราะห์สำหรับทุกคน

โดยทั่วไปแล้ว การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯเป็นเรื่องที่ตลาดคิดว่าน่าจะเป็นฉันทามติ อย่างไรก็ตามสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล นี่เป็นสัญญาณที่รอคอยมานาน

การลดอัตราดอกเบี้ยจะมีผลต่อตลาดการเข้ารหัสโดยตรงหรือไม่? ใช่หรือไม่

ถึงแม้ว่าตอนนี้จะมีการแยกแยะเกี่ยวกับผลกระทบที่เชิงบวกของการลดอัตราดอกเบี้ยต่อตลาดการเข้ารหัส แต่เราก็เห็นว่ายังมีการวิเคราะห์อย่างระมัดระวังบางส่วน

โดยทั่วไป การลดอัตราดอกเบี้ยถือว่าเป็นตัวกระตุ้นที่ทำให้สภาพคล่องของตลาดเพิ่มขึ้น เนื่องจากการปล่อยต้นทุนกู้ยืมจะกระตุ้นความกระตือรือร้นในการลงทุนของนักลงทุน การเสริมสภาพคล่องของนี้มักสามารถแทรกซึมเข้าสู่ตลาดเงินดิจิทัลและตลาดใหม่ๆ ทำให้ราคาของมันเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจในสภาวะการลดดอกเบี้ย กระตุ้นนักลงทุนให้มองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น BTC และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เนื่องจากลักษณะเฉพาะที่การกระจายอำนาจ การจำหน่ายที่คงที่ และความสะดวกในการเก็บรักษา ส่งผลให้มันเริ่มเป็นทางเลือกใหม่สำหรับการป้องกันความไม่แน่นอน และน่าจะเพิ่มความน่าสนใจและราคาขึ้นต่อไป

การวิเคราะห์ว่าหุ้นอเมริกันอาจกลับ pullback 10% ในขณะที่กอลด์แมนฯเชื่อว่า มีการถอนเงินมากมายจากตลาดหุ้นอเมริกันในเดือนสิงหาคม รอความชัดเจนของผลการเลือกตั้ง

ภาพที่ 2 ที่มา: Bloomberg

ทัศนคติอย่างรอบคอบนี้มาจากความกังวลเกี่ยวกับการจะต้องเผชิญกับการตกต่ำของเศรษฐกิจของสหรัฐ โดยเฉพาะในช่วงหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2001 และ 2008 ผลงานการดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยของสำนักส่งเสริมการเงินสหรัฐมีผลสังเกตเป็นระยะเวลาสั้น ๆ แล้วตลอดจนถึงจุดสูงสุด ก่อนจะพบกับความล้มละลายอย่างรุนแรง แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของสำนักส่งเสริมการเงินสหรัฐได้ดำเนินการโดยรวดเร็วและในขนาดใหญ่ ก็ไม่สามารถยับยั้งการแพร่กระจายของวิกฤตนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ต้นตอของวิกฤตทั้งสองนี้ย้อนกลับไปถึงการพุ่งของฟองสบู่อินเทอร์เน็ตและฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ ซึ่งก่อให้เกิดผลกระทบที่รุนแรงต่อเศรษฐกิจ

เกี่ยวกับว่านโยบายการลดอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันจะทำให้เกิดฟองสบู่ด้านปัจจัยปัญญาประดิษฐ์หรือวิกฤตหนี้ของสหรัฐฯ และส่งผลให้ตลาดการเข้ารหัสประสบปัญหาอีกครั้ง นั่นยังคงเป็นเรื่องที่ควรระมัดระวัง

ด้วยปัจจัยที่ซับซ้อนของ Long, ตลาดการเข้ารหัสอาจเพิ่มขึ้นอย่างเร็ว

ในทางปฏิบัติ โดยสังเขปมาก การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางระดับโลกที่เป็นตัวแทนจากสหรัฐฯ ไม่สงสัยว่าได้เป็นการฉีดยาสาหร่ายให้กับตลาดสกุลเงินดิจิทัล และโดยไม่มีคำถามว่าเมื่อสภาพคล่องเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน การลดอัตราดอกเบี้ยนั้นจะกระตุ้นอารมณ์ที่ดีของตลาดโดยตรง อาจส่งผลให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้รับแรงกระตุ้นในช่วงสั้น ๆ ซึ่งอาจนำเสนอโอกาสให้ผู้ลงทุนได้รับผลกำไรอย่างรวดเร็ว

