ผู้แต่ง: แอน เรียบเรียง: jk, Odaily Planet Daily

โดยทั่วไปแล้วตลาดหมีเกี่ยวข้องกับการลดลงของราคาที่เกินขนาดโดยมีมูลค่าที่ยาวนานซึ่งไม่สิ้นสุดจนกว่าจะหลายปีต่อมา สิ่งนี้เกิดขึ้นในรอบสุดท้ายของตลาด (2018) ตามมาด้วยเหตุการณ์ black swan ในปี 2020 ซึ่งเป็นการพังทลายของตลาดมหภาคที่เกิดจากมงกุฎใหม่ ในเดือนพฤศจิกายน 2022 เมื่อ FTX ผิดปกติและ Bitcoin พุ่งแตะ 16,000 ดอลลาร์ ราคาก็ตก 50% คล้ายกับปี 2018 และเรากำลังเผชิญกับความผิดพลาดที่คล้ายกันครั้งที่สอง

2018 = 2022，2020 = ?

มีความคล้ายคลึงกันที่น่ารำคาญระหว่างการล่มสลายของตลาดในปี 2018 และ 2022 ซึ่งเกิดจากอุตสาหกรรม cryptocurrency มากกว่าเหตุผลทางเศรษฐกิจมหภาค นี่เป็นเหตุการณ์ cryptocurrency ที่ชัดเจนซึ่งไม่ได้เกิดจากความผิดพลาดของตลาด ใช่ ความล้มเหลวนี้เกิดขึ้นก่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่ผลสุดท้ายก็มาจากแซม แบงค์แมนของเราเอง

การขัดข้องในปี 2018 และ 2019 เป็น "แรงกระแทก" ครั้งแรกหลังจากทำสถิติสูงสุดตลอดกาลและต่ำสุดครั้งแรก


2012-2019 Bull Market หลังการล่มสลาย


ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 FTX ขัดข้อง

การล่มสลายทั้งสองนี้ตามมาด้วยการชุมนุมที่ก่อให้เกิดความรู้สึกผิดๆ ว่า “ตลาดกลับมาแล้ว” แต่ในความเป็นจริงมักจะมีกระบวนการทดสอบซ้ำก่อนที่ตลาดหมีจะจบลงอย่างแท้จริง

ในตลาดหมีครั้งล่าสุด การ "ทดสอบซ้ำ" ครั้งนี้เป็นการพังทลายของตลาดซึ่งเกิดจากคราวน์ใหม่ ผมเชื่อว่าเรากำลังเผชิญสถานการณ์คล้ายๆ กันในตอนนี้ โดยรอเหตุการณ์ที่เทียบเท่ากันในปี 2020

สำหรับข้อขัดข้องครั้งที่สอง ฉันสังเกตเห็นคุณสมบัติบางอย่าง:

• ก่อนเกิดความผิดพลาด มีการดีดตัวขึ้นและอารมณ์ "ตลาดกลับมาแล้ว" ไม่เพียงแต่ราคาจะสูงขึ้นเท่านั้น การพัฒนาต่างๆ เช่น การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมของสถาบัน (เช่น Blackstone Bitcoin ETF) ก็อยู่ในความรู้สึกนี้เช่นกัน
• เมล็ดพันธุ์สำหรับตลาดวัวครั้งต่อไปได้เริ่มปลูกแล้ว มันคือ "DeFiSummer" ของปี 2019 ถึง 2020 และตอนนี้ สิ่งที่คล้ายกับ DeFi Summer คือ "Infra Summer" ฉันเชื่อว่าการพักผ่อนจะมีบทบาทอย่างมากในเรื่องนี้
• ยิ่งไปกว่านั้น ไม่เหมือนกับข้อขัดข้องครั้งแรก ข้อขัดข้องครั้งที่สองได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์มาโครขนาดใหญ่และอยู่นอกเหนือการควบคุมของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลโดยสิ้นเชิง

การเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐจะหยุดลง

ในประเด็นสุดท้าย นัยของความหมายเชิงมหภาคเหล่านั้นได้ปรากฏขึ้นแล้ว Nasdaq แสดงให้เห็นถึงความเปราะบางในปีที่ผ่านมา โดยล่าสุดมีผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ น่าแปลกที่ cryptocurrencies ไม่เป็นไปตามการชุมนุมนี้ ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าผู้ค้ามีความสงสัยมากขึ้นเกี่ยวกับ “การชุมนุมของแมวที่ตายแล้ว” ของ Nasdaq