ภาพ 3 ที่มา: Gate.io

อย่างไรก็ตามในระยะยาว การเคลื่อนไหวของตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยที่ซับซ้อนและหลากหลายมากขึ้น และความผันผวนของราคาไม่ได้มาจากปัจจัยเดียว ต้องมีการวิเคราะห์โดยรวม

เพิ่มเติมเรื่อง

นอกจากนี้ แรงกดดันจากการเงินที่กำลังขึ้นคือปัจจัยที่ไม่ควรถูกละเลย การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางมีวัตถุประสงค์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่ในเวลาเดียวกันก็อาจเกิดความเสี่ยงเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ หากอัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางอาจปรับทิศทางนโยบายโดยพิจารณาการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมการเงินเฟ้อ ซึ่งนั่นจะก่อให้เกิดความกดดันต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง ดังนั้น นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชชั่นทั่วโลกและแนวโน้มของนโยบายของธนาคารกลางเพื่อปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนทันที

นอกจากนี้ การเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐอเมริกาและการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายแห่งระบบการกำกับดูแลระดับโลก มีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล กับการเจริญเติบโตของตลาด ทำให้องค์กรกำกับดูแลระดับโลกตามติดตามการเกิดขึ้นมากขึ้น กับการรับรองการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโต BTC และ ETF ของ ETH ที่มีตลาดเดิมพัน ได้รับการรับรองจากองค์กรกำกับดูแลระดับโลก นอกจากนี้ยังเป็นการนำมาซึ่งการติดตามที่เข้มงวดมากขึ้น ดังนั้น การทางนโยบายการกำกับดูแลในอนาคตยังมีผลต่อความมั่นคงของตลาดและทิศทางการพัฒนา

รูปที่ 4 ที่มา: @MetaEra_Media

แม้ว่าจะมีปัจจัยที่ไม่แน่นอนหลายLong แต่โอกาสที่สกุลเงินดิจิทัลเข้ามาเป็นสิ่งที่ไม่ควรถูกละเลย ของการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้เห็นว่านโยบายการสงเคราะห์เงินของFed และธนาคารกลางอื่นๆ จะสามารถสนับสนุนสินทรัพย์คริปโตอย่างเต็มความเป็นไปได้ ทำให้ตลาดเติบโตอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับกรอบกำกับที่เสร็จสมบูรณ์และตลาดที่เจริญเติบโต การลงทุนในสินทรัพย์คริปโตมีโอกาสที่จะสร้างมูลค่าทางการเงินอย่างมากในอนาคต และสร้างโอกาสทางการเงินที่ดีLong

เพื่อสรุปสร้าง, การลดดอกเบี้ยทั่วโลกของธนาคารกลางเป็นเรื่องใหม่ที่ไม่ใช่เรื่องยากที่จะให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์สำหรับตลาดการเข้ารหัสซึ่งรวมถึงปัจจัยต่างๆ เช่นการเพิ่มความเคลื่อนไหวของสภาพคล่องและการเพิ่มความต้องการที่ปลอดภัย และเผชิญหน้ากับความท้าทายจากการเรียนรู้จากวิกฤตการเงินในอดีตและปัจจัยที่ซับซ้อนอื่น ๆ เราเชื่อว่า ถึงแม้ว่าราคาตลาดจะยังคงมีการแข่งขันระหว่างตลาด Long และ Short แต่ภายใต้พื้นที่กรอบการกำกับที่สร้างสรรค์และการใช้งานเชิงเลิศของสกุลเงินดิจิทัล การนวัตกรรมและการประยุกต์ใช้จะบริการลูกค้าชุมชน Long มากขึ้นและปล่อยค่าความสร้างสรรค์ที่ยิ่งใหญ่มากขึ้น

ผู้เขียน: Carl Y.

บทความนี้เพียงแสดงความคิดเห็นของผู้เขียนเท่านั้น ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมใด ๆ

เนื้อหาในบทความนี้เป็นสิทธิ์ส่วนบุคคลของ Gate.io หากต้องการนำเผยแพร่โปรดแสดงชื่อผู้เขียนและแหล่งที่มา มิฉะนั้นจะถูกดำเนินคดีตามกฎหมาย