เหมือนกับว่าสินทรัพย์ดิจิทัลไม่เชื่อในการชุมนุมครั้งนี้ เป็นไปได้ว่าหาก Nasdaq ร่วงลง ราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่สงสัยอยู่แล้วก็จะตอบสนองได้ไม่ดีเช่นกัน

ภาวะถดถอยมักเกิดขึ้นระหว่างการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยควรมีผลเช่นกัน ในอดีต ภาวะถดถอยไม่ได้เกิดขึ้นเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เมื่อพวกเขาเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลง

ดังที่คุณเห็นในภาพด้านล่าง ภาพซ้อนทับสีเทาแสดงถึงการถดถอย และอย่างที่คุณเห็น สิ่งเหล่านี้มักเกิดขึ้นระหว่างการปรับลดอัตรา สิ่งนี้เป็นจริงทั้งในปี 2008 และในความผิดพลาดของ dot-com ในปี 2000


แหล่งที่มา:

ผลประกอบการไตรมาสสอง

เรากำลังเข้าใกล้รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2023 ซึ่งคาดว่าจะน่าผิดหวังเนื่องจากความเฟื่องฟูหลังการแพร่ระบาดเริ่มลดลง

บริษัทคาดว่าจะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ เราสามารถคาดหวังความผันผวนของตลาดได้ และในขณะที่ราคา Bitcoin ค่อนข้างคงที่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา มันเกี่ยวกับการเตรียมพร้อม (ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Bollinger Bands กำลังหดตัว — ความสงบก่อนเกิดพายุ) ซึ่งหมายความว่าความผันผวนกำลังใกล้เข้ามา แม้ว่าตัวบ่งชี้นี้เพียงอย่างเดียวจะไม่สามารถระบุทิศทางของราคาได้

นอกเหนือจากปฏิกิริยาระยะสั้นแล้ว รายงานรายได้ในสัปดาห์นี้อาจเป็นโดมิโนตัวแรกในเหตุการณ์มหภาคที่กว้างขึ้น คงไม่นานก่อนที่เราจะรู้

** วิกฤตหนี้ส่อเค้า ** ขณะนี้ การจ่ายดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้นเป็น 1 ล้านล้านดอลลาร์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น รัฐบาลจะจ่ายเงินสำหรับการใช้จ่ายจำนวนมหาศาลนี้อย่างไร แทนที่จะตัดค่าใช้จ่ายที่อื่นนั้นยังไม่ชัดเจน แต่ก็น่าสนใจที่จะติดตามดู


การใช้จ่ายของรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้น 15% ในเดือนมิถุนายน

เตรียมตัวอย่างไร ?

เช่นเดียวกับเหตุการณ์วันโลกาวินาศที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมด คำถามเร่งด่วนก็คือ เราในฐานะผู้เข้าร่วมตลาดแต่ละรายควรตอบสนองต่อความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นอย่างไร

ฉันมีข้อเสนอแนะเล็กน้อย ซึ่งที่สำคัญที่สุดคือ:

1. อย่าสูญเสียเงินโดยการซื้อขายสกุลเงินคุณภาพต่ำ

สิ่งที่ทำให้ตลาดหมีนี้แตกต่างคือเราจะยังคงเต็มไปด้วยเหรียญขยะ แฟชั่น และโครงการห่วยๆ จากเทรนด์ Azuki ที่เหมือนปี 2022 ไปจนถึงความคลั่งไคล้เหนือ "memecoins" ล่าสุด ตลาดได้พยายามหลอกลวงคุณจากเศษสตางค์สุดท้ายของคุณ

ในขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้ อีกหนึ่งโครงการที่ไม่พอใจอย่างมาก — โครงการที่เรียกว่า “Worldcoin” — ได้เปิดตัวโทเค็นของพวกเขา ถ้าฉันต้องระบุโครงการขโมยเงินบางโครงการที่ได้รับความนิยมในโซเชียลมีเดียเมื่อเร็วๆ นี้ ฉันจะรวม Rollbit, Hamstercoin (คุณว่าไงนะ คนในโซเชียลมีเดีย!) และ Arkham Intelligence สำหรับรายชื่อการฉ้อโกงในเดือนมิถุนายนถึงกรกฎาคม 2023

ดูเหมือนจะไม่มีที่สิ้นสุดสำหรับความพยายามที่ไร้ประโยชน์นี้เพื่อให้คุณยอมเสียเงิน อย่าตกหลุมพรางของพวกเขา

2. สินทรัพย์รายได้

ฉันรู้ว่าคุณกำลังคิดว่าแม้ว่า Ethereum จะมีผลตอบแทน 5% แต่ก็ไม่สามารถชดเชยการขาดทุนได้เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลลดลง 50% แต่ดูผลตอบแทนอย่างเดียวไม่พอ สำหรับฉัน โดยการ "เก็บเกี่ยว" ทรัพย์สินดิจิทัลของฉัน (ฉันใช้คำว่าเก็บเกี่ยวอย่างกว้างๆ เพื่อให้ครอบคลุมกลยุทธ์ DeFi ทุกประเภทที่ช่วยให้ฉันได้รับรายได้) ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดคือเมื่อทรัพย์สินได้รับการจัดเก็บอย่างปลอดภัยในห้องนิรภัย DeFi ฉันจะกลายเป็น ขี้เกียจเกินไปที่จะเข้าไปแทรกแซง ตัวอย่างเช่น อาจใช้เวลา 7 วันในการปลดล็อกโทเค็นบางรายการ สามารถช่วยป้องกันการขายอย่างตื่นตระหนกในช่วงที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

ไม่มากนักเนื่องจากอัตราผลตอบแทน แต่เพื่อป้องกันมือสั่น

3. สังเกตระดับสินเชื่อ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ เมื่อราคา bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 20,000 ดอลลาร์ และ ethereum เพิ่มขึ้นเป็น 2,000 ดอลลาร์ บางรายเริ่มกู้ยืมอย่างจริงจังมากขึ้น (เทียบกับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นชั่วคราว)

ฉันไม่ใช่แฟนของการปฏิบัตินี้ ความผันผวนของตลาดในปีที่ผ่านมาไม่เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับการจัดการสินเชื่อ ความผันผวนของราคามากเกินไปจะทำให้คุณเหงื่อออก เว้นแต่คุณจะชอบความตื่นเต้น ฉันคิดว่าการขอสินเชื่อเป็นเรื่องยุ่งยากเกินไป เสี่ยงมากเกินไป และผลประโยชน์น้อยเกินไป

4. พักผ่อน...และดูโลกมอดไหม้

เมื่อฉันทวีตว่าฉันรักตลาดหมี ฉันไม่ได้พูดเกินจริง งาน ETHCC ล่าสุดในปารีสและกิจกรรมด้านข้างทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าชุมชน crypto มีชีวิตชีวามากขึ้นกว่าเดิมหลังจากที่นักท่องเที่ยวจากไป การพัฒนาไม่หยุด ยังมีโครงการอีกมากมายที่จะช่วยให้คุณไม่เสียสมาธิ

นอกจากนี้ การหยุดชะงักของการเงินแบบดั้งเดิมก็น่าจับตามองเช่นกัน เราจะมาดูกันว่าวิธีการแบบเก่าของการเงินแบบดั้งเดิมจะยุติจุดอ่อนได้อย่างไร และถ้ามันพังทลายลง crypto จะกลายเป็นระบบการเงินยุคใหม่ ฉันขอแนะนำให้เราทุกคนคว้าข้าวโพดคั่วและรอดู

อาจฟังดูน่ากลัว แต่ถือว่า "แค่ผ่อนคลายและอย่ากังวลมากเกินไป" สิ่งต่าง ๆ อาจแย่ลง แต่ไม่ใช่ก่อนที่จะดีขึ้น สังคมมนุษย์มีวิธีวิวัฒนาการที่ลึกลับของมันเอง และนี่อาจเป็นเพียงหนึ่งในกระบวนการ

สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการเก็บเงินและใช้ชีวิต